基金简称:博时现金 基金代码:050003
博时现金收益证券投资基金季度报告2006年第2号
一. 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人交通银行根据本基金合同规定,于2006年7月20日复核了本报告中的财务指标、收益表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务数据未经审计师审计。
二. 基金产品概况:
基金简称:博时现金
基金代码:050003
基金运作方式:契约型、开放式
基金合同生效日:2004年1月16日
报告期末基金份额总额:6,431,324,539.67份
投资目标:在保证低风险和高流动性的前提下获得高于投资基准的回报。
投资策略:本基金根据短期利率的变动和市场格局的变化,积极主动地在债券资产和回购资产之间进行动态的资产配置。
业绩比较基准:一年期定期存款利率(税后)
风险收益特征:现金收益证券投资基金投资于短期资金市场基础工具,由于这些金融工具的特点,因此整个基金的风险处于较低的水平。但是,本基金依然处于各种风险因素的暴露之中,包括利率风险、再投资风险、信用风险、操作风险、政策风险和通货膨胀风险等等。
基金管理人:博时基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
三. 主要财务指标和收益表现
(一) 主要财务指标
本报告期主要财务指标 单位:人民币元
序号 项目 金 额
1 基金本期净收益 42,203,341.28
2 基金份额本期净收益 0.0048
3 期末基金资产净值 6,431,324,539.67
4 期末基金份额净值 1.0000
(二) 收益表现
1. 本报告期基金收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
①基金净值收益率 ②基金净值收益率标准差 ③比较基准收益率 ④比较基准收益率标准差 ①-③ ②-④
0.4827% 0.0028% 0.4488% 0.0000% 0.0339% 0.0028%
2. 图示自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比
四. 管理人报告
(一) 基金经理介绍
芮颖女士,双硕士学历,1992年毕业于中国人民大学,获货币银行学学士学位。1995年毕业于中国人民银行研究生部,获国际金融硕士学位。1998年－2000年就读于英国牛津大学,获经济学哲学硕士学位。1994年－1998年先后在中国人民银行外资金融机构管理司、中国人民银行常州分行和中国人民银行货币政策司利率处工作。2001年－2002年任职于香港瑞银华宝公司投资银行部。是中银香港重组上市核心组成员。在港工作期间获香港证券业协会(HKSI)投资顾问合格考试证书。2003年1月加入博时基金管理有限公司。
2006年7月,芮颖女士因工作调动,不再担任博时现金收益证券投资基金基金经理。经董事会批准, 本公司聘请张勇先生担任博时现金收益证券投资基金基金经理。
张勇先生,学士学历。2001年至2002年于南京市商业银行北清支行任信贷员。2002年至2003年,于南京市商业银行资金营运中心任债券交易员。2003年12月,入职博时基金管理有限公司,任交易部债券交易员。
(二) 本报告期内基金运作情况说明
在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《博时现金收益证券投资基金合同》和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,没有损害基金持有人利益的行为。
(三) 本报告期内基金的投资策略和业绩表现
为了进一步调控流动性,央行明显加大了紧缩力度,先后两次发行定向央票,规模达到了2000亿,4月28日上调贷款利率,6月16日再度上调准备金率0.5个百分点。同时,发改委等部门加大了对房地产行业的调控力度,出台了一系列的宏观政策。尽管如此,宏观数据显示,政策并未达到应有的效果。从货币政策角度来看,尽管政策频出,但是货币供应量、信贷等指标仍处于高位。
央票利率继续大幅上升,3个月和1年期央票利率达到了2.34％和2.64％的水平。由于央行持续加大公开市场操作力度,以及央行发行定向央票、提高法定存款准备金率等行为,使得市场整体处于震荡下跌态势。受二级市场走势影响,一级市场认购收益也有较大上升。
本基金在2季度收益表现稳定,我们主动性的卖出组合中一些短期融资券和票据,给组合预留出了更多的流动性。下半年整体而言,债券市场将在目前的收益率水平上进行震荡,但受巨型公司IPO的影响,将会有所波动,从而为投资者带来波段操作的机会。而每一次利率的突然波动,都将是我们组合买入良机。因此,我们在下半年的操作中将继续紧密跟踪货币市场利率,继续坚持谨慎的投资思路,保证组合的流动性,从而抓住市场每一次调整带来的买入时机。
五. 投资组合报告
(一) 报告期末基金资产组合
资产组合 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
债券投资 4,149,596,268.68 51.73
买入返售证券 0.00 0.00
其中:买断式回购的买入返售证券 0.00 0.00
银行存款和清算备付金合计 3,781,225,912.02 47.14
其他资产 90,210,354.63 1.12
合计 8,021,032,535.33 100.00
(二) 报告期债券回购融资情况
序号 项目 金额(元) 占基金资产净值比例(%)
1 报告期内债券回购融资余额 137,156,800,000.00 19.35
其中:买断式回购融入的资金 0.00 0.00
2 报告期末债券回购融资余额 1,582,000,000.00 24.60
其中:买断式回购融入的资金 0.00 0.00
在本报告期内,本基金债券正回购的资金余额存在超过基金资产净值20%的情况。具体如下表:
序号 发生日期 比例(%) 原因 调整期
1 2006-4-12 26.51 由于大额赎回,导致该比例被动超标 5个交易日
2 2006-4-26 20.13 由于大额赎回,导致该比例被动超标 2个交易日
3 2006-6-08 20.68 由于连续大额赎回,导致该比例被动超标 17个交易日
(三) 基金投资组合平均剩余期限
1. 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 146
