博时现金收益证券投资基金2007年半年度报告
基金管理人: 博时基金管理有限公司
基金托管人: 交通银行股份有限公司
送出时间: 2007年8月
重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
本基金的托管人交通银行根据本基金合同规定,于2007年8月24日复核了本报告中的财务指标、财务会计报告、收益表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计师审计。
目 录
重要提示 2
一. 基金简介 4
(一) 基金名称：博时现金收益证券投资基金 4
(二) 投资目标：在保证低风险和高流动性的前提下获得高于投资基准的回报 4
(三) 基金管理人名称：博时基金管理有限公司 4
(四) 基金托管人名称：交通银行股份有限公司 4
(五) 基金选定的信息披露报纸名称：中国证券报、证券时报、上海证券报 5
(六) 基金注册登记机构名称：博时基金管理有限公司 5
二. 主要财务指标和基金收益表现 5
(一) 主要财务指标 5
(二) 基金收益表现 5
三. 管理人报告 6
(一) 基金管理人和基金经理简介 6
(二) 本报告期内基金运作情况说明 6
(三) 本报告期内基金的投资策略和业绩表现 7
四. 托管人报告 8
五. 财务会计报告 9
(一) 基金半年度会计报表(未经审计) 9
(二) 会计报告书附注 10
六. 投资组合报告 17
(一) 报告期末基金资产组合 17
(二) 报告期债券回购融资情况 17
(三) 基金投资组合平均剩余期限 18
(四) 报告期末债券投资组合 18
(五) "影子定价"与"摊余成本法"确定的基金资产净值的偏离 19
(六) 投资组合报告附注 19
七. 基金份额持有人户数和持有人结构(截止2007年6月30日) 19
(一) 基金份额持有人户数 19
(二) 基金持有人结构 19
八. 基金份额变动 20
九. 重大事件揭示 20
十. 备查文件目录 21
一. 基金简介
(一) 基金名称：博时现金收益证券投资基金
基金简称：博时现金
交易代码：050003
基金运作方式：契约型、开放式
基金合同生效日(基金成立日)：2004年1月16日
报告期末基金份额总额：3,102,801,424.63份
(二) 投资目标：在保证低风险和高流动性的前提下获得高于投资基准的回报
投资策略：本基金根据短期利率的变动和市场格局的变化,积极主动地在债券资产和回购资产之间进行动态地资产配置。
业绩比较基准：一年期定期存款利率(税后)
风险收益特征：现金收益证券投资基金投资于短期资金市场基础工具,由于这些金融工具的特点,因此整个基金的风险处于较低的水平。但是,本基金依然处于各种风险因素的暴露之中,包括利率风险、再投资风险、信用风险、操作风险、政策风险和通货膨胀风险等等。
(三) 基金管理人名称：博时基金管理有限公司
注册地址：广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦29层
办公地址：广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦29层
邮政编码：518040
法定代表人：吴雄伟
信息披露负责人：孙麒清
联系电话：0755-83169999
传 真：0755-83195140
电子邮箱：service@bosera.com
(四) 基金托管人名称：交通银行股份有限公司
住所：上海市浦东新区银城中路188号
办公地址：上海市浦东新区银城中路188号
邮政编码： 200120
法定代表人：蒋超良
信息披露负责人：张咏东
联系电话：021-68888917
传 真：021-58408836
电子邮箱：zhangyd@bankcomm.com
(五) 基金选定的信息披露报纸名称：中国证券报、证券时报、上海证券报
登载半年度报告正文的管理人互联网网址：http:// www.bosera.com
基金半年度报告置备地点：基金管理人、基金托管人处
(六) 基金注册登记机构名称：博时基金管理有限公司
办公地址：北京市建国门内大街18号恒基中心一座23层
二. 主要财务指标和基金收益表现
(一) 主要财务指标
2007年上半年度主要财务指标 单位：人民币元
序号 主要财务指标 本报告期财务指标
1 基金本期净收益 43,379,266.00
2 期末基金资产净值 3,102,801,424.63
3 期末基金份额净值 1.0000
4 本期净值收益率 1.18%
5 累计净值收益率 8.04%
上述财务指标采用的计算公式,详见中国证券监督管理委员会发布的证券投资基金信息披露编报规则第5号《货币市场基金信息披露特别规定》。
(二) 基金收益表现
1. 历史各时间段收益率与同期业绩比较基准收益率的比较
阶 段 ①基金净值收益率 ②基金净值收益率标准差 ③业绩比较基准收益率 ④业绩比较基准收益率标准差 ①-③ ②-④
过去一个月 0.1969% 0.0004% 0.2012% 0.0000% -0.0043% 0.0004%
过去三个月 0.5810% 0.0005% 0.5819% 0.0003% -0.0009% 0.0002%
过去六个月 1.1761% 0.0010% 1.0873% 0.0005% 0.0888% 0.0005%
过去一年 2.2213% 0.0016% 2.0746% 0.0005% 0.1467% 0.0011%
过去三年 7.0795% 0.0027% 5.6036% 0.0005% 1.4759% 0.0022%
自基金合同生效起至今 8.0371% 0.0025% 6.3240% 0.0006% 1.7131% 0.0019%
2. 自基金合同生效以来基金收益的变动情况,并与同期业绩比较基准的变动进行比较
