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6月基金市场回顾及组合业绩表现

2018年6年,A股正式纳入MSCI之后北上资金积极布局,但对市场的短期提振效果低于预期。随后由于宏观数据不及预期、美联储加息,外加中美贸易摩擦再起,加征关税的商品规模有扩大趋势,众多利空事件对市场风险偏好形成压制,市场担忧情绪浓重,市场出现单边下跌,主要指数均出现明显破位,上证综指一度跌破2800点。

截至6月29日,上涨综指收于2,847.42点,下跌8.01%,深证成指收于9,379.47点,下跌8.90%。风格方面,价值风格稍显抗跌。代表指数方面,上证50下跌6.71%,中证100下跌6.74%、沪深300下跌7.66%,中证500下跌 9.33%,中小板指下跌8.73%,创业扳指下跌7.86%。

“一路财富月度优选基金”是依据对宏观经济和市场趋势的预判,结合基金公司和基金经理投资能力、历史业绩、基金规模等因素,从代销基金中精选的优质基金产品。优选基金每月推荐10支基金,基金组合有5个,根据不同的投资策略,每月调仓一次。

表1 6月份优选基金表现

基金代码 基金名称 近一月
净值增长率%
最近一年
净值增长率%
270042 广发纳斯达克100人民币 3.81 19.39
000402 工银瑞信纯债 0.43 0.42
000577 安信价值精选 -5.02 6.00
519697 交银优势行业 0.53 28.07
040011 华安核心优选 -4.97 0.58
基金代码 基金名称 近一月
净值增长率%
最近一年
净值增长率%
110022 易方达消费 -0.47 23.53
000216 华安易富黄金ETF联接A -0.63 -2.76
519772 交银新生活力 -2.92 46.97
399011 中海医疗保健 1.52 36.02
001417 汇添富医疗服务 0.00 33.02

行业方面,29个中信一级行业全线下跌,其中煤炭、钢铁、家电、石油石化 和食品饮料表现相对靠前,分别下跌1.77%、2.24%、4.37%、5.38%和6.21%,而商贸零售、通信、综合、农林牧渔和电力设备表现欠佳,分别下跌15.29%、14.90%、13.88%、13.10%和12.94%。

表2 6月份一路财富基金组合表现

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
最近一年
净值增长率%
暴富宝 中海医疗保健 399011 30 1.45
交银优势行业 519697 30
广发纳斯达克100人民币 270042 20
博时现金宝A 000730 20

投资策略:以杠铃策略为主,兼顾成长和价值类基金,优选超额收益较高的行业,主要以股票型、混合型、QDII型等高风险产品为主。权益类基金的配置比例在70%以上。

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
最近一年
净值增长率%
机会宝 汇添富医疗服务 001417 30 0.32
交银优势行业 519697 30
工银瑞信纯债A 000402 20
博时现金宝A 000730 20

投资策略:主要通过择时,根据市场的预判做择时,确定权益类基金的仓位,选基思路:会根据基金的信息比率、夏普比率,以及和中证500指数的相关性。

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
最近一年
净值增长率%
守财宝 博时现金宝A 000730 70 -0.28
华安易富黄金ETF联接A 000216 10
安信价值精选 000577 10
工银瑞信纯债A 000402 10

投资策略:产品组合风险较低,以低风险产品为主,以货币基金为主,债券基金为辅,同时配置少量的商品和混合基金增加组合收益。权益类基金配置比例不超过20%,主要以债基和货币基金为主。

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
最近一年
净值增长率%
稳赚宝 博时现金宝A 000730 40 -0.69
华安易富黄金ETF联接A 000216 20
安信价值精选 000577 20
中海医疗保健 399011 20

投资策略:注重资产配置,和产品的风险属性,权益类基金的配置比例在50%-70%,追求稳健的业绩回报,控制回撤。

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
最近一年
净值增长率%
宝贝基金 广发纳斯达克100人民币 270042 25 -0.17
安信价值精选 000577 25
交银优势行业 519697 25
汇添富医疗服务 001417 25

买入并持有策略:低位买,定投,主要考虑长期绩优基金。主要配置在新能源汽车、高端制造、家电、电器等高端制造行业。

图1 一路财富6月份优选基金和基金组合表现

7月市场展望

展望7月,市场经过快速下跌,底部特别明显,目前市场重点关注中美贸易摩擦,尤其是7月6日美国对中国加征关税可能会扰动市场。从近期白马蓝筹的快速杀跌可以看出,市场渐近底部,配置价值逐步显现,可以关注优质成长股和白马蓝筹的投资机会。未来市场的不确定性仍在中美贸易摩擦、债券违约、资管新规造成的去杠杆以及市场出清对流动性的压制,但从中长期看,市场在目前的点位已经跌出大底,对于价值型投资者来说,是不断布局的好机会。

