金鹰稳健成长混合

金鹰稳健成长混合型证券投资基金

2025 年年度报告

2025 年 12 月 31 日

基金管理人：金鹰基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

送出日期：二〇二六年三月三十一日


§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 3 月 30 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告期自 2025 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。

1.2 目录

§1 重要提示及目录 ......2

1.1 重要提示......2

1.2 目录......3
§2 基金简介 ......5

2.1 基金基本情况......5

2.2 基金产品说明......5

2.3 基金管理人和基金托管人......6

2.4 信息披露方式......6

2.5 其他相关资料......6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况......7

3.1 主要会计数据和财务指标......7

3.2 基金净值表现......7

3.3 过去三年基金的利润分配情况......9
§4 管理人报告 ......9

4.1 基金管理人及基金经理情况......9

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明......10

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......10

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明......11

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望......12

4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况......13

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......13

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......14

4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明......14

4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ......14
§5 托管人报告 ......14

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明......14

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ......14

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ......15
§6 审计报告 ......15

6.1 审计意见......15

6.2 形成审计意见的基础......15

6.3 其他信息......15

6.4 管理层和治理层对财务报表的责任......16

6.5 注册会计师对财务报表审计的责任......16
§7 年度财务报表 ......17

7.1 资产负债表......17

7.2 利润表......19

7.3 净资产变动表......20

7.4 报表附注......22
§8 投资组合报告 ......54

8.1 期末基金资产组合情况......54

8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合......54


8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细......55

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动......58

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合......61

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ......61

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......61

8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......61

8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ......61

8.10 本基金投资股指期货的投资政策......62

8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......62

8.12 投资组合报告附注......62
§9 基金份额持有人信息 ......63

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构......63

9.2 期末上市基金前十名持有人......63

9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......63

9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况......63

9.5 发起式基金发起资金持有份额情况......63
§10 开放式基金份额变动 ......63
§11 重大事件揭示 ......64

11.1 基金份额持有人大会决议......64

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......64

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼......64

11.4 基金投资策略的改变......64

11.5 本报告期持有的基金发生的重大影响事件......64

11.6 为基金进行审计的会计师事务所情况......64

11.7 管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况......64

11.8 基金租用证券公司交易单元的有关情况......65

11.9 其他重大事件......67
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ......69

12.1 影响投资者决策的其他重要信息......69
§13 备查文件目录 ......69

13.1 备查文件目录......69

13.2 存放地点......69

13.3 查阅方式......69

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金名称 金鹰稳健成长混合型证券投资基金

基金简称 金鹰稳健成长混合

基金主代码 210004

交易代码 210004

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2010 年 4 月 14 日

基金管理人 金鹰基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 189,630,281.65 份

基金合同存续期 不定期

2.2 基金产品说明

以追求长期资本可持续增值为目的，以深入的基本面分析为基础，通过投
投资目标 资于稳健性、成长性或两者兼备的股票，在充分控制风险的前提下，分享
中国经济快速发展的成果，进而实现基金资产的长期稳定增值。

本基金投资策略充分体现“稳健”与“成长”这两个核心理念。在实际投资过
程中采用“自上而下”的投资方法，定性与定量分析相结合，重点考察宏观
经济、资本市场、名义利率所处的不同周期阶段，分析判断市场时机，合
投资策略

理确定基金在股票、债券、现金等资产类别上的投资比例，并随着各类资
产风险收益特征的相对变化，适时动态地调整股票、债券和货币市场工具
的投资比例。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×75%＋中证全债指数收益率×25%

本基金为主动操作的混合型证券投资基金，属于证券投资基金中的较高收
风险收益特征 益、较高风险品种。一般情形下，其风险和预期收益均高于货币型基金和
债券型基金。

2.3 基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 金鹰基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司

姓名 凡湘平 郭明

信 息 披 露

联系电话 020-83936180 010-66105799

负责人

电子邮箱 csmail@gefund.com.cn custody@icbc.com.cn

客户服务电话 4006135888 95588

传真 020-83282856 010-66105798

广州市南沙区横沥镇汇通二街

注册地址 北京市西城区复兴门内大街55号
2号3212房

广州市天河区珠江东路28号越

办公地址 北京市西城区复兴门内大街55号
秀金融大厦30层

邮政编码 510623 100140

法定代表人 姚文强 廖林

2.4 信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》

登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.gefund.com.cn

基金年度报告备置地点 广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层

2.5 其他相关资料

项目 名称 办公地址

中审众环会计师事务所（特殊普 武汉市中北路 166 号长江产业大厦 17-18
会计师事务所

通合伙） 楼

广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大
注册登记机构 金鹰基金管理有限公司

厦 30 层


§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1 期间数据和指标 2025 年 2024 年 2023 年

本期已实现收益 103,739,495.23 -6,272,956.75 -83,692,269.41

本期利润 151,933,699.12 24,969,903.90 -85,232,912.30

加权平均基金份额本期利润 0.6996 0.1048 -0.3533

本期加权平均净值利润率 32.29% 5.89% -17.55%

本期基金份额净值增长率 37.16% 6.99% -16.60%

3.1.2 期末数据和指标 2025 年末 2024 年末 2023 年末

期末可供分配利润 242,878,400.65 183,371,209.26 183,838,535.08

期末可供分配基金份额利润 1.2808 0.7850 0.7733

期末基金资产净值 493,401,744.85 443,062,100.09 421,555,868.86

期末基金份额净值 2.602 1.897 1.773

3.1.3 累计期末指标 2025 年末 2024 年末 2023 年末

基金份额累计净值增长率 335.39% 217.42% 196.67%

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额；本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字；

3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为
期末余额，不是当期发生数）。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值增 业绩比较基

份额净值增 业绩比较基

阶段 长率标准差 准收益率标 ①－③ ②－④
长率① 准收益率③

② 准差④

过去三个月 -0.23% 1.46% 0.02% 0.71% -0.25% 0.75%

过去六个月 29.20% 1.34% 12.91% 0.68% 16.29% 0.66%

过去一年 37.16% 1.33% 13.40% 0.71% 23.76% 0.62%

过去三年 22.39% 1.28% 19.45% 0.80% 2.94% 0.48%

过去五年 20.97% 1.47% -1.57% 0.85% 22.54% 0.62%

自基金合同生 335.39% 1.62% 57.33% 1.02% 278.06% 0.60%
效起至今


注：1、本基金的原业绩比较基准为：沪深300指数收益率×75%＋中信标普国债指数收益率×25%；
2015 年 9 月 28 日变更为：沪深 300 指数收益率×75%＋中证全债指数收益率×25%。并对基金合同等
法律文件进行了相应修改，该事项已与托管人协商一致并报监管部门备案,变更业绩比较基准公告已
于 2015 年 9 月 23 日在指定媒体披露。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

金鹰稳健成长混合型证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2010 年 4 月 14 日至 2025 年 12 月 31 日）

注：1、本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×75%＋中证全债指数收益率×25%。3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

金鹰稳健成长混合型证券投资基金

过去五年基金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图

3.3 过去三年基金的利润分配情况

本基金过去三年内未进行利润分配。

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

经中国证监会证监基字[2002]97 号文批准，金鹰基金管理有限公司于 2002 年 12 月 25 日成立。
2011 年 12 月公司获得特定客户资产管理计划业务资格，2013 年 7 月子公司——广州金鹰资产管理
有限公司成立。2015 年 12 月，获得受托管理保险资金投资管理人资格。

“以人为本、互信协作；创新谋变、挑战超越”是金鹰人的核心价值观。公司坚持价值投资为导向，着力打造高水准的投研团队，努力为投资者创造丰厚回报。金鹰基金拥有一支经验丰富，风格多元的投资团队。

公司秉承开放、包容、多元的投资文化，采取基金经理负责制，将产品契约与基金经理风格有机结合，鼓励基金经理个人风格的充分展现，强化产品投资风格的稳定性，逐步形成了风险收益特征多元，投资研究体系有机互补的整体投研平台和基金产品线。截至报告期末，合计管理公募基金73 只。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的

基金经理（助 证券

姓

职务 理）期限 从业 说明

名

任职 离任 年限

日期 日期

杨晓斌先生，北京大学经济学硕士。
杨 2011 年 7 月至 2018 年 1 月曾任银华
晓 本基金的基金经理，权益投资部副 2022- - 14 基金管理有限公司研究员、首席宏观
斌 总经理 04-26 分析师、投资经理等职务。2018 年 2
月加入金鹰基金管理有限公司，现任
权益投资部副总经理、基金经理。

注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确 定的解聘日期；对此后的非首任基金经理/基金经理助理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司 决定确定的聘任日期和解聘日期；

2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办 法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准 则，严格遵守本基金的基金合同、托管协议、招募说明书等法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉 尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。

本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金份 额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法

为了保证本基金管理人管理的不同投资组合得到公平对待，本基金管理人根据《中华人民共和 国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金管理公司公 平交易制度指导意见》，以及公司内控大纲的要求，制定了《金鹰基金管理有限公司公平交易管理 规定》并严格执行，从组织架构、岗位设置和业务流程、系统和制度建设、内控措施和信息披露等 多方面，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，杜绝不同投资组合之间进行利益输送，保
护投资者合法权益。本基金管理人通过投资交易系统公平交易功能，对不同投资组合进行公平交易事前控制。同时，本基金管理人引入公平交易分析系统，定期或不定期对公司旗下投资组合在一定期间内买卖相同证券的情况进行监控和分析。
4.3.2 公平交易制度的执行情况

报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，以尽可能确保公平对待各投资组合。

报告期内，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。
4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2025 年股市摆脱了前几年的持续低迷，开始见底反弹，上涨逻辑一方面与监管呵护有关，更重
要的是我们看到宏观基本面在 2025 年确认了阶段性底部。虽然我们看到全 A 上市公司的 ROE 在四
季度才开始确认底部，但我们观察到出海与出口链、AI 算力链、创新药、有色、半导体和非银等行业均早于大盘回暖，率先在上半年出现改善，相应我们也看到相关板块个股涨幅更明显，股市本轮上涨与基本面有较强相关性，泡沫化程度较低。随着经济大概率探底，后续可能我们将看到越来越多行业走出底部。

操作上，2025 年本组合更多关注的是转型过程中的结构性机会，降低了组合当中银行和家电等高确定性红利品种，增加了景气改善的方向如有色和 AI 算力相关链条，并且在意识到消费整体依然疲弱的背景下系统性降低了组合中消费持仓转向创新药的配置，并且随着景气度上升在四季度增加了半导体的配置。


