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4月基金市场回顾及组合业绩表现

4月市场先扬后抑,形成双头顶部,月线止步三连阳,结构性行情显著,上证50指数连续4个月上涨。月初阶段,国内经济数据超预期向好、减税降费方案进一步落实、以及第九轮中美贸易磋商取得积极进展的背景下,上证综指震荡走高;月中,宏观数据披露后显示的超前恢复使得短期内降准的必要性减弱,同时中央政治局会议中提出逆周期调节相对谨慎的态度,使得市场对于短期内的货币政策持观望态度,临近月末指数波动加剧。

截至4月30日,上证综指收于3078.34点,跌0.40%,深证成指收于9674.53点,下跌2.35%。风格方面,价值风格表现优于成长风格,代表指数方面,上证50上涨3.76%,中证100上涨3.14%、沪深300上涨1.06%,中证500下跌4.33%,中小板指跌5.26%,创业板指下跌4.12%。

海外市场表现较好,美股指数继续震荡上行。具体的,标普500指数上涨3.93%,道琼斯工业指数上涨2.56%,纳斯达克指数上涨4.74%。欧洲股市出现小幅上涨,其中富时100指数上涨1.91%,法国CAC40指数上涨4.41%,德国DAX指数上涨7.10%。亚太市场也出现普涨,其中,恒生指数上涨2.23%;日经225指数上涨4.97%,台湾加权指数上涨3.07%,韩国综合指数上涨2.94%。

大宗商品方面,利比亚战事升级导致月内油价稳步上涨,不过上月末特朗普向OPEC施压要求其提高产量以降低油价,引发油价出现一定的回调,总体上,能源价格上涨6.12%,NYMEX原油、INE原油、ICE布油、ICE WTI原油分别上涨5.47%、6.49%、6.08%、4.09%。美元指数的震荡走高对金价形成压制,其中,COMEX黄金下跌0.89%,COMEX白银下跌0.83%。

“一路财富月度优选基金”是依据对宏观经济和市场趋势的预判,结合基金公司和基金经理投资管理能力、历史业绩、基金规模等因素,从代销基金中精选的优质基金产品。优选基金每月推荐10支基金,基金组合有5个,根据不同的投资策略,每月调仓一次。

表1 4月份优选基金表现

基金代码 基金名称 近一月
净值增长率%
最近一年
净值增长率%
001178 前海开源再融资主题精选 -2.61 23.19
040008 华安策略优选 2.05 16.47
110022 易方达消费行业 6.45 23.58
519712 交银阿尔法 -5.50 11.99
110003 易方达上证50指数A 4.26 22.89
基金代码 基金名称 近一月
净值增长率%
最近一年
净值增长率%
399011 中海医疗保健 -3.10 3.71
000251 工银瑞信金融地产 1.03 17.71
040011 华安核心优选 -5.62 9.17
004069 南方中证全指证券ETF联接A -5.11 15.46
002656 南方创业板ETF联接A -3.77 -8.32

行业方面,29个中信一级行业8个行业出现上涨,其余均出现一定程度的下跌,其中食品饮料、农林牧鱼、家电、煤炭等周期性行业表现较好,涨幅在5%以上,分别上涨6.30%、5.81%、5.40%、4.51%,而国防军工、传媒、综合、计算机表现相对落后,均出现7%以上的跌幅。

表2 4月份一路财富基金组合表现

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
最近一个月
净值增长率%
暴富宝 交银阿尔法 519712 30 -4.35
中海医疗保健 399011 30
华安易富黄金ETF联接A 000216 20
南方中证全指证券ETF联接A 002656 20

投资策略:以杠铃策略为主,兼顾成长和价值类基金,优选超额收益较高的行业,主要以股票型、混合型、QDII型等高风险产品为主。权益类基金的配置比例在70%以上。

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
最近一个月
净值增长率%
机会宝 易方达消费行业 110022 20 -0.42
华安核心优选 040011 20
中海医疗保健 399011 20
博时信用债A 050011 40

