申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2015 年年度报告（摘要）
申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)
2015 年年度报告摘要
2015 年 12 月 31 日
基金管理人：申万菱信基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年三月三十日
申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2015 年年度报告（摘要）
§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 3 月 23 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自 2015 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 申万菱信量化小盘股票(LOF)
场内简称 申万量化
基金主代码 163110
交易代码 163110
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 6 月 16 日
基金管理人 申万菱信基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 246,864,331.77 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2011 年 8 月 1 日
2.2 基金产品说明
本基金采用数量化的投资方法精选个股，严格按照纪律执行，力争获取长期稳定的
投资目标
超越业绩比较基准的投资回报。
本基金坚持数量化的投资策略，专注于小盘股的投资。基金管理人基于对国内股票
投资策略 市场的大量实证研究，专门开发了适合小盘股投资的数量化投资模型（简称“量化
小盘投资模型”），作为本基金投资的核心。本基金的股票选择行为，都是基于该投
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资模型而定。这种完全基于模型的数量化投资方法能够更加客观、公正而理性的去
分析和筛选股票，并且不受外部分析师的影响，极大的减少了投资者情绪的影响，
从而能够保持投资策略的一致性与有效性。
业绩比较基准 90%×中证 500 指数收益率＋10%×银行同业存款收益率（税后）
本基金是一只量化股票型基金，属于较高预期风险和较高预期收益的证券投资品
风险收益特征
种，其风险收益特征从长期平均来看高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 申万菱信基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 王菲萍 蒋松云
信息披露
联系电话 021-23261188 010-66105799
负责人
电子邮箱 service@swsmu.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 4008808588 95588
传真 021-23261199 010-66105798
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.swsmu.com
申万菱信基金管理有限公司
基金年度报告备置地点
中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2015 年 2014 年 2013 年
本期已实现收益 72,856,345.45 49,994,185.54 35,095,588.05
本期利润 88,583,884.95 36,204,347.49 49,247,730.52
加权平均基金份额本期利润 0.9290 0.2626 0.2192
本期基金份额净值增长率 87.48% 28.36% 28.24%
3.1.2 期末数据和指标 2015 年末 2014 年末 2013 年末
期末可供分配基金份额利润 1.2767 0.3576 -0.0130
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期末基金资产净值 628,471,217.04 163,196,667.32 207,683,513.15
期末基金份额净值 2.546 1.358 1.058
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括持有人认/申
购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等），计入认/申购或交易基金的各项费用后，实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值增 份额净值增长 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①－③ ②－④
长率① 率标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个月 35.14% 1.79% 21.88% 1.84% 13.26% -0.05%
过去六个月 4.69% 3.15% -12.56% 2.91% 17.25% 0.24%
过去一年 87.48% 2.67% 39.42% 2.54% 48.06% 0.13%
过去三年 208.61% 1.84% 116.97% 1.77% 91.64% 0.07%
自基金合同生
154.60% 1.68% 63.91% 1.65% 90.69% 0.03%
效起至今
注：本基金的业绩基准指数=90%×中证 500 指数收益率＋10%×银行同业存款收益率（税后）。
其中：中证 500 指数作为衡量股票投资部分的业绩基准，银行同业存款收益率作为衡量非股票投资
部分的业绩基准。
本基金的业绩基准指数按照构建公式每交易日进行计算，计算方式如下：
benchmark(0) =1000；
%benchmark(t)= 90%*(中证 500 指数(t)/ 中证 500 成分指数(t-1)-1)+10%*银行同业存款利率（税
后）/365；
benchmark(t)=(1+%benchmark(t))* benchmark(t-1) ；
其中 t=1,2,3,… 。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)
自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2011 年 6 月 16 日至 2015 年 12 月 31 日)
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)
自基金合同生效以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图
注：2011 年数据按基金合同生效当年实际存续期计算，未按整个自然年度计算。
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3.3 过去三年基金的利润分配情况
自基金成立至本报告期末，本基金未进行利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
申万菱信基金管理有限公司原名申万巴黎基金管理有限公司，是由国内大型综合类券商申万宏
源证券有限公司和三菱 UFJ 信托银行株式会社共同设立的一家中外合资基金管理公司。公司成立于
2004 年 1 月 15 日，注册地在中国上海，注册资本金为 1.5 亿元人民币。其中，申万宏源证券有限公
司持有 67%的股份，三菱 UFJ 信托银行株式会社持有 33%的股份。
公司成立以来业务增长迅速，在北京、广州先后建立了分公司。截至 2015 年 12 月 31 日，公司
旗下管理了包括股票型、混合型、债券型和货币型在内的 23 只开放式基金，形成了完整而丰富的产
品线。公司旗下基金管理资产规模近 500 亿元，客户数超过 560 万户。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理 证券
姓名 职务 （助理）期限 从业 说明
任职日期 离任日期 年限
金昉毅先生，经济学博士。2008 年起开始工作，
曾任职于中央财经大学中国金融发展研究院，
本基
2011 年 1 月加入申万菱信基金管理有限公司，历
金基
金昉毅 2015-05-21 - 4年 任高级研究员、基金经理助理等，现任申万菱信
金经
沪深 300 指数增强型证券投资基金、申万菱信沪
理
深 300 价值指数证券投资基金、申万菱信量化小
盘股票型证券投资基金(LOF)基金经理。
刘忠勋先生，经济学硕士，曾任职于华泰证券股
本基 份有限公司，2008 年至 2015 年任职于本公司，
