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9月基金市场回顾及组合业绩表现

 9月A股整体走出V型走势。上半月,在美国即将对2000亿美元中国输美产品加征10%关税消息的影响之下,市场情绪持续走弱,形成探底趋势。下半月,随着外部影响因素减弱,再加上政府出台的多项政策也稳定了市场对于经济增长的预期,提升市场的风险偏好;再者,A股成功入富以及MSCI提升A股纳入因子这两个利好,也提升了市场对于增量资金流入的预期,总体上A股表现更加乐观,白马龙头的结构性行情再现,上证50指数表现最好,主板相对于创业板表现出较为明显的超额收益。

截至9月30日,上证综指收于2,821.35点,上涨3.53%,深证成指收于8,401.09点,下跌0.76%。风格方面,价值表现较好,出现了明显的上涨,成长风格则出现下跌。代表指数方面,上证50上涨5.34%,中证100上涨4.39%、沪深300上涨3.13%,中证500下跌0.29%,中小板指下跌1.61%,创业扳指下跌1.66%。

海外各主要市场涨跌互现。美国方面,美国经济持续向好,带动消费者信心反弹,消费者信心指数初值创半年来新高的100.8,仅次于今年3月所创逾十四年最高值,较优的基本面和情绪面推动标普500和道指进一步上涨。不过,受到科技股回调的影响,纳指出现下跌。具体来看,标普500指数上涨0.43%,道琼斯工业指数上涨1.90%,纳斯达克指数下跌0.78%。欧洲方面,富时100指数上涨1.05%,法国CAC40指数上涨1.60%,德国DAX指数下跌0.95%。亚太市场方面,日经225指数上涨5.49%,台湾加权指数下跌0.52%,韩国综合指数上涨0.87%,香港方面,恒生指数震荡下跌0.36%。

大宗商品方面,受供需关系缺口延续的影响,原油价格大幅上调,能源价格上涨5.86%,石油、轻质原油、布伦特原油、NYMEX原油和ICE布油均出现明显的上涨,农产品价格下跌3.60%。贵金属方面,美元持续走强的继续打压金价,贵金属价格下跌0.52%,其中,COMEX黄金下跌0.89%,COMEX白银上涨0.79%。

“一路财富月度优选基金”是依据对宏观经济和市场趋势的预判,结合基金公司和基金经理投资能力、历史业绩、基金规模等因素,从代销基金中精选的优质基金产品。优选基金每月推荐10支基金,基金组合有5个,根据不同的投资策略,每月调仓一次。

表1 9月份优选基金表现

基金代码 基金名称 近一月
净值增长率%
最近一年
净值增长率%
270042 广发纳斯达克100人民币 0.13 33.35
050027 博时信用债纯债A 0.46 4.25
519772 交银新生活力 -3.12 -6.65
519697 交银优势行业 -1.40 20.33
163208 诺安油气能源 2.43 26.70
基金代码 基金名称 近一月
净值增长率%
最近一年
净值增长率%
519069 汇添富价值精选A 0.30 6.53
001071 华安媒体互联网 -2.58 1.25
399011 中海医疗保健 -3.49 20.27
040008 华安策略优选 2.26 3.74
167501 安信宝利 -0.08 4.78

行业方面,29个中信一级行业中18个行业出现上涨,11个行业出现下跌,其中食品饮料、石油石化、银行、非银行金融、煤炭涨幅较大,分别上涨8.30%、7.53%、5.78%、5.35%、4.76%,大幅上涨,而电子元器件、通信、计算机、建材、轻工制造表现欠佳,分别下跌6.28%、4.09%、2.88%、2.56%和2.55%。

表2 9月份一路财富基金组合表现

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
最近一个月
净值增长率%
暴富宝 汇添富价值精选A 519069 30 -0.02
交银优势行业 519697 20
广发纳斯达克100人民币 270042 20
博时信用债纯债A 050027 30

投资策略:以杠铃策略为主,兼顾成长和价值类基金,优选超额收益较高的行业,主要以股票型、混合型、QDII型等高风险产品为主。权益类基金的配置比例在70%以上。

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
最近一个月
净值增长率%
机会宝 交银新生活力 519772 30 -0.32
广发纳斯达克100人民币 270042 30
诺安油气能源 163208 20
博时信用债纯债A 050027 20

投资策略:主要通过择时,根据市场的预判做择时,确定权益类基金的仓位,选基思路:会根据基金的信息比率、夏普比率,以及和中证500指数的相关性。

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
最近一个月
净值增长率%
守财宝 诺安油气能源 163208 10 0.78
广发纳斯达克100人民币 270042 10
博时信用债纯债A 050027 40
安信宝利 167501 40

投资策略:产品组合风险较低,以低风险产品为主,以货币基金为主,债券基金为辅,同时配置少量的商品和混合基金增加组合收益。权益类基金配置比例不超过20%,主要以债基和货币基金为主。

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
最近一个月
净值增长率%
稳赚宝 安信宝利 167501 40 0.53
广发纳斯达克100人民币 270042 20
交银优势行业 519697 20
华安策略优选 040008 20

