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2月基金市场回顾及组合业绩表现

2月,上旬受到海外市场大跌影响,叠加信托资金去杠杆的影响,A股市场出现了大幅下跌,特别是前期持续上涨的价值风格、白马蓝筹品种,存在显著调整;而中小创等成长风格品种出现风格逆转,表现相对强势。节前几个交易日,市场企稳反弹,叠加假期间海外市场表现强势,节后市场连续3日上涨。临近月末,价值风格反弹乏力,再次出现回调,与此同时成长风格在历经了两年多的调整后,估值处于相对低位,且在多家公司业绩踩雷和乐视复牌等利空出尽之后,市场对于成长风格的关注度有所提高,因此月末依旧延续前期强势表现。

整体上,截至28日,上证综指收于3,259.41点,全月下跌6.36%,深证成指收于10,828.73点,全月下跌2.97%。风格方面,成长表现超越价值。代表指数方面,全月上证50下跌7.64%,中证100下跌6.97%,沪深300下跌5.90%,中证500下跌2.68%,中小板指上涨0.76%,创业板指上涨1.07%。

“一路财富月度优选基金”是依据对宏观经济和市场趋势的预判,结合基金公司和基金经理投资能力、历史业绩、基金规模等因素,从代销基金中精选的优质基金产品。优选基金每月推荐10支基金,基金组合有5个,根据不同的投资策略,每月调仓一次。

表1 2月份优选基金表现

基金代码 基金名称 近一月
净值增长率%
最近一年
净值增长率%
001974 景顺长城量化新动力 -3.70 29.16
260116 景顺长城核心竞争力 -5.65 41.12
110025 易方达资源行业 -3.12 16.37
001542 国泰互联网+ -10.59 43.09
110027 易方达安心回报 -2.39 10.65
基金代码 基金名称 近一月
净值增长率%
最近一年
净值增长率%
110031 易方达恒生H股ETF联接 -7.77 11.66
040008 华安策略优选 -4.52 46.29
001074 华泰柏瑞量化驱动 -6.10 13.96
000974 安信消费医药 -2.54 31.00
000251 工银瑞信金融地产 -7.69 22.15

行业方面,全月29个中信一级行业中仅有3个行业上涨,其中电子元器件、计算机、钢铁、通信和餐饮旅游表现靠前,月度涨(跌)幅分别为 3.07%、1.04%、0.32%、-0.47%和-0.90%,而房地产、非银行金融、农林牧渔、石油石化和银行表现欠佳,分别下跌11.40%、9.59%、7.78%、7.64%和7.48%。

表2 2月份一路财富基金组合表现

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
最近一年
净值增长率%
暴富宝 易方达恒生H股ETF联接 110031 20 -3.95
华安策略优选 040008 30
景顺长城量化新动力 001974 30
新华纯债添利A 519152 20

投资策略:以杠铃策略为主,兼顾成长和价值类基金,优选超额收益较高的行业,主要以股票型、混合型、QDII型等高风险产品为主。权益类基金的配置比例在70%以上。

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
最近一年
净值增长率%
机会宝 景顺长城量化新动力 001974 30 -1.90
易方达资源行业 110025 30
新华纯债添利A 000730 20
博时现金宝货币A 519152 20

投资策略:主要通过择时,根据市场的预判做择时,确定权益类基金的仓位,选基思路:会根据基金的信息比率、夏普比率,以及和中证500指数的相关性。

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
最近一年
净值增长率%
守财宝 新华纯债添利A 519152 70 -0.58
华泰柏瑞量化驱动 001074 10
华安易富黄金ETF联接A 000216 10
易方达安心回报A 110027 10

投资策略:产品组合风险较低,以低风险产品为主,以货币基金为主,债券基金为辅,同时配置少量的商品和混合基金增加组合收益。权益类基金配置比例不超过20%,主要以债基和货币基金为主。

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
最近一年
净值增长率%
稳赚宝 新华纯债添利A 519152 30 -3.99
华安策略优选 040008 25
景顺长城核心竞争力 001974 25
易方达H股联接人民币 110031 20

投资策略:注重资产配置,和产品的风险属性,权益类基金的配置比例在50%-70%,追求稳健的业绩回报,控制回撤。

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
最近一年
净值增长率%
宝贝基金 国泰互联网+ 001542 25 -6.44
华安策略优选 040008 25
景顺长城量化新动力 001974 30
易方达恒生H股ETF联接 110031 20