金原 历任金融工程师，产品与金融工程总部总监助理，
刘忠勋 2011-08-16 2015-05-20 9 年
基金 副总监(主持工作)，申万菱信沪深 300 指数增强型
经理 证券投资基金、申万菱信量化小盘股票型证券投
资基金(LOF)基金经理。
注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日
起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3.本报告期内，刘忠勋不再担任本基金基金经理，本基金由金昉毅继续管理，具体见本基金管
理人的相关公告。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法规的规定，严
格遵守基金合同约定，本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基
础上为持有人谋求最大利益。
本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定，信息披露及时、准确、完整；本基金资产与
本基金管理人与公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规
行为。在基金资产的管理运作中，无任何损害基金持有人利益的行为，并通过稳健经营、规范运作、
规避风险，保护了基金持有人的合法权益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易制度》，通过
组织结构的设置、工作制度、流程和技术手段全面落实公平交易原则在具体业务（包括研究分析、
投资决策、交易执行等）环节中的实现，在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保各投
资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；同时，通过对投资交易行
为的日常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。
在研究分析方面，本公司建立了规范、完善的研究管理平台，规范了研究人员的投资建议、研
究报告的发布流程，使各投资组合经理在获取投资建议的及时性、准确性及深度等方面得到公平对
待。
在投资决策方面，首先，公司建立健全投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资
组合经理等各投资决策主体的职责和权限。投资决策委员会和投资总监等管理机构和人员不得对投
资经理在授权范围内的投资活动进行干预。投资经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的
操作必须经过严格的审批程序；其次，公司建立投资组合投资信息的管理及保密制度，除分管投资
副总及投资总监等因业务管理的需要外，不同投资经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相
互隔离；另外，公司还建立机制要求公募投资经理与特定客户资产投资经理互相隔离，且不能互相
授权投资事宜。
在交易执行方面，本公司设立了独立于投资管理职能的交易总部，通过实行集中交易制度和公
平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会；此外，本公司对于可能导致涉嫌不
公平交易和利益输送的反向交易行为也制定并落实了严格的管理：（1）对于交易所公开竞价的同向
交易，交易总部按照“时间优先、价格优先”的原则，采取“未委托数量比例法”，通过系统的公平交
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易模块实现公平交易；（2）对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的
交易，各投资经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，集中交易室按照价格优先、
比例分配的原则对交易结果进行分配；（3）对于银行间市场的现券交易，交易总部在银行间市场开
展独立、公平的询价，并由风险管理部对交易价格的公允性（根据市场公认的第三方信息）、交易对
手和交易方式进行事前审核，确保交易得到公平和公允的执行。对于由于特殊原因不能参与以上提
到的公平交易程序的交易指令，投资经理须提出申请并阐明具体原因，交由交易总监及风险管理总
监进行严格的公平性审核；（4）严格禁止同一投资组合或不同投资组合之间在同一交易日内进行反
向交易（除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外）。确因投资组合的投资策略或流动性等
需要而发生的不同投资组合之间的同日反向交易，相关投资经理须向风险管理委员会提供决策依据
并留存记录备查。
在日常监控和事后分析评估方面，本公司风险管理总部开展日内和定期的工作对公平交易执行
情况作整体监控和效果评估。其中日常监控包括了日内不定点对交易系统的抽查监控；对非公开发
行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控；以及对
银行间交易过程中投资组合与交易对手之间议价交易的交易方式和交易价格的公允性进行审查。事
后分析评估上，风险管理总部在每个季度和每年度的《公平交易执行报告》中，对不同组合间同一
投资标的、临近交易日的同向交易和反向交易的合理性开展分析评估。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
对于场内同向交易，我们采集了本报告期内本公司旗下两两投资组合在相同时间窗口下（日内、
3 日内和 5 日内）同买或者同卖场内同一证券时两者买卖均价存在的差异（即价差率）序列，然后
按两两组合归类计算平均价差率。首先，假设两两组合在本报告期的价差率呈正态分布且平均价差
率为 0，我们进行了 95%的置信度、假设平均价差率为 0 的 T 检验，若通过该假设检验，则我们认
为该两两组合的交易得到了公平的执行；对于未通过假设检验的情况，我们还计算了两两组合价差
占优次数比例、价差交易模拟贡献、组合收益率差异和模拟输送比例占收益率差的比例等指标；若
综合以上各项指标，认为仍存在一定的嫌疑，则我们将进一步对该两两组合同向买卖特定场内证券
的时点、价格、数量等作分析，来判断是否存在重大利益输送的可能性。
对于场外同向交易，我们分析了本报告期内不同时间窗口内（日内、3 日内和 5 日内）两两组
合同向交易的价差率、对比市场公允价格和交易对手，未发现利益输送的情况。
对于反向交易，我们根据交易价格、交易频率、交易数量等进行了综合分析，未发现异常情况。
综合而言，本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易
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制度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本公司制定了《异常交易监控报告制度》，明确定义了在投资交易过程中出现的各种可能导致不
公平交易和利益输送的异常交易类型，并规定且落实了异常交易的日常监控、识别以及事后的分析
流程。
本报告期，未发生我司旗下投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易
量超过该证券当日成交量的 5%的情况以及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2015 年，证券市场大幅震荡，上半年市场大幅上涨后经历了 6 月、8 月的大幅调整，然后在 10
月份开始反弹，最终沪深 300 指数实现 5.58%的涨幅。从市场结构来看 2015 年中证 500 指数上涨达
43.12%，大幅超越沪深 300 指数，中小市值的股票总体表现超过大盘蓝筹股。
本基金采用的量化模型仍然秉持小盘价值的主要选股逻辑，除此以外在模型中结合不同时期的
风格变化增加了个股在行业中的相对估值因素，从结果来看比较符合全年的行情特征。本基金以全
年 87.48%的收益率取得了超越基准指数的收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2015 年全年中证 500 指数期间表现为 43.12%，基金业绩基准表现为 39.42%，申万菱信量化小
盘基金净值期间表现为 87.48%，领先业绩基准 48.06%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2016 年，经济下行仍是进行时，然而经过 2015 年的消化后，市场对于经济下滑的预期比
较充分，对于经济在短期内有明显的复苏预期较低，对于改革的落实尤其关注。货币政策宽松的空
