华安策略优选混合A

安久证券投资基金2004年半年度报告

基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：交通银行
送出日期：2004年8月28日
一、重要提示
二、基金产品概况
1、基金概况
2、基金的投资
3、基金管理人
4、基金托管人
5、信息披露
6、登记注册机构
三、主要财务指标和基金净值表现
1、主要财务指标（未经审计）
2、净值表现
四、管理人报告
1、基金经理
2、基金运作合规性声明
3、基金经理工作报告
五、托管人报告
六、财务会计报告（未经审计）
(一)、资产负债表
(二)、经营业绩表
(三)、收益分配表
(四)、净值变动表
(五)、会计报表附注
七、投资组合报告
(一)、基金资产组合
(二)、股票投资组合
(三)、股票明细
(四)、报告期内股票投资组合的重大变动
(五)、债券投资组合
(六)、投资组合报告附注
八、基金份额持有人户数和持有人结构
十、备查文件目录
一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行根据本基金合同规定，于2004年8月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
二、基金产品概况
1、基金概况
基金名称:安久证券投资基金
基金简称:基金安久
交易代码：184709
基金运作方式:契约型封闭式
基金合同生效日：1992年8月31日（原四川国信投资基金成立日期）
2000年7月4日华安基金管理有限公司开始管理基金安久
报告期末基金份额总额：5亿份
基金合同存续期：15年(自1992年8月31日至2007年8月30日)
基金份额上市交易的证券交易所：深圳证券交易所
上市日期:2001年8月31日
2、基金的投资
投资目标: 本基金为积极成长型基金,本基金投资于积极应
用新技术的上市公司。
投资策略： 本基金将通过努力提高自身综合决策能力来减少
风险。同时也通过分散投资来减少风险。
本基金的证券资产将不低于基金资产总额的
80%，其中投资于国债的比例控制在基金资产净值
的20-50%，股票资产的比例控制在45-80%，现金
比例根据运作情况调整。
在股票资产中，至少70%投资于具有良好成长性
的上市公司股票。本基金界定的成长型股票主要
指单一主业或多主业有良好成长性的公司股票，
该类公司的特征是：（1）预期利润总额增长速度
超过行业平均水平或同期GDP增长速度；（2）新
技术应用对公司的主营业务贡献明显。
业绩比较基准: 无
风险收益特征： 无
3、基金管理人
基金管理人： 华安基金管理有限公司
注册地址： 上海市浦东南路360号新上海国际大厦38楼
办公地址： 上海市浦东南路360号新上海国际大厦38楼
邮政编码： 200120
法定代表人： 杜建国
信息披露负责人： 冯颖
联系电话： 021-58881111
传真： 021-68863414
电子邮箱： fengying@huaan.com.cn
客户服务热线： 021-68604666
4、基金托管人
基金托管人： 交通银行
注册地址： 上海市仙霞路18号
办公地址： 上海市银城中路188号
邮政编码： 200120
法定代表人： 方诚国
信息披露负责人： 江永珍
联系电话： 021-58408846
传真： 021-58408836
电子邮箱： jiangyz@bankcomm.com
5、信息披露
信息披露报纸： 中国证券报、上海证券报、证券时报
管理人互联网网址： http://www.huaan.com.cn
基金半年度报告置备地点：上海市浦东南路360号新上海国际大厦38楼
6、登记注册机构
登记注册机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
办公地点：深圳市深南中路1093号中信大厦18楼
三、主要财务指标和基金净值表现
1、主要财务指标（未经审计）
财务指标 本报告期
基金本期净收益： 47,755,561.77
加权平均基金份额本期净收益： 0.0955
期末可供分配基金收益 -65,538,829.35
期末可供分配基金份额收益 -0.1311
期末基金资产净值： 434,461,170.65
期末基金份额净值： 0.8689
基金加权平均净值收益率 9.75%
本期基金份额净值增长率 -6.35%
基金份额累计净值增长率 -19.21%
提示：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、净值表现
A、本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较
净值 净值增长率
阶段 增长率 标准差②
①
过去一个月 -7.22% 1.61%
过去三个月 -17.30% 1.82%
过去六个月 -6.35% 2.34%
过去一年 4.06% 1.96%
过去三年 -2.35% 1.86%
自基金合同 -19.21% 2.16%
生效起至今

业绩比较 业绩比较基
阶段 基准收益 准收益率标
率③ 准差④
过去一个月 -- --
过去三个月 -- --
过去六个月 -- --
过去一年 -- --
过去三年 -- --
自基金合同 -- --
生效起至今