买入并持有策略:低位买,定投,主要考虑长期绩优基金。主要配置在新能源汽车、高端制造、家电、电器等高端制造行业。

图1 一路财富2月份优选基金和基金组合表现

3月市场展望

2月初,A股市场受到美股急跌叠加部分个股出现业绩地雷,以及部分资管计划到期后无法续期等影响,上证综指短期跌幅一度超过10%。而随着春节期间海外股市趋稳,当前美股对A股的冲击已在慢慢消化。不过,市场的恢复还需要一些时间,中期保持乐观,进入3月基本面和政策面将更明朗时,年报和季报数据公布有望确认经济平盈利上的趋势,两会前后金融监管政策落地,将确认金融服务实体需要发挥资本市场资源配置的作用。着眼中期,市场逐步进入春播的时节。从风格来看,展望18年预计价值龙头携手成长龙头,建议投资者保持均衡的风格。经过这轮调整,价值和成长板块估值都消化了一些。价值类股中关注金融尤其是银行,盈利趋势向上、估值低、基金配置低,消费白马也有配置意义。而成长则着重关注新兴产业,如先进制造、新兴消费等。

2月优选基金

表3 2月优选基金

基金代码 基金名称 基金类型 基金经理
001974 景顺长城量化新动力 普通股票型 黎海威
001740 光大中国制造2025 灵活配置型 何奇
377240 上投摩根新兴动力A 偏股混合型 杜猛
519736 交银新成长 偏股混合型 王崇
020026 国泰成长优选 偏股混合型 申坤
001581 华安沪港深通精选 灵活配置型 苏圻涵,高钥群
040008 华安策略优选 偏股混合型 杨明
519772 交银新生活力 灵活配置型 杨浩
000577 安信价值精选 普通股票型 陈一峰
399011 中海医疗保健 普通股票型 许定晴

表4 3月基金组合配置

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
暴富宝 华安沪港深通精选 001581 20
华安策略优选 040008 30
交银新生活力 519772 30
新华纯债添利A 519152 20
组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
机会宝 交银新成长 519736 30
华安沪港深通精选 001581 30
易方达安心回报A 110027 20
新华纯债添利A 519152 20
组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
守财宝 新华纯债添利A 519152 70
安信价值精选 000577 10
华安沪港深通精选 000216 10
易方达安心回报A 110027 10
组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
稳赚宝 新华纯债添利A 110031 30
交银新成长 519736 25
安信价值精选 000577 25
华安沪港深通精选 000216 20
组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
宝贝计划 华安沪港深通精选 000216 20
华安策略优选 040008 30
交银新生活力 519772 30
中海医疗保健 399011 20

基金推荐理由

交银新生活力(519772)

1、大盘平衡风格,灵活配置,2016年成立至今,年化回报38.25%,同类基金排名前列。

2、基金经理杨浩,经验丰富,同时管理交银定期双息平衡,选股能力突出。查看详情

安信价值精选(000577)

1、万得五星基金,业绩突出,2015年成立以来,每年均取得正收益,年化回报32.43%。

2、基金经理陈一峰,同时管理安信医药消费,业绩均表现突出,同类排名2/26。
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中海医疗保健(399011)

1、医疗主题基金,主要投资医疗保健行业股票,万得三年期四星基金。

2、2013年成立以来,业绩较稳健,年化回报14.26%,可以用来配置医疗主题。查看详情

光大中国制造2025(001740)

1、灵活配置基金,主要投资先进制造行业,成立以来年化收益19.6%。

2、今年以来回撤较大,目前是较好的配置时机。查看详情

华安策略优选(040008)

1、大盘价值风格,重配银行、地产、钢铁等行业,业绩稳健抗跌。

2、最近一年累计上涨63.70%,基金经理杨明,从2013年管理该基金,管理期内年化回报25.28%。查看详情

景顺长城量化新动力(001974)

1、大盘价值基金,量化选股,选股能力突出,业绩稳健,最近一年累计上涨39.60%。

1、大盘价值基金,量化选股,选股能力突出,业绩稳健,最近一年累计上涨39.60%。2、明显基金经理黎海威,经验丰富,量化管理能力突出,2016年7月管理该基金以来年化回报31.88%。查看详情

华安沪港深通精选(001581)

1、主要投资A股及港股,小盘价值风格,成立以来业绩表现明显超越沪深300指数。

2、双基金经理制,基金经理经验丰富,业绩在同类中排名前列。查看详情

国泰成长优选(020026)