间较 2015 年明显缩小，但是预计货币政策仍然处于宽松周期，对应于目前的市场利率，蓝筹股的总
体估值较为合理甚至低估。财政政策以及改革的措施是 2016 年的最大看点。本基金特别关注两点，
首先是“供给侧改革”的进程将会很大程度影响到 2016 年市场风格的演变，传统周期行业能否改变过
去几年孱弱的表现值得期待；其次是经济转型的演变。我们看到在 2015 年有一些市值小但是经营效
率高的上市公司已经开始做出了实质性的转型，2016 年是否会有更多公司做出转型的选择值得期待。
这些成功转型能给中国经济的结构转型带来很好的示范效果，也给投资者带来良好的预期。本基金
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将继续保持小盘价值的风格，致力投资于估值有吸引力并且市值空间发展大的股票。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人、本基金托管人和本基金聘请的会计师事务所参与本基金的估值流程，上述各方
不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人按照有关法规确定的原则进行估值，将导致基金资产净值的变化在 0.25%以上的，
即就拟采用的相关估值模型、假设及参数的适当性征求本基金托管人和本基金聘请的会计师事务所
的意见。本基金聘请的会计师事务所对相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报
告。
本基金管理人设立资产估值委员会，负责根据法规要求，尽可能科学、合理地制定估值政策，
审议批准估值程序，并在特定状态下就拟采用的相关估值模型、假设及参数的适当性进行确认，以
保护基金份额持有人的利益。
资产估值委员会由本基金管理人的总经理，分管基金运营的副总经理，基金运营总部、监察稽
核总部、投资管理总部，风险管理总部等各总部总监组成。其中，总经理过振华先生，直接分管基
金运营，拥有 11 年基金行业高级管理人员经验；基金运营总部总监李濮君女士，拥有 14 年的基金
会计经验；监察稽核总部副总监牛锐女士(主持工作)，拥有近 11 年的证券基金行业合规管理经验；
投资管理总部总监张少华先生，拥有近 12 年的基金行业研究、投资和风险管理相关经验；风险管理
总部总监王瑾怡女士，拥有近 10 年的基金行业风险管理经验。
基金经理不参与决定本基金估值的程序。本公司已与中央国债登记结算有限责任公司签订协议，
采用其提供的估值数据对银行间债券进行估值；采用中证指数有限公司提供的估值数据对交易所债
券进行估值。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)的托管过程中，严
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格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有
人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)的管理人——申万菱信基金管理有限
公司在申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购
赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方
面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)
未进行利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对申万菱信基金管理有限公司编制和披露的申万菱信量化小盘股票型证券投资基
金(LOF)2015 年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等
内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 审计报告
普华永道中天审字(2016)第 21642 号
申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)全体基金份额持有人：
我们审计了后附的申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)(以下简称“申万菱信量化小盘
基金”)的财务报表，包括 2015 年 12 月 31 日的资产负债表、2015 年度的利润表和所有者权益(基金
净值)变动表以及财务报表附注。
6.1 管理层对财务报表的责任
编制和公允列报财务报表是申万菱信量化小盘基金 的基金管理人申万菱信基金管理有限公司
管理层的责任。这种责任包括：
(1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金
业协会(以下简称“中国基金业协会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表，并使
其实现公允反映；
(2) 设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
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6.2 注册会计师的责任
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审
计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守
则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取
决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险
评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但
目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出
会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
6.3 审计意见
我们认为，上述申万菱信量化小盘基金的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务
报表附注中所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，
公允反映了申万菱信量化小盘基金 2015 年 12 月 31 日的财务状况以及 2015 年度的经营成果和基金
净值变动情况。
普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
注册会计师 陈玲
注册会计师 赵钰
上海市陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6 层
2016 年 3 月 28 日
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)
报告截止日：2015 年 12 月 31 日
单位：人民币元
本期末 上年度末
资产
2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
资 产： - -
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银行存款 58,206,992.53 22,944,368.67
结算备付金 782,915.83 2,211,504.89
存出保证金 165,338.30 161,942.35
交易性金融资产 506,016,363.77 142,216,051.94
其中：股票投资 506,016,363.77 142,216,051.94
基金投资 - -
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - 491,784.71
应收利息 13,127.12 6,170.63
应收股利 - -
应收申购款 130,816,445.62 718,015.98
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 696,001,183.17 168,749,839.17
本期末 上年度末
负债和所有者权益
2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
负 债： - -
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 64,126,974.28 -
应付赎回款 1,878,141.42 4,354,196.77
应付管理人报酬 457,347.66 226,672.85
应付托管费 76,224.61 37,778.78
