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9月基金市场回顾及组合业绩表现

9月,A股市场热点轮动较多,结构性行情明显,新能源汽车板块大涨、大消费和白马行情复苏、食品饮料再次受到市场追捧。截至月底,上证综合指收于3,348.94点,全月下跌0.35%,深证成指收11,087.19点,全月上涨2.50%。风格方面,上证50全月下跌1.56%,中证100和沪深300分别上涨0.21%和0.38%,成长风格指数方面,中证500、中小板指、创业板指分别上涨2.05%、3.21%、0.95%,成长表现稍占上风。

行业方面,全月29个中信一级行业中17个实现上涨,其中,食品饮料、通信、汽车、电子元器件和餐饮旅游表现较优,涨幅分别为7.19%、6.80%、6.66%、5.01%和4.77%,而钢铁、交通运输、非银行金融、引港和传媒表现靠后,全月分别下跌3.35%、3.07%、2.42%、2.15%和2.08%。

“一路财富月度优选基金”是依据对宏观经济和市场趋势的预判,结合基金公司和基金经理投资能力、历史业绩、基金规模等因素,从代销基金中精选的优质基金产品。优选基金每月推荐10支基金,基金组合有5个,根据不同的投资策略,每月调仓一次。

表1 9月份优选基金表现

基金代码 基金名称 近一月
净值增长率%
最近一年
净值增长率%
001542 国泰互联网+ 3.39 47.31
040008 华安策略优选 0.69 32.31
180012 银泰富裕主题 4.15 45.50
001740 光大中国制造2025 2.56 39.23
020026 国泰成长优选 6.25 33.78
基金代码 基金名称 近一月
净值增长率%
最近一年
净值增长率%
000457 上投摩根核心成长 4.24 33.27
160215 国泰价值经典 5.54 31.55
000577 安信价值精选 4.57 32.83
000877 华泰柏瑞量化优选 0.39 32.65
110025 易方达资源行业 0.88 25.49

9月市场热点相对分散。全月来看,电子、通信、半导体、锂电池等新兴产业表现强势,重配相关板块的产品业绩较优,例如交银新生活力、易方达新兴成长、汇添富社会责任等。债基出现小幅上涨,货币基金较8月份收益小幅回落。QDII基金方面,受益油价大幅上调,油气资源基金表现较好。

表2 9月份一路财富基金组合表现

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
最近一年
净值增长率%
暴富宝 光大中国制造2025 001740 30 3.32
上投摩根核心成长 000457 30
银华富裕主题 180012 30
博时现金宝货币A 000730 10

投资策略:以杠铃策略为主,兼顾成长和价值类基金,优选超额收益较高的行业,主要以股票型、混合型、QDII型等高风险产品为主。权益类基金的配置比例在70%以上。

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
最近一年
净值增长率%
机会宝 易方达资源行业 110025 30 1.18
国泰互联网+ 001542 30
易方达安心回报A 110027 20
博时现金宝货币A 000730 20

投资策略:主要通过择时,根据市场的预判做择时,确定权益类基金的仓位,选基思路:会根据基金的信息比率、夏普比率,以及和中证500指数的相关性。

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
最近一年
净值增长率%
守财宝 博时现金宝货币A 000730 70 0.96
安信价值精选 000577 10
国泰互联网+ 001542 10
易方达安心回报A 110027 10

投资策略:产品组合风险较低,以低风险产品为主,以货币基金为主,债券基金为辅,同时配置少量的商品和混合基金增加组合收益。权益类基金配置比例不超过20%,主要以债基和货币基金为主。

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
最近一年
净值增长率%
稳赚宝 博时现金宝货币A 000730 20 1.98
安信价值精选 000577 20
银华富裕主题 260112 30
易方达安心回报A 110027 30

投资策略:注重资产配置,和产品的风险属性,权益类基金的配置比例在50%-70%,追求稳健的业绩回报,控制回撤。

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
最近一年
净值增长率%
宝贝基金 华泰柏瑞量化优选 000877 25 1.97
华安策略优选 040008 25
光大中国制造2025 001740 25
上投摩根核心成长 000457 25

