中国证券监督管理委员会
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12月基金市场回顾及组合业绩表现

2017年12月,A股整体呈现震荡,结构性行情显著。全月市场处于业绩空窗期,资金面变化和年底机构交易行为给A股带来扰动,市场风格切换较为频繁。在前三周期内,市场波动增大,食品饮料、家电以及医药等消费板块继续领涨市场,受到较多资金追捧。进入下旬,美国加息落地以及税改法案正式签署等利好消息均增强了美国基建的信心,促进国内大宗商品价格抬升,建材和地产板块也有这较好的表现。随着采暖季的深入,电厂耗煤量持续走高,补库需求增加,煤炭价格同样迎来上涨。截至12月29日,上证指数收于3,307.17点,全月下跌0.30%,深证成指收于11,040.45点,全月上涨0.88%。风格方面,价值表现优于成长。代表指数方面,全月上证50下跌0.11%,中证100上涨0.65%,沪深300上涨0.62%,中证500下跌0.20%,中小板指微涨0.02%,创业板指下跌1.00%。

“一路财富月度优选基金”是依据对宏观经济和市场趋势的预判,结合基金公司和基金经理投资能力、历史业绩、基金规模等因素,从代销基金中精选的优质基金产品。优选基金每月推荐10支基金,基金组合有5个,根据不同的投资策略,每月调仓一次。

表1 12月份优选基金表现

基金代码 基金名称 近一月
净值增长率%
最近一年
净值增长率%
110022 易方达消费行业 9.03 64.97
001542 国泰互联网+ 6.48 61.95
519690 交银稳健配置混合A 4.81 55.25
040008 华安策略优选 1.01 54.28
180012 银华富裕主题 5.58 53.09
基金代码 基金名称 近一月
净值增长率%
最近一年
净值增长率%
110003 易方达上证50指数A 3.08 41.29
000457 上投摩根核心成长 -0.32 40.85
000577 安信价值精选 3.87 38.60
001974 景顺长城量化新动力 1.68 35.55
260112 景顺长城能源基建 0.42 24.47

行业方面,全月29个中信一级行业中仅有10个行业上涨,其中食品饮料、家电、医药、石油石化和餐饮旅游表现较好,分别上涨9.61%、3.37%、2.77%、2.00%和1.31%,钢铁、非银行金融、建筑、综合和计算机表现欠佳,分别下跌6.74%、4.06%、3.30%、2.60%和2.39%。

表2 12月份一路财富基金组合表现

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
最近一年
净值增长率%
暴富宝 交银稳健配置混合A 519690 25 2.53
景顺长城能源基建 260112 25
银华富裕主题 180012 20
博时现金宝货币A 000730 30

投资策略:以杠铃策略为主,兼顾成长和价值类基金,优选超额收益较高的行业,主要以股票型、混合型、QDII型等高风险产品为主。权益类基金的配置比例在70%以上。

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
最近一年
净值增长率%
机会宝 国泰互联网+ 001542 20 2.49
易方达上证50A 110003 30
易方达安心回报A 110027 20
博时现金宝货币A 000730 30

投资策略:主要通过择时,根据市场的预判做择时,确定权益类基金的仓位,选基思路:会根据基金的信息比率、夏普比率,以及和中证500指数的相关性。

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
最近一年
净值增长率%
守财宝 博时现金宝货币A 000730 70 1.37
安信价值精选 000577 10
国泰互联网+ 001542 10
易方达安心回报A 110027 10

投资策略:产品组合风险较低,以低风险产品为主,以货币基金为主,债券基金为辅,同时配置少量的商品和混合基金增加组合收益。权益类基金配置比例不超过20%,主要以债基和货币基金为主。

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
最近一年
净值增长率%
稳赚宝 博时现金宝货币A 000730 30 1.66
华安策略优选 040008 20
银华富裕主题 180012 20
易方达安心回报A 110027 30

投资策略:注重资产配置,和产品的风险属性,权益类基金的配置比例在50%-70%,追求稳健的业绩回报,控制回撤。

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
最近一年
净值增长率%
宝贝基金 交银稳健配置混合A 519690 25 2.51
安信价值精选 000577 25
景顺长城量化新动力 001974 25
上投摩根核心成长 000457 25