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申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2015 年年度报告（摘要）
应付销售服务费 - -
应付交易费用 711,541.43 647,238.14
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 279,736.73 287,285.31
负债合计 67,529,966.13 5,553,171.85
所有者权益： - -
实收基金 246,864,331.77 120,209,384.74
未分配利润 381,606,885.27 42,987,282.58
所有者权益合计 628,471,217.04 163,196,667.32
负债和所有者权益总计 696,001,183.17 168,749,839.17
注：报告截止日 2015 年 12 月 31 日，申万菱信量化小盘股票型证券投资基金份额净值 2.546 元，
基金份额总额 246,864,331.77 份。
7.2 利润表
会计主体：申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)
本报告期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 2014 年 1 月 1 日至 2014
12 月 31 日 年 12 月 31 日
一、收入 95,277,154.59 42,528,251.64
1.利息收入 212,431.51 150,072.46
其中：存款利息收入 212,431.51 149,787.28
债券利息收入 - 35.18
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - 250.00
其他利息收入 - -
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申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2015 年年度报告（摘要）
2.投资收益（损失以“-”填列） 78,667,819.47 55,976,526.09
其中：股票投资收益 76,973,694.17 53,248,185.57
基金投资收益 - -
债券投资收益 - 23,507.85
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 1,694,125.30 2,704,832.67
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 15,727,539.50 -13,789,838.05
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 669,364.11 191,491.14
减：二、费用 6,693,269.64 6,323,904.15
1．管理人报酬 2,960,388.98 2,372,298.75
2．托管费 493,398.22 395,383.16
3．销售服务费 - -
4．交易费用 2,913,021.44 3,235,720.74
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．其他费用 326,461.00 320,501.50
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 88,583,884.95 36,204,347.49
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 88,583,884.95 36,204,347.49
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)
本报告期：2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
单位：人民币元
本期
项目 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
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申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2015 年年度报告（摘要）
一、期初所有者权益（基金净值） 120,209,384.74 42,987,282.58 163,196,667.32
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期
- 88,583,884.95 88,583,884.95
利润）
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
126,654,947.03 250,035,717.74 376,690,664.77
（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 421,964,147.94 544,775,357.62 966,739,505.56
2.基金赎回款 -295,309,200.91 -294,739,639.88 -590,048,840.79
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金
- - -
净值变动（净值减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 246,864,331.77 381,606,885.27 628,471,217.04
上年度可比期间
项目 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 196,245,542.04 11,437,971.11 207,683,513.15
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期
- 36,204,347.49 36,204,347.49
利润）
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
-76,036,157.30 -4,655,036.02 -80,691,193.32
（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 120,123,865.35 39,351,594.67 159,475,460.02
2.基金赎回款 -196,160,022.65 -44,006,630.69 -240,166,653.34
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金
- - -
净值变动（净值减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 120,209,384.74 42,987,282.58 163,196,667.32
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告页码（序号）从 7.1 至 7.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：过振华，主管会计工作负责人：过振华，会计机构负责人：李濮君
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
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申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2015 年年度报告（摘要）
申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会
(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2011]525 号《关于核准申万菱信量化小盘股票型证券投资基金
(LOF)募集的批复》核准，由申万菱信基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和
《申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，
存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 512,877,725.48 元，业经普华永道