买入并持有策略:低位买,定投,主要考虑长期绩优基金。主要配置在新能源汽车、高端制造、家电、电器等高端制造行业。

图1 一路财富9月份优选基金和基金组合表现

2017年10月市场展望

9月30日,在经济前瞻数据PMI大幅跳升的背景下,央行宣布为支持金融机构发展普惠金融业务,实施定向降准,此举引起市场的强烈关注。定向降准的开启,意味着宏观周期下行的大趋势并未发生根本性变化,同时也达标者货币政策的宽松信号或已释放,在此背景下,创业板相对于主板仍然具有一定的相对优势。由于前期市场对宏观经济预期下行,9月PMI数据反弹超预期,意味着市场对宏观经济会提升。此外,从目前预披露情况来看,两市3季度净利润增速为37%,较2季度增速明显回升,业绩好于市场预期。再结合长假期间外围环境的好转,我们认为十月A股市场仍是乐观市场。在基金的配置上,价值与成长风格兼顾,重点选择长期业绩优异、回撤小的基金,同时考虑创业板的超跌反弹行情,及选股能力突出的野级稳定的成长风格基金。

2017年10月优选基金

表3 10月优选基金

基金代码 基金名称 基金类型 基金经理
000877 华泰柏瑞量化优选 灵活配置型 田汉卿,盛豪
020026 国泰成长优选 偏股混合型 申坤
000457 上投摩根核心成长 普通股票型 李博
001542 国泰互联网+ 普通股票型 彭凌志
001740 光大中国制造2025 灵活配置型 何奇
160215 国泰价值经典 灵活配置型 周伟锋
160212 国泰估值优势 偏股混合型 杨飞
180012 银华富裕主题 偏股混合型 周可彦
000577 安信价值精选 普通股票型 陈一峰
519690 交银稳健配置混合A 灵活配置型 唐倩

表4 10月基金组合配置

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
暴富宝 交银稳健配置混合A 519690 30
华泰柏瑞量化优选 000877 30
银华富裕主题 180012 30
博时现金宝货币A 000730 10
组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
机会宝 安信价值精选 000577 40
国泰成长优选 020026 30
易方达安心回报A 110027 20
博时现金宝货币A 000730 10
组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
守财宝 博时现金宝货币A 000730 70
安信价值精选 000577 10
华泰柏瑞量化优选 000877 10
易方达安心回报A 110027 10
组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
稳赚宝 博时现金宝货币A 000730 10
光大中国制造2025 001740 30
银华富裕主题 180012 30
易方达安心回报A 110027 30
组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
宝贝基金 交银稳健配置混合A 519690 25
安倍价值精选 000577 25
国泰估值优势 160212 25
上投摩根核心成长 000457 25

基金推荐理由

银华富裕主题(180012)

1、万得三年期四星基金,重仓食品、白酒、医药等消费行业,重点把握消费升级机会。

2、基金经理周可彦,7年以上投资经验,管理的基金历史业绩中等偏上。查看详情

上投摩根核心成长(000457)

1、大盘平衡风格基金,配置上偏成长风格,万得四星级基金。

2、基金经理李博,2014年管理该基金,年化回报27.71%,同类排名4/54。查看详情

国泰成长优选(020026)

1、大盘平衡风格基金,精选具有较高成长性和良好基本面的优质企业股票进行投资,选股效果良好。

2、2013年成立以来,每年均取得正收益,年化回报25.75%。查看详情

国泰价值经典(160215)

1、大盘价值风格,成立于2010年,近五年每年取得正收益,业绩尚可靠前。

2、基金经理周伟锋,国泰资深明星基金经理,2014年管理该基金以来年化回报35.43%,同类排名4/148。查看详情

安信价值精选(000577)

1、大盘价值风格,股票型基金,长期业绩优异,成立以来年化回报33.59%。

2、基金经理陈一峰,2014年开始管理该基金,选股能力突出,管理期内年化回报33.56%,同类排名2/26。查看详情

国泰互联网+(001542)

1、大盘平衡风格,高仓位运作,最近一年累计上涨44.25%。

2、基金经理彭凌志,2015年开始管理该基金,管理期内总回报48.13%,同类排名3/139。查看详情

交银稳健配置(519690)