7月份及三季度看好市场反弹,板块性机会关注消费医药、科技、软件、新能源汽车、以及周期性行业的阶段性机会。逻辑有两点,其一,短周期经济回落带动流动性边际改善;其二,7月和8月是中报披露的时间窗口,结合A股经验,业绩发布将提振市场情绪。基于此判断可重点关注具有确定性增长能力的消费医药等白马蓝筹、以及估值压力在二季度已经释放的较为充分的成长板块,随着流动性环境和风险偏好的边际改善,成长反弹也值得期待。

基金配置上,建议均衡配置,价值和成长风格基金兼顾,重点是消费医药和长期优质的成长型基金,可采用定投或者逢低不断买入,或者跟投一路财富的基金组合或者伯乐智投;关注债券市场的投资机会,债券基金经过将近两年的下跌,目前配置价值凸显,未来表现或者会超过股市表现,投资者可不断加大债券基金的配置,尤其是利率债和高等级的信用债基;同时关注美股、商品市场的投资机会。

7月优选基金

表3 7月优选基金

基金代码 基金名称 基金类型 基金经理
270042 广发纳斯达克100人民币 QDII 李耀柱
000402 工银瑞信纯债 二级债基 过钧
000577 安信价值精选 普通股票型 陈一峰
519697 交银优势行业 灵活配置型 何帅
163208 诺安油气能源 QDII 宋青
110022 易方达消费 普通股票型 萧楠
180012 银华富裕主题 偏股混合型 周可彦
519772 交银新生活力 灵活配置型 杨浩
399011 中海医疗保健 普通股票型 许定晴
001417 汇添富医疗服务 大盘平衡型 刘江

表4 7月基金组合配置

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
暴富宝 中海医疗保健 399011 30
交银优势行业 519697 30
易方达消费 110022 20
博时现金宝A 000730 20
组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
机会宝 汇添富医疗服务 001417 30
广发纳斯达克100人民币 270042 30
诺安油气能源 163208 20
博时现金宝A 000730 20
组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
守财宝 博时现金宝A 000730 70
广发纳斯达克100人民币 270042 10
中海医疗保健 399011 10
工银瑞信纯债A 000402 10
组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
稳赚宝 博时现金宝A 000730 40
广发纳斯达克100人民币 270042 20
易方达消费 110022 20
中海医疗保健 399011 20
组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
宝贝计划 广发纳斯达克100人民币 270042 25
易方达消费 110022 25
交银优势行业 519697 25
汇添富医疗服务 001417 25

基金推荐理由

交银新生活力(519772)

1、大盘平衡风格,灵活配置,2016年成立至今,年化回报29.37%,同类基金排名前列。

2、基金经理杨浩,经验丰富,同时管理交银定期双息平衡,选股能力突出。查看详情

中海医疗保健(399011)

1、医疗主题基金,主要投资医疗保健行业股票,万得三年期四星基金。

2、2013年成立以来,业绩较稳健,年化回报16.51%,可以用来配置医疗主题。查看详情

交银优势行业(519697)

1、三年期五星基金,灵活配置型,成立以来连续多年取得正收益。

2、最近五年累计收益248.99%,今年以来表现突出,累计收益15.51%。查看详情

汇添富医疗服务(001417)

1、精选医药服务行业,大盘平衡风格,成立以来同类排名靠前。

2、医药行业防御性突出,业绩好,机构配置比较增加,未来一阶段有望强者恒强。

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安信价值精选(000577)

1、万得五星基金,基金经理陈一峰,同时管理安信医药消费,长期业绩突出,同类排名2/27。

2、重点配置价值蓝筹股票,价值蓝筹经过充分的调整,或会开启估值修复行情。

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易方达消费(110022)

1、消费主题基金,重仓白酒、家电等消费类个股,长期业绩稳健突出。

2、基金经理萧楠,2012年以来管理该基金,每年均取得正收益,年化回报10.83%。

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广发纳斯达克100人民币(270042)

1、QDII基金,主要投资美股,其中重仓股亚马逊、英伟达、微软今年以来收益均在17%以上。

2、长期业绩走势良好,近五年以来累计上涨159.70%,年化收益为17.62%。查看详情

银华富裕主题(180012)

1、万得四星基金,长期业绩优异,重配大消费行业。

2、基金经理周可彦,2013年管理该基金,共计取得141.29%的回报,年化回报20.61%。

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工银瑞信纯债(000402)

1、中长期纯债基金,长期业绩中等偏上。

2、债券市场逐渐好转,利率债及高等级信用债均表现较好,债券具有一定的配置价值。

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诺安油气能源(163208)

