博时卓越品牌股票型证券投资基金（LOF）
2014 年半年度报告
2014 年 6 月 30 日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2014 年 8 月 28 日
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经
三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 8 月 27 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。
1
博时卓越品牌股票型证券投资基金（LOF）2014 年半年度报告
1.2 目录
§1 重要提示及目录 .........................................................................................................................................1
1.1 重要提示 .............................................................................................................................................1
1.2 目录 .....................................................................................................................................................2
§2 基金简介 .....................................................................................................................................................4
2.1 基金基本情况 .....................................................................................................................................4
2.2 基金产品说明 .....................................................................................................................................4
2.3 基金管理人和基金托管人 .................................................................................................................4
2.4 信息披露方式 .....................................................................................................................................5
2.5 其他相关资料 .....................................................................................................................................5
§3 主要财务指标和基金净值表现 .................................................................................................................5
3.1 主要会计数据和财务指标 .................................................................................................................5
3.2 基金净值表现 .....................................................................................................................................5
§4 管理人报告 .................................................................................................................................................6
4.1 基金管理人及基金经理情况 .............................................................................................................6
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明......................................................................7
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明..................................................................................7
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明..................................................................8
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望..................................................................8
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................................................................8
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明..................................................................................9
§5 托管人报告 .................................................................................................................................................9
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明......................................................................................9
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..................9
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ..................................9
§6 半年度财务会计报告（未经审计） .........................................................................................................9
6.1 资产负债表 .........................................................................................................................................9
6.2 利润表 ............................................................................................................................................... 11
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ...................................................................................................12
6.4 报表附注 ...........................................................................................................................................13
§7 投资组合报告 ...........................................................................................................................................25
7.1 期末基金资产组合情况 ...................................................................................................................25
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ...................................................................................................25
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ........................................26
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动................................................................................................26
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合............................................................................................28
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ....................................28
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ........................28
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ........................28
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ....................................28