回顾全年组合操作欠佳之处主要在两方面，一方面，对景气改善的方向敏锐度依然有不足之处，虽然 AI 算力、创新药和有色等方向布局得比较左侧，但在燃气轮机和储能等方面的布局依然重视度不足；另一方面可能更重要，我们可能还是需要更适应当下行情的节奏，行业之间的轮动可能会加快，行业之间“抢资金”、“跷跷板”的效应较为明显，如果我们没有办法及时理性兑现收益可能就需要承担比较大的回撤。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，基金份额净值为 2.602 元，本报告期份额净值增长率为 37.16%，同期业绩比
较基准收益率为 13.40%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

放眼历史和全球股市，目前 A 股的估值尚处在历史中枢下方，国际比较下 A 股的“估值洼地”优
势较为突出，可能并不存在泡沫化的风险。虽然今年 A 股表现亮眼，但整体上看股市走得较为理性，它更多体现了对过去几年过度悲观预期的修复，这种修复只在局部景气上行的成长和周期行业当中，而非全部行业，因此我不认为股市目前存在系统性高估风险。

随着后续我们看到更多行业基本面见底，会有更多行业和个股出现估值修复，因此，站在 2026年初这个时间点，我倾向于认为股市的行情还处在上半场。在地产逐步出清的大背景下，A 股或将是未来居民最重要的可配置资产之一，在这个过程中我们或将逐步见证股市波动率下降（吸引更多老百姓去长期配置）和宏观基本面见底（推动 A 股的戴维斯双击逐步兑现）。不仅仅是实际 GDP，名义 GDP 以及上市公司利润增速在 2026 年大概率都会经历前低后高的过程，这也意味着宏观面对股市来说是偏友好的，结构性机会依然会比较明显。

近期我也一直在密集梳理明年可关注的一些方向。从中央经济工作会议释放出来的政策表态看，2026 年上半年国内的财政和货币空间预计比较有限，因此地产链、汽车链还是基建建筑等领域增速可能都缺乏上行弹性。基于此，我认为明年的机会依然主要在三个逻辑，逻辑一，受益于新技术推动催生的新需求；逻辑二，出海；逻辑三，存在明显的供给受限逻辑的行业。

前者我主要关注的产业主线是 AI，这在我过去半年的持仓结构上也能看出，本轮全球 AI 资本
开支的开启带动了海外算力、半导体、电力、储能和工业金属的需求快速增长，根据我们近期的跟踪，全球算力领域资本开支在 2026/2027 年可能依然有 40%附近的增长，其中光模块等领域的增速会更高，这也带动了一系列中上游配套基建和材料的需求，2026 年或依然是相关领域业绩爆发的一年。

出海领域，2026 年一季度很多都存在明显的高基数负面影响，特别是美国业务占比高的公司，
可能需要对公司业绩做更细的排查，我相对更关注的还是创新药授权出海的受益股。随着中国工程师红利的爆发，中国创新药行业的优势是明显扩大的，2026 年或将会有更多品种完成出海，并持续兑现在当期业绩当中。

最后供给受限的领域目前看主要还是在有色等上游资源品。有色金属今年已经累积了较大涨幅，但目前看多数品种都不存在强的供给弹性，因此相关资源品价格可能依然存在上涨空间。一方面是因为目前已勘探的资源储量本身就较为有限，比如金、铜、银、锡，即便接下来加大资本开支勘探新矿，等其开采出来也是多年后的事情了，而且开采难度和成本也将越来越高；另一方面是因为各种地缘政治、天灾和环保等原因，产量增长受限，比如铝、钴、锡。需求方面，受到 AI 需求爆发、美国再工业化、中国内卷竞争等因素的影响，相关的芯片、服务器、电力和端侧需求也催生了以上金属需求的上升。此外，我们开始关注到化工个别领域在 2026 年已经开始没有新增产能，这也可能带来相关领域价格企稳甚至反弹，相关的机会我们也将积极挖掘和布局。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

本报告期内，监察稽核工作根据独立、客观、公正的原则，按照规定的权限和程序独立开展本基金运作的合规性监察，认真履行职责，通过材料审阅、监督监控、覆盖检查、重点抽查等多种方法开展工作，督促各项业务的合规运作，发现违规隐患及时与有关业务人员沟通并向管理层报告，定期向公司董事会出具监察稽核报告。

本报告期有关本基金的监察稽核内容包括投资、交易、研究、市场营销、信息披露等各项业务的每个环节以及信息技术、运营保障、行政管理等后台支持工作。监察结果显示，本报告期内公司对本基金的管理始终都能按照法律法规、基金合同、基金招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发现内幕交易的情况；基金持有的证券符合规定的比例要求；基金专用交易席位年度交易量比例符合证监会的有关规定；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；销售工作合法合规，无损害基金持有人利益的行为。

本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范和控制各种风险，充分保障基金份额持有人的合法权益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。


本基金管理人设有估值委员会，估值委员会由基金估值业务分管领导、督察长、基金估值核算负责人、基金会计、合规风控部人员及相关投研人员等组成。在特殊情况下，公司召集估值委员会会议，讨论和决策特殊估值事项，估值委员会集体决策，需到会的三分之二估值委员会成员表决通过。估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指导和监督整个估值流程。以上所有相关人员具备较高的专业能力和丰富的行业从业经验。为保证基金估值的客观独立，基金经理、投资经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行，一切以维护基金持有人利益为准则。

本报告期内，参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。

本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定分别提供银行间同业市场债券品种的估值数据及交易所交易的债券品种的估值数据、流通受限股票流动性折扣。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金本报告期内未进行利润分配。
4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明

本报告期，会计师事务所未对本基金出具非标准审计报告。
4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本报告期内无应当说明的预警事项。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，本基金托管人在对金鹰稳健成长混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期内，金鹰稳健成长混合型证券投资基金的管理人——金鹰基金管理有限公司在金鹰稳健成长混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金
合同的规定进行。本报告期内，金鹰稳健成长混合型证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人依法对金鹰基金管理有限公司编制和披露的金鹰稳健成长混合型证券投资基金 2025年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查、以上内容真实、准确和完整。

§6 审计报告

众环审字(2026)0500509 号
金鹰稳健成长混合型证券投资基金全体份额持有人：
6.1 审计意见

我们审计了由金鹰基金管理有限公司担任管理人（以下简称“基金管理人”）的金鹰稳健成长混
合型证券投资基金（以下简称“金鹰稳健成长混合基金”）财务报表，包括 2025 年 12 月 31 日的资产
负债表，2025 年度的利润表和净资产变动表以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照《企业会计准则》的规定编制，公允反映了金
鹰稳健成长混合基金 2025 年 12 月 31 日的财务状况以及 2025 年度的经营成果和净资产变动情况。
6.2 形成审计意见的基础

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师独立性准则和中国注册会计师职业道德守则，我们独立于金鹰稳健成长混合基金管理人，并履行了职业道德方面的其他责任，我们同时遵循了适用于公众利益实体的独立性要求。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
6.3 其他信息

基金管理人管理层对其他信息负责。我们在审计报告日前已获取的其他信息包括金鹰稳健成长混合基金 2025 年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与
财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
6.4 管理层和治理层对财务报表的责任

基金管理人管理层负责按照《企业会计准则》的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估金鹰稳健成长混合基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非管理层计划清算金鹰稳健成长混合基金、终止运营或别无其他现实的选择。

基金管理人治理层负责监督金鹰稳健成长混合基金的财务报告过程。
6.5 注册会计师对财务报表审计的责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

（一）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

（二）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。

（三）评价基金管理人选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

（四）对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对金鹰稳健成长混合基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致金鹰稳健成长混合基金不能持
续经营。

（五）评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披露），并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

中审众环会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师
江超杰 宋锦锋
武汉市中北路 166 号长江产业大厦 17-18 楼
2026 年 3 月 27 日
§7 年度财务报表

7.1 资产负债表
会计主体：金鹰稳健成长混合型证券投资基金

报告截止日：2025 年 12 月 31 日

单位：人民币元

本期末 上年度末

资 产 附注号

2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日

资 产：

货币资金 7.4.7.1 31,791,062.96 26,968,908.33

结算备付金 1,091,399.67 1,532,592.80

存出保证金 103,018.09 131,451.42

交易性金融资产 7.4.7.2 463,613,672.88 417,983,781.42

其中：股票投资 463,613,672.88 417,983,781.42

基金投资 - -

债券投资 - -

资产支持证券投资 - -

贵金属投资 - -

其他投资 - -

衍生金融资产 7.4.7.3 - -


买入返售金融资产 7.4.7.4 - -

应收清算款 4,364,219.24 -

应收股利 - -

应收申购款 143,556.47 253,829.53

递延所得税资产 - -

其他资产 7.4.7.5 - -

资产总计 501,106,929.31 446,870,563.50

本期末 上年度末

负债和净资产 附注号

2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日

负 债：

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 7.4.7.3 - -

卖出回购金融资产款 - -

应付清算款 4,297,915.64 1,343,912.16

应付赎回款 2,117,192.43 1,011,819.21

应付管理人报酬 502,407.98 461,404.20

应付托管费 83,734.70 76,900.74

应付销售服务费 - -

应付投资顾问费 - -

应交税费 - -

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 7.4.7.6 703,933.71 914,427.10

负债合计 7,705,184.46 3,808,463.41

净资产：

实收基金 7.4.7.7 189,630,281.65 233,592,113.04

未分配利润 7.4.7.8 303,771,463.20 209,469,987.05

净资产合计 493,401,744.85 443,062,100.09

负债和净资产总计 501,106,929.31 446,870,563.50

注：截至本报告期末 2025 年 12 月 31 日，本基金基金份额净值为 2.602 元，基金份额总额为
189,630,281.65 份。
7.2 利润表
会计主体：金鹰稳健成长混合型证券投资基金

本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项 目 附注号 2025 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 1 日至