3. 本基金业绩比较基准的构建以及再平衡过程
本基金的业绩比较基准是一年期定期存款利率(扣除20％的利息税)。从2004年1月16日至2004年10月28日的业绩比较基准为年利率1.58%(税后)；因央行调息,从2004年10月29日起,业绩比较基准调整为年利率1.80%(税后)。因央行调息,从2006年8月19日起,业绩比较基准调整为年利率2.02%(税后)。因央行调息,从2007年3月18日起,业绩比较基准调整为年利率2.232%(税后)。因央行调息,从2007年5月19日起,业绩比较基准调整为2.448%(税后)。
三. 管理人报告
(一) 基金管理人和基金经理简介
1. 基金管理人简介
博时基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会证监基金字[1998]26号文批准设立。公司股东为金信信托投资股份有限公司、中国长城资产管理公司、招商证券股份有限公司和广厦建设集团有限责任公司,注册资本为1亿元人民币。
2. 基金经理简介
张勇先生,学士。2001年毕业于南京审计学院金融学专业,获工学学士学位。2001年至2002年于南京市商业银行北清支行任信贷员。2002年至2003年,于南京市商业银行资金营运中心任债券交易员。2003年12月,入博时基金管理有限公司,任交易部债券交易员。2006年7月起,任现金收益基金经理。
(二) 本报告期内基金运作情况说明
在本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施细则、《博时现金收益证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,没有发生损害基金持有人利益的行为。在证监会发布《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》等有关规定后,本基金在个别工作日由于遭受大额赎回等原因存在以下情况："债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%",本基金于规定时间内将该比例降低到规定比例以内。
(三) 本报告期内基金的投资策略和业绩表现
1、行情回顾
上半年经济总体偏热,通胀压力较大。1-5月份固定资产投资增长率呈现出高位窄幅振荡的趋势,累计增长25.9%,比去年同期回落4.4%；信贷反弹明显,1-5月新增贷款2.09万亿元,同比多增3100亿,5月份信贷增长率高达16.5%；CPI自3月份以来均超过3%的目标值,5月份在猪肉价格的推动下创下3.4%的新高。
央行加大了紧缩力度,上半年共5次上调准备金率,2次加息,2次发行定向央票,同时重启发行3年期央行票据,通过公开市场共回笼资金6575亿元。
紧缩压力、通胀风险、特别国债发行风险等多重因素影响下,债市走势不断下行,收益率曲线上移变陡,上半年银行间国债1年期到期收益率约上升60bp,3年期约上升100bp,5-7年期约上升130bp。1年期和3个月央票发行利率随央行加息出现上涨,大部分时间里保持稳定,截至6月底,分别比06年底上升29bp和25bp,3年期央票发行利率在上半年上升52bp,涨幅较大。回购利率中枢逐渐上移,大盘股发行加剧了资金面的波动,银行间7天回购利率在2、4、6月均出现了超过4%的大幅上涨期。
2、投资思路
投资品种方面,我们逐步降低了金融债的投资比例,根据资金供求变化,用流动性较高的央行票据或收益率较高的短期融资券进行替代。
波段操作方面,我们紧紧抓住了几个关键时期,第一是中国平安即将发行的春节前夕,央票利率维持不变,短期融资券利率处于高位,回购利率不断攀升,我们加大了收益率较高的短期融资券投资比例,降低了央票投资比例,同时放大逆回购比例,以提高基金收益。第二是4月底5月初,面临了两次上调准备金率和一次加息,交通银行发行和"五.一"假来临,7天回购利率4月底从2％迅速上升至4.77%,又在5月初降至2%以下,在这期间我们不断提高央票的投资比例,大幅降低了短期融资券比例,同样提高逆回购比例,使我们在收益不断提高中顺利度过流动性危机期。第三,6月下旬,回购利率再次飙升,适当的逆回购操作又让组合收益得到了提高。
3、市场展望与投资策略
首先,特别国债的发行将挤占央票发行量,减少央票供给,预计1年期央票发行利率在央行的控制下仍波动极少,进一步上升的空间有限。下半年里,1年以内的央票便可起到跨年回笼的效果,而3年期央票的发行成本有提高趋势,因此央行可能逐渐取消3年期央票发行,中期利率会进一步提高,1年以内的品种将是债市资金的避风港。
第二,从资金面来看,下半年到期央票1.4万亿元,1.55万亿元的特别国债与到期央票数量基本持平,预计下半年新增外汇占款1.3万亿元,因此新发央票仍可能达到1万亿元。政策性银行债总计划发行量为2060亿元,根据以往发行情况看,1年及其以下政策性银行债一般集中在下半年,这在一定程度上弥补了央票供给的不足,短端收益率不会大幅提高。
第三,短期融资券发行趋缓,主体信用评级的引入使定价分歧减小,信用利差有下降趋势,仍可作为我们下半年的重点投资品种。
第四,通胀压力不容小觑,3季度CPI突破4%的可能性较大,加息预期仍然较强,我们会谨慎关注未来经济数据走势；股市对资金的分流作用还将引起资金面的剧烈波动,我们将合理控制组合流动性,在回购利率非常高时适当使用逆回购提高组合流动性。
四. 托管人报告
2007年上半年,托管人在博时现金收益证券投资基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议,尽职尽责地履行了托管人应尽的义务,不存在任何损害基金持有人利益的行为。