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 179
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 140
报告期内投资组合平均剩余期限没有超过180天的情况。
2. 期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例(%) 各期限负债占基金资产净值的比例(%)
1 30天以内 15.26% 24.60%
2 30天(含)－60天 0.80% 0.00%
其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债 0.80% 0.00%
3 60天(含)－90天 26.66% 0.00%
其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债 8.00% 0.00%
4 90天(含)－180天 43.28% 0.00%
其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债 3.89% 0.00%
5 180天(含)－397天(含) 37.32% 0.00%
合 计 123.32% 24.60%
(四) 报告期末债券投资组合
1. 按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 成本(元) 占基金资产净值的比例(%)
1 国家债券 0.00 0.00
2 金融债券 810,901,982.70 12.61%
s 其中:政策性金融债 40,162,545.04 0.62%
3 央行票据 858,479,777.97 13.35%
4 企业债券 2,480,214,508.01 38.56%
5 其他 0.00 0.00%
合 计 4,149,596,268.68 64.52%
剩余存续期超过397天的浮动利率债券 1,112,135,854.53 17.29%
2. 基金投资前十名债券明细
序号 债券名称 债券数量 成本(元) 占基金资产净值的比例(%)
自有投资 买断式回购
1 06央行票据10 5,000,000 0 493,787,614.80 7.68
2 05中行02 4,700,000 0 474,447,643.82 7.38
3 06中石化CP01 3,200,000 0 316,923,567.79 4.93
4 04建行03 2,900,000 0 296,291,793.84 4.61
5 06央行票据18 3,000,000 0 295,625,964.85 4.60
6 05中信债01 2,500,000 0 250,000,000.00 3.89
7 06中电信CP01 2,060,000 0 206,205,222.66 3.21
8 05淮南矿CP01 1,200,000 0 118,226,566.07 1.84
9 05日照港CP01 1,100,000 0 108,451,712.25 1.69
10 06美锦CP01 1,000,000 0 100,353,245.97 1.56
(五) "影子定价"与"摊余成本法"确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离程度
报告期内偏离度的绝对值在0.25%(含)-0.5%间的次数 33
报告期内偏离度的最高值 0.37%
报告期内偏离度的最低值 0.03%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.24%
(六) 投资组合报告附注
1、基金计价方法说明:本基金采用摊余成本法计价,即计价对象以买入成本列示,按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价,在其剩余期限内平均摊销,每日计提收益。本基金采用固定单位净值,基金账面单位净值始终保持1.00元。
2、由于连续大额赎回的影响,定期存款的比例在二季度末被动超过基金资产净值的30%,但随着部分定期存款在近期陆续到期及持续的正申购,定期存款的比例已逐步降低。
3、本基金在报告期内存在持有剩余存续期超过397天的浮息债的摊余成本超过基金资产净值20％的情况,具体如下表:
序号 发生日期 比例(%) 原因 调整期
1 2006-5-12 20.24 由于大额赎回,导致该比例被动超标 1个交易日
2 2006-6-27 20.74 由于大额赎回,导致该比例被动超标 1个交易日
3 2006-6-29 21.14 由于大额赎回,导致该比例被动超标 1个交易日
4、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
5、 其他资产的构成
序号 其他资产 金额(元)
1 交易保证金 0.00
2 应收证券清算款 0.00
3 应收利息 64,923,774.89
4 应收申购款 25,286,579.74
5 其他应收款 0.00
6 待摊费用 0.00
7 其他 0.00
合 计 90,210,354.63
6、 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
六、 基金份额变动
序号 项目 份额(份)
1 报告期末基金份额总额: 6,431,324,539.67
2 报告期初基金份额总额: 8,656,227,969.21
3 报告期间基金总申购份额: 10,928,357,740.33
4 报告期间基金总赎回份额: 13,153,261,169.87
六、 备查文件目录
1、 中国证券监督管理委员会批准博时现金收益证券投资基金设立的文件
2、 《博时现金收益证券投资基金基金合同》
3、 《博时现金收益证券投资基金基金托管协议》
4、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
5、 博时现金收益证券投资基金各年度审计报告正本
6、 报告期内博时现金收益证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
存放地点:基金管理人、基金托管人处
查阅方式:投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
咨询电话:0755-83195001
全国客服电话:95105568
本基金管理人: 博时基金管理有限公司
2006年7月21日
粤公网安备