1、大盘成长风格,万得五星级基金,成立以来业绩稳健,每年均取得正收益。

2、2013年成立至今,年化回报25.22%,基金经理申坤,管理期内业绩排名前列。

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上投摩根新兴动力(377240)

1、成长风格基金,风格激进,业绩波动较大,适合成长风格行情。

2、基金经理杜猛,选股能力突出,坚守成长风格,2017年收益丰厚。查看详情

交银新生长(519736)

1、偏股混合型基金,万得三年期五星基金,2015年成立以来年化回报27.58%。

2、基金经理王崇,北大金融学博士,2014年成立以来管理该基金,任职期年化回报30.46%。查看详情

过往推荐基金操作建议

过往基金推荐情况

基金代码 基金名称 基金类型 基金经理 建议
000311 景顺长城沪深300 增强指数型 黎海威 推荐
163208 诺安油气能源 国际(QDII)股票型 宋青 回避
210004 金鹰稳健成长 偏股混合型 陈颖 中性
229002 泰达宏利逆向策略 偏股混合型 刘欣 中性
160512 博时卓越品牌 偏股混合型 兰乔,周志超 中性
163110 申万菱信量化小盘 普通股票型 金昉毅 中性
000362 国泰聚信价值优势A 灵活配置型 程洲 推荐
040025 华安科技动力 偏股混合型 谢振东 推荐
001535 景顺长城改革机遇 灵活配置型 鲍无可 中性
040011 华安核心优选 偏股混合型 杨鑫鑫 推荐
320011 诺安中小盘 偏股混合型 韩冬燕 推荐
110031 易方达恒生H股ETF联接人民币 QDII 张胜记 推荐
000217 华安易富黄金ETF联接C 商品型 徐宜宜,许之彦 推荐
260112 景顺长城能源基建 偏股混合型 鲍无可 推荐
160215 国泰价值经典 灵活配置型 周伟峰 推荐
519704 交银先进制造 偏股混合型 任相栋 中性
002443 前海开源沪港深龙头 灵活配置型 曲杨 中性
110011 易方达中小盘 偏股混合型 张坤 推荐
519091 新华泛资源优势 灵活配置型 栾江伟 推荐
110022 易方达消费行业 普通股票型 萧楠 推荐
160213 国泰纳斯达克100 QDII型 徐皓、吴向军 中性
020026 国泰成长优选 偏股混合型 申坤 推荐
180012 银华富裕主题 偏股混合型 周可彦 推荐
481012 工银瑞信深证红利ETF联接 被动指数型 赵栩 推荐
000457 上投摩根核心成长 普通股票型 李博 推荐
540006 汇丰晋信大盘A 普通股票型 丘栋荣 推荐
000577 安信价值精选 普通股票型 陈一峰 推荐
001542 国泰互联网+ 普通股票型 彭凌志 推荐
000877 华泰柏瑞量化优选 灵活配置型 田汉卿,盛豪 推荐
570001 诺德价值优势 偏股混合型 罗世锋 推荐
001740 光大中国制造2025 灵活配置型 何奇 推荐
040008 华安策略优选 偏股混合型 杨明 推荐
110025 易方达资源行业 偏股混合型 王超 推荐
519704 交银先进制造 偏股混合型 任相栋 推荐
001974 景顺长城量化新动力 普通股票型 黎海威 推荐
519690 交银稳健配置 灵活配置型 唐倩 推荐
110003 易方达上证50 增强指数型 张胜记 推荐
260116 景顺长城核心竞争力 偏股混合型 余广 推荐
164906 交银中证海外中国互联网 QDII 蔡铮 推荐
000251 工银瑞信金融地产 偏股混合型 甘宗卫,鄢耀,王君正 推荐
110027 易方达安心回报 二级债基 张清华 推荐
519772 交银新生活力 灵活配置型 杨浩 推荐
519736 交银新成长 偏股混合型 王崇 推荐
399011 中海医疗保健 普通股票型 许定晴 推荐
001581 华安沪港深通精选 灵活配置型 苏圻涵,高钥群 推荐

以报告日起1个月内,基金净值增长率相对于同期市场基准(沪深300指数)的表现为标准:

推荐:基金表现向好,净值增长率将跑赢基准指数(高于)

中性:基金表现稳定,净值增长率将跟随基准指数(一致)

回避:基金表现向淡,净值增长率将跑输基准指数(低于)

风险提示:投资有风险。基金的过往业绩并不预示其未来表现。相关数据仅供参考,不构成投资建议。投资人请详阅基金合同,并自行承担投资风险。