2007年上半年, 博时基金管理有限公司在博时现金收益证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等问题上,托管人未发现损害基金持有人利益的行为。根据《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》的规定,托管人对基金存在"债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%"的情况,对基金管理人进行了提示,基金管理人根据规定进行了调整。
2007年上半年,由博时基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关博时现金收益证券投资基金的半年度报告中财务指标、收益表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
交通银行股份有限公司
2007年8月24日
五. 财务会计报告
(一) 基金半年度会计报表(未经审计)
1. 博时现金收益证券投资基金资产负债表
单位：人民币元
资 产 附注 2007年6月30日 2006年12月31日
银行存款 5 11,372,863.11 50,572,592.24
清算备付金 6 203,332,442.18 101,992,210.71
应收利息 7 13,282,027.63 21,839,014.24
应收申购款 45,995,783.00 15,162,140.80
其他应收款 8 2,700.00 0.00
债券投资市值 3,439,011,301.60 4,186,896,423.90
其中：债券投资成本 3,439,011,301.60 4,186,896,423.90
买入返售证券 50,000,000.00 0.00
资产总计 3,762,997,117.52 4,376,462,381.89
负债与持有人权益
负债
应付证券清算款 50,000,562.55 0.00
应付管理人报酬 921,312.34 1,057,607.87
应付托管费 279,185.54 320,487.24
应付销售服务费 697,963.88 801,218.05
应付收益 237,626.58 230,411.18
其他应付款 10 1,037,383.73 1,144,082.62
卖出回购证券款 606,750,000.00 530,400,000.00
应付利息 9 73,303.99 211,179.38
预提费用 11 198,354.28 100,000.00
负债合计 660,195,692.89 534,264,986.34
持有人权益
实收基金 12 3,102,801,424.63 3,842,197,395.55
负债及持有人权益总计 3,762,997,117.52 4,376,462,381.89
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
2. 博时现金收益证券投资基金经营业绩表
2007年1月1日至2007年6月30日止期间 单位:人民币元
项 目 附注 2007年1月1日至2007年6月30日止期间 2006年1月1日至2006年6月30日止期间
收入
债券差价收入 13 23,343.14 16,586,411.77
债券利息收入 58,528,962.15 72,924,159.68
存款利息收入 14 702,901.60 42,923,757.26
买入返售证券收入 2,554,339.57 1,351,850.33
收入合计 61,809,546.46 133,786,179.04
费用
基金管理人报酬 (6,125,062.15) (15,157,682.55)
基金托管费 (1,856,079.47) (4,593,237.13)
销售服务费用 (4,640,198.66) (11,483,092.78)
卖出回购证券支出 (5,343,121.84) (14,529,203.77)
其他费用 15 (465,818.34) (584,574.69)
其中： 信息披露费 (148,765.71) (148,765.71)
审计费用 (49,588.57) (54,547.97)
费用合计 (18,430,280.46) (46,347,790.92)
基金净收益及基金经营业绩 43,379,266.00 87,438,388.12
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
3. 博时现金收益证券投资基金收益分配表
2007年1月1日至2007年6月30日止期间 单位:人民币元
项 目 附注 2007年1月1日至2007年6月30日止期间 2006年1月1日至2006年6月30日止期间
基金净收入 43,379,266.00 87,438,388.12
加：期初基金净收益 0.00 0.00
可供分配基金净收益 43,379,266.00 87,438,388.12
减：本期已分配基金净收益 16 (43,379,266.00) (87,438,388.12)
未分配基金净收益 0.00 0.00
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
4. 博时现金收益证券投资基金净值变动表
2007年1月1日至2007年6月30日止期间 单位:人民币元
项 目 2007年1月1日至2007年6月30日止期间 2006年1月1日至2006年6月30日止期间
期初基金净值 3,842,197,395.55 8,431,264,840.90
本期经营活动
基金净收益 43,379,266.00 87,438,388.12
经营活动产生的基金净值变动数 43,379,266.00 87,438,388.12
本期基金份额交易
基金申购款 9,877,961,869.38 21,208,304,671.52