阶段 ①－③ ②－④
过去一个月 -- --
过去三个月 -- --
过去六个月 -- --
过去一年 -- --
过去三年 -- --
自基金合同 -- --
生效起至今
B、图示自基金合同生效以来基金份额净值表现
基金安久份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史
走势对比图
■■图像■■
四、管理人报告
1、基金经理
王国卫先生：经济学硕士，10年证券从业经历。曾在上海国际信托投资公司证券投资信托部、投资银行部工作。1998年进入华安基金管理有限公司投资部任基金安信的基金经理，现任华安基金管理有限公司总经理助理、基金投资部总监，华安180和基金安久的基金经理。
吴娜女士：工商管理硕士。1994年4月起在上海交通大学管理学院从事金融教学工作,期间曾先后参与上海证交所等研究课题。1997年赴美国，2001年毕业于南加州大学马歇尔商学院并获得MBA学位,曾在美国美林证券实习工作。2002年2月加入华安基金管理有限公司后,在研究发展部从事行业/个股研究和行业配置分析工作。现任基金安久的基金经理助理。
2、基金运作合规性声明
本报告期间，本基金管理人严格遵守有关法律法规和《安久证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，无违法违规或未履行基金合同承诺的行为存在。
3、基金经理工作报告
上半年市场行情
综观整个上半年的大盘走势，市场呈现出先扬后抑、大幅回荡的行情特征。2004年4月7日上证综合指数在创出了今年高点1783点时，年内升幅高达19.1%，但是很快这演变成一个分水岭，此后连续11周大盘向下调整，截止6月30日高点回落的跌幅深达21.28%。
导致今年上半年股指剧烈波动的根本原因，在于市场投资者对于宏观经济和政策面心理预期的转变。2004年一季度在经济数据一片大好的情形下，投资者，包括基金自身，忽略了政府自去年下半年开始采取的种种宏观调控行为，对中国经济和股票市场走势充满了信心。只有在央行决定再次上调法定存款准备金率以及其他宏观紧缩政策措施的出台以后，投资者才意识到中央实行宏观调控的决心和力度。随着调控政策效果开始显现，市场对“经济着陆”的担心日益加剧。中国股市开始经历一场严峻考验。
上半年基金操作回顾
安久基金在2004年上半年两个季度的表现也呈现前高后低态势，见下表：
2004年一季 2004年上半 2004年二季
度 年 度
净值增长 13.19% -6.35% -17.26%
54家封闭式基金排名 19 43 50
仔细分析一下，今年上半年安久基金在基金同业中表现逐渐落后的原因主要有两个：1）对宏观调控的程度和效果认识不够，4-5月份减仓不够坚决；2）2004年股票市场状况与2003年相比有很大不同，安久基金持仓结构的调整步伐尚未跟上市场变化的节奏。
下半年市场展望和投资策略
展望今年下半年及其以后时间，中国股市仍然是挑战和机遇并存。
A股市场前进中存在种种挑战：1）A 股市场扩容压力持续存在。中国金融体系负担沉重，而且以前中国融资活动过多依靠间接融资手段，造成问题多多。给银行减负的前提必定是资本市场大力发展。2）估值水平不断回落。由于目前政策面和下半年宏观经济数据不明朗，投资者进入中国股市要求的风险溢价增加。需要另外考虑的一个因素是，QDII的推出，将和QFII一起打通中国A股市场和国际市场之间的双向资金通道，国际化的直接后果将是中国股市整体估值水平逐步接近国际水平，特别是新兴市场的估值水平。3）宽松财政政策的退出。经过连续5年财政支出的增长，政府将会采取逐渐中性化的财政政策。预期政府退出社会投资主体的同时，我们观察到最终消费率下降到25年以来的最低点，作为经济发展三大引擎之一—消费如大家所愿引导中国经济继续前进似乎尚待时日。4）上市公司的盈利前景不是一片光明。原油和煤等能源价格持续上涨，公司的盈利空间在被打压。此外，经济“软着陆”的时间可能长于我们原来的预期，公司经营的外部环境恶化，我们看到存货库存的变化在显著上升。
在困境中，我们也看到中国A股市场的未来希望：1）宏观调控对经济的直接 冲击预计逐步弱化。从货币供应量、CPI和投资来看，宏观调控效果明显，中央对宏观调控的提法也已经从“加强宏观调控”转变为“加强和改善宏观调控”，预计短期内政府会观察宏观调控的效果，除了局部深化以外，对其它具体调控措施将作调整。2）整个国际环境发展对中国经济十分有利。美国近期开始启动新一轮加息周期。由于联邦基金利率第一次加幅在市场预期之中，而且该加息周期的展开与全球经济步入快速扩张期同步，投资者普遍认为美联储此次宣布加息不会扼杀全球经济复苏步伐。中国人民币升值压力也因美利率上升而减少。3）消 费的发展。中国人均GDP已经跨越USD1000的关键门槛，步入消费经济的一个新的阶段。现阶段中国家庭普遍负债低，相信随着消费信贷的发展，耐用消费品支出将增加。4）中国股市中可以找到估值水平在全球范围内已经具有比较优势的板 块和个股。
由于以后几个月中国经济发展前景尚未明朗，预计下半年股市将在盘整中出现投资机会，与前期股市不同的是板块配置效应将弱化，个股选择效应将对基金投资组合的贡献具有重要意义。安久基金将会花更多的精力在个股选择研究上，期间主要关注两类投资机会：1）市场下跌过程中投资价值显现的股票，特别是成长行业中具有竞争优势的企业；2）受益于中国经济长期发展趋势的行业/个股。中国经济从1999年开始的重化工业发展趋势不会改变，居民消费结构升级、全球制造中心向中国转移、城镇化三大进程将加快，能源、物流等领域存在瓶颈问题，钢铁、有色、建材、机械、化工等中间投资品行业受到住宅、汽车为代表的一批新的主导产业发展的拉动，将继续其前进的发展步伐。
五、托管人报告
2004年上半年，托管人在安久基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
2004年上半年，华安基金管理有限公司在安久基金投资运作、基金资产净值的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。基金管理人遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作按照基金合同的规定进行。
2004年上半年，由华安基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关安久基金的半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
六、财务会计报告（未经审计）
(一)、资产负债表
自二零零四年一月一日至二零零四年六月三十日止 单位：人民币元
项目 附注 2004年6月30日
资产：
银行存款 3,036,827.53
清算备付金 7,210,821.11
交易保证金 500,000.00
应收证券清算款 7,400,909.55
应收利息 4(1) 1,660,006.08
其他应收款 0.00
股票投资市值 325,836,122.20
其中：股票投资成本 363,714,997.34
债券投资市值 105,601,649.80
其中：债券投资成本 108,952,443.28
配股权证 0.00
买入返售证券 0.00
待摊费用 0.00
其他资产 0.00
资产合计 451,246,336.27
负债：
应付证券清算款 0.00
应付管理人报酬 552,930.65
应付托管费 92,155.12
应付佣金 4(3) 385,042.73
应付利息 1,047.86
其他应付款 4(4) 500,000.00
卖出回购证券款 15,000,000.00
预提费用 4(5) 253,989.26
负债合计 16,785,165.62
所有者权益：
实收基金 500,000,000.00
未实现利得 -41,229,668.62
未分配收益 -24,309,160.73
持有人权益合计 434,461,170.65
负债和所有者权益合计 451,246,336.27
基金份额净值 0.8689

