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3月基金市场回顾及组合业绩表现

3月,A股市场呈现震荡下跌走势,最大利空源于市场对中美贸易战的担忧所引发的避险情绪,从而导致上证指数23日重挫3.39%。尽管如此,A股市场3月依然表现出结构化特征,多个板块存在阶段性行情,总体来看,计算机、医药、军工表现出。证监会对独角兽企业实行即审即批,叠加长期估值的释放以及业绩踩雷的消化,使计算机板块3月大幅领涨市场;伴随创新药主题的崛起,医药板块的防御性优势逐步凸显,行业3月表现同样亮眼;军民融合战略的不断推进以及业内主要公司较优的年报业绩表现,均使得国防军工板块也受到了市场的广泛关注。

截止3月30日,上证指数收于3168.90点,下跌2.78%,深证成指收于10868.65点,上涨0.37%。风格方面,市场呈现两极化走势,成长显著优于价值。代表指数方面,上证50下跌5.44%,中证100下跌4.60%,沪深300下跌3.11%,中证500上涨1.51%,中小板指下跌0.45%,创业板指上涨8.37%。

“一路财富月度优选基金”是依据对宏观经济和市场趋势的预判,结合基金公司和基金经理投资能力、历史业绩、基金规模等因素,从代销基金中精选的优质基金产品。优选基金每月推荐10支基金,基金组合有5个,根据不同的投资策略,每月调仓一次。

表1 3月份优选基金表现

基金代码 基金名称 近一月
净值增长率%
最近一年
净值增长率%
519772 交银新生活力 8.09 60.75
399011 中海医疗保健 12.12 42.31
377240 上投摩根新兴动力A -0.23 37.46
001581 华安沪港深通精选 -1.01 36.29
519736 交银新成长 0.53 27.92
基金代码 基金名称 近一月
净值增长率%
最近一年
净值增长率%
000577 安信价值精选 -1.48 26.12
020026 国泰成长优选 0.22 30.71
001974 景顺长城量化新动力 -3.84 22.38
001740 光大中国制造2025 -4.60 37.10
040008 华安策略优选 -4.30 39.60

行业方面,全月29个中信一级行业中有15个行业上涨,其中计算机、医药、国防军工、通信和电力设备表现较好,分别上涨14.35%、11.46%、9.14%、3.79%和3.30%,而钢铁、煤炭、银行、食品饮料和家电表现欠佳,分别下跌11.53%、10.90%、5.95%、5.26%和4.16%。

表2 3月份一路财富基金组合表现

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
最近一年
净值增长率%
暴富宝 华安沪港深通精选 001581 20 0.99
华安策略优选 040008 30
交银新生活力 519772 30
新华纯债添利A 519152 20

投资策略:以杠铃策略为主,兼顾成长和价值类基金,优选超额收益较高的行业,主要以股票型、混合型、QDII型等高风险产品为主。权益类基金的配置比例在70%以上。

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
最近一年
净值增长率%
机会宝 交银新成长 519736 30 -0.53
华安沪港深通精选 001581 30
易方达安心回报A 110027 20
新华纯债添利A 000730 20

投资策略:主要通过择时,根据市场的预判做择时,确定权益类基金的仓位,选基思路:会根据基金的信息比率、夏普比率,以及和中证500指数的相关性。

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
最近一年
净值增长率%
守财宝 新华纯债添利A 519152 70 -0.27
安信价值精选 000577 10
华安沪港深通精选 001581 10
易方达安心回报A 110027 10

投资策略:产品组合风险较低,以低风险产品为主,以货币基金为主,债券基金为辅,同时配置少量的商品和混合基金增加组合收益。权益类基金配置比例不超过20%,主要以债基和货币基金为主。

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
最近一年
净值增长率%
稳赚宝 新华纯债添利A 519152 30 -0.35
交银新成长 519736 25
安信价值精选 000577 25
华安沪港深通精选 000216 20

投资策略:注重资产配置,和产品的风险属性,权益类基金的配置比例在50%-70%,追求稳健的业绩回报,控制回撤。

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
最近一年
净值增长率%
宝贝基金 华安沪港深通精选 001581 20 3.56
华安策略优选 040008 30
交银新生活力 519772 25
中海医疗保健 399011 25

