博时卓越品牌混合(LOF)A

博时卓越品牌混合型证券投资基金
(LOF)
2017 年第 3 季度报告
2017 年 9 月 30 日




基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年十月二十七日
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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 10 月 26 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。


§2 基金产品概况

基金简称 博时卓越品牌混合
场内简称 博时卓越
基金主代码 160512
交易代码 160512
基金运作方式 契约型上市开放式
基金合同生效日 2011 年 4 月 22 日
报告期末基金份额总额 351,795,750.63 份
本基金主要通过投资于 A 股市场经过严格筛选的具有投资价值的品牌
投资目标 上市公司的股票，力争通过主动操作，获取较长期限内的资本增值和
资本利得。
在大类资产配置上，本基金强调通过自上而下的宏观分析与自下而上
投资策略
的行业、公司分析和估值分析有机结合进行前瞻性的决策。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×80%+中证全债指数收益率×20%
本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券
风险收益特征
型基金，低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险/收益品种。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元
报告期
主要财务指标
(2017 年 7 月 1 日-2017 年 9 月 30 日)
1.本期已实现收益 -73,864,459.43


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2.本期利润 -20,743,761.25
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0491
4.期末基金资产净值 797,515,126.37
5.期末基金份额净值 2.267
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①-③ ②-④
长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个月 -1.05% 0.94% 3.82% 0.47% -4.87% 0.47%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较




§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 业年限
2006 年起先后在诺安基金、信
达澳银基金、广发基金、摩根
士丹利华鑫基金工作。2015 年
加入博时基金管理有限公司，
曾任博时沪港深优质企业混合
周志超 基金经理 2016-03-29 - 11.3 基金的基金经理，现任博时卓
越品牌混合(LOF)基金兼博时价
值增长混合基金、博时价值增
长贰号混合基金、博时泰安债
券基金、博时逆向投资混合基
金的基金经理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵
从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细
则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信
于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动
等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基
金份额持有人利益未造成损害。


4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司
制定的公平交易相关制度。

4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。


4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

A、大类资产配置：
①股票资产配置——报告期内，本基金坚持“价值投资、精选个股”的投资策略。
②债券资产配置——报告期内，本基金未配置债券资产。
B、二级资产配置：
股票资产配置——本报告期，本基金坚持“价值投资、精选个股”的策略。重点持有低估值或
者转型预期较为强烈（且估值合理）的个股，持仓以轻工、能源、汽车零配件以及周期股为主。
C、报告期股票操作回顾：
3 季度股市整体表现较好，上证综指、深证成指和创业板指涨幅分别为 4.92%、5.29%、2.7%，
大小盘股表现都还不错。其中，有色金属、钢铁、煤炭和食品饮料等板块表现很好，周期股表现好
主要得益于供给侧改革导致的涨价，传媒、纺织服装、电力、医药等板块表现较差。2 季度市场热
点纷呈，上半年强势的电子、食品饮料等行业景气程度得以延续，而周期股、新能源汽车和光伏三
季度景气程度大幅提升，这几个板块的强势表现，活跃了市场气氛，也提升了市场的风险偏好。
本基金 3 季度净值表现较差，排名依旧落后。期初由于重仓股表现不佳，本着一贯的投资思路，
一直没有换仓，错过 7 月周期股的一大波行情。8 月份开始调仓，把原有重仓的部分品种换成了周
期股，不过从 8 月中旬开始，受宏观数据较弱的拖累，周期股的表现也不是很好，调仓并没有获得
超额收益。目前持仓的非周期类重仓股，都是精挑细选，质地好、估值低、股价底部的好公司，大
部分已经开始有上涨的趋势。持仓的周期股主要是电解铝、焦炭，这两个品种在冬季会有较大幅度
的减产，相信股价表现应该有所回暖。




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4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2017 年 09 月 30 日,本基金基金份额净值为 2.267 元，份额累计净值为 2.435 元。报告期
内,本基金基金份额净值增长率为-1.05%,同期业绩基准增长率 3.82%。


4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 753,168,102.90 92.85
其中：股票 753,168,102.90 92.85
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的
- -
买入返售金融资产
银行存款和结算备付
6 52,499,880.20 6.47
金合计
7 其他各项资产 5,477,060.48 0.68
8 合计 811,145,043.58 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 28,638,406.26 3.59
C 制造业 472,213,630.76 59.21
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 78,260,000.00 9.81
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 78,570,069.84 9.85
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 78,660,000.00 9.86
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -

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N 水利、环境和公共设施管理业 16,825,996.04 2.11
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 753,168,102.90 94.44

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
值比例(％)
1 002048 宁波华翔 3,020,055 78,914,037.15 9.89
2 600565 迪马股份 13,800,000 78,660,000.00 9.86
3 600035 楚天高速 13,500,012 78,570,069.84 9.85
4 000910 大亚圣象 3,750,044 78,300,918.72 9.82
5 600856 中天能源 7,000,000 78,260,000.00 9.81
6 600978 宜华生活 7,500,091 77,625,941.85 9.73
7 600997 开滦股份 9,900,028 77,616,219.52 9.73
8 600595 中孚实业 10,800,000 74,088,000.00 9.29
9 600782 新钢股份 5,510,044 34,713,277.20 4.35
10 601666 平煤股份 4,300,061 28,638,406.26 3.59