项目 2003年12月31日
资产：
银行存款 1,095,984.50
清算备付金 348,895.88
交易保证金 500,000.00
应收证券清算款 4,087,901.62
应收利息 1,242,181.61
其他应收款 0.00
股票投资市值 325,194,914.81
其中：股票投资成本 289,802,096.28
债券投资市值 147,208,195.50
其中：债券投资成本 146,660,122.10
配股权证 0.00
买入返售证券 0.00
待摊费用 0.00
其他资产 0.00
资产合计 479,678,073.92
负债：
应付证券清算款 4,287,544.73
应付管理人报酬 567,888.76
应付托管费 94,648.11
应付佣金 281,822.89
应付利息 0.00
其他应付款 500,000.00
卖出回购证券款 10,000,000.00
预提费用 70,000.00
负债合计 15,801,904.49
所有者权益：
实收基金 500,000,000.00
未实现利得 35,940,891.93
未分配收益 -72,064,722.50
持有人权益合计 463,876,169.43
负债和所有者权益合计 479,678,073.92
基金份额净值 0.9278
所附附注为本会计报表的组成部分
(二)、经营业绩表
自二零零四年一月一日至二零零四年六月三十日止 单位：人民币元
项目 附注 2004年1-6月
收入：
股票差价收入 48,632,156.52
债券差价收入 214,616.04
债券利息收入 1,808,543.50
存款利息收入 179,933.97
股利收入 1,818,098.75
买入返售证券收入 0.00
其他收入 4(8) 52,846.76
收入合计 52,706,195.54
费用：
基金管理人报酬 3,662,470.76
基金托管费 610,411.82
卖出回购证券支出 476,327.39
其他费用 4(9) 201,423.80
其中：信息披露费 119,344.68
审计费用 34,809.32
上市年费 29,835.26
费用合计 4,950,633.77
基金净收益 47,755,561.77
加：未实现估值增值变动数 -77,170,560.55
基金经营业绩 -29,414,998.78

项目 2003年1-6月
收入：
股票差价收入 -9,360,887.65
债券差价收入 3,606,596.46
债券利息收入 1,704,631.99
存款利息收入 399,079.78
股利收入 2,187,907.22
买入返售证券收入 2,000.00
其他收入 30,921.08
收入合计 -1,429,751.12
费用：
基金管理人报酬 3,077,471.24
基金托管费 512,911.88
卖出回购证券支出 472,076.27
其他费用 197,721.94
其中：信息披露费 119,012.93
审计费用 34,712.18
上市年费 29,752.78
费用合计 4,260,181.33
基金净收益 -5,689,932.45
加：未实现估值增值变动数 31,908,607.08
基金经营业绩 26,218,674.63
所附附注为本会计报表的组成部分
(三)、收益分配表
自二零零四年一月一日至二零零四年六月三十日止 单位：人民币元
项目 附注 2004年1-6月
本期基金净收益 47,755,561.77
加：期初未分配收益 -72,064,722.50
可供分配基金净收益 -24,309,160.73
减：本期已分配基金净收益 0.00
期末基金未分配净收益 -24,309,160.73

项目 2003年1-6月
本期基金净收益 -5,689,932.45
加：期初未分配收益 -58,009,432.91
可供分配基金净收益 -63,699,365.36
减：本期已分配基金净收益 0.00
期末基金未分配净收益 -63,699,365.36
所附附注为本会计报表的组成部分
(四)、净值变动表
自二零零四年一月一日至二零零四年六月三十日止 单位：人民币元
项 目 附注 2004年1-6月 2003年1-6月
一、期初基金净值 463,876,169.43 388,171,355.94
二、本期经营活动：
基金净收益 47,755,561.77 -5,689,932.45
未实现估值增值变动数 -77,170,560.55 31,908,607.08
经营活动产生的基金净值变
动数 -29,414,998.78 26,218,674.63
三、本期向持有人分配收益 0.00 0.00
四、期末基金净值 434,461,170.65 414,390,030.57
所附附注为本会计报表的组成部分
(五)、会计报表附注
本基金的会计报表按《证券投资基金会计核算办法》编制，会计报表披露的方式则是根据中国证券监督管理委员会于2004年7月1日起颁布的《证券投资基金信息披露管理办法》、证券投资基金信息披露内容与格式准则第3号《半年度报告的内容与格式》、证券投资基金信息披露编报规则第3号《会计报表附注的编制及披露》、证券投资基金信息披露编报规则第4号《基金投资组合报告的编制及披露》进行编制及披露。
1. 会计政策：
本半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表一致。
根据财政部、国家税务总局的财税字财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》中有关规定:自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税。
2. 本报告期重大会计差错：
无。
3. 关联方关系和关联方交易。
(1). 关联人、关系、交易性质及法律依据列示
关联人 关 系
华安基金管理有限公司 基金管理人
基金发起人
交通银行 基金托管人
申银万国证券股份有限公司 管理公司股东
东方证券股份有限公司 管理公司股东
上海证券有限责任公司 与基金管理人
同属一股东*
方正证券有限责任公司 管理公司股东

关联人 交易性质
华安基金管理有限公司 提取管理费
交通银行 提取托管费
申银万国证券股份有限公司 租用交易席位
东方证券股份有限公司 租用交易席位
上海证券有限责任公司 租用交易席位
方正证券有限责任公司 租用交易席位