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明..........................................................................28
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明..........................................................................28
7.12 投资组合报告附注 .........................................................................................................................29
§8 基金份额持有人信息 ...............................................................................................................................29
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构...................................................................................29
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博时卓越品牌股票型证券投资基金（LOF）2014 年半年度报告
8.2 期末上市基金前十名持有人 ...........................................................................................................30
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况............................................................................30
8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ............................................30
§9 开放式基金份额变动 ...............................................................................................................................30
§10 重大事件揭示 .........................................................................................................................................31
10.1 基金份额持有人大会决议 .............................................................................................................31
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ..............................................31
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ..................................................................31
10.4 基金投资策略的改变 .....................................................................................................................31
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况..........................................................................................31
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ..........................................................31
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况......................................................................................31
10.8 其他重大事件 .................................................................................................................................32
§11 备查文件目录 .........................................................................................................................................34
11.1 备查文件目录 .................................................................................................................................34
11.2 存放地点 .........................................................................................................................................34
11.3 查阅方式 .........................................................................................................................................34
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 博时卓越品牌股票型证券投资基金（LOF）
场内简称 博时卓越
基金简称 博时卓越品牌股票（LOF）
基金主代码 160512
交易代码 160512
基金运作方式 契约型上市开放式
基金合同生效日 2011年4月22日
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 187,819,715.20份
基金合同存续期 不定期
上市日期 2011年6月30日
2.2 基金产品说明
本基金主要通过投资于A股市场经过严格筛选的具有投资价值的
投资目标 品牌上市公司的股票，力争通过主动操作，获取较长期限内的资
本增值和资本利得。
在大类资产配置上，本基金强调通过自上而下的宏观分析与自下
投资策略
而上的行业、公司分析和估值分析有机结合进行前瞻性的决策。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%+中证全债指数收益率×20%
本基金属于股票型基金，其预期收益及风险水平高于混合基金、
风险收益特征
债券基金与货币市场基金，属于高风险/收益特征的开放式基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 博时基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 孙麒清 赵会军
信息披露负责人 联系电话 0755-83169999 010-66105799
电子邮箱 service@bosera.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 95105568 95588
传真 0755-83195140 010-66105798
广东省深圳市福田区深南大道 北京市西城区复兴门内大街 55
注册地址
7088 号招商银行大厦 29 层 号
广东省深圳市福田区深南大道 北京市西城区复兴门内大街 55
办公地址
7088 号招商银行大厦 29 层 号
邮政编码 518040 100140
法定代表人 杨鶤 姜建清
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2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报、上海证券报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.bosera.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街17号
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日）
本期已实现收益 8,136,660.81
本期利润 8,884,793.07
加权平均基金份额本期利润 0.0534
本期加权平均净值利润率 4.52%
本期基金份额净值增长率 4.45%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末（2014 年 6 月 30 日）
期末可供分配利润 33,044,496.23
期末可供分配基金份额利润 0.1759
期末基金资产净值 227,439,785.25
期末基金份额净值 1.211
3.1.3 累计期末指标 报告期末（2014 年 6 月 30 日）
基金份额累计净值增长率 18.60%
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值 份额净值增长 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①－③ ②－④
增长率① 率标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去一个月 2.28% 0.73% 0.49% 0.62% 1.79% 0.11%
过去三个月 3.50% 0.72% 1.32% 0.70% 2.18% 0.02%
过去六个月 4.45% 0.91% -4.56% 0.83% 9.01% 0.08%
过去一年 25.80% 1.01% -0.62% 0.94% 26.42% 0.07%
过去三年 22.58% 1.05% -21.18% 1.04% 43.76% 0.01%
自基金成立起至 18.60% 1.04% -26.27% 1.03% 44.87% 0.01%
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今
注：本基金的业绩比较基准为沪深 300 指数收益率×80%+中证全债指数收益率×20%。
3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较
注：本基金由原封闭式基金－裕泽证券投资基金转型而来，本基金合同于 2011 年 4 月 22 日生效。本
基金于 2011 年 5 月 30 日完成了基金份额的集中申购。按照本基金的基金合同规定,自集中申购份额确认
之日起 3 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十一条（二）投资范围、（五）投资限制的有关
约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财
