广发稳健增长A

广发稳健增长开放式证券投资基金

2026 年第 3 季度报告

2026 年 9 月 30 日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二六年十月二十七日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2026 年 10 月 23
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2026 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发稳健增长混合

基金主代码 270002

交易代码 270002（前端） 270012（后端）

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2004 年 7 月 26 日

报告期末基金份额总额 4,368,266,507.71 份

在承担适度风险的基础上分享中国经济和证券市

投资目标

场的成长，寻求基金资产稳健增长。

基于对宏观经济、政策及证券市场的现状和发展趋

势的深入分析研究，以稳健投资的原则在股票、债

投资策略

券、现金之间进行资产配置。为降低投资风险，股

票投资上限为 65%，下限为 30%。在股票投资上，


运用优化成长投资方法投资于价格低于内在价值

的股票。股票投资对象主要是大盘绩优企业和规模

适中、管理良好、竞争优势明显、有望成长为行业

领先企业的上市公司。在债券投资上，坚持稳健投

资的原则，控制债券投资风险。具体包括利率预测

策略、收益率曲线模拟、债券资产类别配置和债券

分析。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×50%+中债-新综合财富（1-3

年）指数收益率×50%

本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于

风险收益特征

货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 广发稳健增长混合 A 广发稳健增长混合 C

称
下属分级基金的交易代

270002 009326

码

报告期末下属分级基金 4,314,112,467.52 份 54,154,040.19 份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 月 30 日)

广发稳健增长混合 A 广发稳健增长混合 C

1.本期已实现收益 -41,170,577.37 -618,158.51


2.本期利润 -598,789,706.20 -7,616,783.83

3.加权平均基金份额本期利润 -0.1366 -0.1364

4.期末基金资产净值 6,673,914,879.05 81,808,269.41

5.期末基金份额净值 1.5470 1.5107

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发稳健增长混合 A：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 -8.12% 0.97% -7.39% 0.82% -0.73% 0.15%
月

过去六个 -6.63% 0.93% 0.20% 0.83% -6.83% 0.10%
月

过去一年 -5.52% 0.91% -1.88% 0.73% -3.64% 0.18%

过去三年 2.07% 0.68% 18.83% 0.74% -16.76% -0.06%

过去五年 -4.45% 0.62% 2.93% 0.72% -7.38% -0.10%

过去七年 19.44% 0.66% 25.41% 0.76% -5.97% -0.10%

过去十年 66.17% 0.66% 45.52% 0.75% 20.65% -0.09%

自基金合

同生效起 1,116.13% 1.09% 304.43% 1.01% 811.70% 0.08%
至今
2、广发稳健增长混合 C：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④


过去三个 -8.22% 0.97% -7.39% 0.82% -0.83% 0.15%
月

过去六个 -6.82% 0.93% 0.20% 0.83% -7.02% 0.10%
月

过去一年 -5.89% 0.91% -1.88% 0.73% -4.01% 0.18%

过去三年 0.85% 0.68% 18.83% 0.74% -17.98% -0.06%

过去五年 -6.34% 0.62% 2.93% 0.72% -9.27% -0.10%

自基金合

同生效起 -0.72% 0.64% 19.93% 0.75% -20.65% -0.11%
至今

注：自 2026 年 9 月 21 日起，本基金的业绩比较基准由“沪深 300 指数收益率×
65%+中证全债指数收益率×35%”变更为“沪深 300 指数收益率×50%+中债-新综合财富（1-3 年）指数收益率×50%”。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发稳健增长开放式证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2004 年 7 月 26 日至 2026 年 9 月 30 日)

1、广发稳健增长混合 A：
2、广发稳健增长混合 C：


注：自 2026 年 9 月 21 日起，本基金的业绩比较基准由“沪深 300 指数收益率×
65%+中证全债指数收益率×35%”变更为“沪深 300 指数收益率×50%+中债-新综合财富（1-3 年）指数收益率×50%”。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓名 职务 金经理期限 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