关联人 法律依据
华安基金管理有限公司 基金契约
交通银行 基金契约
申银万国证券股份有限公司 席位使用协议
东方证券股份有限公司 席位使用协议
上海证券有限责任公司 席位使用协议
方正证券有限责任公司 席位使用协议
*注：同一股东为上海国际信托投资公司，系基金管理公司发起人。
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。因此基金交易佣金比率是公允的。
(2).通过关联方席位进行的交易
①通过关联人席位的股票成交量：
本基金通过关联人席位2004年1-6月的股票交易情况：
关联人 股票年成交量
申银万国证券股份有限公司 207,326,735.36
东方证券股份有限公司 184,095,389.24
上海证券有限责任公司 119,659,323.36
方正证券有限责任公司 124,925,383.57
合 计 636,006,831.53

占总成交
关联人 量比例
申银万国证券股份有限公司 18.55%
东方证券股份有限公司 16.47%
上海证券有限责任公司 10.71%
方正证券有限责任公司 11.18%
合 计 56.92%

关联人 年佣金
申银万国证券股份有限公司 167,426.47
东方证券股份有限公司 146,677.02
上海证券有限责任公司 93,635.06
方正证券有限责任公司 101,719.57
合 计 509,458.12

占总佣金
关联人 量比例
申银万国证券股份有限公司 18.76%
东方证券股份有限公司 16.44%
上海证券有限责任公司 10.49%
方正证券有限责任公司 11.40%
合 计 57.09%
本基金通过关联人席位2003年1-6月的股票交易情况：
关联人 股票年成交量
申银万国证券股份有限公司 163,789,892.16
东方证券股份有限公司 203,554,282.15
上海证券有限责任公司 69,499,460.71
方正证券有限责任公司 164,671,288.58
合 计 601,514,923.60

占总成交
关联人 量比例
申银万国证券股份有限公司 18.47%
东方证券股份有限公司 22.96%
上海证券有限责任公司 7.84%
方正证券有限责任公司 18.57%
合 计 67.84%

关联人 年佣金
申银万国证券股份有限公司 133,570.19
东方证券股份有限公司 164,131.35
上海证券有限责任公司 54,384.98
方正证券有限责任公司 133,946.39
合 计 486,032.91

占总佣金
关联人 量比例
申银万国证券股份有限公司 18.69%
东方证券股份有限公司 22.97%
上海证券有限责任公司 7.61%
方正证券有限责任公司 18.75%
合 计 68.02%
上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
②通过关联人席位的债券和回购成交量：
本基金通过关联人席位2004年1-6月的债券及回购交易情况：
关联人 债券年成交量
申银万国证券股份有限
公司 41,342,540.00
东方证券股份有限公司 14,047,374.49
上海证券有限责任公司 12,518,038.50
方正证券有限责任公司 12,509,862.70
合 计 80,417,815.69

关联人 比例
申银万国证券股份有限
公司 28.31%
东方证券股份有限公司 9.62%
上海证券有限责任公司 8.57%
方正证券有限责任公司 8.57%
合 计 55.08%

关联人 回购年成交量
申银万国证券股份有限
公司 222,000,000.00
东方证券股份有限公司 79,500,000.00
上海证券有限责任公司 0.00
方正证券有限责任公司 65,000,000.00
合 计 366,500,000.00

关联人 比例
申银万国证券股份有限
公司 38.31%
东方证券股份有限公司 13.72%
上海证券有限责任公司 0.00%
方正证券有限责任公司 11.22%
合 计 63.24%
本基金通过关联人席位2003年1-6月的债券及回购交易情况：
关联人 债券年成交量 比例
申银万国证券股份有限
公司 53,506,021.80 13.44%
东方证券股份有限公司 136,240,967.90 34.21%
上海证券有限责任公司 33,646,198.60 8.45%
方正证券有限责任公司 58,224,054.20 14.62%
合计 281,617,242.50 70.72%

关联人 回购年成交量 比例
申银万国证券股份有限
公司 30,000,000.00 9.49%
东方证券股份有限公司 90,000,000.00 28.48%
上海证券有限责任公司 0.00 0.00%
方正证券有限责任公司 76,000,000.00 24.05%
合计 196,000,000.00 62.03%
③本基金与关联人进行银行间市场债券买卖和回购交易情况：
本基金与关联人于2004年1-6月进行银行间市场债券买卖和回购交易情况：
关联人 买入债券 卖出债券
交通银行 无 无

