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8月基金市场回顾及组合业绩表现

8月,A股市场震荡下跌。受到多空两方面的因素影响,A股月内走势较为曲折。一方面中美贸易战升级,新兴市场货币危机爆发,另一方面在经过了多轮下跌后,A股的估值已处于历史底部,外加积极的财政政策和稳健的货币政策的配合,同时央行重启逆周期因子,都在一定程度上提振了市场信心,在几轮短暂反弹中计算机、通信、电子等板块上涨弹性较佳。但是中美贸易战悬而未决,市场的情绪面仍十分脆弱,股市成交量萎靡,8月全线收跌。

整体上,截至8月31日,上证综指收于2,725.25点,下跌5.25%,深证成指收于8,465.47点,下跌7.77%。风格方面,价值表现更为抗跌。代表指数方面,上证50下跌2.78%,中证100下跌4.11%、沪深300 下跌5.21%,中证500下跌 7.21%,中小板指下跌7.99%,创业扳指下跌8.07%。

海外各主要市场涨跌互现。美国方面,国内经济持续向好,月内创下美股史上最长牛市,三大股指整体收涨。具体来看,标普500指数上涨3.03%,道琼斯工业指数上涨2.16%,纳斯达克指数上涨5.71%。欧洲方面,受到贸易战以及土耳其货币危机的影响,三大股指均下跌,富时100指数下跌4.08%,法国CAC40指数下跌1.90%,德国DAX指数下跌3.45%。亚太市场方面,日经225指数上涨1.38%,台湾加权指数上涨0.06%,韩国综合指数上涨1.20%,香港方面,恒生指数震荡下跌2.43%。

大宗商品方面,由于美国制裁伊朗行动,市场担忧未来原油供给紧张,油价出现大幅反弹,能源价格上涨3.60%,石油、轻质原油、布伦特原油、NYMEX原油和ICE布油分别上涨 3.54%、2.76%、4.34%、2.13%和4.74%。农产品价格下跌5.53%。贵金属方面,美元持续走强的预期继续对金价形成打压,贵金属价格下跌2.50%,其中,COMEX黄金下跌2.11%,COMEX白银下跌6.24%。

“一路财富月度优选基金”是依据对宏观经济和市场趋势的预判,结合基金公司和基金经理投资能力、历史业绩、基金规模等因素,从代销基金中精选的优质基金产品。优选基金每月推荐10支基金,基金组合有5个,根据不同的投资策略,每月调仓一次。

表1 8月份优选基金表现

基金代码 基金名称 近一月
净值增长率%
最近一年
净值增长率%
270042 广发纳斯达克100人民币 6.78 33.35
050027 博时信用债纯债A 0.28 4.25
000577 安信价值精选 -8.49 -6.65
519697 交银优势行业 -1.76 20.33
163208 诺安油气能源 -2.28 26.70
基金代码 基金名称 近一月
净值增长率%
最近一年
净值增长率%
110022 易方达消费 -11.89 3.92
004263 华安沪港深机会 -8.28 10.97
399011 中海医疗保健 -5.32 25.94
040008 华安策略优选 -2.57 2.25
000032 易方达信用债A -0.08 4.78

行业方面,29个中信一级行业中仅有石油石化上涨0.47%,另外通信、银行、非银行金融和煤炭表现相对抗跌,分别下跌0.62%、0.74%、2.41%和2.61%,而家电、食品饮料、纺织服装、有色金属和餐饮旅游表现欠佳,分别下跌12.13%、10.84%、10.59%、10.55%和10.46%。

表2 8月份一路财富基金组合表现

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
最近一个月
净值增长率%
暴富宝 中海医疗保健 399011 30 -0.78
交银优势行业 519697 30
广发纳斯达克100人民币 270042 20
易方达信用债A 000032 20

投资策略:以杠铃策略为主,兼顾成长和价值类基金,优选超额收益较高的行业,主要以股票型、混合型、QDII型等高风险产品为主。权益类基金的配置比例在70%以上。

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
最近一个月
净值增长率%
机会宝 华安沪港深机会 004263 20 0.01
广发纳斯达克100人民币 270042 30
诺安油气能源 163208 20
博时信用债纯债A 050027 30

投资策略:主要通过择时,根据市场的预判做择时,确定权益类基金的仓位,选基思路:会根据基金的信息比率、夏普比率,以及和中证500指数的相关性。

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
最近一个月
净值增长率%
守财宝 诺安油气能源 163208 10 0.53
广发纳斯达克100人民币 270042 10
博时信用债纯债A 050027 40
易方达信用债A 000032 40

投资策略:产品组合风险较低,以低风险产品为主,以货币基金为主,债券基金为辅,同时配置少量的商品和混合基金增加组合收益。权益类基金配置比例不超过20%,主要以债基和货币基金为主。

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
最近一个月
净值增长率%
稳赚宝 易方达信用债A 000032 40 -0.73
广发纳斯达克100人民币 270042 20
交银优势行业 519697 20
安信价值精选 000577 20