投资策略:注重资产配置,和产品的风险属性,权益类基金的配置比例在50%-70%,追求稳健的业绩回报,控制回撤。

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
最近一个月
净值增长率%
宝贝基金 广发纳斯达克100人民币 270042 25 -0.84
华安媒体互联网 001071 25
交银优势行业 519697 25
博时信用债纯债A 050027 25

买入并持有策略:低位买,定投,主要考虑长期绩优基金。主要配置在新能源汽车、高端制造、家电、电器等高端制造行业。

图1 一路财富9月份优选基金和基金组合表现

10月市场展望

展望10月份,当前各项政策对股市友好,“政策底”已经确定无疑,“市场底”也已经越来越明晰,看好市场整体的反弹仍将延续,展望未来,反弹向上超预期的因素可能包括改革加速推进、中美关系改善等。这轮反弹如果未来向上超预期,可能因素是国内大力推进改革和中美关系改善。在当前风险偏好较低、经济下行周期的行情环境中,继续建议重点关注企业盈利质量,配置ROE持续稳定较高的优势龙头公司。

从基金市场机会来看,权益基金长期来看具备配置价值,但短期赚钱能力较差,对于投资者吸引力较差,债券市场方面,央行再度降准,资金依然充裕,理财新规正式稿于9月28日正式发布,在打破刚兑、净值化管理、消除嵌套、规范非标等大方向上与资管新规一致。理财新规利好利率债与中高等级信用债,尤其是短久期品种。海外市场方面,看好美国的经济增长,继续关注美国股市;从基金配置上,建议多品类布局,分散风险,权益基金可考虑优质的、回撤较小的长期业绩突出的基金,固定收益上关注纯债基金和短债基金的投资机会,QDII产品可以关注美股指数基金、以及投资美国房地产或大宗商品市场的另类投资基金;投资者也可以通过投资伯乐智投或者定投的方式不断布局。

10月优选基金

表3 10月优选基金

基金代码 基金名称 基金类型 基金经理
270042 广发纳斯达克100人民币 QDII 李耀柱
110011 易方达中小盘 偏股混合型 张坤
519697 交银优势行业 灵活配置型 何帅
163208 诺安油气能源 QDII 宋青
180012 银华富裕主题 偏股混合型 周可彦
399011 中海医疗保健 普通股票型 许定晴
040008 华安策略优选 偏股混合型 杨明
167501 安信宝利 一级债基 庄园
110003 易方达上证50指数A 增强指数型 张胜记
160216 国泰大宗商品 QDII 吴向军

表4 10月基金组合配置

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
暴富宝 华安策略优选 040008 30
交银优势行业 519697 30
国泰大宗商品 160216 20
安信宝利 167501 20
组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
机会宝 易方达中小盘 110011 30
广发纳斯达克100人民币 270042 30
诺安油气能源 163208 20
博时信用债纯债A 050027 20
组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
守财宝 诺安油气能源 163208 10
华安易富黄金ETF联接A 000216 10
华安策略优选 040008 10
安信宝利 167501 70
组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
稳赚宝 安信宝利 167501 50
广发纳斯达克100人民币 270042 10
交银优势行业 519697 20
华安策略优选 040008 20
组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
宝贝计划 广发纳斯达克100人民币 270042 25
易方达上证50指数A 110003 25
交银优势行业 519697 25
博时信用债纯债A 050027 25

基金推荐理由

易方达上证50指数A(110003)

1、指数基金,主要跟踪上证50指数,万得五星基金。

2、长期业绩较好,今年以来震荡下跌,短期有向好走势。查看详情

银华富裕主题(180012)

1、万得五星基金,每年均取得正收益,年化回报14.77%。

2、基金经理周可彦,2013年10月开始管理该基金,累计回报126.13%,排名靠前。
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易方达中小盘(110011)

1、万得五星基金,2013年以来每年均取得正收益,今年有适当的调整。

2、基金经理张坤,2012年9月开始管理该基金,共计取得201.46%的回报,收益排名靠前。查看详情

中海医疗保健(399011)

1、医疗主题基金,主要投资医疗保健行业股票,万得三年期四星基金。

2、2013年成立以来,业绩较稳健,年化回报12.51%,可以用来配置医疗主题。查看详情

交银优势行业(519697)

1、三年期五星基金,灵活配置型,成立以来连续多年取得正收益。

2、最近五年累计收益205.17%,年化回报14.59%。查看详情

广发纳斯达克100人民币(270042)

1、QDII基金,主要投资美股,其中重仓股亚马逊、英伟达、微软今年以来收益丰厚。

2、长期业绩走势良好,近五年以来累计上涨155.16%,年化收益为18.21%。查看详情

安信宝利(167501)

1、一级基金,2016年成立,每年均取得正收益,年化回报5.72%。

2、债券牛市有望继续,债券仍具有配置价值。查看详情

诺安油气能源(163208)

1、QDII基金,主要投资全球范围内精选优质的石油、天然气等能源行业类以及公司股票。

2、油市仍维持供不应求的紧平衡状态,油价整体易上难下,有强劲的基本面支撑。
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华安策略优选(040008)