中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2011)第 247 号验资报告予以验证。经向中国证监会备
案，《申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)基金合同》于 2011 年 6 月 16 日正式生效，基金
合同生效日的基金份额总额为 512,987,683.05 份基金份额，其中认购资金利息折合 109,957.57 份基
金份额。本基金的基金管理人为申万菱信基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限
公司。
经深交所深证上[2011]225 号文审核同意，本基金 63,363,855 份基金份额于 2011 年 8 月 1 日在
深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管在场外，基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将
其转至深交所场内后即可上市流通。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)基金
合同》的有关规定，本基金投资于流动性良好的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括中小
板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券、权证、资产支持证券以及中国证监会允许
基金投资的其它金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。本基金各类资产投资比例为：股票资
产占基金资产的比例 85%-95%，其中，投资于本基金界定的小盘股占股票资产的比例不低于 90%，
权证市值占基金资产净值的比例不超过 3%；债券、现金以及其他中国证监会允许基金投资的其他证
券品种占基金资产的比例为 5%-15%，其中，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产
净值的 5%。本基金的业绩比较基准为：中证 500 指数收益率×90%＋银行同业存款收益率(税后)×10%。
本财务报表由本基金的基金管理人申万菱信基金管理有限公司于 2016 年 3 月 28 日批准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准
则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金
信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基
金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)
基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的
基金行业实务操作编制。
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申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2015 年年度报告（摘要）
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2015 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2015 年 12 月
31 日的财务状况以及 2015 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告不一致。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，
鉴于其交易量和交易频率不足以提供持续的定价信息，本基金本报告期改为采用中证指数有限公司
根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理标准》
所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、
财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息
红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个
人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖股票、债券的差
价收入不予征收营业税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，
债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股
息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应
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申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2015 年年度报告（摘要）
纳税所得额；持股期限超过 1 年的，于 2015 年 9 月 8 日前暂减按 25%计入应纳税所得额，自 2015
年 9 月 8 日起，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收
入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按
50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
申万菱信基金管理有限公司 基金管理人 基金销售机构
申万宏源证券有限公司 （以下简称“申万宏源”） 基金管理人的股东 基金代销机构
三菱 UFJ 信托银行株式会社 基金管理人的股东
中国工商银行 基金托管人 基金代销机构
申万菱信（上海）资产管理有限公司 基金管理人的全资子公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期 上年度可比期间
2015年1月1日至2015年12月31日 2014年1月1日至2014年12月31日
关联方名称
占当期股票成 占当期股票成
成交金额 成交金额
交总额的比例 交总额的比例
申万宏源 227,002,295.33 11.24% 728,177,057.08 34.54%
注：由于申银万国和宏源证券于 2015 年 1 月 16 日完成吸收合并。上表中申万宏源的交易情况
包含申银万国 2015 年 1 月 1 日至 1 月 15 日的交易量以及申万宏源 2015 年 1 月 16 日至 2015 年 12
月 31 日的交易量。
7.4.8.1.2 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
关联方名称 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
当期佣金 占当期佣金 期末应付佣金余额 占期末应付佣金
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申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2015 年年度报告（摘要）
总量的比例 总额的比例
申万宏源 201,537.14 10.98% 3,552.89 0.50%
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年12月31日
关联方名称
占当期佣金 占期末应付佣金
当期佣金 期末应付佣金余额
总量的比例 总额的比例
申万宏源 653,985.03 34.63% 137,474.37 21.24%
注：1、上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、
经手费和适用期间内由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。权证交易不计佣金。
2、该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服
务等。
3、由于申银万国和宏源证券于 2015 年 1 月 16 日完成吸收合并。上表中申万宏源的佣金包含申
银万国 2015 年 1 月 1 日至 1 月 15 日的佣金以及申万宏源 2015 年 1 月 16 日至 2015 年 12 月 31 日的
佣金。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2015年1月1日至2015年12 2014年1月1日至2014年12月