关联人 买入返售证券 利息收入
交通银行 无 无

关联人 卖出回购证券 利息支出
交通银行 19,600,000.00 8,457.53
本基金与关联人于2003年1-6月进行银行间市场债券买卖和回购交易情况：
关联人 买入债券 卖出债券 买入返售证券 利息收入 卖出回购证券
无 无 无 无 无 无
利息支出
无
(3).关联方报酬
①基金管理人的报酬
本基金应支付基金管理人管理费，按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提。本基金成立三个月后，若持有现金的比例超过本基金资产净值的20%，超出部分不计提基金管理费。计算方法如下：
H=E 1.5% 当年天数
H为每日应支付的管理费
E为前一日的基金资产净值（扣除本基金持有现金比例超过20%部分的基金资产净值）
基金管理人的管理费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。
本基金在本报告期间需支付基金管理费3,662,470.76元。（上年度的上半年：3,077,471.24元）
②基金托管费
本基金应支付基金托管人托管费，按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提，计算方法如下：
H=E 0.25% 当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管人的托管费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。
本基金在本报告期间需支付基金托管费610,411.82元。（上年度的上半年：512,911.88元）
4. 基金会计报表重要项目的说明：
(1). 应收利息明细：
明细项目 2004年6月30日
银行存款利息 18,174.20
清算备付金利息 2,382.75
债券利息 1,639,449.13
买入返售证券利息 0.00
合计 1,660,006.08
(2). 投资估值增值明细：
明细项目 2004年6月30日
股票估值增值余额 -37,878,875.14
债券估值增值余额 -3,350,793.48
合计 -41,229,668.62
(3). 应付佣金明细：
明细项目 2004年6月30日
东方证券股份有限公司 62,061.78
申银万国证券股份公司 97,516.81
上海证券有限责任公司 29,913.65
平安证券有限责任公司 99,015.53
光大证券有限责任公司 88,631.03
方正证券有限责任公司 7,903.93
合计 385,042.73
(4). 其他应付款明细： 2004年6月30日
券商垫付交易保证金 500,000.00
合计 500,000.00
(5). 预提费用明细：
明细项目 2004年6月30日
预提信息披露费 119,344.68
预提审计费 104,809.32
预提上市年费 29,835.26
合计 253,989.26
(6). 卖出股票：
明细项目 2004年1-6月
卖出股票成交总额 556,511,524.29
减：佣金 466,404.30
成本总额 507,412,963.47
股票差价收入 48,632,156.52
(7).卖出债券：
明细项目 2004年1-6月
卖出债券成交总额 122,660,235.03
减：成本总额 121,292,185.99
应收利息总额 1,153,433.00
债券差价收入 214,616.04
(8).其他收入：
明细项目 2004年1-6月
新股、配股手续费返还 52,846.76
合计 52,846.76
(9).其他费用：
明细项目 2004年1-6月
上市年费 29,835.26
信息披露费 119,344.68
审计费用 34,809.32
银行手续费 1,945.50
交易所费用 6,489.04
债券账户服务费 9,000.00
合计 201,423.80
5.本基金流通受限、不能自由转让的基金资产
本基金流通受限、不能自由转让的资产为获配的新股和配股。在估值时如果该股票还未上市，则按成本计价；如已上市，则按当日收盘价计价。获配新股从新股获配日至新股上市日之间不能自由流通。
(1)、本基金截止本报告期末流通受限股票情况如下：
股票名称 数量
盾安环境 12,000
凯恩股份 14,000
中航精机 5,000
永新股份 8,000
霞客环保 8,000
威尔科技 11,000
东信和平 10,000
华星化工 5,000
宁波热电 22,000
建设机械 19,000
武钢股份 1,491,102
合计

股票名称 估值方法
盾安环境 按成本估值
凯恩股份 按成本估值
中航精机 按成本估值
永新股份 按成本估值
霞客环保 按成本估值
威尔科技 按成本估值
东信和平 按成本估值
华星化工 按成本估值
宁波热电 按成本估值
建设机械 按成本估值
武钢股份 按市价估值
合计

股票名称 转让受限原因
盾安环境 未上市
凯恩股份 未上市
中航精机 未上市
永新股份 未上市
霞客环保 未上市
威尔科技 未上市
东信和平 未上市
华星化工 未上市
宁波热电 未上市
建设机械 未上市
武钢股份 增发部分未上市
合计

股票名称 受限期限
盾安环境 至2004-7-5
凯恩股份 至2004-7-5
中航精机 至2004-7-5
永新股份 至2004-7-8
霞客环保 至2004-7-8
威尔科技 至2004-7-8
东信和平 至2004-7-13
华星化工 至2004-7-13
宁波热电 至2004-7-6
建设机械 至2004-7-7
武钢股份 至2004-7-5
合计

股票名称 总成本
盾安环境 137,040.00
凯恩股份 98,420.00
中航精机 30,600.00
永新股份 69,040.00
霞客环保 52,960.00
威尔科技 82,500.00
东信和平 104,300.00
华星化工 42,750.00
宁波热电 92,400.00
建设机械 121,600.00
武钢股份 9,513,230.76
合计 10,344,840.76

股票名称 总市值
盾安环境 137,040.00
凯恩股份 98,420.00
中航精机 30,600.00
永新股份 69,040.00
霞客环保 52,960.00
威尔科技 82,500.00
东信和平 104,300.00
华星化工 42,750.00
宁波热电 92,400.00
建设机械 121,600.00
武钢股份 9,811,451.16
合计 10,643,061.16
(2)、本基金截止本报告期末流通受限债券情况如下：
债券名称 数量 估值方法
03铁路债 60,000 按成本估值
合 计

债券名称 转让受限原因 受限期限
03铁路债 未流通 未知
合 计

债券名称 总成本 总市值
03铁路债 6,000,000.00 6,000,000.00
合 计 6,000,000.00 6,000,000.00
七、投资组合报告
(一)、基金资产组合
序号 资产组合 金额(元)
1 股票 325,836,122.20
2 债券 105,601,649.80
3 银行存款和清算备付金合计 10,247,648.64
4 应收证券清算款 7,400,909.55
5 其他资产 2,160,006.08
合计 451,246,336.27

序号 资产组合 占总资产比例
1 股票 72.21%
2 债券 23.40%
3 银行存款和清算备付金合计 2.27%
4 应收证券清算款 1.64%
5 其他资产 0.48%
合计 100.00%
(二)、股票投资组合
序号 行业分类 市值(元)
A 农、林、牧、渔业 0.00
B 采掘业 30,457,739.71
C 制造业 244,013,329.81
C0 其中：食品、饮料 0.00
C1 纺织、服装、皮毛 9,163,716.00
C2 木材、家具 0.00
C3 造纸、印刷 12,873,420.00
C4 石油、化学、塑胶、塑料 25,370,217.23
C5 电子 7,802,958.10
C6 金属、非金属 114,628,452.99
C7 机械、设备、仪表 64,278,447.27
C8 医药、生物制品 9,698.50
C99 其他 9,886,419.72
D 电力、煤气及水的生产和供应业 3,814,957.50
E 建筑业 0.00
F 交通运输、仓储业 18,382,500.00
G 信息技术业 25,257,095.18
H 批发和零售贸易 3,910,500.00
I 金融、保险业 0.00
J 房地产业 0.00
K 社会服务业 0.00
L 传播与文化产业 0.00
M 综合类 0.00
合 计 325,836,122.20