1、主要配置银行、地产、保险等行业,政策拐点出现、流动性宽松,低PB行业配置价值显现。

2、基金经理杨明,长期业绩优异,2013年管理该基金以来,累计回报139.23%,年化回报17.72%。查看详情

国泰大宗商品(160216)

1、QDII基金,通过在大宗商品各品种间的分散配置以及在商品类、固定收益类资产间的动态配置。

2、基金经理吴向军,管理多只QDII产品,管理能力突出。查看详情

过往推荐基金操作建议

过往基金推荐情况

基金代码 基金名称 基金类型 基金经理 操作建议
000311 景顺长城沪深300 增强指数型 黎海威 推荐
163208 诺安油气能源 国际(QDII)股票型 宋青 推荐
210004 金鹰稳健成长 偏股混合型 陈颖 中性
229002 泰达宏利逆向策略 偏股混合型 刘欣 中性
160512 博时卓越品牌 偏股混合型 兰乔,周志超 中性
163110 申万菱信量化小盘 普通股票型 金昉毅 中性
000362 国泰聚信价值优势A 灵活配置型 程洲 中性
040025 华安科技动力 偏股混合型 谢振东 中性
001535 景顺长城改革机遇 灵活配置型 鲍无可 中性
040011 华安核心优选 偏股混合型 杨鑫鑫 中性
320011 诺安中小盘 偏股混合型 韩冬燕 中性
110031 易方达恒生H股ETF联接人民币 QDII 张胜记 推荐
000217 华安易富黄金ETF联接C 商品型 徐宜宜,许之彦 推荐
260112 景顺长城能源基建 偏股混合型 鲍无可 中性
160215 国泰价值经典 灵活配置型 周伟峰 中性
519704 交银先进制造 偏股混合型 任相栋 中性
002443 前海开源沪港深龙头 灵活配置型 曲杨 中性
110011 易方达中小盘 偏股混合型 张坤 推荐
519091 新华泛资源优势 灵活配置型 栾江伟 推荐
110022 易方达消费行业 普通股票型 萧楠 推荐
160213 国泰纳斯达克100 QDII型 徐皓、吴向军 推荐
020026 国泰成长优选 偏股混合型 申坤 中性
180012 银华富裕主题 偏股混合型 周可彦 推荐
481012 工银瑞信深证红利ETF联接 被动指数型 赵栩 中性
000457 上投摩根核心成长 普通股票型 李博 中性
540006 汇丰晋信大盘A 普通股票型 郭敏 中性
000577 安信价值精选 普通股票型 陈一峰 中性
001542 国泰互联网+ 普通股票型 彭凌志 中性
000877 华泰柏瑞量化优选 灵活配置型 田汉卿,盛豪 中性
570001 诺德价值优势 偏股混合型 罗世锋 推荐
001740 光大中国制造2025 灵活配置型 何奇 中性
040008 华安策略优选 偏股混合型 杨明 推荐
110025 易方达资源行业 偏股混合型 王超 中性
001974 景顺长城量化新动力 普通股票型 黎海威 中性
519690 交银稳健配置 灵活配置型 唐倩 中性
110003 易方达上证50 增强指数型 张胜记 推荐
260116 景顺长城核心竞争力 偏股混合型 余广 中性
164906 交银中证海外中国互联网 QDII 蔡铮 中性
000251 工银瑞信金融地产 偏股混合型 甘宗卫,鄢耀,王君正 推荐
110027 易方达安心回报 二级债基 张清华 中性
519772 交银新生活力 灵活配置型 杨浩 推荐
519736 交银新成长 偏股混合型 王崇 推荐
399011 中海医疗保健 普通股票型 许定晴 推荐
001581 华安沪港深通精选 灵活配置型 苏圻涵,高钥群 中性
000586 景顺长城中小板创业板 普通股票型 李孟海 中性
519977 长信可转债 二级债基 李小羽 中性
000216 华安易富黄金ETF联接A 商品型基金 许之彦、徐宜宜 推荐
519697 交银优势行业 灵活配置型 何帅 推荐
001071 华安媒体互联网 灵活配置型 胡宜斌 中性
000577 安信价值精选 普通股票型 陈一峰 中性
000219 博时裕益 灵活配置型 周心鹏 推荐
001417 汇添富医疗服务 灵活配置型 刘江 推荐
000032 易方达信用债A 纯债基金 胡剑,纪玲云 推荐
519069 汇添富价值精选A 大盘平衡风格 劳杰男 推荐

以报告日起1个月内,基金净值增长率相对于同期市场基准(沪深300指数)的表现为标准:

推荐:基金表现向好,净值增长率将跑赢基准指数(高于)

中性:基金表现稳定,净值增长率将跟随基准指数(一致)

回避:基金表现向淡,净值增长率将跑输基准指数(低于)

风险提示:投资有风险。基金的过往业绩并不预示其未来表现。相关数据仅供参考,不构成投资建议。投资人请详阅基金合同,并自行承担投资风险。