其中：分红再投资 43,372,050.60 87,517,480.23
基金赎回款 (10,617,357,840.30) (23,208,244,972.75)
基金份额交易产生的基金净值变动数 (739,395,970.92) (1,999,940,301.23)
本期向基金份额持有人分配收益
向基金份额持有人分配收益产生的基金净值变动数 (43,379,266.00) (87,438,388.12)
期末基金净值 3,102,801,424.63 6,431,324,539.67
(二) 会计报告书附注
1、基金基本情况
博时现金收益证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监基金字 2003 第134号《关于同意博时现金收益证券投资基金设立的批复》核准,由博时基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《博时现金收益证券投资基金基金契约》(后更名为《博时现金收益证券投资基金基金合同》)发起,并于2004年1月16日募集成立。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集6,284,562,041.32元,已经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道验字(2004)第11号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为博时基金管理有限公司,基金托管人为交通银行股份有限公司。
根据《货币市场基金管理暂行规定》、《博时现金收益证券投资基金基金合同》和最近公布的《博时现金收益证券投资基金更新招募说明书》的有关规定,本基金的投资范围为现金；一年以内的银行定期存款、大额存单；剩余期限在397天以内的债券；期限在一年以内的债券回购；期限在一年以内的中央银行票据以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。本基金投资组合中各类资产占基金净值的目标比例为：短期债券20%-95%(2005年3月1日之前为20%-40%),债券回购0%-75%,同业存款和现金资产5%-80%。
2、会计报表编制基础
本基金的会计报表按照国家颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》及中国证监会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
3、主要会计政策和会计估计
(a) 会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本期会计报表的实际编制期间为2007年1月1日至2007年6月30日。
(b) 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
(c) 记账基础和计价原则
本基金的记账基础为权责发生制。债券投资采用摊余成本法计价,同时按公允价值进行估值监控。除此之外,所有报表项目均以历史成本计价。
(d) 基金资产的估值原则
本基金的债券投资采用摊余成本法计价,即计价对象以买入成本列示,按票面
利率或商定利率每日计提利息,并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平
均摊销。
为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率或交易市价计算的基金资产净值发生重大偏离,从而对基金持有人的利益产生稀释或不公平的结果,基金管理人于每一计价日采用市场利率和交易价格对基金持有的计价对象进行重新评估,即"影子定价"。当基金资产净值与影子定价的偏离达到或超过基金资产净值的0.25%时,基金管理人应根据风险控制的需要调整组合,使基金资产净值更能公允地反映基金资产价值。
如有确凿证据表明按上述方法进行计价不能客观反映其公允价值的,基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后,按最能反映公允价值的方法计价。
(e) 证券投资基金成本计价方法－债券投资
买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入账,其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息作为应收利息单独核算,不构成债券投资成本。买入贴息债券无需单独核算应收利息。
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入/(损失)；卖出银行间同业市场交易的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
(f) 收入/(损失)的确认和计量
银行间同业市场交易的债券差价收入/(损失)于实际收到全部价款时确认。债券差价收入/(损失)按应收取全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额确认。
除银行次级债之外的债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额,并根据买入债券时溢价或折价的摊销数及应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税进行调整后的金额确认；银行次级债利息收入按债券票面价值与全额票面利率计算的金额,并根据买入债券时溢价或折价的摊销数进行调整后的金额确认。债券利息收入在债券实际持有期内逐日计提。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