月31日 31日
当期发生的基金应支付的管理费 2,960,388.98 2,372,298.75
其中：支付销售机构的客户维护费 953,495.75 734,903.17
注：支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%计提，逐日累计至每月月底，按
月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值*1.5%/当年天数。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2015年1月1日至2015年12 2014年1月1日至2014年12月
月31日 31日
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申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2015 年年度报告（摘要）
当期发生的基金应支付的托管费 493,398.22 395,383.16
注：支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计至每
月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值*0.25%/当年天数。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期和上年度可比期间内，本基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本期末和上年度末，除基金管理人之外的其他关联方，未发生投资本基金的情况。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方名称 2015年1月1日至2015年12月31日 2014年1月1日至2014年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 58,206,992.53 192,713.65 22,944,368.67 133,736.30
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本报告期内本基金在承销期内无参与关联方承销证券的情况。
7.4.9 期末（2015 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金未持有因认购新发/增发证券而于期末流通受限的证券。
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票 股票 停牌 停牌 期末估 复牌 复牌开 数量 期末 期末 备注
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申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2015 年年度报告（摘要）
代码 名称 日期 原因 值单价 日期 盘单价 (单位：股) 成本总额 估值总额
600578 京能电力 2015-11-05 重大事项 6.07 2016-02-24 5.49 427,105.00 2,769,553.52 2,592,527.35 -
600859 王府井 2015-12-21 重大事项 27.22 2016-01-04 27.22 131,167.00 3,266,337.46 3,570,365.74 -
000553 沙隆达Ａ 2015-08-05 重大事项 10.70 - - 111,400.00 1,251,292.35 1,191,980.00 -
002567 唐人神 2015-11-24 重大事项 12.84 2016-02-25 11.56 224,890.00 2,291,431.49 2,887,587.60 -
002537 海立美达 2015-08-17 重大事项 15.33 2016-02-18 18.25 99,047.00 1,948,662.84 1,518,390.51 -
601678 滨化股份 2015-12-31 重大事项 8.02 2016-01-05 7.22 582,868.00 4,616,148.32 4,674,601.36 -
注：本基金截至 2015 年 12 月 31 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停
牌的股票，该类股票在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
截至本报告期末 2015 年 12 月 31 日止，本基金无债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额，
无相关抵押债券。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低
层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于 2015 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于
第一层次的余额为 489,580,911.21 元，属于第二层次的余额为 16,435,452.56 元，无属于第三层次的
余额(2014 年 12 月 31 日：第一层次 128,119,303.86 元，第二层次 14,096,748.08，无属于第三层次的
余额)。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、
或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期
间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允
价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。对于在证券交易所上
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申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2015 年年度报告（摘要）
市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，本基金于 2015 年 3 月
30 日起改为采用中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1
季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的估值结果确定公允价值(附注 7.4.5.2)，并将相关债
券的公允价值从第一层次调整至第二层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2015 年 12 月 31 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2014 年 12 月 31 日：
同)。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价
值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
占基金总资产的
序号 项目 金额
比例（%）
1 权益投资 506,016,363.77 72.70
其中：股票 506,016,363.77 72.70
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 58,989,908.36 8.48
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7 其他各项资产 130,994,911.04 18.82
8 合计 696,001,183.17 100.00
注：本基金未开通沪港通交易机制投资于港股。
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 10,481,818.72 1.67
C 制造业 209,776,134.02 33.38
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 83,210,623.12 13.24
E 建筑业 15,796,941.90 2.51
F 批发和零售业 35,075,364.02 5.58
G 交通运输、仓储和邮政业 50,005,113.26 7.96
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 12,155,694.09 1.93
