博时现金收益货币A

博时现金收益证券投资基金2004年第二季度报告

2004年第2号
一、重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人交通银行根据本基金契约规定，于2004年7月19日复核了本报告中的财务指标、收益表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计师审计。
二、基金产品概况：
基金简称：现金收益基金
基金运作方式：契约型、开放式
基金契约生效日：2004年1月16日
报告期末基金份额总额：3,012,788,741.90份
投资目标：在保证低风险和高流动性的前提下获得高于投资基准的回报。
投资策略：本基金根据短期利率的变动和市场格局的变化，积极主动地在债券资产和回购资产之间进行动态地资产配置。
业绩比较基准：一年期定期存款利率（税后）
风险收益特征：现金收益证券投资基金投资于短期资金市场基础工具，由于这些金融工具的特点，因此整个基金的风险处于较低的水平。但是，本基金依然处于各种风险因素的暴露之中，包括利率风险、再投资风险、信用风险、操作风险、政策风险和通货膨胀风险等等。
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：交通银行
三、主要财务指标和净值表现
（一） 主要财务指标
2004年2季度主要财务指标 单位：人民币元
序号 项目 金额
1 基金本期净收益 20,346,906.28
2 基金份额本期净收益 0.0050
3 期末基金资产净值 3,012,788,741.90
4 期末基金份额净值 1.0000
（二） 收益表现
1、 本报告期基金收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
①基金收 ②基金收益 ③业绩比较 ④业绩比较基准 ①-③ ②-④
益率 率标准差 基准收益率 收益率标准差
0.5029% 0.0005% 0.3960% 0.0000% 0.1069% 0.0005%
2、 图示自基金契约生效以来基金收益的变动情况,并与同期业绩比较基准的变动进行比较。
四、管理人报告
（一） 基金经理介绍
芮颖女士,双硕士学历，1992年毕业于中国人民大学，获货币银行学学士学位。1995年毕业于中国人民银行研究生部，获国际金融硕士学位。1998－2000年就读于英国牛津大学，获经济学哲学硕士学位。1994年至1998年先后在中国人民银行外资金融机构管理司、中国人民银行常州分行和中国人民银行货币政策司利率处工作。曾参与1996－1998年间四次利率调整工作。2001年－2002年任职于香港瑞银华宝公司投资银行部。是中银香港重组上市核心组成员。其负责的中银香港信用评级获Financeasia “年度最佳评级顾问奖”；在港工作期间获香港证券业协会（HKSI）投资顾问合格考试证书。2003年1月加入博时基金管理公司固定收益部任博时现金收益基金经理。
（二） 本报告期内基金运作情况说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金管理暂行办法》及其各项实施细则、《博时现金收益证券投资基金契约》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金契约的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
（三） 本报告期内基金的投资策略和业绩表现
4月初，随着一季度各项宏观经济指标的披露，各项紧缩的宏观调控措施接连出台。货币市场和债券市场在紧缩政策和升息预期的影响下，收益率大幅上升。随着央行公开市场票据发行力度的加大，一年期央票的发行利率由3月末的2.61%急剧上升到3.30%-3.40%的高位，带动二级市场短期债券收益率的上升。银行间回购市场7天回购利率由3月份的最低点1.85%逐步回升，并在五一前达到最高2.45%，1个月的回购利率由3月份的最低点2.10%左右，回升到五一前的2.4%左右。5月以来，随着宏观调控措施效果的逐渐显现，政策面开始趋于温和，升息预期逐渐淡化，1年期央票利率由最高点3.40%回落到3.30%。1个月的回购利率也略有下降。
受短期市场利率上升的影响，现金收益基金的收益率在二季度也逐步上升。4、5、6月本基金的月年化收益率分别为1.88%，2.00%和2.17%。基金在本季减持了收益率较低的跨市场1年国债0401和其他短期票据，利用五一前回购利率的高点在银行间市场进行逆回购。在紧缩措施缓和后，本基金逐步增加购买收益率较高的1年期央票，组合的平均剩余期限比上季度增加了21.3天，提高了基金的收益。
五、投资组合报告
（一）本报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
1 债券投资 1,675,671,495.35 45.11%
2 买入返售证券 1,362,500,000.00 36.68%
3 银行存款和清算备付金 558,540,116.35 15.04%
4 其它资产 118,067,108.13 3.17%
（二）卖出回购证券合计
截至2004年6月30日，基金持有的卖出回购售证券（本金）合计为699,460,000元，占基金资产净值的23.22%。
（三）基金投资组合的剩余期限
截至2004年6月30日，基金持有的投资组合平均剩余期限为172.74天。
剩余期限 占净值比例
0－30天（不含） 6.08%
30天（含）-60天 20.73%
60天（含）-90天 12.02%
90天（含）-180天 11.87%
180天（含）以上 49.06%
（四）债券投资组合
序号 债券名称 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 国家债券 718,895,905.16 23.86%
2 金融债券 0.00 0.00%
3 企业债券 0.00 0.00%
4 可转换债券 0.00 0.00%
5 央行票据 956,775,590.19 31.76%
6 债券投资合计 1,675,671,495.35 55.62%
（五） 投资前五名债券明细
序号 债券代码 债券名称 数量 期末市值（元） 市值占基金资
产净值比例
1 010401 04国债01 5300000 521,162,260.98 17.30%
2 030012 03国债12 2000000 197,733,644.18 6.56%
3 0401026 04央行票据26 2000000 196,206,139.00 6.51%
4 0401028 04央行票据28 2000000 196,196,000.26 6.51%
5 0401036 04央行票据36 2000000 194,311,923.13 6.45%
（六）投资组合报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
2、截至2004年6月30日，本基金其他资产包括：应收利息6,514,442.71元；应收基金申购款3,409,849.54元；应收证券清算款108,142,815.88元，合计118,067,108.13元。
3、报告期内本基金未持有处于转股期的可转换债券。
六、基金份额变动
1 报告期末基金份额总额: 3,012,788,741.90
2 报告期初基金份额总额: 4,307,154,808.03
3 报告期间基金总申购份额:1,842,240,574.32
4 报告期间基金总赎回份额:3,136,606,640.45
七、备查文件目录
1、中国证监会批准博时现金收益证券投资基金设立的文件
2、《博时现金收益证券投资基金基金契约》
3、《博时现金收益证券投资基金基金托管协议》
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
5、博时现金收益证券投资基金各年度审计报告正本
6、报告期内博时现金收益证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿存放地点：基金管理人、基金托管人处查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
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本基金管理人： 博时基金管理有限公司