富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2014 年 6 月 30 日，博
时基金公司共管理四十七只开放式基金，并且受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保
基金，以及多个企业年金账户，公募基金资产规模逾 1041 亿元人民币，累计分红超过 628 亿
元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名
列前茅。
1、基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，标准股票型基金中，截至 6 月 30 日，博时医疗保健股
票基金、博时卓越品牌股票基金今年以来净值增长率在 355 只标准型股票基金中排名前 1/4，
博时主题行业股票基金今年以来净值增长率在 355 只标准型股票基金中排名前 1/3。标准指
数股票型基金中，博时沪深 300 指数、博时上证超大盘 ETF、博时深证基本面 200ETF 三只基
金今年以来净值增长率在 150 只同类基金中排名前 1/2。混合基金方面，今年以来博时裕益
收益率在 35 只灵活配置型同类基金中排名前 1/2，博时平衡配置在 16 只股债平衡型同类基
金中排名前 1/2。
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固定收益方面，博时信用债纯债今年以来收益率在 101 只长期标准债券型基金中排名前
1/4，博时安丰 18 个月定期开放基金排名前 1/3，博时安盈债券基金（A 类）在 6 只中短期标
准债券型基金中排名前 1/2。
海外投资方面业绩方面，截至 6 月 30 日，博时亚洲票息收益债券基金在同类可比 7 只
QDII 债券基金中排名第 1，博时大中华亚太精选今年以来收益率在 9 只 QDII 亚太股票型基金
中排名第 2，博时抗通胀在 8 只 QDII 商品基金中排名第 2。
2、客户服务
2014 年上半年，博时基金共举办各类渠道培训活动 284 场，参加人数 7355 人。
3、其他大事件
2014 年 1 月 9 日，金融界网站在北京举办“第二届领航中国 2013 金融行业年度颁奖典
礼”，博时基金荣获“2013 金融界领航中国年度评选基金公司最佳品牌奖”。
2014 年 1 月 11 日，在和讯网主办的 2013 年第十一届财经风云榜基金行业评选中，博时
基金荣获“2013 年度基金业最佳投资者关系奖”。
2014 年 6 月 16 日，大智慧在上海举办“智慧财经巅峰榜”，博时基金荣获“十佳基金
公司”奖项，基金经理张溪冈荣获智慧财经巅峰榜“最佳基金经理”奖项。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
姓名 职务 （助理）期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
聂挺进 研究部总 2010-3-19 - 8 2004 年起在招商局国际有限公司
经理兼股 工作。2006 年 9 月加入博时基金
票投资部 管理有限公司，历任研究部研究
GARP 组投 员、研究部研究员兼基金经理助
资总监、 理、研究部资本品组主管兼基金经
基金经理 理助理、特定资产管理部投资经
理、裕泽证券投资基金基金经理。
现任研究部总经理兼股票投资部
GARP 组投资总监、博时卓越品牌
股票基金、博时价值增长混合基金
基金经理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业
协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实
施细则、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、
取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证
券市场波动等原因，本基金曾出现投资监控指标不符合基金合同约定的情况，基金管理人在
规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
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报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金年初以来，在行业配置层面，我们超配了汽车服务、节能减排、家电、医药农药
等内需型行业，对地产、TMT 等领域保持较低配置或降低了配置权重。
回顾上半年，我们的调仓相对而言较为温和，对去年炒作较高的 TMT 板块我们给予了坚
定的低配或卖出操作。对医疗服务这一我们长期看好的主题，对一些品种我们也充分考虑其
估值偏贵等因素，适当进行波段化的操作。
市场的风格偏离度到上半年为止已经进入到非常偏离的状况，中小股票泡沫化严重程度
有增无减，中大市值股票的估值偏离度也在正常可接受范围之外，由于参与者的极端羊群效
应，整体市场处于比较扭曲的状态。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2014 年 6 月 30 日，本基金份额净值为 1.211 元，累计份额净值为 1.267 元，报告
期内净值增长率为 4.45%，同期业绩基准涨幅为-4.56%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
宏观经济去杠杆的任务仍未完成，对已经利益高度固化的国企和地方政府而言过程显然
也比较痛苦。但由于股票市场大量中大型的估值已经大幅下移，因此相对其他资产类别的吸
引力在大幅提升。我们感觉房地产市场长周期见顶下移，若政策应对得当，权益类市场很有
机会迎来长期的投资机会，尤其是对当量的养老资金和海外资金。
我们判断未来指数可能在一个大的区间内波动，但底部有望不断抬高，目前市场对小盘
成长股的追捧所形成的较大估值泡沫有被挤压的风险，我们仍将控制仓位，寻找优质个股的
买入时机。长期而言，仍然会在没有长期增长逻辑硬伤的领域，根据公司竞争能力和边际变
化精选个股。
同时，从资本市场的变化来看，资产重组，快速定增融资及一二级市场联动的大幅增加，
也给我们带来很多无风险或低风险套利的机会，未来我们也会通过深入研究快速反应，为基
金持有人创造更大的超额收益。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金资产
估值的公平、合理，有效维护投资人的利益，设立了博时基金管理有限公司估值委员会（以
下简称“估值委员会”），制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的副总经
理、督察长、投资总监、研究部负责人、风险管理部负责人、运作部负责人等成员组成，基
金经理原则上不参与估值委员会的工作，其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估
值委员会成员均具有 5 年以上专业工作经历，具备良好的专业经验和专业胜任能力，具有绝
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博时卓越品牌股票型证券投资基金（LOF）2014 年半年度报告
对的独立性。估值委员会的职责主要包括有：保证基金估值的公平、合理；制订健全、有效
的估值政策和程序；确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对估值政策
和程序进行评价等。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求
对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作
出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、
假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大
利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议，由其按约定提供在银
行间同业市场交易的债券品种的估值数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金管理人已于 2014 年 1 月 15 日发布公告，以 2013 年 12 月 31 日可分配利润为基准，
每 10 份基金份额派发红利 0.30 元。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对博时卓越品牌股票型证券投资基金（LOF）的托管过程中，
严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金
份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，博时卓越品牌股票型证券投资基金（LOF）的管理人——博时基金管理有限
公司在博时卓越品牌股票型证券投资基金（LOF）的投资运作、基金资产净值计算、基金份额
申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，
在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，博时卓越品牌股票型证券
投资基金（LOF）对基金份额持有人进行了一次利润分配，分配金额为3,912,411.24元。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对博时基金管理有限公司编制和披露的博时卓越品牌股票型证券投资基金
（LOF）2014年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：博时卓越品牌股票型证券投资基金（LOF）
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博时卓越品牌股票型证券投资基金（LOF）2014 年半年度报告
报告截止日：2014 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期末 上年度末
资产 附注号
2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日
资产：
银行存款 6.4.3.1 45,606,311.36 10,899,580.37
结算备付金 308,046.45 572,996.58
存出保证金 120,306.64 137,003.05
交易性金融资产 6.4.3.2 192,398,169.54 117,702,977.74
其中：股票投资 192,398,169.54 117,599,062.50
基金投资 - -
债券投资 - 103,915.24
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 6.4.3.3 - -
买入返售金融资产 6.4.3.4 - -
应收证券清算款 2,343,216.34 34,024,468.27
应收利息 6.4.3.5 9,744.45 8,069.15
应收股利 - -
应收申购款 5,826.51 488,591.44
递延所得税资产 - -
其他资产 6.4.3.6 30,247.18 -
资产总计 240,821,868.47 163,833,686.60
本期末 上年度末
负债和所有者权益 附注号
2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日
负债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 3,517,235.69 6,097,358.09
应付赎回款 9,123,298.32 412,543.43
应付管理人报酬 297,599.75 195,891.78
应付托管费 49,599.98 32,648.59
应付销售服务费 - -
应付交易费用 6.4.3.7 187,622.75 323,730.16
应交税费 4,195.20 4,195.20
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 6.4.3.8 202,531.53 151,356.59
负债合计 13,382,083.22 7,217,723.84
所有者权益：
10