J 金融业 14,861,002.68 2.36
K 房地产业 62,681,573.26 9.97
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 6,733,390.70 1.07
S 综合 5,238,708.00 0.83
合计 506,016,363.77 80.52
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8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值
值比例(％)
1 300144 宋城演艺 237,929.00 6,733,390.70 1.07
2 600756 浪潮软件 111,500.00 5,734,445.00 0.91
3 300089 文化长城 138,083.00 5,458,420.99 0.87
4 300119 瑞普生物 267,745.00 5,381,674.50 0.86
5 002394 联发股份 288,785.00 5,380,064.55 0.86
6 000042 中洲控股 255,501.00 5,342,525.91 0.85
7 002635 安洁科技 191,860.00 5,333,708.00 0.85
8 300067 安诺其 514,187.00 5,332,119.19 0.85
9 000828 东莞控股 419,647.00 5,329,516.90 0.85
10 000544 中原环保 276,253.00 5,317,870.25 0.85
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于申万菱信基金管理有限
公司网站的年度报告正文。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金资产
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
净值比例（％）
1 002032 苏 泊 尔 9,000,763.83 5.52
2 000418 小天鹅Ａ 8,939,236.46 5.48
3 601199 江南水务 8,441,481.00 5.17
4 600897 厦门空港 8,378,741.14 5.13
5 002440 闰土股份 8,299,975.80 5.09
6 600742 一汽富维 8,152,144.00 5.00
7 600239 云南城投 8,058,217.95 4.94
8 600177 雅戈尔 8,018,628.00 4.91
9 000966 长源电力 7,961,758.10 4.88
10 600004 白云机场 7,913,682.48 4.85
11 000789 万年青 7,900,737.00 4.84
12 600657 信达地产 7,845,717.40 4.81
13 000900 现代投资 7,844,316.68 4.81
14 600823 世茂股份 7,840,962.61 4.80
15 600987 航民股份 7,797,376.20 4.78
16 600780 通宝能源 7,783,803.45 4.77
17 600805 悦达投资 7,778,312.64 4.77
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18 002394 联发股份 7,658,626.65 4.69
19 000501 鄂武商Ａ 7,655,536.23 4.69
20 600185 格力地产 7,517,358.94 4.61
21 600027 华电国际 7,406,919.12 4.54
22 600723 首商股份 7,320,120.58 4.49
23 002039 黔源电力 7,307,145.29 4.48
24 000828 东莞控股 7,254,357.16 4.45
25 600426 华鲁恒升 7,040,778.29 4.31
26 300144 宋城演艺 7,010,527.72 4.30
27 600548 深高速 6,999,177.22 4.29
28 601339 百隆东方 6,873,041.00 4.21
29 000543 皖能电力 6,811,235.00 4.17
30 600066 宇通客车 6,780,590.56 4.15
31 000600 建投能源 6,717,973.97 4.12
32 601678 滨化股份 6,590,852.00 4.04
33 000539 粤电力Ａ 6,560,252.20 4.02
34 601233 桐昆股份 6,491,802.67 3.98
35 002305 南国置业 6,420,838.50 3.93
36 300218 安利股份 6,414,333.04 3.93
37 000402 金 融 街 6,340,847.29 3.89
38 600298 安琪酵母 6,278,457.06 3.85
39 000899 赣能股份 6,264,559.60 3.84
40 000042 中洲控股 6,189,332.00 3.79
41 600578 京能电力 6,083,789.37 3.73
42 300067 安诺其 6,008,810.01 3.68
43 600979 广安爱众 5,966,793.24 3.66
44 000421 南京中北 5,964,454.80 3.65
45 000404 华意压缩 5,946,398.00 3.64
46 600020 中原高速 5,907,510.18 3.62
47 000786 北新建材 5,882,712.14 3.60
48 000544 中原环保 5,840,349.78 3.58
49 000916 华北高速 5,791,946.79 3.55
50 600858 银座股份 5,761,873.50 3.53
51 600376 首开股份 5,748,239.17 3.52
52 600335 国机汽车 5,730,066.80 3.51
53 600064 南京高科 5,715,952.00 3.50
54 600322 天房发展 5,683,028.88 3.48
55 300204 舒泰神 5,679,827.70 3.48
56 601818 光大银行 5,666,732.00 3.47
57 600176 中国巨石 5,658,199.71 3.47
58 002225 濮耐股份 5,621,997.08 3.44
59 002128 露天煤业 5,585,683.00 3.42
60 601166 兴业银行 5,574,677.00 3.42
61 000036 华联控股 5,567,457.00 3.41
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申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2015 年年度报告（摘要）
62 600869 智慧能源 5,538,436.71 3.39
63 600642 申能股份 5,527,842.33 3.39
64 600285 羚锐制药 5,510,390.25 3.38
65 002048 宁波华翔 5,510,011.79 3.38
66 002062 宏润建设 5,466,563.14 3.35
67 300119 瑞普生物 5,454,983.82 3.34
68 600743 华远地产 5,428,338.00 3.33
69 600178 东安动力 5,412,229.00 3.32
70 000903 云内动力 5,382,788.00 3.30
71 002187 广百股份 5,376,919.08 3.29
72 000708 大冶特钢 5,325,718.00 3.26
73 600756 浪潮软件 5,314,743.00 3.26
74 000830 鲁西化工 5,296,835.85 3.25
75 600397 安源煤业 5,288,563.42 3.24
76 002635 安洁科技 5,287,204.54 3.24
77 002372 伟星新材 5,279,391.93 3.23
78 000488 晨鸣纸业 5,277,508.73 3.23
79 000915 山大华特 5,262,585.29 3.22
80 600717 天津港 5,260,437.00 3.22
81 600681 万鸿集团 5,251,178.38 3.22
82 600509 天富能源 5,250,838.80 3.22
83 600350 山东高速 5,242,734.38 3.21
84 000612 焦作万方 5,242,516.79 3.21
85 002253 川大智胜 5,234,880.00 3.21