买入并持有策略:低位买,定投,主要考虑长期绩优基金。主要配置在新能源汽车、高端制造、家电、电器等高端制造行业。

图1 一路财富12月份优选基金和基金组合表现

2018年1月市场展望

新年第一周,沪指气势如虹,迎8连阳走势,站稳所有重要均线,突破3400点,宣告新一轮升势的开始。但大涨过后市场有可能转向谨慎,同时日历效应显示市场迎来开门红后存在回落可能,我们建议短期不追高,等待回调后逢低再加仓。

从中期格局看,市场目前仍处于2016年初以来的强震荡市,展望2018年,市场有望步入牛市初期,操作上看,大机会还需等待,市场出现类似于2017年6-10月的大机会仍需等到农历新年过后的3-4月,届时宏观经济数据将会确认,两会后工作重心有望转向经济型和发展,金融监管各项政策落地,金融服务实体需要发挥资本市场资源配置的作用,市场风险偏好有望上升。短期来看,我们建议投资者以稳为主,风格上建议保持基金的长期配置,降低短期调仓的频率,关注以上证50和中证500为代表的价值龙头和成长龙头,行业上关注金融、消费,主题上关注先进制造与通胀主题。

2018年1月优选基金

表3 1月优选基金

基金代码 基金名称 基金类型 基金经理
001974 景顺长城量化新动力 普通股票型 黎海威
260116 景顺长城核心竞争力 偏股混合型 余广
164906 交银中证海外中国互联网 QDII 蔡铮
001542 国泰互联网+ 普通股票型 彭凌志
110022 易方达消费行业 普通股票型 萧楠
020026 国泰成长优选 偏股混合型 申坤
040008 华安策略优选 偏股混合型 杨明
180012 银华富裕主题 偏股混合型 周可彦
000974 安信消费医药 普通股票型 陈一峰
519690 交银稳健配置混合A 灵活配置型 唐倩

表4 1月基金组合配置

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
暴富宝 前海开源沪港深创新A 002666 20
华安策略优选 040008 30
银华富裕主题 180012 30
博时现金宝货币A 000730 20
组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
机会宝 国泰互联网+ 001974 30
安信消费医药 000974 30
前海开源沪港深创新A 002666 20
博时现金宝货币A 000730 20
组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
守财宝 博时现金宝货币A 000730 70
安信消费医药 000974 10
银华富裕主题 180012 10
易方达H股联接人民币 110031 10
组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
稳赚宝 博时现金宝货币A 000730 30
华安策略优选 040008 25
银华富裕主题 180012 25
易方达H股联接人民币 110031 20
组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
宝贝计划 交银稳健配置混合A 519690 25
安信消费医药 000974 25
景顺长城量化新动力 001974 25
交银中证海外中国互联网 164906 25

基金推荐理由

银华富裕主题(180012)

1、万得三年期四星基金,重仓食品、白酒、医药等消费行业,重点把握消费升级机会。

2、基金经理周可彦,7年以上投资经验,管理的基金历史业绩中等偏上。查看详情

交银中证海外中国互联网(164906)

1、QDII基金,主要投资中证海外中国互联网指数,重仓股包括:阿里巴巴、京东、携程、新浪等个股,2017年业绩表现突出。

2、美国经济复苏,股市仍有上涨动力,可适当配置该基金,分散风险。查看详情

安信消费医药(000974)

1、消费医药主题基金,大盘平衡风格,业绩稳健突出,同类型基金排名靠前。

2、基金经理陈一峰,选股能力突出,2016年3月管理该基金以来,年化回报37.27%。查看详情

景顺长城核心竞争力(260116)

1、大盘价值基金,成立以来年化回报24.53%,业绩稳健靠前,机构持有比例较高。

2、基金经理余广,明星经理,2011年开始管理该基金,风格稳定,任职期内总回报276.78%查看详情

国泰成长优选(020026)

1、成长风格基金,近五年每年均取得正收益,成立以来年化回报26.67%。

2、基金经理申坤,2015年6月开始管理该基金,管理期间内业绩稳健靠前。查看详情

华安策略优选(040008)

1、大盘价值风格,重配银行、地产、钢铁等行业,业绩稳健抗跌。

2、今年以来累计上涨53.39%,基金经理杨明,从2013年管理该基金,管理期内年化回报24.07%。 查看详情

国泰互联网+(001542)