投资策略:主要通过择时,根据市场的预判做择时,确定权益类基金的仓位,选基思路:会根据基金的信息比率、夏普比率,以及和中证500指数的相关性。

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
最近一个月
净值增长率%
守财宝 博时信用债A 050011 40 0.81
南方中证全指证券ETF联接A 004069 10
交银阿尔法 519712 10
华安易富黄金ETF联接A 000216 40

投资策略:产品组合风险较低,以低风险产品为主,以货币基金为主,债券基金为辅,同时配置少量的商品和混合基金增加组合收益。权益类基金配置比例不超过20%,主要以债基和货币基金为主。

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
最近一个月
净值增长率%
稳赚宝 工银瑞信双利A 485111 40 2.47
易方达上证50指数A 110003 20
华安策略优选 040008 20
易方达消费行业 110022 20

投资策略:注重资产配置,和产品的风险属性,权益类基金的配置比例在50%-70%,追求稳健的业绩回报,控制回撤。

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
最近一个月
净值增长率%
宝贝基金 南方中证全指证券ETF联接A 004069 25 -1.93
易方达上证50指数A 110003 25
中海医疗保健 399011 25
南方创业板ETF联接A 002656 25

买入并持有策略:低位买,定投,主要考虑长期绩优基金。主要配置在新能源汽车、高端制造、家电、电器等高端制造行业。

图1 一路财富4月份优选基金和基金组合表现

5月市场展望

今年年初以来,A股市场经历了一轮快速的反弹行情,上证综指从1月4日的2440.9的底部一路上行至4月8日的3288.5的阶段性高点,累计上涨幅度高达34.7%,同期创业板指涨幅更是接近50%。在经历了前期快速大幅的上行之后,技术上A股市场也确实有调整的需要。五月初,叠加贸易战升级的利空影响,截至5月9日,上证综指已经回吐12.19%的涨幅,创业板指同期调整幅度为17.32%。鉴于贸易战的利空影响,以及经济数据可能再次转弱的影响,加上股指期货放开加剧市场波动的影响,5月市场大概率会震荡态势,对5、6月份的市场保持相对谨慎,适当控制仓位。

5月9日公布的4月份宏观经济数据显示,4月CPI同比涨2.5%,继续反弹,未来个别月份可能超预期。通胀数据整体符合预期,部分产品价格存在结构性上涨,但不存在全面性通胀。短期来看,利率下行的有利因素正在积聚,中美贸易谈判进程的长期化再次形成市场共识,如果4月宏观数据不符合市场预期,货币政策再次边际宽松的可能性仍然存在,国债利率仍具有下行空间。从配置上,建议适当提高债基的配置,尤其是纯债和中短债基金。

5月优选基金

表3 5月优选基金

基金代码 基金名称 基金类型 基金经理
001178 前海开源再融资主题精选 普通股票型 邱杰
040008 华安策略优选 偏股型 杨明
110022 易方达消费行业 股票型 萧楠
519712 交银阿尔法 偏股混合型 何帅
110003 易方达上证50指数A 增强指数型 张胜记
399011 中海医疗保健 普通股票型 易小金,许定晴
000251 工银瑞信金融地产 偏股混合型 甘宗卫,鄢耀,王君正
040011 华安核心优选 偏股混合型 陆秋渊,盛骅
270042 广发纳斯达克100人民币 QDII 游凛峰
001679 景顺长城内需增长 偏股混合型 刘彦春