买入返售证券收入按融出资金额及约定利率,在证券持有期内采用直线法逐日计提。
(g) 费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.33%的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率逐日计提。
本基金的基金销售服务费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率,在回购期限内采用直线法逐日计提。
(h) 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额。每份基金份额面值为1.00元。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
(i) 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益；当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。本基金以份额面值1.00元固定单位净值交易方式,自基金成立日起以红利再投资形式每日全额分配收益,每日分配的收益于分配次日按单位面值1.00元转入持有人权益。本基金每月集中将当月收益结转到基金份额持有人基金账户,基金成立不满一个月不结转。基金投资当期亏损时,采用等比例调减基金份额持有人持有份额的方式,将基金份额净值维持在单位面值1.00元。
4、主要税项
根据财政部、国家税务总局财税 [2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税 [2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作,主要税项列示如下：
(a)以发行基金方式募集资金,不属于营业税征收范围,不征收营业税。
(b)基金买卖债券的差价收入自2004年1月1日起继续免征营业税和企业所得税。
(c)对基金取得的企业债券利息收入,由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20% 的个人所得税,暂不征收企业所得税。
5、银行存款
项目 2007年6月30日
活期存款 11,372,863.11
定期存款 0.00
合计 11,372,863.11
6、清算备付金
项目 2007年6月30日
专户清算备付金 203,332,442.18
最低清算备付金 0.00
合计 203,332,442.18
7、应收利息
项目 2007年6月30日
应收债券利息 13,237,510.82
应收清算备付金利息 21,029.60
应收活期银行存款利息 4,058.64
应收买入返售证券利息 19,428.57
合计 13,282,027.63
8、其他应收款
截至2007年6月30日止,其他应收款余额均为本基金代垫的应由券商承担的证券结算风险基金。
9、应付利息
截至2007年6月30日止,应付利息余额均由银行间同业市场的卖出回购证券款所产生。
10、其他应付款
项目 2007年6月30日
应付债券利息收入的个人所得税 940,100.00
应付银行间债券现券交易费用 83,525.00
应付银行间回购交易费用 13,758.73
其他 0.00
合计 1,037,383.73
11、预提费用
项目 2007年6月30日
预提审计师费 49,588.57
预提信息披露费 148,765.71
合计 198,354.28
12、实收基金
基金份额 基金面值
2006年12月31日 3,842,197,395.55 3,842,197,395.55
本期申购 9,877,961,869.38 9,877,961,869.38
其中：红利再投资 43,372,050.60 43,372,050.60
本期赎回 10,617,357,840.30 10,617,357,840.30
2007年6月30日 3,102,801,424.63 3,102,801,424.63
红利再投资包括本年收益分配中以红利再投资方式结转入实收基金43,141,639.42元(附注16)以及截至2006年12月31日止尚未结转的应付收益230,411.18元。
13、债券差价收入
2007年1月1日至2007年6月30日止期间
卖出债券结算金额 21,625,510,574.62
减：应收利息总额 141,072,439.19
减：卖出债券成本总额 21,484,414,792.29
23,343.14
14、存款利息收入
项目 2007年1月1日至2007年6月30日止期间
清算备付金利息收入 532,298.36
定期存款利息收入 0.00
活期存款利息收入 170,603.24
合计 702,901.60
15、其他费用
项目 2007年1月1日至2007年6月30日止期间
银行间交易费用 122,632.27
信息披露费 148,765.71
交易所回购交易费用 12,478.99
银行划款手续费 66,352.80
债券托管账户服务费 66,000.00
审计费用 49,588.57
合计 465,818.34
16、收益分配
本基金在上半年累计分配收益43,379,266.00元,其中以红利再投资方式结转入实收基金43,141,639.42元(附注12),计入应付收益科目237,626.58元。
17、重大关联方关系及关联交易
(a) 关联方
关联方名称 与本基金的关系
博时基金管理有限公司("博时基金") 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