2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日

一、营业总收入 158,704,823.59 31,078,911.58

1.利息收入 104,325.44 111,275.10

其中：存款利息收入 7.4.7.9 104,325.44 111,275.10

债券利息收入 - -

资产支持证券利息收入 - -

买入返售金融资产收入 - -

其他利息收入 - -

2.投资收益（损失以“-”填列） 110,232,602.02 -386,359.21

其中：股票投资收益 7.4.7.10 103,283,248.87 -10,269,340.36

基金投资收益 - -

债券投资收益 7.4.7.11 - -

资产支持证券投资收益 7.4.7.12 - -

贵金属投资收益 7.4.7.13 - -

衍生工具收益 7.4.7.14 - -

股利收益 7.4.7.15 6,949,353.15 9,882,981.15

其他投资收益 - -

3.公允价值变动收益（损失以“-”号

7.4.7.16 48,194,203.89 31,242,860.65
填列）

4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -

5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.17 173,692.24 111,135.04

减：二、营业总支出 6,771,124.47 6,109,007.68


1．管理人报酬 5,646,922.00 5,080,852.04

2．托管费 941,153.59 846,808.71

3．销售服务费 - -

4．投资顾问费 - -

5．利息支出 - -

其中：卖出回购金融资产支出 - -

6. 信用减值损失 7.4.7.18 - -

7．税金及附加 - -

8．其他费用 7.4.7.19 183,048.88 181,346.93

三、利润总额（亏损总额以“-”号填

151,933,699.12 24,969,903.90
列）

减：所得税费用 - -

四、净利润（净亏损以“-”号填列） 151,933,699.12 24,969,903.90

五、其他综合收益的税后净额 - -

六、综合收益总额 151,933,699.12 24,969,903.90

7.3 净资产变动表
会计主体：金鹰稳健成长混合型证券投资基金

本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日

单位：人民币元

本期

项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日

实收基金 未分配利润 净资产合计

一、上期期末净资 233,592,113.04 209,469,987.05 443,062,100.09
产

二、本期期初净资 233,592,113.04 209,469,987.05 443,062,100.09
产
三、本期增减变动

额（减少以“-” -43,961,831.39 94,301,476.15 50,339,644.76
号填列）

（一）、综合收益 - 151,933,699.12 151,933,699.12
总额
（二）、本期基金

份额交易产生的 -43,961,831.39 -57,632,222.97 -101,594,054.36
净资产变动数（净
资产减少以“-”号

填列）

其中：1.基金申购 41,397,669.07 50,561,097.70 91,958,766.77
款

2.基金赎回 -85,359,500.46 -108,193,320.67 -193,552,821.13
款
（三）、本期向基
金份额持有人分

配利润产生的净 - - -
资产变动（净资产
减少以“-”号填列）

四、本期期末净资 189,630,281.65 303,771,463.20 493,401,744.85
产

上年度可比期间

项目 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日

实收基金 未分配利润 净资产合计

一、上期期末净资 237,717,333.78 183,838,535.08 421,555,868.86
产

二、本期期初净资 237,717,333.78 183,838,535.08 421,555,868.86
产
三、本期增减变动

额（减少以“-” -4,125,220.74 25,631,451.97 21,506,231.23
号填列）

（一）、综合收益 - 24,969,903.90 24,969,903.90
总额
（二）、本期基金
份额交易产生的

净资产变动数（净 -4,125,220.74 661,548.07 -3,463,672.67
资产减少以“-”号
填列）

其中：1.基金申购 54,854,157.91 47,094,806.32 101,948,964.23
款

2.基金赎回 -58,979,378.65 -46,433,258.25 -105,412,636.90
款
（三）、本期向基
金份额持有人分

配利润产生的净 - - -
资产变动（净资产
减少以“-”号填列）

四、本期期末净资 233,592,113.04 209,469,987.05 443,062,100.09
产
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：周蔚，主管会计工作负责人：刘盛，会计机构负责人：董霞

7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况

金鹰稳健成长混合型证券投资基金（原名：金鹰稳健成长股票型证券投资基金）(以下简称"本基金")，经中国证券监督管理委员会（简称"中国证监会"）基金部函字[2010]182 号文《关于金鹰稳
健成长股票型证券投资基金备案确认的函》批准，于 2010 年 4 月 14 日募集成立。本基金为契约型
开放式，存续期限不定，首次设立募集规模为 649,268,728.62 份基金份额。本基金的基金管理人为金鹰基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《金鹰稳健成长股票型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金可投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行和上市交易的股票（含存托凭证）、债券、权证及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。股票资产占基金资产的比例为 60%-95%；债券、货币市场工具、现金、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的 5%-40%，其中现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，权证投资的比例范围占基金资产净值的 0-3%。
7.4.2 会计报表的编制基础

本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。

本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则及附注 7.4.2 中所列示的中国证监会和中国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况、本报告期的经营成果和净资产变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计

7.4.4.1 会计年度

本基金的会计年度自公历 1 月 1 日至 12 月 31 日止。

7.4.4.2 记账本位币

本基金的记账本位币为人民币，编制财务报表采用的货币为人民币。本基金选定记账本位币的依据是主要业务收支的计价和结算币种。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类

金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工具的合同。

（1）金融资产分类

本基金的金融资产于初始确认时根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以摊余成本计量的金融资产。

（2）金融负债分类

本基金的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、以摊余成本计量的金融负债。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

（1）金融工具的初始确认

金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债表内确认。
在初始确认时，金融资产及金融负债均以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。

（2）金融工具的后续计量

- 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和股利收入）计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。

- 以摊余成本计量的金融资产

初始确认后，对于该类金融资产采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销
或确认减值时，计入当期损益。

- 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

初始确认后，对于该类金融负债以公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，产生的利得或损失（包括利息费用）计入当期损益。

- 以摊余成本计量的金融负债

初始确认后，对于该类金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。

（3）金融工具的终止确认

满足下列条件之一时，本基金终止确认该金融资产：

- 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；

- 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
- 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，本基金将下列两项金额的差额计入当期损益：

- 所转移金融资产的账面价值；

- 因转移金融资产而收到的对价。

金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，本基金终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。

（4）金融工具的减值

本基金以预期信用损失为基础，对下列项目进行减值会计处理并确认损失准备：

- 以摊余成本计量的金融资产

本基金持有的其他以公允价值计量的金融资产不适用预期信用损失模型。

预期信用损失的计量

预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指本基金按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。

在计量预期信用损失时，本基金需考虑的最长期限为企业面临信用风险的最长合同期限（包括考虑续约选择权）。

整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件而导致的预期信用损失。

未来 12 个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后 12 个月内（若金融工具的预计存续期少
于 12 个月，则为预计存续期）可能发生的金融工具违约事件而导致的预期信用损失，是整个存续期预期信用损失的一部分。

对于应收账款，本基金始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。

除应收账款外，本基金对满足下列情形的金融工具按照相当于未来 12 个月内预期信用损失的金额计量其损失准备，对其他金融工具按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备：
- 该金融工具在资产负债表日只具有较低的信用风险；或

- 该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。

预期信用损失准备的列报

为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本基金在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值。

核销

如果本基金不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在本基金确定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。但是，被减记的金融资产仍可能受到本基金催收到期款项相关执行活动的影响。

已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则

公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本基金在计量日能够进入的交易市场。本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。

在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。

每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。


本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债按如下原则确定公允价值并进行估值：

（1）存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。

与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价；

（2）不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值；

（3）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；

（4）如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销

当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
7.4.4.7 实收基金

实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基金份额拆分/折算引起的实收基金份额变动于基金份额拆分/折算日根据拆分/折算前的基金份额数及确定的拆分/折算比例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金


损益平准金核算在基金份额发生变动时，申购、赎回、转入、转出及红利再投资等款项中包含的未分配利润和公允价值变动损益，包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计量，并全额转入“未分配利润/（累计亏损）”。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量

1. 利息收入

(1) 存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。

(2) 除贴息债外的债券利息收入在持有债券期内，按债券的票面价值和票面利率计算的利息扣除适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，逐日确认债券利息收入。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限推算内含利率后，逐日确认债券利息收入。

(3) 买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额，在资金实际占用期间内按实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线法。

(4) 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提。

2. 投资收益

(1) 股票投资收益于交易日按卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资成本的差额确认。

(2) 债券投资收益于交易日按卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应收利息(若有)后的差额确认。

(3) 资产支持证券投资收益于交易日按卖出资产支持证券交易日的成交总额扣除应结转的资产支持证券投资成本与应收利息(若有)后的差额确认。

(4) 衍生工具投资收益于交易日按交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本后的差额确认。

(5) 股利收入于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。

3. 公允价值变动收益


公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产/负债的公允价值变动形成的利得或损失确认，并于相关金融资产/负债卖出或到期时转出计入投资收益。
7.4.4.10 费用的确认和计量

针对基金合同约定费率和计算方法的费用，本基金在费用涵盖期间按合同约定进行确认。

以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策

（1）在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 6 次，每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的 20%，若基金合同生效不满 3 个月可不进行收益分配；

（2）本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；如投资者在不同销售机构选择的分红方式不同，基金注册登记机构将以投资者最后一次选择的分红方式为准；

（3）基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即：基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。

（4）每一基金份额享有同等分配权；

（5）红利发放日距离收益分配基准日（即期末可供分配利润计算截止日）的时间不得超过 15个工作日。

（6）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.4.12 外币交易

本基金本报告期内无外币交易。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计

编制财务报表时，本基金需要运用估计和假设，这些估计和假设会对会计政策的应用及资产、负债、收入和支出的金额产生影响。实际情况可能与这些估计不同。本基金对估计涉及的关键假设和不确定因素的判断进行持续评估，会计估计变更的影响在变更当期和未来期间予以确认。

对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃（包括涨跌停时的交易不活跃）等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值
业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协（AMAC）基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。

对于在发行时明确一定期限限售期的股票，根据中基协发[2017]6 号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引（试行）>的通知》，在估值日按照流通受限股票计算公式确定估值日流通受限股票的价值。

根据《关于固定收益品种的估值处理标准》在银行间债券市场、上海证券交易所、深圳证券交易所、北京证券交易所及中国证券监督管理委员会认可的其他交易场所上市交易或挂牌转让的固定收益品种（估值处理标准另有规定的除外），采用第三方估值基准服务机构提供的价格数据进行估值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明

本基金在本报告期间无需说明的重大会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明

本基金在本报告期间无需说明的重大会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明

本基金在本报告期间无需说明的重大会计差错更正。
7.4.6 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2012]85 号文《财政部、国家税务总局、证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《财政部、国家税务总局、证监会关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、《关于继续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》（财
政部、税务总局、证监会公告 2019 年第 78 号）、财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关
税收政策问题的通知》、上证交字[2008]16 号《关于做好调整证券交易印花税税率相关工作的通知》
及深圳证券交易所于 2008 年 9 月 18 日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式
调整工作的通知》、财税[2008]1 号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36 号文《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税
[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财税[2023]39 号《关于减半征收证券交易印花税的公告》、财政部税务总局公告 2024 年第 8 号《关于延续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财税[2025]4 号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》及其 他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：

（1）对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，暂不征收企业所得税。

（2）自 2016 年 5 月 1 日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税（以下称营改增）试点，
建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人，纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。

自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人（以下称管理人）运营资管产品提供的贷款服务、发生
的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以 2018 年 1 月 1 日起产生的
利息及利息性质的收入为销售额；转让 2017 年 12 月 31 日前取得的股票（不包括限售股）、债券、
基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017 年最后一个交易日的股票收盘价（2017 年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。

2018 年 1 月 1 日（含）以后，管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，以管理人为
增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1
日以前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。

