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11月基金市场回顾及组合业绩表现

11月A股冲高回落,整体呈现头肩顶走势。上半月以家电、白酒为代表的大消费个股强势延续,带动指数持续走高;下半月茅台发布风险提示公告、市场追高意愿不足,缺乏赚钱效应以及年底绝对收益资金兑现投资收益等一系列因素叠加导致前期表现强势的大消费板块快速调整,带动市场大幅下跌。全月来看,周期股和金融股强势护盘,整体表现较好。截止11月30日,上证综合指收于3317.19点,全月下跌2.24%,深证成指收于10944.10点,全月上涨3.73%。风格方面,价值风格明显表现强于成长风格。代表指数方面,11月上证50上涨2.50%,中证100上涨1.45%,沪深300下跌0.02%,全月中小板指下跌3.50%,创业板指下跌5.32%,中证500下跌4.52%。

“一路财富月度优选基金”是依据对宏观经济和市场趋势的预判,结合基金公司和基金经理投资能力、历史业绩、基金规模等因素,从代销基金中精选的优质基金产品。优选基金每月推荐10支基金,基金组合有5个,根据不同的投资策略,每月调仓一次。

表1 11月份优选基金表现

基金代码 基金名称 近一月
净值增长率%
最近一年
净值增长率%
001974 景顺长城量化新动力 0.35 29.19
000457 上投摩根核心成长 -1.63 40.60
000577 安信价值精选 -1.95 28.26
519690 交银稳健配置混合A -3.01 43.71
519704 交银先进制造 -3.02 10.55
基金代码 基金名称 近一月
净值增长率%
最近一年
净值增长率%
110022 易方达消费行业 -3.04 44.95
001542 国泰互联网+ -3.09 48.11
180012 银华富裕主题 -3.18 43.55
020026 国泰成长优选 -4.02 41.64
160212 国泰估值优势 -8.89 23.31

行业方面,中信29个一级行业中仅有6个行业飘红,其中钢铁、煤炭、银行和非银行行业表现较好,全月分别上涨7.38%、4.19%、2.22%和2.05%;商贸零售、纺织服装、综合、轻工制造等行业表现欠佳,分别下跌8.92%、7.80%、7.02%和7.02%。基金方面,股债基金齐跌,货币基金收益率较上月略有下降,海外市场方面,投资美股、港股和原油的QDII基金表现较优。

表2 11月份一路财富基金组合表现

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
最近一年
净值增长率%
暴富宝 交银稳健配置混合A 519690 30 -4.47
国泰估值优势 160212 30
银华富裕主题 180012 30
博时现金宝货币A 000730 10

投资策略:以杠铃策略为主,兼顾成长和价值类基金,优选超额收益较高的行业,主要以股票型、混合型、QDII型等高风险产品为主。权益类基金的配置比例在70%以上。

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
最近一年
净值增长率%
机会宝 国泰互联网+ 001542 40 -3.20
国泰成长优选 020026 30
易方达安心回报A 110027 20
博时现金宝货币A 000730 10

投资策略:主要通过择时,根据市场的预判做择时,确定权益类基金的仓位,选基思路:会根据基金的信息比率、夏普比率,以及和中证500指数的相关性。

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
最近一年
净值增长率%
守财宝 博时现金宝货币A 000730 70 -0.59
安信价值精选 000577 10
国泰互联网+ 001542 10
易方达安心回报A 110027 10

投资策略:产品组合风险较低,以低风险产品为主,以货币基金为主,债券基金为辅,同时配置少量的商品和混合基金增加组合收益。权益类基金配置比例不超过20%,主要以债基和货币基金为主。

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
最近一年
净值增长率%
稳赚宝 博时现金宝货币A 000730 10 -2.54
交银先进制造 519704 30
银华富裕主题 180012 30
易方达安心回报A 110027 30

投资策略:注重资产配置,和产品的风险属性,权益类基金的配置比例在50%-70%,追求稳健的业绩回报,控制回撤。

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
最近一年
净值增长率%
宝贝基金 交银稳健配置混合A 519690 25 -3.91
安信价值精选 000577 25
国泰估值优势 160212 25
上投摩根核心成长 000457 25