序号 行业分类 占资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 0.00%
B 采掘业 7.01%
C 制造业 56.16%
C0 其中：食品、饮料 0.00%
C1 纺织、服装、皮毛 2.11%
C2 木材、家具 0.00%
C3 造纸、印刷 2.96%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 5.84%
C5 电子 1.80%
C6 金属、非金属 26.38%
C7 机械、设备、仪表 14.79%
C8 医药、生物制品 0.00%
C99 其他 2.28%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.88%
E 建筑业 0.00%
F 交通运输、仓储业 4.23%
G 信息技术业 5.81%
H 批发和零售贸易 0.90%
I 金融、保险业 0.00%
J 房地产业 0.00%
K 社会服务业 0.00%
L 传播与文化产业 0.00%
M 综合类 0.00%
合 计 75.00%
(三)、股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量
1 600205 山东铝业 3,050,072
2 000778 新兴铸管 2,000,000
3 600026 中海发展 2,250,000
4 600710 常林股份 2,755,012
5 600005 武钢股份 2,591,541
6 000060 中金岭南 2,730,252
7 000063 中兴通讯 733,074
8 000630 铜都铜业 1,511,479
9 600308 华泰股份 1,250,000
10 600585 海螺水泥 1,050,024
11 000800 一汽轿车 2,000,000
12 000528 桂柳工Ａ 1,257,282
13 000651 格力电器 1,054,399
14 000927 一汽夏利 2,000,830
15 600050 中国联通 3,000,000
16 600123 兰花科创 912,863
17 000969 安泰科技 972,116
18 600002 齐鲁石化 1,000,000
19 000983 西山煤电 890,403
20 600584 长电科技 934,486
21 600636 三爱富 1,097,125
22 000968 神州股份 761,800
23 600851 海欣股份 455,000
24 000933 神火股份 391,300
25 000515 渝钛白 688,078
26 600500 中化国际 550,000
27 600333 长春燃气 480,330
28 600220 江苏阳光 1,000,700
29 600143 金发科技 219,000
30 002011 盾安环境 12,000
31 002001 新和成 7,000
32 600984 建设机械 19,000
33 002017 东信和平 10,000
34 002012 凯恩股份 14,000
35 600982 宁波热电 22,000
36 002016 威尔科技 11,000
37 002014 永新股份 8,000
38 002015 霞客环保 8,000
39 002018 华星化工 5,000
40 002013 中航精机 5,000
41 600572 康恩贝 850

序号 股票代码 股票名称 市值
1 600205 山东铝业 35,990,849.60
2 000778 新兴铸管 18,540,000.00
3 600026 中海发展 18,382,500.00
4 600710 常林股份 17,824,927.64
5 600005 武钢股份 17,052,339.78
6 000060 中金岭南 16,299,604.44
7 000063 中兴通讯 14,712,795.18
8 000630 铜都铜业 14,071,869.49
9 600308 华泰股份 12,775,000.00
10 600585 海螺水泥 12,673,789.68
11 000800 一汽轿车 12,540,000.00
12 000528 桂柳工Ａ 11,906,460.54
13 000651 格力电器 10,870,853.69
14 000927 一汽夏利 10,764,465.40
15 600050 中国联通 10,440,000.00
16 600123 兰花科创 10,004,978.48
17 000969 安泰科技 9,886,419.72
18 600002 齐鲁石化 9,860,000.00
19 000983 西山煤电 9,269,095.23
20 600584 长电科技 7,802,958.10
21 600636 三爱富 7,186,168.75
22 000968 神州股份 5,721,118.00
23 600851 海欣股份 5,528,250.00
24 000933 神火股份 5,462,548.00
25 000515 渝钛白 4,926,638.48
26 600500 中化国际 3,910,500.00
27 600333 长春燃气 3,722,557.50
28 600220 江苏阳光 3,582,506.00
29 600143 金发科技 3,153,600.00
30 002011 盾安环境 137,040.00
31 002001 新和成 132,020.00
32 600984 建设机械 121,600.00
33 002017 东信和平 104,300.00
34 002012 凯恩股份 98,420.00
35 600982 宁波热电 92,400.00
36 002016 威尔科技 82,500.00
37 002014 永新股份 69,040.00
38 002015 霞客环保 52,960.00
39 002018 华星化工 42,750.00
40 002013 中航精机 30,600.00
41 600572 康恩贝 9,698.50

序号 股票代码 股票名称 占净值比例
1 600205 山东铝业 8.28%
2 000778 新兴铸管 4.27%
3 600026 中海发展 4.23%
4 600710 常林股份 4.10%
5 600005 武钢股份 3.92%
6 000060 中金岭南 3.75%
7 000063 中兴通讯 3.39%
8 000630 铜都铜业 3.24%
9 600308 华泰股份 2.94%
10 600585 海螺水泥 2.92%
11 000800 一汽轿车 2.89%
12 000528 桂柳工Ａ 2.74%
13 000651 格力电器 2.50%
14 000927 一汽夏利 2.48%
15 600050 中国联通 2.40%
16 600123 兰花科创 2.30%
17 000969 安泰科技 2.28%
18 600002 齐鲁石化 2.27%
19 000983 西山煤电 2.13%
20 600584 长电科技 1.80%
21 600636 三爱富 1.65%
22 000968 神州股份 1.32%
23 600851 海欣股份 1.27%
24 000933 神火股份 1.26%
25 000515 渝钛白 1.13%
26 600500 中化国际 0.90%
27 600333 长春燃气 0.86%
28 600220 江苏阳光 0.82%
29 600143 金发科技 0.73%
30 002011 盾安环境 0.03%
31 002001 新和成 0.03%
32 600984 建设机械 0.03%
33 002017 东信和平 0.02%
34 002012 凯恩股份 0.02%
35 600982 宁波热电 0.02%
36 002016 威尔科技 0.02%
37 002014 永新股份 0.02%
38 002015 霞客环保 0.01%
39 002018 华星化工 0.01%
40 002013 中航精机 0.01%
41 600572 康恩贝 0.00%
(四)、报告期内股票投资组合的重大变动
1、本期累计买入、累计卖出价值超出期初基金资产净值2％或前二十名股票明细
本期累计买入金
序号 股票代码 股票名称 额
1 000927 一汽夏利 42,465,766.55
2 600205 山东铝业 34,615,183.97
3 600808 马钢股份 26,469,147.43
4 600591 上海航空 24,953,806.41
5 600005 武钢股份 24,237,718.43
6 600026 中海发展 19,945,577.43
7 000629 新钢钒 19,352,356.06
8 600028 中国石化 19,093,250.56
9 000800 一汽轿车 18,755,923.60
10 000060 中金岭南 18,661,135.46
11 000968 神州股份 16,092,618.03
12 000063 中兴通讯 15,697,998.38
13 000528 桂柳工Ａ 15,415,685.82
14 600500 中化国际 15,037,458.59
15 000027 深能源Ａ 14,842,772.73
16 000983 西山煤电 14,528,526.71
17 600710 常林股份 13,960,468.02
18 600002 齐鲁石化 13,265,568.06
19 600123 兰花科创 12,640,537.72
20 600000 浦发银行 12,422,177.97
21 600220 江苏阳光 12,322,233.02
22 000677 山东海龙 11,816,311.27
23 000969 安泰科技 11,690,255.82
24 600050 中国联通 11,549,038.98
25 000898 鞍钢新轧 10,773,904.71
26 600584 长电科技 10,599,553.35