证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券取得的金融商品转让收入免征增值税；对金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同业存款利息收入免征增值税以及一般存款利息收入不征收增
值税。自 2025 年 8 月 8 日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券
的利息收入，恢复征收增值税，对该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（含在 2025年 8 月 8 日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额 。

（3）基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金对价，
暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。

（4）对基金从上市公司取得的股息、红利所得，由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴
20%的个人所得税。自 2013 年 1 月 1 日起，对所取得的股息红利收入根据持股期限差别化计算个人
所得税的应纳税所得额：持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税
所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超
过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入个人所得税应纳税所得额。对基金从全国中小企业股份转让系统公开转让股票的非上市公众公司（“挂牌公司”）取得的股息、红利所得，由挂牌公司代扣代缴 20%的个人所得税。对所取得的股息红利收入根据持股期限差别化计算个人所得税的应纳税所得额：持股期限在 1 个月以内（含 1 个
月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，其
股息红利所得暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。

（5）证券（股票）交易印花税税率为 1‰，由出让方缴纳。自 2023 年 8 月 28 日起，证券交易
印花税实施减半征收 。

（6）对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。

（7）对基金在 2018 年 1 月 1 日（含）以后运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金
管理人所在地适用的税率，计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 货币资金

单位：人民币元

本期末 上年度末

项目

2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日

活期存款 31,791,062.96 26,968,908.33

等于：本金 31,788,041.44 26,966,273.30

加：应计利息 3,021.52 2,635.03

定期存款 - -

等于：本金 - -

加：应计利息 - -

其中：存款期限 1 个月以内 - -


存款期限 1-3 个月 - -

存款期限 3 个月以上 - -

其他存款 - -

等于：本金 - -

加：应计利息 - -

合计 31,791,062.96 26,968,908.33

7.4.7.2 交易性金融资产

单位：人民币元

本期末

项目 2025 年 12 月 31 日

成本 应计利息 公允价值 公允价值变动

股票 396,377,188.13 - 463,613,672.88 67,236,484.75

贵金属投资-金交所黄 -

- - -
金合约

交易所市 -

场 - - -

债券 银行间市 -

场 - - -

合计 - - - -

资产支持证券 - - - -

基金 - - - -

其他 - - - -

合计 396,377,188.13 - 463,613,672.88 67,236,484.75

上年度末

项目 2024 年 12 月 31 日

成本 应计利息 公允价值 公允价值变动

股票 398,941,500.56 - 417,983,781.42 19,042,280.86

贵金属投资-金交所黄 -

- - -
金合约

交易所市 -

债券

场 - - -


银行间市 -

场 - - -

合计 - - - -

资产支持证券 - - - -

基金 - - - -

其他 - - - -

合计 398,941,500.56 - 417,983,781.42 19,042,280.86

7.4.7.3 衍生金融资产/负债

本基金本报告期末及上年度末无衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额

本基金本报告期末及上年度末无买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末及上年度末无买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 其他资产

本基金本报告期末及上年度末无其他资产。
7.4.7.6 其他负债

单位：人民币元

本期末 上年度末

项目

2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日

应付券商交易单元保证金 - -

应付赎回费 4,679.20 2,392.17

应付证券出借违约金 - -

应付交易费用 434,754.51 527,534.93

其中：交易所市场 434,754.51 527,534.93

银行间市场 - -

应付利息 - -


预提费用-审计费 40,000.00 40,000.00

预提费用-信息披露费 220,000.00 340,000.00

预提费用-账户维护费 4,500.00 4,500.00

合计 703,933.71 914,427.10

7.4.7.7 实收基金

金额单位：人民币元

本期

项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日

基金份额（份） 账面金额

上年度末 233,592,113.04 233,592,113.04

本期申购 41,397,669.07 41,397,669.07

本期赎回（以“-”号填列） -85,359,500.46 -85,359,500.46

本期末 189,630,281.65 189,630,281.65

注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
7.4.7.8 未分配利润

单位：人民币元

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

上年度末 183,371,209.26 26,098,777.79 209,469,987.05

本期期初 183,371,209.26 26,098,777.79 209,469,987.05

本期利润 103,739,495.23 48,194,203.89 151,933,699.12

本期基金份额交易产生的

-44,232,303.84 -13,399,919.13 -57,632,222.97
变动数

其中：基金申购款 39,082,794.99 11,478,302.71 50,561,097.70

基金赎回款 -83,315,098.83 -24,878,221.84 -108,193,320.67

本期已分配利润 - - -

本期末 242,878,400.65 60,893,062.55 303,771,463.20

7.4.7.9 存款利息收入

单位：人民币元

项目 本期 上年度可比期间


2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12
31 日 月 31 日

活期存款利息收入 99,911.12 92,954.45

定期存款利息收入 - -

其他存款利息收入 - -

结算备付金利息收入 4,057.64 16,895.69

其他 356.68 1,424.96

合计 104,325.44 111,275.10

7.4.7.10 股票投资收益——买卖股票差价收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 122024 年 1 月 1 日至 2024 年 12
月 31 日 月 31 日

卖出股票成交总额 1,914,489,383.75 1,740,136,748.57

减：卖出股票成本总额 1,808,314,065.09 1,747,127,770.18

减：交易费用 2,892,069.79 3,278,318.75

买卖股票差价收入 103,283,248.87 -10,269,340.36

7.4.7.11 债券投资收益

本基金本报告期及上年度可比期间无债券投资收益。
7.4.7.12 资产支持证券投资收益

本基金本报告期及上年度可比期间无资产支持证券投资收益。
7.4.7.13 贵金属投资收益

本基金本报告期及上年度可比期间无贵金属投资收益。
7.4.7.14 衍生工具收益

本基金本报告期及上年度可比期间无衍生工具收益。
7.4.7.15 股利收益

单位：人民币元

项目 本期 上年度可比期间


2025年1月1日至2025年12月31日 2024年1月1日至2024年12月31日

股票投资产生的股利收益 6,949,353.15 9,882,981.15

其中：证券出借权益补偿收入 - -

基金投资产生的股利收益 - -

合计 6,949,353.15 9,882,981.15

7.4.7.16 公允价值变动收益

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目名称

2025年1月1日至2025年12月31日 2024年1月1日至2024年12月31日

1.交易性金融资产 48,194,203.89 31,242,860.65

——股票投资 48,194,203.89 31,242,860.65

——债券投资 - -

——资产支持证券投资 - -

——基金投资 - -

——贵金属投资 - -

——其他 - -

2.衍生工具 - -

——权证投资 - -

3.其他 - -

减：应税金融商品公允价值变

动产生的预估增值税 - -

合计 48,194,203.89 31,242,860.65

7.4.7.17 其他收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目

2025年1月1日至2025年12月31日 2024年1月1日至2024年12月31日

基金赎回费收入 167,240.22 110,305.86

转换费收入 6,452.02 829.18

合计 173,692.24 111,135.04

7.4.7.18 信用减值损失

本基金本报告期及上年度可比期间无信用减值损失。
7.4.7.19 其他费用

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2025年1月1日至2025年12月 2024年1月1日至2024年12月31日
31日

审计费用 40,000.00 40,000.00

信息披露费 120,000.00 120,000.00

证券出借违约金 - -

汇划手续费 5,048.88 3,346.93

账户维护费 18,000.00 18,000.00

合计 183,048.88 181,346.93

7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项

截至资产负债表日，本基金无需作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项

截至本财务报表批准报出日，本基金无需作披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系

关联方名称 与本基金的关系

金鹰基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售
机构

中国工商银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构

东旭集团有限公司 基金管理人股东

广州越秀资本控股集团股份有限公司 基金管理人股东

广州白云山医药集团股份有限公司 基金管理人股东

广州金鹰资产管理有限公司 基金管理人子公司

7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易

本基金本报告期及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的股票交易。
7.4.10.1.2 权证交易

本基金本报告期及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.10.1.3 债券交易

本基金本报告期及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的债券交易。
7.4.10.1.4 债券回购交易

本基金本报告期及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金

本基金本报告期及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2025年1月1日至2025年12月31 2024年1月1日至2024年12月31

日 日

当期发生的基金应支付的管

理费 5,646,922.00 5,080,852.04

其中：应支付销售机构的客

户维护费 2,408,567.59 2,202,676.94

应支付基金管理人的 3,238,354.41 2,878,175.10
净管理费

注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.20%年费率计提。

管理费计算方法如下：

H＝Ｅ×1.20%÷当年天数

H 为每日应计提的基金管理费

E 为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前 2 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。
若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。
7.4.10.2.2 基金托管费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2025年1月1日至2025年12 2024年1月1日至2024年12
月31日 月31日

当期发生的基金应支付的托管费 941,153.59 846,808.71

注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.20%年费率计提。

托管费的计算方法如下：

Ｈ＝E×0.20%÷当年天数

Ｈ为每日应计提的基金托管费

Ｅ为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前 2 个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。7.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况

本基金本报告期及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务。
7.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况

本基金本报告期及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务。
7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本报告期内及上年度可比期间内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况