买入并持有策略:低位买,定投,主要考虑长期绩优基金。主要配置在新能源汽车、高端制造、家电、电器等高端制造行业。

图1 一路财富11月份优选基金和基金组合表现

2017年12月市场展望

综合来看,大盘11月份呈现出冲高回落态势,终结了之前持续上涨态势,短线趋势有所走弱。从12月份的市场环境来看,经济数据不需过分担忧,但年底政策防范风险意愿增加,加上年底资金相对趋紧,而美国在12月份加息可能性非常大,对市场资金构成一定扰动。整体来看,我们对于12月份市场总体持谨慎态度,经过今年下半年的持续反弹之后,市场在11月份迎来一波回调,短线技术面走势趋弱,而目前震荡回调的时间较短,在年底资金趋紧、美国加息等消息影响,预计市场在12月份继续震荡整固的可能性较大。核心波动区间3280-3400点。操作上适度谨慎,注意防御,重点关注金融、电子、医药、食品饮料、地产、基建、煤炭、国企改革等行业板块机会。基金配置上,适当降低权益基金仓位,控制风险,以绩优稳定的价值蓝筹基金为核心资产,单个基金的筛选上选择基金经理的选股能力强,业绩的稳定性好,以及回撤较小的基金,以大金融、大消费为底仓配置。

2017年12月优选基金

表3 12月优选基金

基金代码 基金名称 基金类型 基金经理
001974 景顺长城量化新动力 普通股票型 黎海威
110003 易方达上证50A 增强指数型 张胜记
000457 上投摩根核心成长 普通股票型 李博
001542 国泰互联网+ 普通股票型 彭凌志
110022 易方达消费行业 普通股票型 萧楠
260112 景顺长城能源基建 偏股混合型 鲍无可
040008 华安策略优选 偏股混合型 杨明
180012 银华富裕主题 偏股混合型 周可彦
000577 安信价值精选 普通股票型 陈一峰
519690 交银稳健配置混合A 灵活配置型 唐倩

表4 12月基金组合配置

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
暴富宝 交银稳健配置混合A 519690 25
景顺长城能源基建 260112 25
银华富裕主题 180012 20
博时现金宝货币A 000730 30
组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
机会宝 国泰互联网+ 001542 20
易方达上证50A 110003 30
易方达安心回报A 110027 20
博时现金宝货币A 000730 30
组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
守财宝 博时现金宝货币A 000730 70
安信价值精选 000577 10
国泰互联网+ 001542 10
易方达安心回报A 110027 10
组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
稳赚宝 博时现金宝货币A 000730 30
华安策略优选 040008 20
银华富裕主题 180012 20
易方达安心回报A 110027 30
组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
宝贝计划 交银稳健配置混合A 519690 25
安信价值精选 000577 25
景顺长城量化新动力 001974 25
上投摩根核心成长 000457 25

基金推荐理由

银华富裕主题(180012)

1、万得三年期四星基金,重仓食品、白酒、医药等消费行业,重点把握消费升级机会。

2、基金经理周可彦,7年以上投资经验,管理的基金历史业绩中等偏上。查看详情

上投摩根核心成长(000457)

1、大盘平衡风格基金,配置上偏成长风格,万得四星级基金。

2、基金经理李博,2014年管理该基金,年化回报27.71%,同类排名4/54。查看详情

华安策略优选(040008)

1、大盘价值风格,重配银行、地产、钢铁等行业,业绩稳健抗跌。

2、今年以来累计上涨53.39%,基金经理杨明,从2013年管理该基金,管理期间内年化回报24.07%。查看详情

易方达上证50A(110003)

1、上证50指数基金,同类型基金中表现突出。

2、目前国内价值投资风格持续,以上证50位代表的白马股经过调整后,后面仍具反弹功能。查看详情

景顺长城能源基建(260112)

1、能源基建主题基金,大盘价值风格,业绩稳健,万得三年期五星基金。

2、今年以来业绩表现相对优异,累计上涨24.24%,基金经理鲍无可,2014年管理该基金,年化回报33.54%。查看详情

安信价值精选(000577)

1、大盘价值风格,股票型基金,长期业绩优异,成立以来年化回报33.59%。

2、基金经理陈一峰,2014年开始管理该基金,选股能力突出,管理期间内年化回报33.56%,同类排名2/26。查看详情

国泰互联网+(001542)

