华安策略优选混合A

安久证券投资基金2004年第四季度报告

基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：交通银行
签发日期：二○○五年一月二十四日
一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行根据本基金合同规定，于2005年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
二、基金产品概况
1、基金概况

基金简称: 基金安久
交易代码： 184709
基金运作方式: 契约型封闭式
基金合同生效日： 1992年8月31日（原四川国信投资基金成立日期）
2000年7月4日华安基金管理有限公司开始管理基金安久
期末基金份额总额： 5亿份
基金存续期： 15年(自1992年8月31日至2007年8月30日)
基金上市地点： 深圳证券交易所
基金上市日期: 2001年8月31日

2、基金的投资

投资目标: 本基金为积极成长型基金,本基金投
资于积极应用新技术的上市公司。
投资策略： 本基金将通过努力提高自身综合决
策能力来减少风险。同时也通过分
散投资来减少风险。本基金的证券
资产将不低于基金资产总额的80%，
其中投资于国债的比例控制在基金
资产净值的20-50%，股票资产的比
例控制在45-80%，现金比例根据运
作情况调整。
在股票资产中，至少70%投资于具有
良好成长性的上市公司股票。本基
金界定的成长型股票主要指单一主
业或多主业有良好成长性的公司股
票，该类公司的特征是：（1）预
期利润总额增长速度超过行业平均
水平或同期GDP增长速度；（2）新
技术应用对公司的主营业务贡献明
显。
业绩比较基准: 无
风险收益特征: 无

3、基金管理人

基金管理人： 华安基金管理有限公司

4、基金托管人

基金托管人： 交通银行

三、主要财务指标和基金净值表现
1、主要财务指标（未经审计）

财务指标 2004年4季度
基金本期净收益： -13,972,803.72元
加权平均基金份额本期净收益： -0.0279元
期末基金资产净值： 435,222,968.15元
期末基金份额净值： 0.8704元

2、净值表现
A、本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较

阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①－③ ②－④
长率① 长率标 较基准 较基准
准差② 收益率③ 收益率
标准差④
04年4季度 -5.99% 1.99% - - - -

备注：本基金合同中没有规定业绩比较基准。
B、图示自基金合同生效以来基金份额净值表现
四、管理人报告
1、基金经理
王国卫 先生：经济学硕士、EMBA，11年证券、基金从业经历。曾在上海国际信托投资公司证券投资信托部、投资银行部工作。1998年进入华安基金管理有限公司投资部任基金安信的基金经理，现任华安基金管理有限公司总经理助理、基金投资部总监，华安180和基金安久的基金经理。
吴娜 女士：工商管理硕士。1994年4月起在上海交通大学管理学院从事金融教学工作,期间曾先后参与上海证交所等研究课题。1997年赴美国，2001年毕业于南加州大学马歇尔商学院并获得MBA学位,曾在美国美林证券实习工作。2002年2月加入华安基金管理有限公司后,在研究发展部从事行业/个股研究和行业配置分析工作。现任基金安久的基金经理助理。
2、基金运作合规性声明
本报告期间，本基金管理人严格遵守有关法律法规和《安久证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，无违法违规或未履行基金合同承诺的行为存在。
3、基金经理工作报告
四季度宏观经济调控取得初步成效，但经济发展的一些制约因素仍然存在。同期股市节节走低，显然"国九条"对市场的正面影响逐渐消退，股市深层次矛盾尚未消除。《非流通股转让规则》的出台，标志着国家开始着手解决股权分置的问题，预示着国有股减持不必通过A股市场，A股含权概念受到挑战。同时，C股市场的开通毫无疑问将分流部分外围资金，中国A股市场日益边缘化。
安久基金四季度净值下跌5.99 %，虽然跌幅比两市大盘分别好3.33、5.09个百分点，但在基金同业中表现相对落后，期间净值增长在54家封闭式基金中名列第43位。安久基金在2004年最后一个季度的净值表现不够理想的原因在于：1）对于市场弥漫的悲观情绪不够警惕；2）尽管努力调整持仓结构，但没有跟上市场的变化，调整步伐相对落后。
经过连续下跌，现在的股票市场已经具有明显的局部投资价值，但是影响投资者入市积极性的政策指向还不明朗，市场陷入黎明前黑暗的惊慌。在认清市场形势的前提下，安久基金将潜心研究个股，积极寻找市场投资机会。一方面在二级市场中寻找被过度打压的价值性股票，另一方面在一级市场中积极挖掘优质公司的投资潜力。
五、投资组合报告
(一) 基金资产组合