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。


5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。


5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。


5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。


5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货交易。

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5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货交易。


5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 317,521.89
2 应收证券清算款 4,659,444.87
3 应收股利 -
4 应收利息 10,829.64
5 应收申购款 489,264.08
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,477,060.48
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。



§6 开放式基金份额变动

单位：份
本报告期期初基金份额总额 528,644,885.09
报告期基金总申购份额 27,132,096.29
减：报告期基金总赎回份额 203,981,230.75
报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 351,795,750.63


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金。


7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。

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§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
持有基金份额比例
者类 序 申购份 份额占
达到或者超过 20% 期初份额 赎回份额 持有份额
别 号 额 比
的时间区间
机构 1 2017-07-01~2017-07-20 114,614,663.01 - 114,614,663.01 - -
产品特有风险
本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20%的情况，当该基金份额持有
人选择大比例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一定
的流动性风险；为应对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基金份
额净值造成不利影响。基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，
但当基金出现巨额赎回并被全部确认时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓
支付的风险，未赎回的基金份额持有人有可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值
产生的不利影响。
本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20%的情况，根据基金合同相关约定，该份额
持有人可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会，并有权自行召集基金份额持有人大
会。该基金份额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金
管理人会对该议案的合理性进行评估，充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。
在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎
回后本基金资产规模连续六十个工作日低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基
金合并或者终止基金合同等情形。
此外，当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的 50%或者接受某笔
或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过 50%时，
本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。
注：本基金同时可在场内交易，因场内交易导致的投资者份额变动管理人无法获悉。


8.2 影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是
博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2017 年 9 月 30 日，博时基金公司
共管理 195 只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年
金账户，管理资产总规模逾 7023.71 亿元人民币，其中公募基金规模逾 4222.25 亿元人民币，累计
分红逾 822.37 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在
同业中名列前茅。
1、 基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，截至 2017 年 3 季末：
权益基金方面，标准指数股票型基金里，博时上证自然资源 ETF 今年以来净值增长率为 25.80%，
在同类 104 只基金中排名前 8；博时深证基本面 200ETF、博时上证 50ETF 等今年以来净值增长率排
名前 1/8；博时裕富沪深 300 指数(A 类)今年以来净值增长率排名前 1/5；股票型分级子基金里，博
时中证银行指数分级 B 今年以来净值增长率为 37.18%，在同类 126 只基金中排名前 1/5；混合偏股
型基金中,博时主题行业今年以来净值增长率为 19.97%，在同类基金排名位居前 1/4；混合灵活配置

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型基金中，博时外延增长、博时产业新动力基金今年以来净值增长率分别为 23.27%、22.17%，在同
类基金中排名约位于前 1/8。
黄金基金类，博时黄金 ETF(D 类)今年以来净值增长率 5.76%，在同类排名第一。
固收方面，长期标准债券型基金中，博时信用债纯债(A 类)、博时裕昂纯债债券基金今年以来净
值增长率在同类 174 只排名前 1/10；转债基金方面，博时转债增强债券(A 类)今年以来收益率 6.57%，
同类排名第四；货币市场基金里，博时外服货币今年以来净值增长率在 631 只同类基金中排名前 1/4。
QDII 基金方面，博时大中华亚太精选股票基金（QDII）、博时大中华亚太精选股票基金（QDII）
（美元），今年以来净值增长率分别为 22.75%、28.34%，同类排名均位于前 1/4。
2、 其他大事件
2017 年 9 月 24 日，由南方财经全媒体集团和 21 世纪传媒举办的 21 世纪国际财经峰会在深圳举
行，博时基金荣获“2017 年度基金管理公司金帆奖”。
2017 年 8 月 6 日，首届济安五星基金“群星汇”暨颁奖典礼在京举行，在基金公司综合奖方面，
博时基金获得“群星奖”；在基金公司单项奖方面，博时基金获得“纯债型基金管理奖”、“一级
债基金管理奖”、“二级债基金管理奖”三大奖项；在基金产品单项奖方面，博时信用债券 A/B
（050011）获得“二级债基金”奖，博时裕富沪深 300 指数 A（050002）获“指数型基金”奖；在
本次五星基金明星经理奖的颁奖环节，由于博时外服货币、博时双月薪定期支付债券以及博时信用
债券 A/B 在 2017 年第二季度持续获得济安金信五星评级，三只基金的基金经理魏桢、过钧及陈凯杨
更是因此获得“五星基金明星奖”的荣誉称号。



§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

9.1.1 中国证监会批准博时卓越品牌混合型证券投资基金（LOF）设立的文件
9.1.2《博时卓越品牌混合型证券投资基金（LOF）基金合同》
9.1.3《博时卓越品牌混合型证券投资基金（LOF）托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 博时卓越品牌混合型证券投资基金（LOF）各年度审计报告正本
9.1.6 报告期内博时卓越品牌混合型证券投资基金（LOF）在指定报刊上各项公告的原稿


9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处


9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件


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投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）




博时基金管理有限公司
二〇一七年十月二十七日




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