1、大盘价值风格基金,重配白色家电、医药行业,今年以来累计上涨37.76%。

2、基金经理唐倩,2013管理该基金,管理期间内累计收益108.30%,年化回报21.21%。查看详情

光大中国制造2025(001740)

1、灵活配置型,重仓先进制造类公司,选股效果明显,成长以来业绩尚可上涨,回撤小。

2、基金经理何奇2016年2月管理该基金,任职期内年化回报31.23%,同类排名17/809。查看详情

国泰估值优势(160212)

1、大盘成长风格,长期绩优基金,适合创业板中小板行情,收益弹性大。

2、基金经理杨飞,国泰明星基金经理,2015年管理该基金,管理期内累计回报102.81%,年化回报32.07%。查看详情

华泰柏瑞量化优选(000877)

1、量化基金,灵活配置型,成立三年来每年均取得稳健的正收益。

2、基金经理田汉卿,明星量化经理,管理多只量化产品,业绩优异。查看详情

过往推荐基金操作建议

过往基金推荐情况

基金代码 基金名称 基金类型 基金经理 建议
000311 景顺长城沪深300 增强指数型 黎海威 推荐
163208 诺安油气能源 国际(QDII)股票型 宋青 回避
210004 金鹰稳健成长 偏股混合型 陈颖 中性
229002 泰达宏利逆向策略 偏股混合型 刘欣 中性
160512 博时卓越品牌 偏股混合型 兰乔,周志超 中性
163110 申万菱信量化小盘 普通股票型 金昉毅 中性
000362 国泰聚信价值优势A 灵活配置型 程洲 推荐
040025 华安科技动力 偏股混合型 谢振东 推荐
001535 景顺长城改革机遇 灵活配置型 鲍无可 中性
040011 华安核心优选 偏股混合型 杨鑫鑫 推荐
320011 诺安中小盘 偏股混合型 韩冬燕 推荐
110031 易方达恒生H股ETF联接人民币 QDII 张胜记 推荐
000217 华安易富黄金ETF联接C 商品型 徐宜宜,许之彦 推荐
260112 景顺长城能源基建 偏股混合型 鲍无可 推荐
160215 国泰价值经典 灵活配置型 周伟峰 推荐
519704 交银先进制造 偏股混合型 任相栋 中性
002443 前海开源龙头精选 灵活配置型 曲杨 中性
110011 易方达中小盘 偏股混合型 张坤 推荐
519091 新华泛资源优势 灵活配置型 栾江伟 推荐
110022 易方达消费行业 普通股票型 萧楠 推荐
160213 国泰纳斯达克100 QDII型 徐皓、吴向军 中性
020026 国泰成长优选 偏股混合型 申坤 推荐
180012 银华富裕主题 偏股混合型 周可彦 推荐
481012 工银瑞信深证红利ETF联接 被动指数型 赵栩 推荐
000457 上投摩根核心成长 普通股票型 李博 推荐
540006 汇丰晋信大盘A 普通股票型 丘栋荣 推荐
000577 安信价值精选 普通股票型 陈一峰 推荐
001542 国泰互联网+ 普通股票型 彭凌志 推荐
000877 华泰柏瑞量化优选 灵活配置型 田汉卿,盛豪 推荐
570001 诺德价值优势 偏股混合型 罗世锋 推荐
001740 光大中国制造2025 灵活配置型 何奇 推荐
040008 华安策略优选 偏股混合型 杨明 推荐
110025 易方达资源行业 偏股混合型 王超 推荐
519690 交银稳健配置 灵活配置型 唐倩 推荐

以报告日起1个月内,基金净值增长率相对于同期市场基准(沪深300指数)的表现为标准:

推荐:基金表现向好,净值增长率将跑赢基准指数(高于)

中性:基金表现稳定,净值增长率将跟随基准指数(一致)

回避:基金表现向淡,净值增长率将跑输基准指数(低于)

风险提示:投资有风险。基金的过往业绩并不预示其未来表现。相关数据仅供参考,不构成投资建议。投资人请详阅基金合同,并自行承担投资风险。