序号 资产组合 金额(元) 占总资产比例(%)
1 股票 322,792,121.35 73.81
2 债券 94,554,543.70 21.62
3 银行存款和清算备付金合计 18,171,406.82 4.16
4 其他资产 1,789,607.33 0.41
合计 437,307,679.20 　　　　　100.00

(二) 股票投资组合
1、按行业分类的股票投资组合

序号 行业分类 市值(元) 占资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 27,890,596.69 6.41
C 制造业 205,191,254.85 47.15
C0 其中：食品、饮料 8,614,495.12 1.98
C1 纺织、服装、皮毛 8,140,687.60 1.87
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 22,736,506.69 5.22
C4 石油、化学、塑胶、塑料 27,611,718.30 6.34
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 99,303,587.02 22.82
C7 机械、设备、仪表 28,194,188.27 6.48
C8 医药、生物制品 - -
C99 其他 10,590,071.85 2.44
D 电力、煤气及水的生产和供应业 16,060,288.50 3.69
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 46,938,616.09 10.78
G 信息技术业 2,779,040.90 0.64
H 批发和零售贸易 3,531,841.20 0.81
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 12,421,500.00 2.85
K 社会服务业 7,978,983.12 1.84
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 322,792,121.35 74.17

2、基金投资前十名股票明细

序号 股票代码 股票名称 股票数量(股) 市值(元) 占资产净值比例(%)
1 600005 武钢股份 5,200,000 21,268,000.00 4.89
2 600026 中海发展 2,166,000 19,840,560.00 4.56
3 000060 中金岭南 3,060,252 18,361,512.00 4.22
4 000983 西山煤电 970,403 14,371,668.43 3.30
5 600636 三爱富 1,717,814 14,017,362.24 3.22
6 600308 华泰股份 1,156,500 13,820,175.00 3.18
7 600296 兰州铝业 3,029,910 13,755,791.40 3.16
8 600123 兰花科创 1,226,763 13,518,928.26 3.11
9 600205 山东铝业 1,200,000 12,708,000.00 2.92
10 000002 万科Ａ 2,366,000 12,421,500.00 2.85

(三) 债券投资组合
1、按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 市值(元) 占资产净值比例(%)
1 国家债券 72,585,150.10 16.68
2 金融债券 19,992,000.00 4.59
3 可转换债券 1,977,393.60 0.46
合计 94,554,543.70 21.73

2、基金投资前五名债券明细

序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 市值(元) 占资产净值比例(%)
1 010115 21国债(15) 290,000 27,431,100.00 6.30
2 010010 20国债(10) 236,470 22,897,390.10 5.26
3 040402 04农发02 200,000 19,992,000.00 4.59
4 010214 02国债(14) 110,000 10,621,600.00 2.44
5 010401 04国债(1) 62,000 6,056,160.00 1.39

(四) 投资组合报告附注
1、本基金的估值方法
本基金持有的上市证券采用公告内容截止日（或最近交易日）的市场平均价计算，已发行未上市股票采用成本价计算。
2、本报告期内需说明的证券投资决策程序
本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、其他资产的构成

序号 其他资产 金额(元)
1 应收证券清算款 534,649.09
2 深圳结算保证金 750,000.00
3 应收利息 504,958.24
合计 1,789,607.33

4、处于转股期的可转换债券明细
截止12月31日止，本基金未持有转股期的可转换债。
六、备查文件目录
1、《安久证券投资基金基金合同》
2、《安久证券投资基金招募说明书》
3、《安久证券投资基金托管协议》
4、上述文件的存放地点和查阅方式如下：
存放地点：基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。
查阅方式：投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。
华安基金管理有限公司
2005年1月24日