1、大盘平衡风格,高仓位运作,最近一年累计上涨44.25%。

2、基金经理彭凌志,2015年开始管理该基金,管理期内累计回报48.13%,同类排名3/139。查看详情

交银稳健配置(519690)

1、大盘价值风格基金,重配白色家电、医药行业,今年以来累计上涨37.76%。

2、基金经理唐倩,2013年管理该基金,管理期间内累计收益108.83%,年化回报21.21%。查看详情

易方达消费行业(110022)

1、消费主题基金,业绩稳健突出,精准把握住今年以来的大消费行情。

2、基金经理萧楠,2012年以来管理该基金,年化回报21.16%,同类基金排名突出。

查看详情

景顺长城量化新动力(001974)

1、大盘价值基金,量化选股,选股能力突出,业绩稳健,今年以来累计上涨31.43%。

2、明星基金经理黎海威,经验丰富,量化管理能力突出,2016年7月管理该基金以来年化回报29.44%。查看详情

过往推荐基金操作建议

过往基金推荐情况

基金代码 基金名称 基金类型 基金经理 建议
000311 景顺长城沪深300 增强指数型 黎海威 推荐
163208 诺安油气能源 国际(QDII)股票型 宋青 回避
210004 金鹰稳健成长 偏股混合型 陈颖 中性
229002 泰达宏利逆向策略 偏股混合型 刘欣 中性
160512 博时卓越品牌 偏股混合型 兰乔,周志超 中性
163110 申万菱信量化小盘 普通股票型 金昉毅 中性
000362 国泰聚信价值优势A 灵活配置型 程洲 推荐
040025 华安科技动力 偏股混合型 谢振东 推荐
001535 景顺长城改革机遇 灵活配置型 鲍无可 中性
040011 华安核心优选 偏股混合型 杨鑫鑫 推荐
320011 诺安中小盘 偏股混合型 韩冬燕 推荐
110031 易方达恒生H股ETF联接人民币 QDII 张胜记 推荐
000217 华安易富黄金ETF联接C 商品型 徐宜宜,许之彦 推荐
260112 景顺长城能源基建 偏股混合型 鲍无可 推荐
160215 国泰价值经典 灵活配置型 周伟峰 推荐
519704 交银先进制造 偏股混合型 任相栋 中性
002443 前海开源沪港深龙头 灵活配置型 曲杨 中性
110011 易方达中小盘 偏股混合型 张坤 推荐
519091 新华泛资源优势 灵活配置型 栾江伟 推荐
110022 易方达消费行业 普通股票型 萧楠 推荐
160213 国泰纳斯达克100 QDII型 徐皓、吴向军 中性
020026 国泰成长优选 偏股混合型 申坤 推荐
180012 银华富裕主题 偏股混合型 周可彦 推荐
481012 工银瑞信深证红利ETF联接 被动指数型 赵栩 推荐
000457 上投摩根核心成长 普通股票型 李博 推荐
540006 汇丰晋信大盘A 普通股票型 丘栋荣 推荐
000577 安信价值精选 普通股票型 陈一峰 推荐
001542 国泰互联网+ 普通股票型 彭凌志 推荐
000877 华泰柏瑞量化优选 灵活配置型 田汉卿,盛豪 推荐
570001 诺德价值优势 偏股混合型 罗世锋 推荐
001740 光大中国制造2025 灵活配置型 何奇 推荐
040008 华安策略优选 偏股混合型 杨明 推荐
110025 易方达资源行业 偏股混合型 王超 推荐
519704 交银先进制造 偏股混合型 任相栋 推荐
001974 景顺长城量化新动力 普通股票型 黎海威 推荐
519690 交银稳健配置 灵活配置型 唐倩 推荐
110003 易方达上证50 增强指数型 张胜记 推荐
260116 景顺长城核心竞争力 偏股混合型 余广 推荐
164906 交银中证海外中国互联网 QDII 蔡铮 推荐

以报告日起1个月内,基金净值增长率相对于同期市场基准(沪深300指数)的表现为标准:

推荐:基金表现向好,净值增长率将跑赢基准指数(高于)

中性:基金表现稳定,净值增长率将跟随基准指数(一致)

回避:基金表现向淡,净值增长率将跑输基准指数(低于)

风险提示:投资有风险。基金的过往业绩并不预示其未来表现。相关数据仅供参考,不构成投资建议。投资人请详阅基金合同,并自行承担投资风险。