本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。

7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

关联方名称 2025年1月1日至2025年12月31日 2024年1月1日至2024年12月31日

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

中国工商银行股份有 31,791,062.96 99,911.12 26,968,908.33 92,954.45

限公司

注：本基金清算备付金通过托管银行备付金账户转存于中国证券登记结算公司等结算账户；本

报告期末清算备付金余额 1,091,399.67 元，清算备付金利息收入 4,057.64 元；上年度末清算备付金

余额 1,532,592.80 元，清算备付金利息收入 16,895.69 元。

7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销的证券。

7.4.10.8 其他关联交易事项的说明

7.4.10.8.1 其他关联交易事项的说明

无。

7.4.11 利润分配情况

本基金报告期内未进行利润分配。

7.4.12 期末（2025年12月31日）本基金持有的流通受限证券

7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

7.4.12.1.1 受限证券类别：股票

流通

证券 证券 成功 认购 期末估数量（单位： 期末 期末

受限期 受限 备注
代码 名称 认购日 价格 值单价 股） 成本总额 估值总额

类型

600930 华电 2025-07-09 6 个月 新股 3.18 6.24 77,385.00 246,084.30 482,882.40 -
新能 锁定


001280 中国 2025-11-25 6 个月 新股 17.89 45.36 1,867.00 33,400.63 84,687.12 -
铀业 锁定

创业

301656 联合 2025-09-17 6 个月 板打 12.48 25.46 3,041.00 37,951.68 77,423.86 -
动力 新限

售

科创

688809 强一 2025-12-23 6 个月 板打 85.09 203.3 141.00 11,997.69 28,666.71 -
股份 新限 1

售

创业

301638 南网 2025-11-11 6 个月 板打 5.69 14.21 1,964.00 11,175.16 27,908.44 -
数字 新限

售

科创

688795 摩尔 2025-11-26 6 个月 板打 114.28 416.1 55.00 6,285.40 22,889.90 -
线程 新限 8

售

科创

688783 西安 2025-10-20 6 个月 板打 8.62 18.36 978.00 8,430.36 17,956.08 -
奕材 新限

售

科创

688807 优迅 2025-12-10 6 个月 板打 51.66 135.5 131.00 6,767.46 17,758.36 -
股份 新限 6

售

科创

688796 百奥 2025-12-02 6 个月 板打 26.68 42.25 420.00 11,205.60 17,745.00 -
赛图 新限

售

001233 海安 2025-11-18 6 个月 新股 48.00 51.88 306.00 14,688.00 15,875.28 -
集团 锁定

创业

301632 广东 2025-08-05 6 个月 板打 6.56 23.68 656.00 4,303.36 15,534.08 -
建科 新限

售

创业

301563 云汉 2025-09-23 6 个月 板打 27.00 133.6 110.00 2,970.00 14,705.90 -
芯城 新限 9

售

科创

688802 沐曦 2025-12-09 6 个月 板打 104.66 399.3 35.00 3,663.10 13,975.85 -
股份 新限 1

售

301687 新广 2025-12-24 6 个月 创业 21.93 54.39 195.00 4,276.35 10,606.05 -


益 板打

新限

售

001369 双欣 2025-12-23 6 个月 新股 6.85 12.89 754.00 5,164.90 9,719.06 -
环保 锁定

001221 悍高 2025-07-23 6 个月 新股 15.43 56.94 160.00 2,468.80 9,110.40 -
集团 锁定

创业

301667 纳百 2025-12-10 6 个月 板打 22.63 57.07 151.00 3,417.13 8,617.57 -
川 新限

售

科创

688805 健信 2025-12-17 6 个月 板打 18.58 32.37 265.00 4,923.70 8,578.05 -
超导 新限

售

603175 N 超 2025-10-17 6 个月 新股 17.08 48.56 169.00 2,886.52 8,206.64 -
颖 锁定

603418 友升 2025-09-16 6 个月 新股 46.36 59.06 131.00 6,073.16 7,736.86 -
股份 锁定

科创

688765 禾元 2025-10-16 6 个月 板打 29.06 52.62 141.00 4,097.46 7,419.42 -
生物 新限

售

创业

301668 昊创 2025-09-15 6 个月 板打 21.00 44.80 165.00 3,465.00 7,392.00 -
瑞通 新限

售

创业

301449 天溯 2025-12-16 6 个月 板打 36.80 65.23 112.00 4,121.60 7,305.76 -
计量 新限

售

001285 瑞立 2025-09-23 6 个月 新股 42.28 56.08 124.00 5,242.72 6,953.92 -
科密 锁定

603092 德力 2025-10-30 6 个月 新股 46.68 55.66 121.00 5,648.28 6,734.86 -
佳 锁定

科创

688790 昂瑞 2025-12-09 6 个月 板打 83.06 117.1 55.00 4,568.30 6,445.45 -
微 新限 9

售

601026 道生 2025-10-09 6 个月 新股 5.98 14.28 451.00 2,696.98 6,440.28 -
天合 锁定

603406 天富 2025-07-30 6 个月 新股 23.60 40.16 153.00 3,610.80 6,144.48 -
龙 锁定

603248 锡华 2025-12-16 6 个月 新股 10.10 16.30 260.00 2,626.00 4,238.00 -


科技 锁定

001388 信通 2025-06-24 6 个月 新股 16.42 42.94 94.00 1,543.48 4,036.36 -
电子 锁定

603376 大明 2025-10-28 6 个月 新股 12.55 26.21 111.00 1,393.05 2,909.31 -
电子 锁定

001396 誉帆 2025-12-23 6 个月 新股 22.29 35.39 69.00 1,538.01 2,441.91 -
科技 锁定

注：基金持有的股票在流通受限期内，如获得股票红利、送股、转增股、配股的，此新增股票

的流通受限期和估值价与原股票一致。

7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

金额单位：人民币元

股票 股票 停牌 停牌 期末估 复牌 复牌开盘 数量 期末 期末 备

代码 名称 日期 原因 值单价 日期 单价 （股） 成本总额 估值总额 注

拟筹划重

002049 紫光国微 2025-12-30 大资产重 78.81 2026-01-15 86.69 37,800.00 3,059,451.752,979,018.00 -

组

拟筹划重

688012 中微公司 2025-12-19 大资产重 272.72 2026-01-05 278.00 25,438.00 7,235,671.176,937,451.36 -

组

7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购

截至本报告期末 2025 年 12 月 31 日止，本基金无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回

购证券款，无抵押债券。

7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购

截至本报告期末 2025 年 12 月 31 日止，本基金无从事证券交易所市场债券正回购交易形成的卖

出回购证券款，无抵押债券。

7.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券

本基金本期末无参与转融通证券出借业务的证券。

7.4.13 金融工具风险及管理

本基金在日常经营活动中涉及的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险等。基金成立

以来，本基金管理人坚持一切从规范运作、防范风险、保护基金持有人利益出发，依照公司内部控

制的整体要求，致力于内控机制的建立和完善，公司内部管理制度及业务规范流程的制定和完善，加强内部风险的控制与有效防范，以保证各项法规和管理制度的落实，保证基金合同得到严格履行。7.4.13.1 风险管理政策和组织架构

为保证公司规范化运作，有效地防范和化解经营风险，确保基金和公司财务和其他信息真实、准确、完整、及时，从而最大程度地保护基金持有人的合法权益，本基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了科学合理、控制严密、运行高效的各项管理制度：

1、风险管理控制制度

风险控制制度由总则、风险控制的目标和原则、风险控制的机构设置、风险控制的程序、风险类型的界定、风险控制的主要措施、风险控制的具体制度、风险控制制度的监督与评价等部分组成。
风险控制的具体制度主要包括投资风险管理制度、交易风险控制制度、财务风险控制制度、公司资产管理制度等业务风险控制制度，以及岗位分离制度、业务空间隔离制度、作业规则、岗位职责、反馈制度、资料保全制度、保密制度、员工行为守则等程序性风险管理制度。

2、投资管理制度

投资管理制度包括研究业务管理制度、投资决策管理制度、基金交易管理制度等。

制订研究业务管理制度的目的是保持研究工作的独立、客观。研究业务管理制度包括：建立严密的研究工作业务流程，形成科学、有效的研究方法；根据基金合同要求，在充分研究的基础上建立和维护投资对象备选库；建立研究与投资的业务交流制度，保持通畅的交流渠道；建立研究报告质量评价体系。

制订投资决策业务管理制度的目的是严格遵守法律法规的有关规定，确保基金的投资符合基金合同所规定的投资目标、投资范围、投资策略、投资组合和投资限制等要求。投资决策业务管理制度包括投资决策授权制度；投资决策支持制度，重要投资要有详细的研究报告和风险分析支持；投资风险评估与管理制度，在设定的风险权限额度内进行投资决策；投资管理业绩评价制度等。

制订基金交易管理制度的目的是保证基金投资交易的安全、有效、公平。基金交易管理制度包括基金交易的集中交易制度；交易监测、预警、反馈机制；投资指令审核制度；投资指令公平分配制度；交易记录保管制度；交易绩效评价制度等。

3、监察稽核制度

监察稽核制度包括检查公司各业务部门和工作人员是否遵守法律、法规、规章的有关规定；检查公司各业务部门和工作人员对公司内部控制制度、各项管理制度、业务规章的执行情况；对公司各部门作业流程的遵守合规性和有效性的检查、监督、评价及建议等。

7.4.13.2 信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的 10%。

本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估控制证券发行人的信用风险，建立了内部评级体系，通过内部评级与外部评级相结合的方法充分评估证券以及交易对手的信用风险。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元

本期末 上年度末

短期信用评级

2025年12月31日 2024年12月31日

A-1 - -

A-1 以下 - -

未评级 - -

合计 - -

注：本统计数据未包含国债、央行票据、政策性金融债、地方政府债和同业存单。
7.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资

单位：人民币元

本期末 上年度末

短期信用评级

2025年12月31日 2024年12月31日

A-1 - -

A-1 以下 - -

未评级 - -

合计 - -

7.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资

单位：人民币元


短期信用评级 本期末 上年度末

2025年12月31日 2024年12月31日

A-1 - -

A-1 以下 - -

未评级 - -

合计 - -

注：以上数据按照最新发行人评级填列。
7.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元

本期末 上年度末

长期信用评级

2025年12月31日 2024年12月31日

AAA - -

AAA 以下 - -

未评级 - -

合计 - -

注：本统计数据未包含国债、央行票据、政策性金融债、地方政府债和同业存单。
7.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资

单位：人民币元

本期末 上年度末

长期信用评级

2025年12月31日 2024年12月31日

AAA - -

AAA 以下 - -

未评级 - -

合计 - -

7.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资

单位：人民币元

本期末 上年度末

长期信用评级

2025年12月31日 2024年12月31日

AAA - -

AAA 以下 - -

未评级 - -


合计 - -

注：以上数据按照最新发行人评级填列。
7.4.13.3 流动性风险

流动性风险是指因金融资产的流动性不足，无法在合理价格变现资产。本基金的流动性风险主 要来自于投资品种流动性不足，导致金融资产不能在合理价格变现。本基金采用分散投资、监控流 通受限证券比例等方式防范流动性风险，同时基金管理人通过分析持有人结构、申购赎回行为分析、 变现比例、压力测试等方法评估组合的流动性风险。
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公 开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进 行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限资产投资比例等流动 性指标进行持续的监测和分析。

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，所持大部分证券在流动性良好的证券交易所 或者银行间市场进行交易，除本报告所列示的期末本基金持有的流通受限证券暂时不能自由转让外， 本基金持有的其余资产均能及时变现。评估结果显示本基金的组合持仓变现能力较好，流动性风险 可控。
7.4.13.4 市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而 发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险

利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。基金管理人通过 久期、凸度等方法评估组合面临的利率风险敞口，并通过调整投资组合的久期等方法对利率风险进 行管理。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口