博时卓越品牌股票型证券投资基金（LOF）2014 年半年度报告
实收基金 6.4.3.9 183,910,757.88 128,884,675.07
6.4.3.1
未分配利润 43,529,027.37 27,731,287.69
0
所有者权益合计 227,439,785.25 156,615,962.76
负债和所有者权益总计 240,821,868.47 163,833,686.60
注：报告截止日 2014 年 6 月 30 日，基金份额净值 1.211 元，基金份额总额 187,819,715.20 份。
6.2 利润表
会计主体：博时卓越品牌股票型证券投资基金（LOF）
本报告期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 附注号 2014 年 1 月 1 日至 2013 年 1 月 1 日至
2014 年 6 月 30 日 2013 年 6 月 30 日
一、收入 11,337,475.75 7,490,143.52
1.利息收入 183,281.81 160,176.50
6.4.3.1
其中：存款利息收入 183,276.13 140,535.08
1
债券利息收入 5.68 8,327.24
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - 11,314.18
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“－”填列） 10,352,567.40 31,287,116.59
6.4.3.1
其中：股票投资收益 8,363,132.05 29,283,314.00
2
基金投资收益 - -
6.4.3.1
债券投资收益 24,310.78 -77,145.74
3
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
6.4.3.1
衍生工具收益 - -
4
6.4.3.1
股利收益 1,965,124.57 2,080,948.33
5
6.4.3.1
3.公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 748,132.26 -24,126,554.52
6
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -
6.4.3.1
5.其他收入（损失以“－”号填列） 53,494.28 169,404.95
7
减：二、费用 2,452,682.68 3,295,994.95
1.管理人报酬 1,457,950.38 1,659,247.51
2.托管费 242,991.75 276,541.20
3.销售服务费 - -
11
博时卓越品牌股票型证券投资基金（LOF）2014 年半年度报告
6.4.3.1
4.交易费用 542,163.64 1,143,082.96
8
5.利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6.4.3.1
6.其他费用 209,576.91 217,123.28
9
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 8,884,793.07 4,194,148.57
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“－”号填列） 8,884,793.07 4,194,148.57
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：博时卓越品牌股票型证券投资基金（LOF）
本报告期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期
项目 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金
128,884,675.07 27,731,287.69 156,615,962.76
净值）
二、本期经营活动产生的基
- 8,884,793.07 8,884,793.07
金净值变动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生
的基金净值变动数（净值减 55,026,082.81 10,825,357.85 65,851,440.66
少以“－”号填列）
其中：1.基金申购款 95,448,987.02 19,524,749.65 114,973,736.67
2.基金赎回款 -40,422,904.21 -8,699,391.80 -49,122,296.01
四、本期向基金份额持有人
分配利润产生的基金净值
- -3,912,411.24 -3,912,411.24
变动（净值减少以“－”号
填列）
五、期末所有者权益（基金
183,910,757.88 43,529,027.37 227,439,785.25
净值）
上年度可比期间
项目 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金
276,854,346.84 6,614,536.08 283,468,882.92
净值）
二、本期经营活动产生的基
- 4,194,148.57 4,194,148.57
金净值变动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生
的基金净值变动数（净值减 -123,376,209.25 -9,511,206.27 -132,887,415.52
少以“－”号填列）
其中：1.基金申购款 6,410,364.04 451,460.98 6,861,825.02
2.基金赎回款 -129,786,573.29 -9,962,667.25 -139,749,240.54
12
博时卓越品牌股票型证券投资基金（LOF）2014 年半年度报告
四、本期向基金份额持有人
分配利润产生的基金净值
- - -
变动（净值减少以“－”号
填列）
五、期末所有者权益（基金
153,478,137.59 1,297,478.38 154,775,615.97
净值）
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：吴姚东 主管会计工作负责人：王德英 会计机构负责人：成江
6.4 报表附注
6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.2 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的
通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施
上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作，
主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖股票、债券
的差价收入不予征收营业税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%
的个人所得税。自2013年1月1日起，对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1
个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1
年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所
得额。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳
税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得
额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
6.4.3 重要财务报表项目的说明
6.4.3.1银行存款
单位：人民币元
本期末
项目
2014 年 6 月 30 日
活期存款 45,606,311.36
定期存款 -
其他存款 -
合计 45,606,311.36
13
博时卓越品牌股票型证券投资基金（LOF）2014 年半年度报告
6.4.3.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
项目 2014年6月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 177,568,188.90 192,398,169.54 14,829,980.64
贵金属投资-金交所黄金合约 - - -
交易所市场 - - -
债券 银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 177,568,188.90 192,398,169.54 14,829,980.64
6.4.3.3 衍生金融资产/负债
无余额。
6.4.3.4 买入返售金融资产
无余额。
6.4.3.5 应收利息
单位：人民币元
本期末
项目
2014 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 9,551.75
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 138.60
应收债券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 54.10
合计 9,744.45
6.4.3.6 其他资产
单位：人民币元
本期末
项目
2014 年 6 月 30 日
其他应收款 -
待摊费用 30,247.18
合计 30,247.18
6.4.3.7 应付交易费用
14
博时卓越品牌股票型证券投资基金（LOF）2014 年半年度报告
单位：人民币元
本期末
项目
2014 年 6 月 30 日
交易所市场应付交易费用 187,622.75
银行间市场应付交易费用 -
合计 187,622.75
6.4.3.8 其他负债
单位：人民币元
本期末
项目
2014 年 6 月 30 日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 33,930.03
预提费用 168,601.50
合计 202,531.53
6.4.3.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
项目 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 131,617,499.77 128,884,675.07
本期申购 97,484,031.86 95,448,987.02
本期赎回（以“－”号填列） -41,281,816.43 -40,422,904.21
本期末 187,819,715.20 183,910,757.88
注：截至 2014 年 06 月 30 日止，本基金于深交所上市的基金份额为 56,219,362.00 份(2013 年 12 月
31 日：61,188,992.00 份)，托管在场外未上市交易的基金份额为 131,600,353.20 份(2013 年 12 月 31 日：
70,428,507.77 份)。上市的基金份额登记在证券登记结算系统，可选择按市价流通或按基金份额净值申购
或赎回；未上市的基金份额登记在注册登记系统，按基金份额净值申购或赎回。通过跨系统转登记可实现
基金份额在两个系统之间的转换。
6.4.3.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 19,289,940.23 8,441,347.46 27,731,287.69
本期利润 8,136,660.81 748,132.26 8,884,793.07
本期基金份额交易产生的变动数 9,530,306.43 1,295,051.42 10,825,357.85
其中：基金申购款 16,388,753.41 3,135,996.24 19,524,749.65
基金赎回款 -6,858,446.98 -1,840,944.82 -8,699,391.80
本期已分配利润 -3,912,411.24 - -3,912,411.24
本期末 33,044,496.23 10,484,531.14 43,529,027.37