表4 5月基金组合配置

组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
暴富宝 易方达消费行业 110022 30
华安策略优选 040008 30
广发纳斯达克100人民币 270002 20
新华纯债添利A 519152 20
组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
机会宝 景顺长城内需增长 001679 20
易方达上证50指数A 110003 20
广发纳斯达克100人民币 270042 20
博时信用债纯债A 050027 40
组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
守财宝 博时信用债纯债A 050027 60
广发纳斯达克100人民币 270042 10
前海开源再融资主题精选 001178 10
华安易富黄金ETF联接A 000216 20
组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
稳赚宝 博时信用债纯债A 050027 40
广发纳斯达克100人民币 270042 20
中海医疗保健 399011 20
易方达消费行业 110022 20
组合名称 基金组合 基金代码 配置比例
(%)
宝贝计划 景顺长城内需增长 001679 25
前海开源再融资主题精选 001178 25
广发纳斯达克100人民币 270042 25
华安策略优选 040008 25

基金推荐理由

易方达上证50指数A(110003)

1、指数型基金,主要跟踪上证50优质大蓝筹,运作10年以上,业绩优异。

2、指数基金是牛市投资利器,可以做为一个重点配置方向。查看详情

景顺长城内需增长(001679)

1、混合型基金,运作十年以上,穿越牛熊,成立以来年化回报17.74%,适合长期配置。

2、基金经理刘彦春,管理能力突出,管理的多只产品远远跑赢沪深300指数。查看详情

广发纳斯达克100人民币(270042)

1、主要投资美国优质科技股,长期表现优异,每年均取得正回报。

2、主要配置美股,年化回报17.13%,具有一定的分散风险的作用。查看详情

前海开源再融资主题精选(001178)

1、股票型基金,精选处于再融资进程或再融资完成后一定时期的优质证券。

2、明星基金经理邱杰管理,长期显著跑赢沪深300指数,2015年成立以来年化回报12.18%。查看详情

交银阿尔法(519712)

1、侧重选股,重点获取阿尔法收益,业绩稳健突出,成立以来年化回报18.04%。

2、基金经理何帅,2015年开始管理该基金,管理期间业绩表现排名前列。
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易方达消费服务行业(110022)

1、消费主题绩优基金,长期业绩表现优异,金牛基金。

2、基金经理萧楠,2012年开始管理该基金,年化回报18.47%。查看详情

华安策略优选(040008)

1、偏股混合型基金,业绩弹性较大,今年以来累计上涨24.82%。

2、基金经理杨明,2013年管理该基金,累计收益168.84%,年化收益18.17%。查看详情

工银瑞信金融地产(000251)

1、重配银行、券商、保险,牛市涨幅较大。

2、偏股混合型,万得四星基金,年化回报23.36%。查看详情

华安核心优选(040011)

1、大盘价值风格,业绩稳健优异,2018年成立至今,年化回报11.81%。

2、中风险,运作10年以上,金牛基金,适合长期投资。查看详情

中海医疗保健(399011)