单位：人民币元

本期末

2025 年 12 月 31 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计

日

资产

货币资金 31,791,062.96 - - - 31,791,062.96

结算备付金 1,091,399.67 - - - 1,091,399.67

存出保证金 103,018.09 - - - 103,018.09

交易性金融资产 - - - 463,613,672.88 463,613,672.8
8

买入返售金融资 - - - - -
产

应收证券清算款 - - - 4,364,219.24 4,364,219.24

应收股利 - - - - -

应收申购款 - - - 143,556.47 143,556.47

其他资产 - - - - -

资产总计 32,985,480.72 - - 468,121,448.59 501,106,929.3
1

负债

短期借款 - - - - -

交易性金融负债 - - - - -

卖出回购金融资 - - - - -
产款

应付证券清算款 - - - 4,297,915.64 4,297,915.64

应付赎回款 - - - 2,117,192.43 2,117,192.43

应付管理人报酬 - - - 502,407.98 502,407.98

应付托管费 - - - 83,734.70 83,734.70

应付销售服务费 - - - - -

应交税费 - - - - -

应付利润 - - - - -

其他负债 - - - 703,933.71 703,933.71

负债总计 - - - 7,705,184.46 7,705,184.4
6

利率敏感度缺口 32,985,480.72 - - 460,416,264.13 493,401,744.8
5

上年度末

2024 年 12 月 31 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计

日

资产

货币资金 26,968,908.33 - - - 26,968,908.33

结算备付金 1,532,592.80 - - - 1,532,592.80

存出保证金 131,451.42 - - - 131,451.42


交易性金融资产 - - - 417,983,781.42 417,983,781.4
2

买入返售金融资 - - - - -
产

应收证券清算款 - - - - -

应收股利 - - - - -

应收申购款 - - - 253,829.53 253,829.53

其他资产 - - - - -

资产总计 28,632,952.55 - 418,237,610.95 446,870,563.5
-

0

负债

短期借款 - - - - -

交易性金融负债 - - - - -

卖出回购金融资 - - - - -
产款

应付证券清算款 - - - 1,343,912.16 1,343,912.16

应付赎回款 - - - 1,011,819.21 1,011,819.21

应付管理人报酬 - - - 461,404.20 461,404.20

应付托管费 - - - 76,900.74 76,900.74

应付销售服务费 - - - - -

应交税费 - - - - -

应付利润 - - - - -

其他负债 - - - 914,427.10 914,427.10

负债总计 - - - 3,808,463.41 3,808,463.41

利率敏感度缺口 28,632,952.55 443,062,100.0
- - 414,429,147.54

9

注：上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析

本基金本期末及上年度末未持有债券投资组合，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重 大影响。
7.4.13.4.2 外汇风险

本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外 的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自 身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。本基金通过投资组合的分
散化降低其他价格风险，并且本基金基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口

金额单位：人民币元

本期末 上年度末

2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日

占基金 占基金

项目

资产净 资产净

公允价值 公允价值

值比例 值比例

（%） （%）

交易性金融资产－股票投资 463,613,672.88 93.96 417,983,781.42 94.34

交易性金融资产—基金投资 - - - -

交易性金融资产－债券投资 - - - -

交易性金融资产－贵金属投资 - - - -

衍生金融资产－权证投资 - - - -

其他 - - - -

合计 463,613,672.88 93.96 417,983,781.42 94.34

7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析

对资产负债表日基金资产净值的

影响金额（单位：人民币元）

相关风险变量的变动 本期末 上年度末

分析

2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日

业绩比较基准变动+5% 41,081,376.53 31,904,709.80

业绩比较基准变动-5% -41,081,376.53 -31,904,709.80

7.4.14 公允价值
7.4.14.1 金融工具公允价值计量的方法

本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债根据对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值确定公允价值计量层级。公允价值计量层次可分为：

第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。

7.4.14.2 持续的以公允价值计量的金融工具
7.4.14.2.1 各层次金融工具的公允价值

单位：人民币元

本期末 上年度末

公允价值计量结果所属的层次

2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日

第一层次 452,728,158.16 417,635,720.30

第二层次 9,916,469.36 27,736.50

第三层次 969,045.36 320,324.62

合计 463,613,672.88 417,983,781.42

7.4.14.2.2 公允价值所属层次间的重大变动

本基金本报告期内无公允价值所属层级间的重大变动。

对于证券交易所上市的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关证券的公允价值列入第二层级或第三层级，上述事项解除时将相关证券的公允价值列入第一层级。
7.4.14.2.3 第三层次公允价值余额及变动情况
7.4.14.2.3.1 第三层次公允价值余额及变动情况

单位：人民币元

项目 本期

2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日

交易性金融资产 合计

债券投资 股票投资

期初余额 - 320,324.62 320,324.62

当期购买 - - -

当期 - - -
出售/结算

转入 - 564,527.34 564,527.34
第三层次

转出 - 699,161.35 699,161.35
第三层次

当期

利得或损 - 783,354.75 783,354.75
失总额

其中：

计入损益 - 783,354.75 783,354.75
的利得或

损失

计入其他 - - -

综合收益
的利得或
损失（若

有）

期末 - 969,045.36 969,045.36
余额

期末
仍持有的
第三层次
金融资产
计入本期

损益的未 - 500,360.38 500,360.38
实现利得
或损失的
变动——
公允价值
变动损益

项目 上年度可比期间

2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日

交易性金融资产 合计

债券投资 股票投资

期初余额 - 590,163.00 590,163.00

当期购买 - - -

当期 - - -
出售/结算

转入 - 201,389.10 201,389.10
第三层次

转出 - 639,089.57 639,089.57
第三层次

当期

利得或损 - 167,862.09 167,862.09
失总额

其中：

计入损益 - 167,862.09 167,862.09
的利得或

损失
计入其他

综合收益 - - -
的利得或
损失（若

有）

期末 - 320,324.62 320,324.62
余额


期末
仍持有的
第三层次
金融资产
计入本期

损益的未 - 198,655.12 198,655.12
实现利得
或损失的
变动——
公允价值
变动损益
7.4.14.2.3.2 使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的情况

单位：人民币元

不可观察输入值

项目 本期末公允价 采用的估值技 范围/加权平 与公允价值

值 术 名称 均值 之间的关系

流动性折扣估 平均价格亚式 预计年化波动

值处于限售期 969,045.36 期权模型 率 0.1628-3.0791 负相关

的股票投资

不可观察输入值

项目 上年度末公允 采用的估值技 范围/加权平 与公允价值
价值 术 名称 均值 之间的关系

流动性折扣估 平均价格亚式 预计年化波动

值处于限售期 320,324.62 期权模型 率 0.2665-4.9648 负相关

的股票投资
7.4.14.3 非持续的以公允价值计量的金融工具的说明

于 2025 年 12 月 31 日，本基金无非持续的以公允价值计量的金融工具。

7.4.14.4 不以公允价值计量的金融工具的相关说明

不以公允价值计量的金融工具主要包括应收款项、卖出回购金融资产和其他金融负债，其账面价值与公允价值之间无重大差异。
7.4.15 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。


§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 463,613,672.88 92.52

其中：股票 463,613,672.88 92.52

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返

售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 32,882,462.63 6.56

8 其他各项资产 4,610,793.80 0.92

9 合计 501,106,929.31 100.00

注：其他各项资产包括：存出保证金、应收利息（股利）、应收证券清算款、应收申购款、待摊费用、其他应收款。
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净
代码 行业类别 公允价值（元）

值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 748,584.00 0.15

B 采矿业 24,706,607.72 5.01

C 制造业 369,421,111.77 74.87

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 482,882.40 0.10

E 建筑业 468,195.00 0.09


F 批发和零售业 14,705.90 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 17,374,751.34 3.52