6.4.3.11 存款利息收入
单位：人民币元
本期
项目
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
15
博时卓越品牌股票型证券投资基金（LOF）2014 年半年度报告
活期存款利息收入 172,142.96
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 3,682.52
其他 7,450.65
合计 183,276.13
6.4.3.12 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
本期
项目
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
卖出股票成交总额 155,726,654.17
减：卖出股票成本总额 147,363,522.12
买卖股票差价收入 8,363,132.05
6.4.3.13 债券投资收益
单位：人民币元
本期
项目
2014年1月1日至2014年6月30日
卖出债券成交总额 98,445.40
减：卖出债券成本总额 74,000.00
减：应收利息总额 134.62
债券投资收益 24,310.78
6.4.3.14 衍生工具收益
无。
6.4.3.15 股利收益
单位：人民币元
本期
项目
2014年1月1日至2014年6月30日
股票投资产生的股利收益 1,965,124.57
基金投资产生的股利收益 -
合计 1,965,124.57
6.4.3.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
本期
项目
2014年1月1日至2014年6月30日
1.交易性金融资产 748,132.26
——股票投资 778,047.50
——债券投资 -29,915.24
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
——贵金属投资 -
16
博时卓越品牌股票型证券投资基金（LOF）2014 年半年度报告
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 748,132.26
6.4.3.17 其他收入
单位：人民币元
本期
项目
2014年1月1日至2014年6月30日
基金赎回费收入 53,494.28
印花税返还 -
转换费收入 -
其他 -
合计 53,494.28
注：本基金场内部分的赎回费率为 0.5%，场外部分的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的
25%归入基金资产。
6.4.3.18 交易费用
单位：人民币元
本期
项目
2014年1月1日至2014年6月30日
交易所市场交易费用 542,163.64
银行间市场交易费用 -
合计 542,163.64
6.4.3.19 其他费用
单位：人民币元
本期
项目
2014年1月1日至2014年6月30日
审计费用 19,835.79
信息披露费 148,765.71
银行汇划费 2,222.59
上市费 29,752.82
银行间账户维护费 9,000.00
合计 209,576.91
6.4.4 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.4.1 或有事项
无。
6.4.4.2 资产负债表日后事项
无。
6.4.5 关联方关系
6.4.5.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
17
博时卓越品牌股票型证券投资基金（LOF）2014 年半年度报告
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.5.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
博时基金管理有限公司（“博时基金”） 基金管理人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”) 基金托管人、基金代销机构
招商证券股份有限公司（“招商证券”） 基金管理人的股东、基金代销机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.6 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.6.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.6.1.1 股票交易
无。
6.4.6.1.2 权证交易
无。
6.4.6.1.3 债券交易
无。
6.4.6.1.4 应支付关联方的佣金
无。
6.4.6.2 关联方报酬
6.4.6.2.1 基金管理费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2014年1月1日至2014年6月30日 2013年1月1日至2013年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费 1,457,950.38 1,659,247.51
其中：支付销售机构的客户维护费 188,161.01 338,353.09
注：支付基金管理人博时基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率计提，逐日累计至每
月月底，按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5%/当年天数。
6.4.6.2.2 基金托管费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2014年1月1日至2014年6月30日 2013年1月1日至2013年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费 242,991.75 276,541.20
注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计至
每月月底，按月支付。
其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25%/当年天数。
18
博时卓越品牌股票型证券投资基金（LOF）2014 年半年度报告
6.4.6.3 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
无。
6.4.6.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.6.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
本期 上年度可比期间
项目
2014年1月1日至2014年6月30日 2013年1月1日至2013年6月30日
期初持有的基金份额 2,553,075.00 2,553,075.00
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 2,553,075.00 2,553,075.00
期末持有的基金份额占基金总份
1.36% 1.63%
额比例
6.4.6.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
本期末 上年度末
2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日
关联方名称
持有的 持有的基金份额占 持有的 持有的基金份额占
基金份额 基金总份额的比例 基金份额 基金总份额的比例
招商证券 1,276,537.00 0.68% 1,276,537.00 0.97%
6.4.6.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方名称 2014年1月1日至2014年6月30日 2013年1月1日至2013年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 45,606,311.36 172,142.96 30,859,844.09 132,605.16
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.6.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
6.4.6.7 其他关联交易事项的说明
无。
6.4.7 利润分配情况
单位：人民币元
每 10 份
基金份 现金形式发放 再投资形式
序号 权益登记日 除息日 利润分配合计 备注
额分红 总额 发放总额
数
19
博时卓越品牌股票型证券投资基金（LOF）2014 年半年度报告
1 2014-01-20 2014-01-20 0.300 3,052,993.65 859,417.59 3,912,411.24 -
合计 - - 0.300 3,052,993.65 859,417.59 3,912,411.24 -
6.4.8 期末（2014 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.8.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
无。
6.4.8.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
期末估值 复牌开盘单 数量（股）期末成本总额 期末估值总
股票代码 股票名称 停牌日期 停牌原因 复牌日期
单价 价 额
9.82 616,696 6,202,805.21 6,055,954.
002100 天康生物 2014-5-27 公告重大事项 2014-8-25 10.80
72
19.50 210,483 4,385,392.33 4,104,418.
002131 利欧股份 2014-4-22 公告重大事项 2014-7-03 21.45
50
注：本基金截至 2014 年 6 月 30 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股
票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
6.4.8.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
无。
6.4.9 金融工具风险及管理
6.4.9.1 风险管理政策和组织架构
本基金是一只进行主动投资的股票型证券投资基金，属于中高风险品种。本基金投资的金
融工具主要包括股票投资和债券投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相
关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的
主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在尽可能分散和规避投资风险
的前提下，谋求基金资本增值和投资收益的最大化。
本基金的基金管理人建立了董事会领导，以风险管理委员会为核心的，由总经理、督察长、
监察法律部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。本基金的基金管理人奉
行全面风险管理体系的建设，董事会负责制定公司的风险管理政策，对风险管理负完全的和
最终的责任；在董事会下设立风险管理委员会，负责批准公司风险管理系统文件和批准每一
个部门的风险级别，以及负责解决重大的突发的风险；督察长独立行使督察权利，直接对董
事会负责，向风险管理委员会提交独立的风险管理报告和风险管理建议；监察法律部负责对
公司风险管理政策和措施的执行情况进行监察，并为每一个部门的风险管理系统的发展提供
协助，使公司在一种风险管理和控制的环境中实现业务目标；风险管理部负责建立和完善公
司投资风险管理制度与流程，组织实施公司投资风险管理与绩效分析工作，确保公司各类投
资风险得到良好监督与控制。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方
法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出
现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产