买入并持有策略:低位买,定投,主要考虑长期绩优基金。主要配置在新能源汽车、高端制造、家电、电器等高端制造行业。

图1 一路财富3月份优选基金和基金组合表现

4月市场展望

3月下旬以来,中美贸易摩擦持续升级。4月4日,在美国贸易代表办公室公布对华301调查500亿征税产品建议清单当天,中国决定对原产于美国的大豆、汽车、化工品等500亿自美进口商品加征25%关税,同时召开新闻发布会,就中美贸易有关情况举行吹风会,使得市场继续承压,中美贸易摩擦长期化,将会影响全球贸易规模的增长,从而可能对包括中美在内的全球经济复苏带来负面影响,而全球股市大跌说明市场对中美贸易争端预估并不充足,短期还需要时间消化,在具体解决方案以及征税结果落地前,投资者应谨慎应对。

A股二季度面临几个预期差纠偏,经济增长较市场预期乐观,银行间宽松的流动性将回归中性,风险偏好结构性分化适度修正,海外避险情绪略有缓和,而新经济躁动略有消退。A股处于慢牛途中的震荡期,以龙头为首将扩散至更多细分行业龙头股。风格上,预计价值龙头将携手成长龙头,建议投资者保持均衡略偏成长的风格,价值板块中关注金融尤其是银行,盈利趋势向上、估值低、基金配置低;而成长则着重关注TMT、医药、5G等。

4月优选基金

表3 4月优选基金

基金代码 基金名称 基金类型 基金经理
000586 景顺长城中小板创业板 普通股票型 李孟海
519977 长信可转债 二级债基 李小羽
000216 华安易富黄金ETF联接A 商品型基金 许之彦、徐宜宜
519697 交银优势行业 灵活配置型 何帅
020026 国泰成长优选 偏股混合型 申坤
001071 华安媒体互联网 灵活配置型 胡宜斌
040011 华安核心优选 偏股混合型 杨明
519772 交银新生活力 灵活配置型 杨浩
000577 安信价值精选 普通股票型 陈一峰
399011 中海医疗保健 普通股票型 许定晴

表4 4月基金组合配置

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
暴富宝 中海医疗保健 399011 30
华安易富黄金ETF联接A 001071 10
交银新生活力 519772 30
长信可转债 519977 30
组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
机会宝 交银优势行业 519697 30
华安媒体互联网 001581 20
长信可转债 519977 20
博时现金宝A 000730 30
组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
守财宝 博时现金宝A 000730 80
华安易富黄金ETF联接A 000216 5
交银新生活力 519772 5
长信可转债 519977 10
组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
稳赚宝 博时现金宝A 000730 40
长信可转债 519977 20
安信价值精选 000577 20
中海医疗保健 399011 20
组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
宝贝计划 华安核心优选 040011 25
安信价值精选 000577 25
交银新生活力 519772 25
中海医疗保健 399011 25

基金推荐理由

交银新生活力(519772)

1、大盘平衡风格,灵活配置,2016年成立至今,年化回报38.25%,同类基金排名前列。

2、基金经理杨浩,经验丰富,同时管理交银定期双息平衡,选股能力突出。查看详情

安信价值精选(000577)

1、万得五星基金,业绩突出,2015年成立以来,每年均取得正收益,年化回报32.43%。

2、基金经理陈一峰,同时管理安信医药消费,业绩均表现突出,同类排名2/26。
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中海医疗保健(399011)

1、医疗主题基金,主要投资医疗保健行业股票,万得三年期四星基金。

2、2013年成立以来,业绩较稳健,年化回报14.26%,可以用来配置医疗主题。查看详情

国泰成长优选(020026)

1、大盘成长风格,成立以来业绩稳健,每年均取得正收益。

2、五星基金,长期业绩稳健,最近五年累计增长259.03%,年化回报24.32%。

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景顺长城中小板创业板(000586)

1、中盘成长基金,主要投资创业板股票,2015年表现优异。

2、今年以来成长风格逐渐占上风,表现相对突出,具有一定的配置价值。查看详情

长信可转债(519977)

1、二级债基,股债结合,进可攻,退可守。

2、基金经理李小羽,长期业绩表现突出,在同类基金中排名前列,成立以来年化回报16.36%。查看详情

交银优势行业(519697)

1、三年期五星基金,灵活配置型,成立以来连续多年取得正收益。

2、最近五年累计收益250.43%,今年以来表现突出,累计收益9.78%。查看详情

华安媒体互联网(001071)

1、中盘成长风格,灵活配置型,主要配置科技类个股。

、今年以来,科技股表现突出,预期未来仍有一定的超额收益。查看详情

华安核心优选(040011)

1、五星基金,长期业绩稳健,大盘价值风格,主要配置医药、金融、地产等行业。

2、基金经理杨鑫鑫,2013年开始管理该基金,任职期总回报是127.67%,年化回报是18.51%。查看详情

华安易富黄金ETF联接A(000216)