J 金融业 35,531,148.00 7.20

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 14,865,686.75 3.01

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 463,613,672.88 93.96

8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元

占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值

值比例（％）

1 601318 中国平安 462,800 31,655,520.00 6.42

2 300308 中际旭创 38,700 23,607,000.00 4.78

3 600276 恒瑞医药 363,540 21,656,077.80 4.39

4 002379 宏创控股 885,400 21,178,768.00 4.29

5 000157 中联重科 2,410,200 20,800,026.00 4.22

6 300750 宁德时代 51,080 18,759,640.80 3.80

7 601138 工业富联 256,900 15,940,645.00 3.23

8 002475 立讯精密 219,000 12,419,490.00 2.52

9 600183 生益科技 165,500 11,818,355.00 2.40

10 603799 华友钴业 162,300 11,078,598.00 2.25


11 300394 天孚通信 52,400 10,638,772.00 2.16

12 688385 复旦微电 139,642 10,291,615.40 2.09

13 600988 赤峰黄金 314,100 9,812,484.00 1.99

14 603259 药明康德 105,600 9,571,584.00 1.94

15 300827 上能电气 274,100 9,379,702.00 1.90

16 688041 海光信息 38,597 8,661,552.77 1.76

17 688200 华峰测控 44,661 8,494,522.20 1.72

18 688506 百利天恒 23,134 7,474,595.40 1.51

19 688012 中微公司 25,438 6,937,451.36 1.41

20 601717 中创智领 263,600 6,471,380.00 1.31

21 603986 兆易创新 28,300 6,063,275.00 1.23

22 300415 伊之密 219,600 5,722,776.00 1.16

23 000960 锡业股份 195,300 5,444,964.00 1.10

24 601899 紫金矿业 148,200 5,108,454.00 1.04

25 300596 利安隆 120,600 5,090,526.00 1.03

26 002353 杰瑞股份 71,700 5,078,511.00 1.03

27 002683 广东宏大 100,100 4,784,780.00 0.97

28 002150 通润装备 231,200 4,647,120.00 0.94

29 300236 上海新阳 71,700 4,571,592.00 0.93

30 688382 益方生物 165,891 4,518,870.84 0.92

31 600298 安琪酵母 99,900 4,369,626.00 0.89

32 300433 蓝思科技 143,400 4,340,718.00 0.88

33 300502 新易盛 9,800 4,222,624.00 0.86

34 688531 日联科技 63,602 4,199,640.06 0.85

35 688120 华海清科 24,963 3,746,447.04 0.76

36 001283 豪鹏科技 52,800 3,696,000.00 0.75

37 603313 梦百合 409,600 3,645,440.00 0.74

38 600519 贵州茅台 2,500 3,442,950.00 0.70

39 301108 洁雅股份 102,400 3,405,824.00 0.69

40 688019 安集科技 14,626 3,187,297.92 0.65

41 002916 深南电路 13,600 3,159,144.00 0.64

42 688692 达梦数据 11,954 3,123,221.58 0.63

43 688535 华海诚科 27,347 3,065,051.76 0.62

44 002049 紫光国微 37,800 2,979,018.00 0.60

45 605507 国邦医药 115,100 2,854,480.00 0.58

46 688717 艾罗能源 45,255 2,787,708.00 0.56

47 002602 ST 华通 156,600 2,671,596.00 0.54

48 688111 金山办公 8,688 2,667,824.16 0.54

49 002463 沪电股份 35,500 2,593,985.00 0.53

50 002407 多氟多 76,000 2,577,160.00 0.52

51 603306 华懋科技 39,400 2,482,594.00 0.50

52 688088 虹软科技 50,083 2,479,108.50 0.50

53 603260 合盛硅业 46,400 2,445,280.00 0.50

54 688072 拓荆科技 7,402 2,442,660.00 0.50


55 301080 百普赛斯 44,853 2,422,062.00 0.49

56 300059 东方财富 102,600 2,378,268.00 0.48

57 603606 东方电缆 37,600 2,246,600.00 0.46

58 605376 博迁新材 33,200 2,171,280.00 0.44

59 688127 蓝特光学 53,401 2,055,404.49 0.42

60 300014 亿纬锂能 31,200 2,051,712.00 0.42

61 002222 福晶科技 36,100 2,033,874.00 0.41

62 600489 中金黄金 85,900 2,006,624.00 0.41

63 301333 诺思格 33,000 1,965,150.00 0.40

64 600075 新疆天业 396,500 1,962,675.00 0.40

65 300476 胜宏科技 6,400 1,840,512.00 0.37

66 688590 新致软件 98,532 1,838,607.12 0.37

67 300604 长川科技 17,300 1,752,663.00 0.36

68 688521 芯原股份 12,595 1,725,137.15 0.35

69 300765 新诺威 46,500 1,677,255.00 0.34

70 002371 北方华创 3,600 1,652,688.00 0.33

71 300684 中石科技 33,200 1,634,104.00 0.33

72 000426 兴业银锡 45,300 1,612,680.00 0.33

73 603337 杰克科技 37,100 1,607,543.00 0.33

74 600702 舍得酒业 28,200 1,581,456.00 0.32

75 000776 广发证券 68,000 1,497,360.00 0.30

76 688147 微导纳米 23,112 1,451,202.48 0.29

77 000568 泸州老窖 10,300 1,197,066.00 0.24

78 688008 澜起科技 10,077 1,187,070.60 0.24

79 300363 博腾股份 46,200 1,073,688.00 0.22

80 002938 鹏鼎控股 21,100 1,067,238.00 0.22

81 605338 巴比食品 33,100 1,036,692.00 0.21

82 000975 山金国际 42,400 1,031,592.00 0.21

83 002517 恺英网络 46,800 1,023,516.00 0.21

84 603338 浙江鼎力 16,600 940,224.00 0.19

85 688256 寒武纪 693 939,396.15 0.19

86 688631 莱斯信息 12,903 878,436.24 0.18

87 301257 普蕊斯 16,600 863,864.00 0.18

88 688037 芯源微 5,486 814,725.86 0.17

89 688472 阿特斯 53,322 795,031.02 0.16

90 002714 牧原股份 14,800 748,584.00 0.15

91 300973 立高食品 16,700 718,100.00 0.15

92 688652 京仪装备 5,361 527,039.91 0.11

93 600930 华电新能 77,385 482,882.40 0.10

94 000628 高新发展 10,500 468,195.00 0.09

95 600549 厦门钨业 11,400 468,084.00 0.09

96 688336 三生国健 7,773 463,037.61 0.09

97 603950 长源东谷 15,300 442,935.00 0.09

98 001280 中国铀业 6,222 349,993.72 0.07


99 688266 泽璟制药 2,761 255,944.70 0.05

100 301656 联合动力 3,041 77,423.86 0.02

101 688809 强一股份 141 28,666.71 0.01

102 301638 南网数字 1,964 27,908.44 0.01

103 688795 摩尔线程 55 22,889.90 0.00

104 688783 西安奕材 978 17,956.08 0.00

105 688807 优迅股份 131 17,758.36 0.00

106 688796 百奥赛图 420 17,745.00 0.00

107 001233 海安集团 306 15,875.28 0.00

108 301632 广东建科 656 15,534.08 0.00

109 301563 云汉芯城 110 14,705.90 0.00

110 688802 沐曦股份 35 13,975.85 0.00

111 301687 新广益 195 10,606.05 0.00

112 688249 晶合集成 300 9,957.00 0.00

113 001369 双欣环保 754 9,719.06 0.00

114 001221 悍高集团 160 9,110.40 0.00

115 301667 纳百川 151 8,617.57 0.00

116 688805 健信超导 265 8,578.05 0.00

117 603175 N 超颖 169 8,206.64 0.00

118 603418 友升股份 131 7,736.86 0.00

119 688765 禾元生物 141 7,419.42 0.00

120 301668 昊创瑞通 165 7,392.00 0.00

121 301449 天溯计量 112 7,305.76 0.00

122 001285 瑞立科密 124 6,953.92 0.00

123 603092 德力佳 121 6,734.86 0.00

124 688790 昂瑞微 55 6,445.45 0.00

125 601026 道生天合 451 6,440.28 0.00

126 603406 天富龙 153 6,144.48 0.00

127 603248 锡华科技 260 4,238.00 0.00

128 001388 信通电子 94 4,036.36 0.00

129 603376 大明电子 111 2,909.31 0.00

130 001396 誉帆科技 69 2,441.91 0.00

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

占期初基金资
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 产净值比例

（％）

1 000157 中联重科 35,661,621.00 8.05


2 601318 中国平安 27,027,728.00 6.10

3 002475 立讯精密 23,219,949.16 5.24

4 600276 恒瑞医药 22,440,494.22 5.06

5 300433 蓝思科技 21,663,583.63 4.89

6 600519 贵州茅台 20,100,818.00 4.54

7 002379 宏创控股 18,028,629.00 4.07

8 000651 格力电器 17,899,626.00 4.04

9 300394 天孚通信 17,372,817.15 3.92

10 603920 世运电路 17,154,250.60 3.87

11 688041 海光信息 16,904,604.38 3.82

12 601138 工业富联 15,309,391.00 3.46

13 603259 药明康德 15,287,571.86 3.45

14 688506 百利天恒 15,070,224.31 3.40

15 600690 海尔智家 14,496,380.00 3.27

16 603306 华懋科技 14,157,359.15 3.20

17 688256 寒武纪 14,081,338.24 3.18

18 002605 姚记科技 14,047,677.00 3.17

19 300415 伊之密 12,544,822.00 2.83

20 002463 沪电股份 12,124,836.00 2.74

21 688111 金山办公 12,069,441.18 2.72

22 000988 华工科技 11,671,886.00 2.63

23 688385 复旦微电 11,509,287.24 2.60

24 688200 华峰测控 11,182,694.62 2.52

25 688548 广钢气体 10,963,872.47 2.47

26 300827 上能电气 10,919,599.00 2.46

27 300502 新易盛 10,585,314.00 2.39

28 300750 宁德时代 10,472,057.20 2.36

29 000858 五 粮 液 10,211,343.00 2.30

30 603338 浙江鼎力 10,030,595.00 2.26

31 000776 广发证券 9,943,093.00 2.24

32 002683 广东宏大 9,823,630.00 2.22

33 603950 长源东谷 9,758,424.20 2.20

34 000951 中国重汽 9,703,152.40 2.19

35 600481 双良节能 9,512,265.00 2.15

36 002517 恺英网络 9,477,721.56 2.14

37 600183 生益科技 9,412,767.00 2.12

38 601100 恒立液压 9,333,851.00 2.11

39 603179 新泉股份 9,203,688.00 2.08

40 600988 赤峰黄金 9,147,666.35 2.06

41 601899 紫金矿业 9,141,849.00 2.06

42 000568 泸州老窖 9,071,396.00 2.05

43 600487 亨通光电 9,065,312.71 2.05

44 300014 亿纬锂能 8,866,537.82 2.00


注：买入金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

占期初基金资
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 产净值比例

（％）

1 000157 中联重科 26,308,411.00 5.94

2 601336 新华保险 25,876,072.00 5.84

3 600036 招商银行 23,151,866.83 5.23

4 002463 沪电股份 22,618,353.00 5.11

5 688235 百济神州 22,504,399.81 5.08

6 002517 恺英网络 22,174,975.00 5.00

7 600519 贵州茅台 21,485,565.86 4.85

8 300433 蓝思科技 20,913,733.00 4.72

9 601138 工业富联 20,633,142.42 4.66

10 002475 立讯精密 18,965,829.00 4.28

11 000651 格力电器 18,639,009.00 4.21

12 603920 世运电路 17,112,732.00 3.86

13 300750 宁德时代 16,762,701.40 3.78

14 603306 华懋科技 15,127,442.00 3.41

15 002605 姚记科技 15,036,953.00 3.39

16 000776 广发证券 14,235,326.00 3.21

17 600066 宇通客车 13,910,750.61 3.14

18 600690 海尔智家 13,595,420.82 3.07

19 000988 华工科技 13,111,448.00 2.96

20 000951 中国重汽 12,780,971.00 2.88

21 688256 寒武纪 12,744,153.11 2.88

22 000568 泸州老窖 12,545,837.00 2.83

23 300395 菲利华 12,475,132.00 2.82

24 000858 五 粮 液 11,801,188.57 2.66

25 002241 歌尔股份 11,779,034.00 2.66

26 002384 东山精密 11,524,092.50 2.60

27 603529 爱玛科技 11,364,384.85 2.56

28 000333 美的集团 11,362,312.00 2.56

29 300415 伊之密 11,222,503.00 2.53

30 300662 科锐国际 11,190,024.00 2.53

31 688111 金山办公 11,127,547.73 2.51

32 688548 广钢气体 10,832,497.98 2.44

33 600481 双良节能 10,783,321.00 2.43

34 688506 百利天恒 10,721,564.96 2.42


35 605589 圣泉集团 10,194,252.00 2.30

36 301291 明阳电气 10,089,293.24 2.28

37 002568 百润股份 9,782,931.20 2.21

38 001979 招商蛇口 9,755,061.00 2.20

39 600487 亨通光电 9,390,955.49 2.12

40 000059 华锦股份 9,114,391.00 2.06

41 603950 长源东谷 9,080,774.00 2.05

42 002126 银轮股份 9,080,539.00 2.05

43 002736 国信证券 9,077,008.00 2.05

44 601100 恒立液压 9,068,811.00 2.05

注：卖出金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

买入股票成本（成交）总额 1,805,749,752.66

卖出股票收入（成交）总额 1,914,489,383.75

注： “买入股票成本”或“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

8.10 本基金投资股指期货的投资政策

无。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

无。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体之一的中联重科股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局湖南省分局的处罚。该证券的投资符合本基金管理人内部投资决策。
除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 103,018.09

2 应收清算款 4,364,219.24

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 143,556.47

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 4,610,793.80

8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

持有人结构

户均持有的 机构投资者 个人投资者

持有人户数(户)