1、医疗主题基金,长期业绩优异,排名稳健靠前。

2、重仓股在本轮反弹中,有一半反弹幅度较小,后市仍具上升空间。查看详情

过往推荐基金操作建议

过往基金推荐情况

基金代码 基金名称 基金类型 基金经理 操作建议
000311 景顺长城沪深300 增强指数型 黎海威 推荐
163208 诺安油气能源 国际(QDII)股票型 宋青 中性
210004 金鹰稳健成长 偏股混合型 陈颖 推荐
229002 泰达宏利逆向策略 偏股混合型 刘欣 推荐
160512 博时卓越品牌 偏股混合型 兰乔,周志超 推荐
163110 申万菱信量化小盘 普通股票型 金昉毅 中性
000362 国泰聚信价值优势A 灵活配置型 程洲 推荐
040025 华安科技动力 偏股混合型 谢振东 推荐
001535 景顺长城改革机遇 灵活配置型 鲍无可 中性
040011 华安核心优选 偏股混合型 陆秋渊,盛骅 推荐
320011 诺安中小盘 偏股混合型 韩冬燕 推荐
110031 易方达恒生H股ETF联接人民币 QDII 张胜记 中性
260112 景顺长城能源基建 偏股混合型 鲍无可 中性
160215 国泰价值经典 灵活配置型 周伟峰 推荐
519704 交银先进制造 偏股混合型 任相栋 推荐
002443 前海开源沪港深龙头 灵活配置型 曲杨 中性
110011 易方达中小盘 偏股混合型 张坤 推荐
519091 新华泛资源优势 灵活配置型 栾江伟 推荐
110022 易方达消费行业 普通股票型 萧楠 推荐
160213 国泰纳斯达克100 QDII型 徐皓、吴向军 中性
020026 国泰成长优选 偏股混合型 申坤 推荐
180012 银华富裕主题 偏股混合型 焦巍 中性
481012 工银瑞信深证红利ETF联接 被动指数型 赵栩 推荐
000457 上投摩根核心成长 普通股票型 李博 推荐
540006 汇丰晋信大盘A 普通股票型 郭敏 推荐
000577 安信价值精选 普通股票型 陈一峰 推荐
001542 国泰互联网+ 普通股票型 彭凌志 推荐
000877 华泰柏瑞量化优选 灵活配置型 田汉卿,盛豪 中性
570001 诺德价值优势 偏股混合型 罗世锋 推荐
001740 光大中国制造2025 灵活配置型 何奇 中性
040008 华安策略优选 偏股混合型 杨明 推荐
110025 易方达资源行业 偏股混合型 王超 中性
001974 景顺长城量化新动力 普通股票型 黎海威 中性
519690 交银稳健配置 灵活配置型 陈孜铎 中性
110003 易方达上证50 增强指数型 张胜记 推荐
260116 景顺长城核心竞争力 偏股混合型 余广 推荐
164906 交银中证海外中国互联网 QDII 蔡铮 推荐
000251 工银瑞信金融地产 偏股混合型 甘宗卫,鄢耀,王君正 推荐
110027 易方达安心回报 二级债基 张清华 推荐
519772 交银新生活力 灵活配置型 杨浩 推荐
519736 交银新成长 偏股混合型 王崇 推荐
399011 中海医疗保健 普通股票型 许定晴 推荐
001581 华安沪港深通精选 灵活配置型 苏圻涵,高钥群 推荐
000586 景顺长城中小板创业板 普通股票型 李孟海 推荐
519977 长信可转债 二级债基 李小羽 推荐
000217 华安易富黄金ETF联接C 商品型基金 许之彦 中性
519697 交银优势行业 灵活配置型 何帅 推荐
001071 华安媒体互联网 灵活配置型 胡宜斌 推荐
000219 博时裕益 灵活配置型 周心鹏 推荐
001417 汇添富医疗服务 灵活配置型 刘江 推荐
000032 易方达信用债A 纯债基金 胡剑,纪玲云 推荐
519702 交银趋势优先 偏股混合型 韩威俊 推荐
001316 安信稳健增值A 灵活配置型 张翼飞,李君 推荐
001518 万家瑞兴 灵活配置型 高源,李文宾,莫海波 推荐
001425 博时新起点C 灵活配置型 过钧 推荐
519069 汇添富价值精选A 大盘平衡风格 劳杰男 推荐
003377 广发7-10年国开行C 被动指数型债券 王予轲 中性
270002 广发稳健增长 偏股混合型 傅友兴 推荐
485111 工银瑞信双利A 二级债基 欧阳凯,魏欣,宋炳珅 推荐
004069 南方中证全指证券ETF联接A 指数型 孙伟 推荐
002656 南方创业板ETF联接A 被动指数型 孙伟 推荐
001679 景顺长城内需增长 偏股混合型 刘彦春 推荐

以报告日起1个月内,基金净值增长率相对于同期市场基准(沪深300指数)的表现为标准:

推荐:基金表现向好,净值增长率将跑赢基准指数(高于)

中性:基金表现稳定,净值增长率将跟随基准指数(一致)

回避:基金表现向淡,净值增长率将跑输基准指数(低于)

风险提示:投资有风险。基金的过往业绩并不预示其未来表现。相关数据仅供参考,不构成投资建议。投资人请详阅基金合同,并自行承担投资风险。