周智硕先生，中国籍，工学硕
本基金的基金经 士，持有中国证券投资基金业
理；广发多元新兴 从业证书。曾任南方基金管理
股票型证券投资基 股份有限公司研究部行业研
金的基金经理；广 究员，中国国际金融有限公司
周智硕 发行业严选三年持 2025- - 17.3 财富研究部行业研究员，北京
有期混合型证券投 08-28 年 鸿道投资管理有限责任公司
资基金的基金经 投研部行业研究员、投资经
理；成长策略部总 理，上海七曜投资管理合伙企
经理 业（有限合伙）投研部投资经
理，工银瑞信基金管理有限公
司养老金投资中心投资经理，


建信基金管理有限责任公司
权益投资部基金经理。

注：1.对基金的首任基金经理，“任职日期”为基金合同生效日/转型生效日，“离任日期”为公司公告解聘日期。对此后的非首任基金经理/基金经理助理，“任职日期”和“离任日期”分别指公司公告聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从中国证监会及行业协会相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，通过持续完善工作制度、流程和提高技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司还通过事后分析、监察稽核和信息披露等手段加强对公平交易过程和结果的监督。在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，按照“时间优先、价格优先、比例分配、平等对待”的原则，公平分配投资指令。公司对投资交易实施全程动态监控，通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 29 次，其中 27
次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，其余 2 次为不同投资经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，有关投资经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

国内方面，我们认为三季度经济边际改善，但结构分化依然存在。9 月制造业采购经理指数回升至 50.1%，重回扩张区间，其中生产指数和新订单指数分别为 51.7%、50.5%，制造业生产与需求均保持扩张。此外，三季度上游价格明显抬升，8 月 PPI同比上涨 3.8%，CPI 同比上涨 0.8%，上游工业品与终端消费品价格走势并不同步，国际大宗商品价格上涨是其中的重要影响因素。原油主力合约季度涨幅较大，输入性成本压力使中下游利润分配格局发生变化。政策方面，国务院常务会议提出加大宏观政策逆周期调节力度，推动存量政策落地并推出增量政策。

海外方面，经济延续 K 型分化。人工智能相关需求与高利率对其他领域的抑制同时存在。四大云厂商资本开支仍保持较高增速，自身收入增速也维持在健康水平，AI相关云业务依然具备较强的需求支撑。9 月美联储会议进一步强化了紧缩预期，金融条件继续对高估值资产形成约束。三季度，美、以、伊冲突几经波折，中东原油运输受阻推升了油价，但到 9 月下旬双方重启间接谈判，市场反应已明显钝化。

市场表现方面，三季度 A 股各类指数普遍下跌，且跌幅分化较大。其中，上证指
数下跌 6.16%，深成指下跌 20.47%，创业板指下跌 27.80%，科创 50 下跌 30.70%，上
证50下跌5.56%，沪深300下跌12.49%，中证500下跌17.67%，中证1000下跌17.15%，万得微盘指数上涨 19.37%。分行业看，按申万一级行业标准，涨幅前三的行业分别是煤炭（19.29%）、石油石化（15.32%）和农林牧渔（15.10%）；跌幅前三的行业分别是电子（32.65%）、通信（28.72%）和建筑材料（26.10%）。三季度行业涨跌幅排名与上半年几乎完全相反，说明本轮调整中，行业基本面变化可能并非主因；对于前期涨幅较大、市场预期较高的方向，估值假设和交易拥挤度的变化，都可能放大股价波动。
报告期内，产品基准出现变化，基准中沪深 300 的比重从 65%下降到 50%，我们
开始下降仓位，但是由于市场走势低迷，导致负收益扩大。截至季度末，产品股票仓位是略超配的状态，在结构方面，增加了一些波动率更低的资产的配置。截止到 3 季度末，本基金重点配置了电子、有色金属、汽车、家用电器、机械设备、基础化工等
行业。管理人认为，有独特竞争优势（包括但不限于产品力、卡位、反应能力等），在量的方面可面向国际市场持续拓展增量的优秀企业和在价的方面有望持续创造超额利润的优秀企业具备在未来持续创造价值的能力。管理人将加强基本面研究与对市场的跟踪，力图为持有人实现基金资产超越基准的收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为-8.12%，C 类基金份额净值增长
率为-8.22%，同期业绩比较基准收益率为-7.39%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 3,489,199,374.67 51.52