投资策略:注重资产配置,和产品的风险属性,权益类基金的配置比例在50%-70%,追求稳健的业绩回报,控制回撤。

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
最近一个月
净值增长率%
宝贝基金 广发纳斯达克100人民币 270042 25 -1.69
易方达消费 110022 25
交银新生活力 519772 25
博时信用债纯债A 050027 25

买入并持有策略:低位买,定投,主要考虑长期绩优基金。主要配置在新能源汽车、高端制造、家电、电器等高端制造行业。

图1 一路财富8月份优选基金和基金组合表现

9月市场展望

进入9月,市场情绪仍旧比较低迷,市场进入上有压力,下有支撑的区间震荡筑底阶段,市场担心的悲观因素在不断好转,A股整体的盈利也在改善,政策回暖,基建稳增长力度逐渐回升,个税改革落地,其他各项企业降费的办法有望逐渐落地,企业盈利有望企稳,中美贸易摩擦进入相对平静期,2000亿关税落地,中美长期关系已经转向;长线资金不断入场布局,A股估值进入历史低位,盈利进入高位,有利于引入长期资金。不利因素是市场情绪低迷,担心企业盈利的二次探底,去杠杆过程不利于股市资金供求难以改善,以及中美贸易摩擦的不确定性。

从基金市场机会来看,权益基金长期来看具备配置价值,但短期赚钱能力较差,对于投资者吸引力较差,债券市场方面,预计9月维持相对宽松的货币政策,债券牛市行情经过短期的震荡有望继续,利率债和高等级信用债仍具投资机会,海外市场方面,美国经济好转,股市长牛有望持续;从基金配置上,建议多品类布局,分散风险,权益基金可考虑优质的、回撤较小的长期业绩突出的基金,固定收益上关注纯债基金和短债基金的投资机会,QDII产品可以关注美股指数基金、以及投资美国房地产或大宗商品市场的另类投资基金;投资者也可以通过投资伯乐智投或者定投的方式不断布局。

9月优选基金

表3 9月优选基金

基金代码 基金名称 基金类型 基金经理
270042 广发纳斯达克100人民币 QDII 李耀柱
050027 博时信用债纯债A 纯债基金 张李陵
000577 交银新生活力 灵活配置型 杨浩
519697 交银优势行业 灵活配置型 何帅
163208 诺安油气能源 QDII 宋青
110022 汇添富价值精选A 偏股混合型 劳杰男
004263 华安媒体互联网 灵活配置型 胡宜斌
399011 中海医疗保健 普通股票型 许定晴
040008 华安策略优选 偏股混合型 杨明
000032 安信宝利 一级债基 庄园

表4 9月基金组合配置

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
暴富宝 汇添富价值精选A 519069 30
交银优势行业 519697 30
广发纳斯达克100人民币 270042 20
博时信用债纯债A 050027 20
组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
机会宝 交银新生活力 519772 30
广发纳斯达克100人民币 270042 30
诺安油气能源 163208 20
博时信用债纯债A 050027 20
组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
守财宝 诺安油气能源 163208 10
广发纳斯达克100人民币 270042 10
博时信用债纯债A 050027 40
安信宝利 167501 40
组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
稳赚宝 安信宝利 167501 40
广发纳斯达克100人民币 270042 20
交银优势行业 519697 20
华安策略优选 040008 20
组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
宝贝计划 广发纳斯达克100人民币 270042 25
华安媒体互联网 110022 25
交银优势行业 001071 25
博时信用债纯债A 519697 25

基金推荐理由

中海医疗保健(399011)

1、医疗主题基金,主要投资医疗保健行业股票,万得三年期四星基金。

2、2013年成立以来,业绩较稳健,年化回报14.22%,可以用来配置医疗主题。查看详情

交银优势行业(519697)

1、三年期五星基金,灵活配置型,成立以来连续多年取得正收益。

2、最近五年累计收益216.94%,年化回报15.01%。查看详情

广发纳斯达克100人民币(270042)

1、QDII基金,主要投资美股,其中重仓股亚马逊、英伟达、微软今年以来收益丰厚。

2、长期业绩走势良好,近五年以来累计上涨159.70%,年化收益为18.68%。查看详情

安信宝利(167501)

1、一级基金,2016年成立,每年均取得正收益,年化回报5.64%。

2、债券牛市有望继续,债券仍具有配置价值。查看详情

诺安油气能源(163208)

1、QDII基金,主要投资全球范围内精选优质的石油、天然气等能源行业类以及公司股票。

2、今年以来油价下跌较多,当前经济基本面的向好也对油价有一定的支撑。查看详情

博时信用债纯债A(050027)

1、中长期纯债基金,今年以来累计上涨5.15%,表现好于大多数权益基金。

2、当前短端利率仍有下行空间,信用债方面一旦信贷环境有所改善,信用债将面临整体性机会。查看详情

华安策略优选(040008)

1、主要配置银行、地产、保险等行业,政策拐点出现、流动性宽松,低PB行业配置价值显现。

2、基金经理杨明,长期业绩优异,2013年管理该基金以来,累计回报140.32%,年化回报18.50%。查看详情

华安媒体互联网(001071)