1、黄金主题基金,成立以来业绩在同类中排名前列。

2、中美贸易摩擦,避险情绪较重,适合配置黄金。查看详情

过往推荐基金操作建议

过往基金推荐情况

基金代码 基金名称 基金类型 基金经理 建议
000311 景顺长城沪深300 增强指数型 黎海威 推荐
163208 诺安油气能源 国际(QDII)股票型 宋青 回避
210004 金鹰稳健成长 偏股混合型 陈颖 中性
229002 泰达宏利逆向策略 偏股混合型 刘欣 中性
160512 博时卓越品牌 偏股混合型 兰乔,周志超 中性
163110 申万菱信量化小盘 普通股票型 金昉毅 中性
000362 国泰聚信价值优势A 灵活配置型 程洲 推荐
040025 华安科技动力 偏股混合型 谢振东 推荐
001535 景顺长城改革机遇 灵活配置型 鲍无可 中性
040011 华安核心优选 偏股混合型 杨鑫鑫 推荐
320011 诺安中小盘 偏股混合型 韩冬燕 推荐
110031 易方达恒生H股ETF联接人民币 QDII 张胜记 推荐
000217 华安易富黄金ETF联接C 商品型 徐宜宜,许之彦 推荐
260112 景顺长城能源基建 偏股混合型 鲍无可 推荐
160215 国泰价值经典 灵活配置型 周伟峰 推荐
519704 交银先进制造 偏股混合型 任相栋 中性
002443 前海开源沪港深龙头 灵活配置型 曲杨 中性
110011 易方达中小盘 偏股混合型 张坤 推荐
519091 新华泛资源优势 灵活配置型 栾江伟 推荐
110022 易方达消费行业 普通股票型 萧楠 推荐
160213 国泰纳斯达克100 QDII型 徐皓、吴向军 中性
020026 国泰成长优选 偏股混合型 申坤 推荐
180012 银华富裕主题 偏股混合型 周可彦 推荐
481012 工银瑞信深证红利ETF联接 被动指数型 赵栩 推荐
000457 上投摩根核心成长 普通股票型 李博 推荐
540006 汇丰晋信大盘A 普通股票型 丘栋荣 推荐
000577 安信价值精选 普通股票型 陈一峰 推荐
001542 国泰互联网+ 普通股票型 彭凌志 推荐
000877 华泰柏瑞量化优选 灵活配置型 田汉卿,盛豪 推荐
570001 诺德价值优势 偏股混合型 罗世锋 推荐
001740 光大中国制造2025 灵活配置型 何奇 推荐
040008 华安策略优选 偏股混合型 杨明 推荐
110025 易方达资源行业 偏股混合型 王超 推荐
519704 交银先进制造 偏股混合型 任相栋 推荐
001974 景顺长城量化新动力 普通股票型 黎海威 推荐
519690 交银稳健配置 灵活配置型 唐倩 推荐
110003 易方达上证50 增强指数型 张胜记 推荐
260116 景顺长城核心竞争力 偏股混合型 余广 推荐
164906 交银中证海外中国互联网 QDII 蔡铮 推荐
000251 工银瑞信金融地产 偏股混合型 甘宗卫,鄢耀,王君正 推荐
110027 易方达安心回报 二级债基 张清华 推荐
519772 交银新生活力 灵活配置型 杨浩 推荐
519736 交银新成长 偏股混合型 王崇 推荐
399011 中海医疗保健 普通股票型 许定晴 推荐
001581 华安沪港深通精选 灵活配置型 苏圻涵,高钥群 推荐
000586 景顺长城中小板创业板 普通股票型 李孟海 推荐
519977 长信可转债 二级债基 李小羽 推荐
000216 华安易富黄金ETF联接A 商品型基金 许之彦、徐宜宜 推荐
519697 交银优势行业 灵活配置型 何帅 推荐
001071 华安媒体互联网 灵活配置型 胡宜斌 推荐
000577 安信价值精选 普通股票型 陈一峰 推荐

以报告日起1个月内,基金净值增长率相对于同期市场基准(沪深300指数)的表现为标准:

推荐:基金表现向好,净值增长率将跑赢基准指数(高于)

中性:基金表现稳定,净值增长率将跟随基准指数(一致)

回避:基金表现向淡,净值增长率将跑输基准指数(低于)

风险提示:投资有风险。基金的过往业绩并不预示其未来表现。相关数据仅供参考,不构成投资建议。投资人请详阅基金合同,并自行承担投资风险。