交通银行股份有限公司("交通银行") 基金托管人、基金代销机构
金信信托投资股份有限公司(1) 基金管理人的股东
招商证券股份有限公司("招商证券") 基金管理人的股东、基金代销机构
中国长城资产管理公司 基金管理人的股东
广厦建设集团有限责任公司 基金管理人的股东
(1)根据中国银行业监督管理委员会浙江银监局和金华市人民政府的公告,金信信托自2005年12月30日起停业整顿。金信信托持有本基金的基金份额由金信信托投资股份有限公司停业整顿工作组托管。
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(b) 基金管理人报酬
支付基金管理人博时基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.33%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.33% / 当年天数。
本基金在本会计期间需支付基金管理人报酬6,125,062.15元(上年同期：15,157,682.55元)。
(c) 基金托管费
支付基金托管人交通银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.10% / 当年天数。
本基金在本会计期间需支付基金托管费1,856,079.47元(上年同期：4,593,237.13元)。
(d) 基金销售服务费
基金销售服务费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付给基金销售机构。其计算公式为：
日基金销售服务费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
本基金在本会计期间需向关联方基金销售机构支付的基金销售服务费如下：
关联方名称 2007年1月1日至2007年6月30 日止期间 2006年1月1日至2006年6 月30日止期间
交通银行股份有限公司 411,488.93 942,582.53
招商证券股份有限公司 2,153.86 3,510.85
博时基金管理有限公司 116,219.72 7,851,133.12
合计 529,862.51 8,797,226.50
(e) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的活期银行存款由基金托管人交通银行保管,并按银行间同业利率计息。基金托管人于2007年6月30日保管的银行存款余额为11,372,863.11元(2006年6月30日：5,067,092.26元)。本会计期间由基金托管人保管的活期银行存款产生的利息收入为702,901.60元(上年同期：373,163.35元)。
本基金用于证券交易结算的资金通过"交通银行基金托管结算资金专用存款账户"转存于中国证券登记结算有限责任公司,于2007年6月30日的相关余额203,332,442.18元计入"结算备付金"科目(2006年6月30日：476,158,819.76元)。
(f) 与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易
本基金在本会计期间未与基金托管人交通银行通过银行间同业市场进行债券交易：
2007年1月1日至2007年6月30日止期间 2006年1月1日至2006年6月30日止期间
买入债券结算金额 0.00 624,442,189.04
卖出债券结算金额 0.00 800,692,474.65
(g) 关联方持有的基金份额
2007年6月30日 2006年6月30日
基金份额(份) 占基金总份额的比例 基金份额(份) 占基金总份额的比例
招商证券股份有限公司 0.81 0.000000026% 3,841.53 0.00006%
本报告期内本基金之管理人未持有本基金份额(上年同期未持有本基金份额)。
18、流通受限制不能自由转让的基金资产
本基金截至2007年6月30日止从事银行间同业市场的债券回购交易形成的卖出回购证券款余额606,750,000.00元,系以如下债券作为抵押：
债券代码 债券名称 回购到期日 期末摊余成本单价 数量
(张) 期末摊余成本总额
(元)
0701022 07央行票据22 2007-7-5 97.98 1,000,000 97,978,352.96
0701056 07央行票据56 2007-7-5 97.19 2,000,000 194,372,802.32
0601068 06央行票据68 2007-7-2 99.43 500,000 49,713,390.97
0701018 07央行票据18 2007-7-2 97.74 1,000,000 97,737,010.29
0701031 07央行票据31 2007-7-2 97.72 2,000,000 195,430,197.89
合 计 635,231,754.43
六. 投资组合报告
(一) 报告期末基金资产组合
资产组合 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
债券投资 3,439,011,301.60 91.39
买入返售证券 50,000,000.00 1.33
其中：买断式回购的买入返售证券 0.00 0.00
银行存款和清算备付金合计 214,705,305.29 5.71
其他资产 59,280,510.63 1.58
合计 3,762,997,117.52 100.00
(二) 报告期债券回购融资情况
序号 项目 金额(元) 占基金资产净值比例(%)
1 报告期内债券回购融资余额 92,517,040,000.00 13.87
其中：买断式回购融入的资金 0.00 0.00