1、互联网主题基金,重点投资于与媒体和互联网相关的子行业或企业。

2、重配软件、科技股,今年以来表现突出,涨幅10%以上,中短期表现仍值得期待。
查看详情

汇添富价值精选A(519069)

1、五星基金,精选价值相对低估的优质股票,长期表现远超沪深300指数表现。

2、重配银行、消费、医疗,回撤小,基金经理劳杰男,2015年管理该基金,同类排名领先。查看详情

交银新生活力(519772)

1、重配优质成长个股,长期业绩优异,2016年成立以来每年均取得正的收益,同类排名前列。

2、基金经理杨浩,明星基金经理,管理能力突出。查看详情

过往推荐基金操作建议

过往基金推荐情况

基金代码 基金名称 基金类型 基金经理 操作建议
000311 景顺长城沪深300 增强指数型 黎海威 推荐
163208 诺安油气能源 国际(QDII)股票型 宋青 推荐
210004 金鹰稳健成长 偏股混合型 陈颖 中性
229002 泰达宏利逆向策略 偏股混合型 刘欣 中性
160512 博时卓越品牌 偏股混合型 兰乔,周志超 中性
163110 申万菱信量化小盘 普通股票型 金昉毅 中性
000362 国泰聚信价值优势A 灵活配置型 程洲 中性
040025 华安科技动力 偏股混合型 谢振东 中性
001535 景顺长城改革机遇 灵活配置型 鲍无可 中性
040011 华安核心优选 偏股混合型 杨鑫鑫 中性
320011 诺安中小盘 偏股混合型 韩冬燕 中性
110031 易方达恒生H股ETF联接人民币 QDII 张胜记 推荐
000217 华安易富黄金ETF联接C 商品型 徐宜宜,许之彦 推荐
260112 景顺长城能源基建 偏股混合型 鲍无可 推荐
160215 国泰价值经典 灵活配置型 周伟峰 中性
519704 交银先进制造 偏股混合型 任相栋 中性
002443 前海开源沪港深龙头 灵活配置型 曲杨 中性
110011 易方达中小盘 偏股混合型 张坤 中性
519091 新华泛资源优势 灵活配置型 栾江伟 推荐
110022 易方达消费行业 普通股票型 萧楠 推荐
160213 国泰纳斯达克100 QDII型 徐皓、吴向军 推荐
020026 国泰成长优选 偏股混合型 申坤 中性
180012 银华富裕主题 偏股混合型 周可彦 中性
481012 工银瑞信深证红利ETF联接 被动指数型 赵栩 中性
000457 上投摩根核心成长 普通股票型 李博 中性
540006 汇丰晋信大盘A 普通股票型 郭敏 中性
000577 安信价值精选 普通股票型 陈一峰 推荐
001542 国泰互联网+ 普通股票型 彭凌志 中性
000877 华泰柏瑞量化优选 灵活配置型 田汉卿,盛豪 中性
570001 诺德价值优势 偏股混合型 罗世锋 推荐
001740 光大中国制造2025 灵活配置型 何奇 推荐
040008 华安策略优选 偏股混合型 杨明 推荐
110025 易方达资源行业 偏股混合型 王超 中性
001974 景顺长城量化新动力 普通股票型 黎海威 中性
519690 交银稳健配置 灵活配置型 唐倩 推荐
110003 易方达上证50 增强指数型 张胜记 推荐
260116 景顺长城核心竞争力 偏股混合型 余广 中性
164906 交银中证海外中国互联网 QDII 蔡铮 中性
000251 工银瑞信金融地产 偏股混合型 甘宗卫,鄢耀,王君正 推荐
110027 易方达安心回报 二级债基 张清华 推荐
519772 交银新生活力 灵活配置型 杨浩 中性
519736 交银新成长 偏股混合型 王崇 中性
399011 中海医疗保健 普通股票型 许定晴 推荐
001581 华安沪港深通精选 灵活配置型 苏圻涵,高钥群 推荐
000586 景顺长城中小板创业板 普通股票型 李孟海 中性
519977 长信可转债 二级债基 李小羽 推荐
000216 华安易富黄金ETF联接A 商品型基金 许之彦、徐宜宜 推荐
519697 交银优势行业 灵活配置型 何帅 推荐
001071 华安媒体互联网 灵活配置型 胡宜斌 中性
000577 安信价值精选 普通股票型 陈一峰 推荐
000219 博时裕益 灵活配置型 周心鹏 中性
001417 汇添富医疗服务 灵活配置型 刘江 中性
000032 易方达信用债A 纯债基金 胡剑,纪玲云 推荐
519069 汇添富价值精选A 大盘平衡风格 劳杰男 推荐

以报告日起1个月内,基金净值增长率相对于同期市场基准(沪深300指数)的表现为标准:

推荐:基金表现向好,净值增长率将跑赢基准指数(高于)

中性:基金表现稳定,净值增长率将跟随基准指数(一致)

回避:基金表现向淡,净值增长率将跑输基准指数(低于)

风险提示:投资有风险。基金的过往业绩并不预示其未来表现。相关数据仅供参考,不构成投资建议。投资人请详阅基金合同,并自行承担投资风险。