1、QDII基金,主要投资全球范围内精选优质的石油、天然气等能源行业类以及公司股票。

2、今年以来油价下跌较多,当前经济基本面的向好也对油价有一定的支撑,可适量配置。查看详情

过往推荐基金操作建议

过往基金推荐情况

基金代码 基金名称 基金类型 基金经理 建议
000311 景顺长城沪深300 增强指数型 黎海威 推荐
163208 诺安油气能源 国际(QDII)股票型 宋青 推荐
210004 金鹰稳健成长 偏股混合型 陈颖 中性
229002 泰达宏利逆向策略 偏股混合型 刘欣 中性
160512 博时卓越品牌 偏股混合型 兰乔,周志超 中性
163110 申万菱信量化小盘 普通股票型 金昉毅 关注
000362 国泰聚信价值优势A 灵活配置型 程洲 中性
040025 华安科技动力 偏股混合型 谢振东 推荐
001535 景顺长城改革机遇 灵活配置型 鲍无可 中性
040011 华安核心优选 偏股混合型 杨鑫鑫 中性
320011 诺安中小盘 偏股混合型 韩冬燕 中性
110031 易方达恒生H股ETF联接人民币 QDII 张胜记 推荐
000217 华安易富黄金ETF联接C 商品型 徐宜宜,许之彦 中性
260112 景顺长城能源基建 偏股混合型 鲍无可 推荐
160215 国泰价值经典 灵活配置型 周伟峰 推荐
519704 交银先进制造 偏股混合型 任相栋 中性
002443 前海开源沪港深龙头 灵活配置型 曲杨 中性
110011 易方达中小盘 偏股混合型 张坤 中性
519091 新华泛资源优势 灵活配置型 栾江伟 中性
110022 易方达消费行业 普通股票型 萧楠 推荐
160213 国泰纳斯达克100 QDII型 徐皓、吴向军 中性
020026 国泰成长优选 偏股混合型 申坤 中性
180012 银华富裕主题 偏股混合型 周可彦 中性
481012 工银瑞信深证红利ETF联接 被动指数型 赵栩 中性
000457 上投摩根核心成长 普通股票型 李博 中性
540006 汇丰晋信大盘A 普通股票型 丘栋荣 中性
000577 安信价值精选 普通股票型 陈一峰 推荐
001542 国泰互联网+ 普通股票型 彭凌志 中性
000877 华泰柏瑞量化优选 灵活配置型 田汉卿,盛豪 中性
570001 诺德价值优势 偏股混合型 罗世锋 推荐
001740 光大中国制造2025 灵活配置型 何奇 中性
040008 华安策略优选 偏股混合型 杨明 中性
110025 易方达资源行业 偏股混合型 王超 中性
519704 交银先进制造 偏股混合型 任相栋 中性
001974 景顺长城量化新动力 普通股票型 黎海威 中性
519690 交银稳健配置 灵活配置型 唐倩 中性
110003 易方达上证50 增强指数型 张胜记 推荐
260116 景顺长城核心竞争力 偏股混合型 余广 推荐
164906 交银中证海外中国互联网 QDII 蔡铮 中性
000251 工银瑞信金融地产 偏股混合型 甘宗卫,鄢耀,王君正 中性
110027 易方达安心回报 二级债基 张清华 推荐
519772 交银新生活力 灵活配置型 杨浩 推荐
519736 交银新成长 偏股混合型 王崇 推荐
399011 中海医疗保健 普通股票型 许定晴 推荐
001581 华安沪港深通精选 灵活配置型 苏圻涵,高钥群 推荐
000586 景顺长城中小板创业板 普通股票型 李孟海 中性
519977 长信可转债 二级债基 李小羽 中性
000216 华安易富黄金ETF联接A 商品型基金 许之彦、徐宜宜 中性
519697 交银优势行业 灵活配置型 何帅 推荐
001071 华安媒体互联网 灵活配置型 胡宜斌 中性
000577 安信价值精选 普通股票型 陈一峰 推荐
000219 博时裕益 灵活配置型 周心鹏 推荐
001417 汇添富医疗服务 灵活配置型 刘江 推荐

以报告日起1个月内,基金净值增长率相对于同期市场基准(沪深300指数)的表现为标准:

推荐:基金表现向好,净值增长率将跑赢基准指数(高于)

中性:基金表现稳定,净值增长率将跟随基准指数(一致)

回避:基金表现向淡,净值增长率将跑输基准指数(低于)

风险提示:投资有风险。基金的过往业绩并不预示其未来表现。相关数据仅供参考,不构成投资建议。投资人请详阅基金合同,并自行承担投资风险。