其中：股票 3,489,199,374.67 51.52

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 2,017,873,721.43 29.80

其中：债券 2,017,873,721.43 29.80

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 542,256,455.13 8.01

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 246,328,147.66 3.64


8 其他资产 476,330,681.55 7.03

9 合计 6,771,988,380.44 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 111,386,083.20 1.65

B 采矿业 531,159,060.96 7.86

C 制造业 2,296,907,063.22 34.00

电力、热力、燃气及水生产和供应 549,873.82 0.01
D 业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 222,797,347.47 3.30

J 金融业 194,122,658.00 2.87

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 132,277,288.00 1.96

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 3,489,199,374.67 51.65

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例

(％)

1 601899 紫金矿业 17,829,999 531,155,670.21 7.86

2 000333 美的集团 2,896,100 231,977,610.00 3.43

3 688521 芯原股份 884,558 151,860,917.44 2.25

4 002027 分众传媒 27,965,600 132,277,288.00 1.96

5 000338 潍柴动力 5,039,000 126,478,900.00 1.87

6 000725 京东方 A 21,891,500 125,219,380.00 1.85

7 300308 中际旭创 154,600 124,984,824.00 1.85

8 002714 牧原股份 2,623,936 111,386,083.20 1.65

9 601288 农业银行 15,784,400 110,017,268.00 1.63

10 688037 芯源微 316,863 103,699,754.01 1.53

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 2,003,269,787.78 29.65

其中：政策性金融债 2,003,269,787.78 29.65

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 14,603,933.65 0.22

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 2,017,873,721.43 29.87

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产
净值比例


（％）

1 170210.IB 17 国开 10 3,200,000 330,610,936.99 4.89

2 230313.IB 23 进出 13 3,100,000 317,681,205.48 4.70

3 260203.IB 26 国开 03 2,000,000 203,389,095.89 3.01

4 260401.IB 26 农发 01 2,000,000 202,302,739.73 2.99

5 250202.IB 25 国开 02 2,000,000 201,349,424.66 2.98

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国进出口银行、中国农业发展银行在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。
5.11.2 本报告期内，本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同约定的备选股票库的情况。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 832,572.95


2 应收证券清算款 474,437,154.98

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 1,060,953.62

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 476,330,681.55

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 广发稳健增长混合A 广发稳健增长混合C

报告期期初基金份额总额 4,480,815,473.90 59,187,308.25

报告期期间基金总申购份额 54,043,457.78 2,558,427.44

减：报告期期间基金总赎回份额 220,746,464.16 7,591,695.50

报告期期间基金拆分变动份额（份

额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 4,314,112,467.52 54,154,040.19

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期无需要披露的单一投资者持有基金份额比例达到或超过20％的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

根据《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》的相关规定，为更好地反映基金投资风格，提高基金业绩表现与业绩比较基准的可比性，经与基金托管人协商一致，
本基金管理人自 2026 年 9 月 21 日起调整本基金的业绩比较基准并对基金合同等法律
文件有关条款进行修订。详情可见本基金管理人网站（www.gffunds.com.cn）刊登的《广发基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告》。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1.中国证监会批准广发稳健增长开放式证券投资基金募集的文件

2.《广发稳健增长开放式证券投资基金基金合同》

3.《广发稳健增长开放式证券投资基金托管协议》

4.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

5.法律意见书

6.基金管理人业务资格批件、营业执照

7.基金托管人业务资格批件和营业执照
9.2 存放地点

广东省广州市海珠区琶洲大道 168 号星河湾中心 28-38 层；广东省广州市海珠区
琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
9.3 查阅方式

1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；

2.网站查阅：基金管理人网址 www.gffunds.com.cn。

广发基金管理有限公司
二〇二六年十月二十七日