占期初基金资产净
序号 股票代码 股票名称 值的比例
1 000927 一汽夏利 9.15%
2 600205 山东铝业 7.46%
3 600808 马钢股份 5.71%
4 600591 上海航空 5.38%
5 600005 武钢股份 5.23%
6 600026 中海发展 4.30%
7 000629 新钢钒 4.17%
8 600028 中国石化 4.12%
9 000800 一汽轿车 4.04%
10 000060 中金岭南 4.02%
11 000968 神州股份 3.47%
12 000063 中兴通讯 3.38%
13 000528 桂柳工Ａ 3.32%
14 600500 中化国际 3.24%
15 000027 深能源Ａ 3.20%
16 000983 西山煤电 3.13%
17 600710 常林股份 3.01%
18 600002 齐鲁石化 2.86%
19 600123 兰花科创 2.72%
20 600000 浦发银行 2.68%
21 600220 江苏阳光 2.66%
22 000677 山东海龙 2.55%
23 000969 安泰科技 2.52%
24 600050 中国联通 2.49%
25 000898 鞍钢新轧 2.32%
26 600584 长电科技 2.28%
本期累计卖出金
序号 股票代码 股票名称 额
1 600036 招商银行 34,992,152.56
2 000898 鞍钢新轧 34,970,845.85
3 600591 上海航空 26,122,426.56
4 000927 一汽夏利 24,817,833.99
5 600795 国电电力 22,957,062.03
6 600028 中国石化 22,565,905.67
7 600808 马钢股份 21,446,353.91
8 600104 上海汽车 19,363,616.69
9 600000 浦发银行 18,458,531.24
10 000629 新钢钒 17,912,507.11
11 600019 宝钢股份 16,093,944.47
12 000063 中兴通讯 15,497,104.11
13 000027 深能源Ａ 15,086,029.61
14 000677 山东海龙 14,128,151.61
15 600183 生益科技 14,063,569.90
16 600309 烟台万华 13,353,603.66
17 600005 武钢股份 12,973,420.55
18 000581 威孚高科 12,523,687.11
19 600500 中化国际 11,937,567.66
20 600009 上海机场 10,260,150.08

占期初基金资产净
序号 股票代码 股票名称 值的比例
1 600036 招商银行 7.54%
2 000898 鞍钢新轧 7.54%
3 600591 上海航空 5.63%
4 000927 一汽夏利 5.35%
5 600795 国电电力 4.95%
6 600028 中国石化 4.86%
7 600808 马钢股份 4.62%
8 600104 上海汽车 4.17%
9 600000 浦发银行 3.98%
10 000629 新钢钒 3.86%
11 600019 宝钢股份 3.47%
12 000063 中兴通讯 3.34%
13 000027 深能源Ａ 3.25%
14 000677 山东海龙 3.05%
15 600183 生益科技 3.03%
16 600309 烟台万华 2.88%
17 600005 武钢股份 2.80%
18 000581 威孚高科 2.70%
19 600500 中化国际 2.57%
20 600009 上海机场 2.21%
2、整个报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额。
买入股票的成本总额：581,325,864.53
卖出股票的收入总额：556,511,524.29
(五)、债券投资组合
1、按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 市值(元)
1 国家债券 87,652,143.00
2 金融债券 0.00
3 央行票据 0.00
4 企业债券 6,000.000.00
5 可转换债券 11,949,506.80
合计 105,601,649.80

序号 债券品种 占资产净值比例
1 国家债券 20.17%
2 金融债券 0.00%
3 央行票据 0.00%
4 企业债券 1.38%
5 可转换债券 2.75%
合计 24.31%
2、基金投资前五名债券明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量(张)
1 010115 21国债15 330,000
2 010010 20国债10 236,470
3 010401 04国债01 210,000
4 010214 02国债14 110,000
5 125302 茂炼转债 74,600

序号 债券代码 债券名称 市值(元)
1 010115 21国债15 31,231,200.00
2 010010 20国债10 22,890,296.00
3 010401 04国债01 20,456,100.00
4 010214 02国债14 10,601,800.00
5 125302 茂炼转债 8,819,958.00

序号 债券代码 债券名称 占资产净值比例
1 010115 21国债15 7.19%
2 010010 20国债10 5.27%
3 010401 04国债01 4.71%
4 010214 02国债14 2.44%
5 125302 茂炼转债 2.03%
(六)、投资组合报告附注
1、本基金的估值方法
本基金持有的上市证券采用公告内容截止日（或最近交易日）的市场平均价计算，已发行未上市股票采用成本价计算。
2、本报告期内需说明的证券投资决策程序
本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、其他资产的构成
序号 其他资产 金额(元)
1 深圳结算保证金 500,000.00
2 应收利息 1,660,006.08
合计 2,160,006.08
4、处于转股期的可转换债券明细
序号 转债代码 转债名称 转债数量(张)
1 125630 铜都转债 20,720