2 报告期末债券回购融资余额 606,750,000.00 19.55
其中：买断式回购融入的资金 0.00 0.00
根据《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》(证监基金字[2005]41号),自2005年4月1日起,除发生巨额赎回,货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过基金资产净值20%。在2007年1月1日至6月30日期间内,本基金在全国银行间市场债券正回购的资金余额发生超过20%的情况,具体如下表：
序号
发生日期 比例(%)
原因
调整期
1 2007-04-18 20.79 巨额赎回,被动超标 4个交易日
(三) 基金投资组合平均剩余期限
1、投资组合平均剩余期限基本情况
项 目 天 数
报告期末投资组合平均剩余期限 169
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 174
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 105
报告期内投资组合平均剩余期限没有超过180天的情况。
2、期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例 各期限负债占基金资产净值的比例
1 30天以内 15.58% 21.16%
2 30天(含)－60天 9.84% 0.00%
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 1.64% 0.00%
3 60天(含)－90天 18.03% 0.00%
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 6.47% 0.00%
4 90天(含)－180天 14.03% 0.00%
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 1.60% 0.00%
5 180天(含)－397天(含) 61.89% 0.00%
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 9.82% 0.00%
合 计 119.37% 21.16%
(四) 报告期末债券投资组合
1、按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 成本(元) 占基金资产净值的比例(%)
1 国家债券 0.00 0.00
2 金融债券 795,692,161.49 25.64
其中：政策性金融债 290,416,113.50 9.36
3 央行票据 1,532,533,068.42 49.39
4 企业债券 1,110,786,071.69 35.80
5 其他 0.00 0.00
合 计 3,439,011,301.60 110.84
剩余存续期超过397天的浮动利率债券 605,783,501.41 19.52
2、基金投资前十名债券明细
序号 债券名称 债券数量 成本(元) 占基金资产净值的比例(%)
自有投资 买断式回购
1 04建行03浮 3,000,000 0 304,667,010.56 9.82%
2 06央行票据78 3,000,000 0 297,533,529.09 9.59%
3 05中行02浮 2,000,000 0 200,609,037.43 6.47%
4 07央行票据31 2,000,000 0 195,430,197.89 6.30%
5 07央行票据53 2,000,000 0 194,493,321.69 6.27%
6 07央行票据56 2,000,000 0 194,372,802.32 6.26%
7 04国开17 1,500,000 0 150,207,344.85 4.84%
8 07央行票据04 1,500,000 0 147,721,450.79 4.76%
9 05央行票据52 1,000,000 0 100,019,388.72 3.22%
10 07央行票据22 1,000,000 0 97,978,352.96 3.16%
(五) "影子定价"与"摊余成本法"确定的基金资产净值的偏离
项 目 偏离程度
报告期内偏离度的绝对值在0.25%(含)-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.19%
报告期内偏离度的最低值 -0.07%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.10%
(六) 投资组合报告附注
1、基金计价方法说明：本基金采用摊余成本法计价,即计价对象以买入成本列示,按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价,在其剩余期限内平均摊销,每日计提收益。本基金采用固定单位净值,基金账面单位净值始终保持1.00元。
2、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
3、 其他资产的构成
序号 其他资产 金额(元)
1 应收利息 13,282,027.63
2 应收申购款 45,995,783.00
3 其他应收款 2,700.00
4 其他 0.00
合 计 59,280,510.63
4、 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
七. 基金份额持有人户数和持有人结构(截止2007年6月30日)
(一) 基金份额持有人户数
基金份额持有人户数 17,782
平均每户持有基金份额 174,491.14
(二) 基金持有人结构