1、大盘平衡风格,高仓位运作,最近一年累计上涨44.25%。

2、基金经理彭凌志,2015年开始管理该基金,管理期内累计回报48.13%,同类排名3/139。查看详情

交银稳健配置(519690)

1、大盘价值风格基金,重配白色家电、医药行业,今年以来累计上涨37.76%。

2、基金经理唐倩,2013年管理该基金,管理期间内累计收益108.83%,年化回报21.21%。查看详情

易方达消费行业(110022)

1、消费主题基金,业绩稳健突出,精准把握住今年以来的大消费行情。

2、基金经理萧楠,2012年以来管理该基金,年化回报21.16%,同类基金排名突出。

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景顺长城量化新动力(001974)

1、大盘价值基金,量化选股,选股能力突出,业绩稳健,今年以来累计上涨31.43%。

2、明星基金经理黎海威,经验丰富,量化管理能力突出,2016年7月管理该基金以来年化回报29.44%。查看详情

过往推荐基金操作建议

过往基金推荐情况

基金代码 基金名称 基金类型 基金经理 建议
000311 景顺长城沪深300 增强指数型 黎海威 推荐
163208 诺安油气能源 国际(QDII)股票型 宋青 回避
210004 金鹰稳健成长 偏股混合型 陈颖 中性
229002 泰达宏利逆向策略 偏股混合型 刘欣 中性
160512 博时卓越品牌 偏股混合型 兰乔,周志超 中性
163110 申万菱信量化小盘 普通股票型 金昉毅 中性
000362 国泰聚信价值优势A 灵活配置型 程洲 推荐
040025 华安科技动力 偏股混合型 谢振东 推荐
001535 景顺长城改革机遇 灵活配置型 鲍无可 中性
040011 华安核心优选 偏股混合型 杨鑫鑫 推荐
320011 诺安中小盘 偏股混合型 韩冬燕 推荐
110031 易方达恒生H股ETF联接人民币 QDII 张胜记 推荐
000217 华安易富黄金ETF联接C 商品型 徐宜宜,许之彦 推荐
260112 景顺长城能源基建 偏股混合型 鲍无可 推荐
160215 国泰价值经典 灵活配置型 周伟峰 推荐
519704 交银先进制造 偏股混合型 任相栋 中性
002443 前海开源龙头精选 灵活配置型 曲杨 中性
110011 易方达中小盘 偏股混合型 张坤 推荐
519091 新华泛资源优势 灵活配置型 栾江伟 推荐
110022 易方达消费行业 普通股票型 萧楠 推荐
160213 国泰纳斯达克100 QDII型 徐皓、吴向军 中性
020026 国泰成长优选 偏股混合型 申坤 推荐
180012 银华富裕主题 偏股混合型 周可彦 推荐
481012 工银瑞信深证红利ETF联接 被动指数型 赵栩 推荐
000457 上投摩根核心成长 普通股票型 李博 推荐
540006 汇丰晋信大盘A 普通股票型 丘栋荣 推荐
000577 安信价值精选 普通股票型 陈一峰 推荐
001542 国泰互联网+ 普通股票型 彭凌志 推荐
000877 华泰柏瑞量化优选 灵活配置型 田汉卿,盛豪 推荐
570001 诺德价值优势 偏股混合型 罗世锋 推荐
001740 光大中国制造2025 灵活配置型 何奇 推荐
040008 华安策略优选 偏股混合型 杨明 推荐
110025 易方达资源行业 偏股混合型 王超 推荐
519704 交银先进制造 偏股混合型 任相栋 推荐
001974 景顺长城量化新动力 普通股票型 黎海威 推荐
519690 交银稳健配置 灵活配置型 唐倩 推荐
110003 易方达上证50 增强指数型 张胜记 推荐

以报告日起1个月内,基金净值增长率相对于同期市场基准(沪深300指数)的表现为标准:

推荐:基金表现向好,净值增长率将跑赢基准指数(高于)

中性:基金表现稳定,净值增长率将跟随基准指数(一致)

回避:基金表现向淡,净值增长率将跑输基准指数(低于)

风险提示:投资有风险。基金的过往业绩并不预示其未来表现。相关数据仅供参考,不构成投资建议。投资人请详阅基金合同,并自行承担投资风险。