基金份额 占总份额 占总份额
持有份额 持有份额

比例 比例

74,265 2,553.43 6,342,188.91 3.34% 183,288,092.74 96.66%

9.2 期末上市基金前十名持有人

本基金非上市基金。
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例

基金管理人所有从业人员持有

0.00 0.00%
本基金
9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况

项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基金投资和 0

研究部门负责人持有本开放式基金

本基金基金经理持有本开放式基金 0

9.5 发起式基金发起资金持有份额情况

本基金非发起式基金。

§10 开放式基金份额变动

单位：份

基金合同生效日(2010 年 4 月 14 日)基金份额总额 649,268,728.62

本报告期期初基金份额总额 233,592,113.04

本报告期基金总申购份额 41,397,669.07

减：本报告期基金总赎回份额 85,359,500.46

本报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 189,630,281.65

§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议

本基金报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

1、本报告期内，本基金管理人无重大人事变动。

2、本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本基金报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变

本基金报告期内没有改变基金投资策略。
11.5 本报告期持有的基金发生的重大影响事件

本基金报告期内未持有基金。
11.6 为基金进行审计的会计师事务所情况

为本基金审计的会计师事务所为中审众环会计师事务所（特殊普通合伙），已连续为本基金提供 13 年审计服务。

本报告期内实际应支付会计师事务所的审计费为 40000 元。
11.7 管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况
11.7.1 管理人受调查或处罚等情况


本报告期，管理人未受到调查或处罚。
11.7.2 管理人相关从业人员受调查或处罚等情况

本报告期，管理人高级管理人员及相关从业人员未受到调查或处罚。
11.7.3 托管人受调查或处罚等情况

本报告期内托管人无受调查或处罚等情况。
11.7.4 托管人相关从业人员受调查或处罚等情况

本报告期内托管人相关从业人员无受调查或处罚等情况。
11.8 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.8.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

股票交易 应支付该券商的佣金

交易

占当期股 占当期佣

券商名称 单元 备注

成交金额 票成交总 佣金 金总量的

数量

额的比例 比例

爱建证券 1 - - - - -

财达证券 1 - - - - -

长城证券 1 - - - - -

长江证券 1 13,328,954.94 0.36% 6,077.05 0.36% -

德邦证券 1 - - - - 退租 1 个

东方证券 1 117,860,285.40 3.17% 53,732.56 3.17% -

东莞证券 1 - - - - -

国金证券 1 94,021,890.75 2.53% 42,864.31 2.53% -

国联证券 1 - - - - -

国泰君安证券 1 170,392,303.30 4.58% 79,382.23 4.68% -

国信证券 1 108,929,819.30 2.93% 49,662.11 2.93% -

华安证券 1 311,035,365.40 8.37% 141,803.01 8.36% -

华创证券 1 105,249,683.60 2.83% 47,982.80 2.83% -

华福证券 1 180,018,496.80 4.84% 82,070.19 4.84% -

华林证券 1 - - - - -

江海证券 1 - - - - -

开源证券 1 - - - - 退租 1 个

民生证券 1 18,852,666.84 0.51% 8,594.91 0.51% 退租 1 个


山西证券 1 249,609,235.00 6.71% 113,795.84 6.71% -

首创证券 1 - - - - 退租 1 个

太平洋证券 1 - - - - -

万联证券 1 100,318,828.00 2.70% 45,736.60 2.70% -

西部证券 1 - - - - -

兴业证券 1 308,906,972.30 8.31% 140,831.55 8.30% -

粤开证券（联 1 341,375,763.40 9.18% 155,632.42 9.17% -

讯）

招商证券 1 68,546,944.01 1.84% 31,250.87 1.84% -

中金财富（中 1 - - - - -

投证券）

中金公司 1 - - - - -

中泰证券（齐 1 269,824,972.20 7.26% 123,013.69 7.25% -

鲁）

中银国际证券 1 - - - - 退租 1 个

中邮证券 1 - - - - -

渤海证券 2 - - - - 退租 2 个

东海证券 2 - - - - -

东吴证券 2 375,391,975.20 10.10% 171,141.02 10.09% -

方正证券 2 73,635,448.56 1.98% 33,570.06 1.98% -

广发证券 2 - - - - -

国盛证券 2 19,603,527.00 0.53% 8,937.53 0.53% -

国投证券（安 2 - - - - -

信）

海通证券 2 14,755,188.20 0.40% 6,726.93 0.40% 退租 1 个

华泰证券 2 97,315,269.85 2.62% 44,364.91 2.62% -

华西证券 2 53,988,958.81 1.45% 24,613.10 1.45% 租用 2 个

平安证券 2 - - - - 退租 2 个

申万宏源证券 2 98,141,404.43 2.64% 44,744.41 2.64% -

天风证券 2 222,930,468.80 6.00% 101,634.92 5.99% -

五矿证券 2 - - - - -

西南证券 2 - - - - -

信达证券 2 28,405,371.10 0.76% 12,949.79 0.76% -

银河证券 2 - - - - -

浙商证券 2 - - - - -

中信建投证券 2 80,979,040.86 2.18% 36,918.06 2.18% -

中信证券 2 151,585,182.40 4.08% 69,109.26 4.07% 租用 1 个

新时代证券 3 - - - - -

东北证券 4 42,422,631.16 1.14% 19,340.34 1.14% 租用 1 个

注：本基金管理人负责选择证券经营机构，租用其交易单元作为本基金的专用交易单元。本基金专用交易单元的选择标准如下：

（1）财务状况良好；


（2）经营行为规范，最近一年相关业务未发生重大违规行为而受到有关管理机关的处罚；

（3）具备较强的合规风控能力，包括具有较完备的内控制度、内部管理流程体系及信息系统建设等；

（4）具备较强的交易能力或者研究服务能力，包括配备充足人员、交易系统稳定或能够提供具有针对性的较高质量研究成果等。

本基金专用交易单元的选择程序如下：

（1）本基金管理人根据上述标准考察后初步确定选用交易单元的证券公司；

（2）由研究部门统筹安排与提供证券交易服务的证券公司签订相关服务协议并发起相关流程；
（3）经研究部门分管领导、合规风控部人员、督察长及总经理审批后予以执行。

本基金对该类交易的佣金的计算方式是按合同约定的佣金率计算。根据《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》，基金管理人管理的被动股票型基金的股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率，且不得通过交易佣金支付研究服务、流动性服务等其他费用；其他类型基金可以通过交易佣金支付研究服务费用，但股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率的两倍，且不得通过交易佣金支付研究服务之外的其他费用。
11.9 其他重大事件

序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期

1 金鹰基金管理有限公司关于旗下基金调整长 证监会规定媒介 2025-01-04

期停牌股票估值方法的公告

2 金鹰基金管理有限公司旗下基金 2024 年第四 证监会规定媒介 2025-01-22

季度报告提示性公告

3 金鹰稳健成长混合型证券投资基金 2024 年第 证监会规定媒介 2025-01-22

四季度报告

4 金鹰稳健成长混合型证券投资基金 2024 年年 证监会规定媒介 2025-03-31

度报告

5 金鹰基金管理有限公司旗下基金 2024 年年度 证监会规定媒介 2025-03-31

报告提示性公告

6 金鹰基金管理有限公司旗下公募基金通过证 证监会规定媒介 2025-03-31

券公司交易及佣金支付情况公告

7 金鹰稳健成长混合型证券投资基金 2025 年第 证监会规定媒介 2025-04-22

一季度报告

8 金鹰基金管理有限公司旗下基金 2025 年第一 证监会规定媒介 2025-04-22

季度报告提示性公告

金鹰基金管理有限公司关于终止民商基金销

9 售(上海)有限公司办理本公司旗下基金销售 证监会规定媒介 2025-05-30

业务的公告

10 金鹰稳健成长混合型证券投资基金基金产品 证监会规定媒介 2025-05-30


资料概要更新

11 金鹰基金管理有限公司旗下基金 2025 年第二 证监会规定媒介 2025-07-21

季度报告提示性公告

12 金鹰稳健成长混合型证券投资基金 2025 年第 证监会规定媒介 2025-07-21

二季度报告

金鹰基金管理有限公司关于旗下部分基金参

13 与浙江同花顺基金销售有限公司代销机构费 证监会规定媒介 2025-07-21

率优惠活动的公告

金鹰基金管理有限公司部分基金新增广州经

14 传多赢投资咨询有限公司为代销机构开通基 证监会规定媒介 2025-07-29

金转换、基金定投业务及费率优惠的公告

15 金鹰基金管理有限公司关于旗下基金调整长 证监会规定媒介 2025-08-29

期停牌股票估值方法的公告

16 金鹰稳健成长混合型证券投资基金 2025 年中 证监会规定媒介 2025-08-30

期报告

17 金鹰基金管理有限公司旗下基金 2025 年中期 证监会规定媒介 2025-08-30

报告提示性公告

18 金鹰基金管理有限公司关于旗下基金调整长 证监会规定媒介 2025-09-03

期停牌股票估值方法的公告

金鹰基金管理有限公司关于旗下部分基金参

19 与泰信财富基金销售有限公司代销机构费率 证监会规定媒介 2025-09-09

优惠活动的公告

20 金鹰稳健成长混合型证券投资基金更新的招 证监会规定媒介 2025-09-26

募说明书

金鹰基金管理有限公司关于旗下部分基金参

21 与玄元保险代理有限公司代销机构费率优惠 证监会规定媒介 2025-10-20

活动的公告

22 金鹰基金管理有限公司旗下基金 2025 年第三 证监会规定媒介 2025-10-28

季度报告提示性公告

23 金鹰稳健成长混合型证券投资基金 2025 年第 证监会规定媒介 2025-10-28

3 季度报告

24 金鹰基金管理有限公司关于“金鹰基金”APP 证监会规定媒介 2025-11-03

业务迁移的公告

25 金鹰基金管理有限公司关于旗下基金调整长 证监会规定媒介 2025-11-27

期停牌股票估值方法的公告

金鹰基金管理有限公司关于终止北京微动利

26 基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售 证监会规定媒介 2025-11-28

业务的公告

金鹰基金管理有限公司关于终止方正中期期

27 货有限公司办理本公司旗下基金销售业务的 证监会规定媒介 2025-11-28

公告

金鹰基金管理有限公司部分基金新增易方达

28 财富管理基金销售(广州)有限公司为代销机 证监会规定媒介 2025-12-08

构并开通基金转换、基金定投业务及费率优惠


的公告

注：相关信息披露文件可登录本基金管理人网站查询。

§12 影响投资者决策的其他重要信息

12.1 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§13 备查文件目录

13.1 备查文件目录

1、中国证监会批准发行及募集的文件。

2、《金鹰稳健成长混合型证券投资基金基金合同》。

3、《金鹰稳健成长混合型证券投资基金托管协议》。

4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件和营业执照。

5、基金托管人业务资格批件和营业执照。

6、本报告期内在规定媒介公开披露的公告。
13.2 存放地点

广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层

13.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心电话：
4006-135-888 或 020-83936180。


金鹰基金管理有限公司
二〇二六年三月三十一日