序号 转债代码 转债名称 市值(元)
1 125630 铜都转债 3,129,548.80

序号 转债代码 转债名称 占资产净值比例
1 125630 铜都转债 0.72%
八、基金份额持有人户数和持有人结构
基金份额持有人户数 平均每户持有基金份额
10,367 48,230
持有人类型 份额(份) 占总份额的比例
机构投资者持有的基金份额 339,499,887 67.90%
个人投资者持有的基金份额 160,500,113 32.10%
截止2004年6月30日，前十名持有人名称、持有份额及占总份额的比例如下:
序号 持有人名称 份额(份)
1 海通证券股份有限公司 230,500,000
2 中国人寿保险（集团）公司 47,457,034
3 中国人寿保险股份有限公司 30,866,096
4 新华人寿保险股份有限公司 9,569,896
5 泰康人寿保险股份有限公司 7,256,419
6 华安基金管理有限公司 5,000,000
7 陈莹 4,786,490
8 中国再保险公司 3,262,857
9 唐朝 2,579,551
10 华宝信托投资有限责任公司 2,008,657

序号 持有人名称 占总份额的比例
1 海通证券股份有限公司 46.10%
2 中国人寿保险（集团）公司 9.49%
3 中国人寿保险股份有限公司 6.17%
4 新华人寿保险股份有限公司 1.91%
5 泰康人寿保险股份有限公司 1.45%
6 华安基金管理有限公司 1.00%
7 陈莹 0.96%
8 中国再保险公司 0.65%
9 唐朝 0.52%
10 华宝信托投资有限责任公司 0.40%
注：上述有关持有人数据是根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司传送的截止2004年6月30日基金安久全部持有人名册汇总统计而来。
九、重大事件
(一)、基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动。
本基金管理人于2004年02月20日公告：经公司董事会审议通过,并报经中国证监会证监基金字〖2004〗14号文核准,决定免去尚健先生副总经理职务。
本基金管理人于2004年06月05日公告：经华安基金管理有限公司董事会审议通过,并报经中共上海市金融工作委员会沪金融工委干[2004]33号文和中国证监会证监基金字[2004]66号文核准,我公司决定聘任姚毓林先生为公司副总经理。
本基金托管人高管人员变更如下：蒋超良同志担任交通银行董事长、党委书记，张建国同志担任交通银行行长、副董事长、党委副书记；方诚国同志不再担任交通银行行长、副董事长、党委书记职务，殷介炎同志不再担任交通银行董事长职务。
(二)、本报告期间租用证券公司席位情况如下：
1.报告期内租用证券公司席位的变更情况：无
2.交易成交量及佣金情况：
(1).股票交易情况：
租用席
券商名称 位数量 成交量
光大证券有限责任公司 1 250,406,037.32
平安证券有限责任公司 1 231,014,967.56
申银万国证券股份有限公司 1 207,326,735.36
东方证券股份有限公司 2 184,095,389.24
方正证券有限责任公司 1 124,925,383.57
上海证券有限责任公司 1 119,659,323.36
合 计 1,117,427,836.41

占总成交
券商名称 量比例(%)
光大证券有限责任公司 22.41%
平安证券有限责任公司 20.67%
申银万国证券股份有限公司 18.55%
东方证券股份有限公司 16.47%
方正证券有限责任公司 11.18%
上海证券有限责任公司 10.71%
合 计 100.00%

券商名称 佣金
光大证券有限责任公司 195,944.89
平安证券有限责任公司 187,042.91
申银万国证券股份有限公司 167,426.47
东方证券股份有限公司 146,677.02
方正证券有限责任公司 101,719.57
上海证券有限责任公司 93,635.06
合 计 892,445.92

占总佣金
券商名称 总量比例
光大证券有限责任公司 21.96%
平安证券有限责任公司 20.96%
申银万国证券股份有限公司 18.76%
东方证券股份有限公司 16.44%
方正证券有限责任公司 11.40%
上海证券有限责任公司 10.49%
合 计 100.00%
(2).债券及回购交易情况：

券商名称 债券成交量申银万国证券股份有限公司 41,342,540.00
光大证券有限责任公司 38,541,313.10
平安证券有限责任公司 27,053,446.90
东方证券股份有限公司 14,047,374.49
上海证券有限责任公司 12,518,038.50
方正证券有限责任公司 12,509,862.70
合 计 146,012,575.69

占总成交
券商名称 总量比例
申银万国证券股份有限公司 28.31%
光大证券有限责任公司 26.40%
平安证券有限责任公司 18.53%
东方证券股份有限公司 9.62%
上海证券有限责任公司 8.57%
方正证券有限责任公司 8.57%
合 计 100.00%

券商名称 回购成交量
申银万国证券股份有限公司 222,000,000.00
光大证券有限责任公司 0.00
平安证券有限责任公司 213,000,000.00
东方证券股份有限公司 79,500,000.00
上海证券有限责任公司 0.00
方正证券有限责任公司 65,000,000.00
合 计 579,500,000

占总成交
券商名称 总量比例
申银万国证券股份有限公司 38.31%
光大证券有限责任公司 0.00%
平安证券有限责任公司 36.76%
东方证券股份有限公司 13.72%
上海证券有限责任公司 0.00%
方正证券有限责任公司 11.22%
合 计 100.00%
十、备查文件目录
1、《安久证券投资基金基金合同》
2、《安久证券投资基金招募说明书》
3、《安久证券投资基金托管协议》
4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件。
5、上述文件的存放地点和查阅方式如下：
存放地点：基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互
联网站http://www.huaan.com.cn。
查阅方式：投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基
金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。
华安基金管理有限公司
2004年8月28日