所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限
度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风
20
博时卓越品牌股票型证券投资基金（LOF）2014 年半年度报告
险控制在可承受的范围内。
6.4.9.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行
人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存
款存放在本基金的托管行中国工商银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交
易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，
违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交
割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券
发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。于 2014 年 6 月 30 日，本基金未持
有信用类债券(2013 年 12 月 31 日：0.07%)。
6.4.9.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基
金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场
不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变
现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行
严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基
金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制
因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动
性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时
间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种
比例等。本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由
本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。
本基金所持全部证券在证券交易所上市，因此除附注 6.4.8 中列示的部分基金资产流通暂时
受限制不能自由转让的情况外，其余均能根据本基金的基金管理人的投资意图，以合理的价
格适时变现。
于 2014 年 6 月 30 日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且
不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折
现的合约到期现金流量。
6.4.9.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的
变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.9.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏
感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工
具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等，
21
博时卓越品牌股票型证券投资基金（LOF）2014 年半年度报告
其余大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程
度上独立于市场利率变化。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监
控。
6.4.9.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2014 年 6 月 30 1 年以内 1－5 年 5 年以上 不计息 合计
日
资产
银行存款 45,606,311.36 - - - 45,606,311.36
结算备付金 308,046.45 - - - 308,046.45
存出保证金 120,306.64 - - - 120,306.64
交易性金融资产 - - - 192,398,169.54 192,398,169.54
应收证券清算款 - - - 2,343,216.34 2,343,216.34
应收利息 - - - 9,744.45 9,744.45
应收申购款 - - - 5,826.51 5,826.51
其他资产 - - - 30,247.18 30,247.18
资产总计 46,034,664.45 - - 194,787,204.02 240,821,868.47
负债
应付证券清算款 - - - 3,517,235.69 3,517,235.69
应付赎回款 - - - 9,123,298.32 9,123,298.32
应付管理人报酬 - - - 297,599.75 297,599.75
应付托管费 - - - 49,599.98 49,599.98
应付交易费用 - - - 187,622.75 187,622.75
应交税费 - - - 4,195.20 4,195.20
其他负债 - - - 202,531.53 202,531.53
负债总计 - - - 13,382,083.22 13,382,083.22
利率敏感度缺口 46,034,664.45 - - 181,405,120.80 227,439,785.25
上年度末
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
2013年12月31日
资产
银行存款 10,899,580.37 - - - 10,899,580.37
结算备付金 572,996.58 - - - 572,996.58
存出保证金 137,003.05 - - - 137,003.05
交易性金融资产 - - 103,915.24 117,599,062.50 117,702,977.74
应收证券清算款 - - - 34,024,468.27 34,024,468.27
应收利息 - - - 8,069.15 8,069.15
应收申购款 - - - 488,591.44 488,591.44
资产总计 11,609,580.00 - 103,915.24 152,120,191.36 163,833,686.60
负债
22
博时卓越品牌股票型证券投资基金（LOF）2014 年半年度报告
应付证券清算款 - - - 6,097,358.09 6,097,358.09
应付赎回款 - - - 412,543.43 412,543.43
应付管理人报酬 - - - 195,891.78 195,891.78
应付托管费 - - - 32,648.59 32,648.59
应付交易费用 - - - 323,730.16 323,730.16
应交税费 - - - 4,195.20 4,195.20
其他负债 - - - 151,356.59 151,356.59
负债总计 - - - 7,217,723.84 7,217,723.84
利率敏感度缺口 11,609,580.00 - 103,915.24 144,902,467.52 156,615,962.76
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早予以
分类。
6.4.9.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于 2014 年 6 月 30 日，本基金未持有交易性债券投资(2013 年 12 月 31 日：本基金持有的
交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为 0.07%)，因此市场利率的变动对于本基金
资产净值无重大影响（2013 年 12 月 31 日：同）。
6.4.9.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本
基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.9.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇
率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市的股票和
债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也
可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对
宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通
过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本
基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行
修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票投资比例为基金
资产的 60%-95%，现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值
的 5%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种
定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价
格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.9.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末 上年度末
2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日
项目
占基金资产 占基金资产
公允价值 公允价值
净值比例（%） 净值比例（%）
交易性金融资产-股票投 192,398,169.54 84.59 117,599,062.50 75.09
23
博时卓越品牌股票型证券投资基金（LOF）2014 年半年度报告
资
交易性金融资产－贵金属
- - - -
投资
衍生金融资产-权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 192,398,169.54 84.59 117,599,062.50 75.09
6.4.9.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除沪深 300 指数以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
相关风险变量的变动
本期末 上年度末
分析
2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日
沪深300指数上升5% 增加约875 增加约 552
沪深300指数下降5% 减少约875 减少约 552
6.4.9.5 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与
公允价值相差很小。
(b)以公允价值计量的金融工具
(i)金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可
分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级
中的市场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观