投资者类型 持有份额(份) 占总份额的比例
机构投资者 2,153,704,610.34 69.41%
个人投资者 949,096,814.29 30.59%
合 计 3,102,801,424.63 100.00%
注：截至到2007年6月30日,本公司基金从业人员共计持有本基金85,353.43份,占本基金总份额的比例为0.0028%。
八. 基金份额变动
序号 项 目 份 额 (份)
1 报告期末基金份额总额 3,102,801,424.63
2 报告期初的基金份额总额 3,842,197,395.55
3 报告期间基金总申购份额 9,877,961,869.38
4 报告期间基金总赎回份额 10,617,357,840.30
九. 重大事件揭示
(一)本报告期内,基金管理业务、基金财产、基金托管业务在本报告期内没有发生诉讼事项；
(二)本报告期内,本基金管理人副总经理王德英先生任职,相关公告已于2007年3月28日分别刊登在中国证券报,上海证券报,证券时报上；
(三)本报告期内,本基金管理人督察长刘纯亮先生离任,相关公告已于2007年3月31日分别刊登在中国证券报,上海证券报,证券时报上；
(四) 本报告期内,本基金管理人督察长孙麒清女士任职,相关公告已于2007
年4月17日分别刊登在中国证券报,上海证券报,证券时报上；
(五) 本报告期内,我公司分别于2007年2月13日和2007年4月25日发布公
告对"春节"、"五一"假期前第二个工作日本基金的申购进行数量限制,即每个基金交易账户每个工作日的申购金额不超过20万元；
(六) 2007年3月17日,我公司分别在中国证券报,上海证券报,证券时报上
公告了《博时基金管理有限公司关于增加江南证券有限责任公司为代销机构的公告》；
(七) 2007年4月12日,我公司分别在中国证券报,上海证券报,证券时报上
公告了《博时基金管理有限公司关于市场上出现冒用我公司名义进行非法证券活动的特别提示》；
(八) 2007年4月14日,我公司分别在中国证券报,上海证券报,证券时报上
公告了《博时基金管理有限公司关于我公司股东之一金信信托投资股份有限公司仍处于停业整顿状态的提示》；
(九) 2007年4月17日,我公司分别在中国证券报,上海证券报,证券时报上
公告了《博时基金管理有限公司关于增加大同证券经纪有限责任公司为代销机构的公告》；
(十) 2007年5月21日,我公司分别在中国证券报,上海证券报,证券时报上
公告了《博时基金管理有限公司关于网上交易系统开通上海浦东发展银行网上支付的公告》；
(十一)2007年6月14日,我公司分别在中国证券报,上海证券报,证券时
报上公告了《博时基金管理有限公司关于增加中信金通证券有限责任公司为代销机构的公告》《博时基金管理有限公司关于增加中信万通证券有限责任公司为代销机构的公告》《博时基金管理有限公司关于增加国海证券有限责任公司为代销机构的公告》；
(十二)本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所有限公
司为本基金提供审计服务,本会计期内未发生改聘会计师事务所的情况；
(十三)本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》(证监基字[2007]48号)的有关规定要求,我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后,向多家券商租用了基金专用交易席位。
1、基金专用交易席位的选择标准如下：
(1)经营行为稳健规范,内控制度健全,在业内有良好的声誉；
(2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施满足基金进行证券交易的需要；
(3)具有较强的全方位金融服务能力和水平,包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能力,能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求,提供专门研究报告,具有开发量化投资组合模型的能力；能积极为公司投资业务的开展,投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。
2、基金专用交易席位的选择程序如下：
(1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构。
(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议
3、本报告期通过各证券经营机构的席位买卖证券的交易量如下：
券商名称 席位数量 回购交易量 回购交易量比例
国元证券 1 2,036,600,000.00 100%
泰阳证券 1 0.00 0.00
合计 2 2,036,600,000.00 100%
十. 备查文件目录
1、 中国证券监督管理委员会批准博时现金收益证券投资基金设立的文件
2、 《博时现金收益证券投资基金基金合同》
3、 《博时现金收益证券投资基金基金托管协议》
4、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
5、 博时现金收益证券投资基金各年度审计报告正本
6、 报告期内博时现金收益证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
存放地点：基金管理人、基金托管人处
查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
客户服务中心电话：010-65171155
全国客服电话：95105568
本基金管理人： 博时基金管理有限公司
2007年8月25日
粤公网安备