察输入值)。
(ii)各层级金融工具公允价值
于 2014 年 6 月 30 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额
为 182,237,796.32 元，属于第二层级的余额为 10,160,373.22 元, 无属于第三层级的余额
（2013 年 12 月 31 日：第一层级 112,179,806.89 元，第二层级 5,523,170.85 元，无第三层
级）。
(iii)公允价值所属层级间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的
交易不活跃)等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间及交易不活跃期间将相关股
票和债券的公允价值列入第一层级；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值
的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层级还是第三层级。
(iv)第三层级公允价值余额和本期变动金额
24
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无。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 192,398,169.54 79.89
其中：股票 192,398,169.54 79.89
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 45,914,357.81 19.07
7 其他各项资产 2,509,341.12 1.04
8 合计 240,821,868.47 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 7,858,146.24 3.46
B 采矿业 - -
C 制造业 149,727,021.71 65.83
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 13,462,124.79 5.92
E 建筑业 8,449,790.40 3.72
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 10,517,005.68 4.62
J 金融业 - -
K 房地产业 2,384,080.72 1.05
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
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S 综合 - -
合计 192,398,169.54 84.59
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 600315 上海家化 536,079 19,647,295.35 8.64
2 601965 中国汽研 1,109,918 13,729,685.66 6.04
3 600517 置信电气 1,089,828 11,072,652.48 4.87
4 002250 联化科技 763,936 10,847,891.20 4.77
5 002065 东华软件 522,714 10,517,005.68 4.62
6 000333 美的集团 440,032 8,501,418.24 3.74
7 002051 中工国际 521,592 8,449,790.40 3.72
8 000513 丽珠集团 178,215 8,417,094.45 3.70
9 002041 登海种业 282,261 7,858,146.24 3.46
10 600742 一汽富维 377,265 7,798,067.55 3.43
11 600422 昆明制药 352,796 7,412,243.96 3.26
12 600557 康缘药业 247,260 7,096,362.00 3.12
13 600323 瀚蓝环境 545,243 7,006,372.55 3.08
14 000876 新希望 583,038 6,582,499.02 2.89
15 002311 海大集团 593,844 6,538,222.44 2.87
16 002215 诺普信 864,677 6,467,783.96 2.84
17 002100 天康生物 616,696 6,055,954.72 2.66
18 002470 金正大 299,915 5,755,368.85 2.53
19 300145 南方泵业 284,594 5,373,134.72 2.36
20 000538 云南白药 82,885 4,326,597.00 1.90
21 002131 利欧股份 210,483 4,104,418.50 1.80
22 002158 汉钟精机 207,382 3,585,634.78 1.58
23 000423 东阿阿胶 105,551 3,516,959.32 1.55
24 000669 金鸿能源 190,168 3,267,086.24 1.44
25 600863 内蒙华电 845,800 3,188,666.00 1.40
26 600267 海正药业 195,397 2,897,737.51 1.27
27 600759 正和股份 233,276 2,384,080.72 1.05
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（%）
1 600315 上海家化 17,912,863.20 11.44
2 601179 中国西电 9,880,240.02 6.31
3 002250 联化科技 9,808,466.36 6.26
4 600312 平高电气 9,567,383.29 6.11
5 002051 中工国际 7,869,959.06 5.03
6 600557 康缘药业 7,841,047.33 5.01
26
博时卓越品牌股票型证券投资基金（LOF）2014 年半年度报告
7 600742 一汽富维 7,401,909.37 4.73
8 600422 昆明制药 7,145,160.44 4.56
9 600201 金宇集团 7,144,301.75 4.56
10 600759 正和股份 7,025,121.75 4.49
11 002311 海大集团 6,393,040.10 4.08
12 002215 诺 普 信 6,212,279.26 3.97
13 002100 天康生物 6,202,805.21 3.96
14 600323 瀚蓝环境 6,143,087.20 3.92
15 002041 登海种业 6,079,758.00 3.88
16 600267 海正药业 6,038,294.27 3.86
17 000513 丽珠集团 5,909,503.48 3.77
18 000876 新 希 望 5,673,688.89 3.62
19 300145 南方泵业 4,698,230.86 3.00
20 600406 国电南瑞 4,647,403.00 2.97
21 601965 中国汽研 4,586,209.11 2.93
22 000538 云南白药 4,551,375.70 2.91
23 000400 许继电气 4,510,165.60 2.88
24 002131 利欧股份 4,385,392.33 2.80
25 601888 中国国旅 4,291,576.92 2.74
26 601608 中信重工 4,232,605.00 2.70
27 002504 东光微电 4,179,356.78 2.67
28 000669 金鸿能源 4,055,965.52 2.59
29 002438 江苏神通 4,050,384.35 2.59
30 300144 宋城演艺 3,819,738.45 2.44
31 600340 华夏幸福 3,720,153.91 2.38
32 600089 特变电工 3,571,774.41 2.28
33 000423 东阿阿胶 3,516,831.37 2.25
34 002065 东华软件 3,455,842.56 2.21
35 002158 汉钟精机 3,268,701.34 2.09
注：本项的“买入金额”均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（%）
1 600312 平高电气 9,856,221.75 6.29
2 601179 中国西电 9,239,377.19 5.90
3 600201 金宇集团 7,453,074.96 4.76
4 600066 宇通客车 7,070,836.22 4.51
5 000001 平安银行 5,887,728.19 3.76
6 000513 丽珠集团 5,828,415.38 3.72
7 000625 长安汽车 5,511,093.38 3.52
8 600085 同仁堂 5,495,825.48 3.51
9 002174 游族网络 5,475,630.16 3.50
10 600196 复星医药 5,461,155.60 3.49
27
博时卓越品牌股票型证券投资基金（LOF）2014 年半年度报告
11 600340 华夏幸福 5,364,975.56 3.43
12 600309 万华化学 4,947,307.22 3.16
13 000400 许继电气 4,855,737.17 3.10
14 002438 江苏神通 4,769,346.43 3.05
15 002041 登海种业 4,630,701.57 2.96
16 600406 国电南瑞 4,492,411.30 2.87
17 601965 中国汽研 4,302,662.13 2.75
18 600759 正和股份 4,261,719.93 2.72
19 002504 东光微电 4,214,064.99 2.69
20 601888 中国国旅 4,110,987.32 2.62
21 601608 中信重工 4,007,627.00 2.56
22 300144 宋城演艺 3,971,970.32 2.54
23 000876 新 希 望 3,968,359.64 2.53
24 002065 东华软件 3,670,093.47 2.34
25 600089 特变电工 3,477,150.90 2.22
26 600267 海正药业 3,147,380.48 2.01
27 002390 信邦制药 3,137,941.50 2.00
注：本项的“卖出金额”均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 221,384,581.66
卖出股票收入（成交）总额 155,726,654.17
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货交易。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货交易。
28
博时卓越品牌股票型证券投资基金（LOF）2014 年半年度报告
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体除上海家化联合股份有限公司
（600315）外，没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处
罚的情形。
上海家化于 2013 年 11 月 20 日收到中国证券监督管理委员会上海监管局下发的 《关于
对上海家化联合股份有限公司采取责令改正措施的决定》（沪证监决[2013]49 号），指出公
司与吴江市黎里沪江日用化学品厂发生采购销售、资金拆借等关联交易中存在未及时披露等
问题，对公司提出相应的整改要求。
对该股票投资决策程序的说明：
根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结合其未来增长前景，
由基金经理决定具体投资行为。
7.12.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 120,306.64
2 应收证券清算款 2,343,216.34
3 应收股利 -
4 应收利息 9,744.45
5 应收申购款 5,826.51
6 其他应收款 -
7 待摊费用 30,247.18
8 其他 -
9 合计 2,509,341.12
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
29
博时卓越品牌股票型证券投资基金（LOF）2014 年半年度报告
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户 户均持有的基
数(户) 金份额 占总份额比 占总份额比例
持有份额 持有份额
例
6,557 28,644.15 83,535,179.54 44.48% 104,284,535.66 55.52%
8.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 青岛国信金融控股有限公司 7,150,430.00 12.72%
2 博时基金管理有限公司 2,553,075.00 4.54%
3 王玉清 1,409,297.00 2.51%
4 招商证券股份有限公司 1,276,537.00 2.27%
5 卜桂华 1,200,000.00 2.13%
6 张艳 643,971.00 1.15%
7 李杏仙 510,615.00 0.91%
8 王晓东 449,956.00 0.80%
9 张格 298,097.00 0.53%
10 邵菊英 296,157.00 0.53%
注：上述基金份额持有人为场内持有人。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放
式基金 1,739.40 0.00093%
8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究 -
部门负责人持有本开放式基金
本基金基金经理持有本开放式基金 -
注：1、本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人未持有本基金；
2、本基金的基金经理未持有本基金。
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2011 年 4 月 22 日）基金份额总额 500,000,000.00
本报告期期初基金份额总额 131,617,499.77
本报告期基金总申购份额 97,484,031.86
减：本报告期基金总赎回份额 41,281,816.43
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 187,819,715.20
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博时卓越品牌股票型证券投资基金（LOF）2014 年半年度报告
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人于 2014 年 4 月 19 日发布了《博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的
公告》，李志惠不再担任博时基金管理有限公司副总经理职务。
本报告期内，因中国工商银行股份有限公司（以下简称“本行”）工作需要，周月秋同志
不再担任本行资产托管部总经理。在新任资产托管部总经理李勇同志完成证券投资基金行业
高级管理人员任职资格备案手续前，由副总经理王立波同志代为行使本行资产托管部总经理
部分业务授权职责。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金提
供审计服务。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员没有受到监
管部门稽查或处罚等情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
交易单
券商名称 占当期股票成 占当期佣金 备注
元数量 成交金额 佣金
交总额的比例 总量的比例
新
方正证券 1 101,074,892.93 26.84% 92,020.32 26.84%
增
新
长江证券 1 84,719,151.16 22.50% 77,128.16 22.50%
增
新
安信证券 1 57,754,699.10 15.34% 52,578.08 15.34%
增
国信证券 1 48,003,969.58 12.75% 43,700.40 12.75% -
新
增1
光大证券 3 43,523,499.35 11.56% 39,617.63 11.56% 个
席
位
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博时卓越品牌股票型证券投资基金（LOF）2014 年半年度报告
新
国金证券 1 17,460,109.75 4.64% 15,898.35 4.64%
增
海通证券 2 14,896,501.30 3.96% 13,562.10 3.96% -
中金公司 1 9,105,288.76 2.42% 8,289.90 2.42% -
国海证券 1 - - - - -
华创证券 1 - - - - -
齐鲁证券 1 - - - - -
华西证券 1 - - - - -
中航证券 1 - - - - -
申银万国 1 - - - - -
招商证券 2 - - - - -
中信建投 2 - - - - -
广发证券 2 - - - - -
兴业证券 1 - - - - -
国泰君安 2 - - - - -
银河证券 1 - - - - -
平安证券 1 - - - - -
德邦证券 1 - - - - -
中信证券 1 - - - - -
华泰联合 2 - - - - -
中富证券 1 - - - - -
注：本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证
监基字[2007]48 号）的有关规定要求，我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水
平后，向多家券商租用了基金专用交易席位。
1、基金专用交易席位的选择标准如下：
（1）经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；
（2）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；
（3）具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能力，
能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务；
能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力；能积极为公
司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。
2、基金专用交易席位的选择程序如下：
（1）本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构。
（2）基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
博时基金管理有限公司关于直销网上交易开
中国证券报、上海证券报、
1 通建行快捷开户和支付服务及费率优惠的公 2014/5/27
证券时报
告
博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的 中国证券报、上海证券报、
2 2014/5/10
长期停牌股票调整估值方法的公告 证券时报
博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的 中国证券报、上海证券报、
3 2014/4/29
长期停牌股票调整估值方法的公告 证券时报
32
博时卓越品牌股票型证券投资基金（LOF）2014 年半年度报告
博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的 中国证券报、上海证券报、
4 2014/4/29
长期停牌股票调整估值方法的公告 证券时报
博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的 中国证券报、上海证券报、
5 2014/4/11
长期停牌股票调整估值方法的公告 证券时报
关于博时旗下部分基金参加中国工商银行股
中国证券报、上海证券报、
6 份有限公司个人电子银行申购费率优惠活动 2014/4/3
证券时报
的公告
博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的 中国证券报、上海证券报、
7 2014/3/29
长期停牌股票调整估值方法的公告 证券时报
关于博时旗下部分基金增加浙江同花顺基金
中国证券报、上海证券报、
8 销售有限公司为代销机构并参加其申购及定 2014/3/28
证券时报
投费率优惠活动的公告
博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的 中国证券报、上海证券报、
9 2014/3/11
长期停牌股票调整估值方法的公告 证券时报
博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的 中国证券报、上海证券报、
10 2014/2/28
长期停牌股票调整估值方法的公告 证券时报
博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的 中国证券报、上海证券报、
11 2014/2/25
长期停牌股票调整估值方法的公告 证券时报
关于博时旗下部分基金增加北京增财基金销
中国证券报、上海证券报、
12 售有限公司为代销机构并参加其申购及定投 2014/2/19
证券时报
费率优惠活动的公告
博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的 中国证券报、上海证券报、
13 2014/2/18
长期停牌股票调整估值方法的公告 证券时报
博时基金管理有限公司关于直销网上交易开
中国证券报、上海证券报、
14 通工行快捷开户和支付服务及费率优惠的公 2014/2/17
证券时报
告
博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的 中国证券报、上海证券报、
15 2014/2/15
长期停牌股票调整估值方法的公告 证券时报
博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的 中国证券报、上海证券报、
16 2014/2/15
长期停牌股票调整估值方法的公告 证券时报
博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的 中国证券报、上海证券报、
17 2014/1/23
长期停牌股票调整估值方法的公告 证券时报
博时卓越品牌股票型证券投资基金（LOF）基 中国证券报、上海证券报、
18 2014/1/15
金分红公告 证券时报
博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的 中国证券报、上海证券报、
19 2014/1/10
长期停牌股票调整估值方法的公告 证券时报
关于博时基金管理有限公司旗下部分开放式
基金参加平安银行股份有限公司定期定额投 中国证券报、上海证券报、
20 2014/1/3
资业务与网上及电话银行申购业务费率优惠 证券时报
活动的公告
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博时卓越品牌股票型证券投资基金（LOF）2014 年半年度报告
§11 备查文件目录
11.1 备查文件目录
11.1.1 中国证监会批准博时卓越品牌股票型证券投资基金(LOF)设立的文件
11.1.2《博时卓越品牌股票型证券投资基金(LOF)基金合同》
11.1.3《博时卓越品牌股票型证券投资基金(LOF)托管协议》
11.1.4 博时卓越品牌股票型证券投资基金(LOF) 各年度审计报告正本
11.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
11.1.6 报告期内在指定报刊上各项公告的原稿
11.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
11.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博时基金管理有限公司
2014 年 8 月 28 日
34
粤公网安备