86 002078 太阳纸业 5,209,759.20 3.19
87 600039 四川路桥 5,204,364.00 3.19
88 600741 华域汽车 5,197,751.88 3.18
89 002127 新民科技 5,189,423.77 3.18
90 600686 金龙汽车 5,148,531.36 3.15
91 000671 阳 光 城 5,146,850.00 3.15
92 600033 福建高速 5,103,922.26 3.13
93 600505 西昌电力 5,101,387.89 3.13
94 000625 长安汽车 5,056,284.31 3.10
95 000001 平安银行 5,043,858.21 3.09
96 000958 东方能源 4,962,137.00 3.04
97 600694 大商股份 4,953,857.00 3.04
98 000926 福星股份 4,939,070.00 3.03
99 601677 明泰铝业 4,929,305.12 3.02
100 002142 宁波银行 4,917,588.20 3.01
101 300089 文化长城 4,859,047.00 2.98
102 600668 尖峰集团 4,788,519.00 2.93
103 601009 南京银行 4,786,471.27 2.93
104 600828 成商集团 4,780,009.01 2.93
105 002292 奥飞动漫 4,768,254.95 2.92
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申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2015 年年度报告（摘要）
106 600015 华夏银行 4,742,362.40 2.91
107 002267 陕天然气 4,707,470.00 2.88
108 000869 张 裕Ａ 4,650,649.48 2.85
109 600697 欧亚集团 4,638,531.96 2.84
110 002324 普利特 4,599,722.91 2.82
111 000531 穗恒运Ａ 4,598,579.00 2.82
112 600077 宋都股份 4,455,441.00 2.73
113 600323 瀚蓝环境 4,449,263.15 2.73
114 600168 武汉控股 4,432,429.80 2.72
115 300241 瑞丰光电 4,422,112.00 2.71
116 002245 澳洋顺昌 4,331,148.78 2.65
117 600048 保利地产 4,278,609.66 2.62
118 600517 置信电气 4,253,630.46 2.61
119 600007 中国国贸 4,216,792.70 2.58
120 002234 民和股份 4,177,815.12 2.56
121 601313 江南嘉捷 4,173,871.44 2.56
122 300100 双林股份 4,117,567.57 2.52
123 002687 乔治白 3,967,885.34 2.43
124 600486 扬农化工 3,959,978.10 2.43
125 002467 二六三 3,926,052.93 2.41
126 600270 外运发展 3,913,285.40 2.40
127 600803 新奥股份 3,888,905.00 2.38
128 002674 兴业科技 3,855,675.00 2.36
129 000043 中航地产 3,816,533.78 2.34
130 600235 民丰特纸 3,810,781.00 2.34
131 600162 香江控股 3,795,483.52 2.33
132 600859 王府井 3,714,169.14 2.28
133 000811 烟台冰轮 3,659,413.85 2.24
134 600658 电子城 3,636,426.80 2.23
135 600060 海信电器 3,629,618.60 2.22
136 603001 奥康国际 3,626,786.15 2.22
137 600438 通威股份 3,610,815.45 2.21
138 600236 桂冠电力 3,610,663.00 2.21
139 600248 延长化建 3,547,650.00 2.17
140 000885 同力水泥 3,532,803.30 2.16
141 600688 上海石化 3,493,674.00 2.14
142 002627 宜昌交运 3,482,014.00 2.13
143 000951 中国重汽 3,465,816.64 2.12
144 601799 星宇股份 3,439,718.00 2.11
145 002567 唐人神 3,413,666.00 2.09
146 600750 江中药业 3,392,437.18 2.08
147 000876 新 希 望 3,374,385.98 2.07
148 000591 桐 君 阁 3,371,431.85 2.07
149 601788 光大证券 3,279,945.00 2.01
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申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2015 年年度报告（摘要）
150 002160 常铝股份 3,270,068.00 2.00
151 600104 上汽集团 3,265,182.85 2.00
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金资产
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
净值比例（％）
1 002361 神剑股份 9,664,203.24 5.92
2 002245 澳洋顺昌 9,078,549.24 5.56
3 600697 欧亚集团 8,460,262.01 5.18
4 000402 金 融 街 8,215,318.61 5.03
5 002674 兴业科技 7,375,663.31 4.52
6 600177 雅戈尔 7,282,458.61 4.46
7 002668 奥马电器 7,146,510.19 4.38
8 002631 德尔未来 6,567,422.82 4.02
9 000838 财信发展 6,299,977.14 3.86
10 000043 中航地产 5,926,582.89 3.63
11 000600 建投能源 5,918,737.18 3.63
12 000671 阳 光 城 5,780,118.36 3.54
13 600706 曲江文旅 5,609,397.27 3.44
14 002292 奥飞动漫 5,548,694.54 3.40
15 002590 万安科技 5,520,947.01 3.38
16 600668 尖峰集团 5,497,267.76 3.37
17 601339 百隆东方 5,469,154.17 3.35
18 000926 福星股份 5,409,891.66 3.31
19 002627 宜昌交运 5,388,740.32 3.30
20 600027 华电国际 5,369,638.85 3.29
21 601669 中国电建 5,313,353.27 3.26
22 600153 建发股份 5,244,293.41 3.21
23 002616 长青集团 5,132,119.44 3.14
24 002253 川大智胜 5,035,839.15 3.09
25 600077 宋都股份 5,026,990.11 3.08
26 300100 双林股份 4,995,778.16 3.06
27 600060 海信电器 4,948,208.52 3.03
28 300218 安利股份 4,928,176.58 3.02
29 002496 辉丰股份 4,907,468.12 3.01
30 002397 梦洁家纺 4,839,962.27 2.97
31 603001 奥康国际 4,709,117.40 2.89
32 600863 内蒙华电 4,662,262.31 2.86
33 600688 上海石化 4,651,048.80 2.85
34 002553 南方轴承 4,575,612.86 2.80
35 601800 中国交建 4,550,183.32 2.79
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申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2015 年年度报告（摘要）
36 002068 黑猫股份 4,546,507.09 2.79
37 300196 长海股份 4,529,164.47 2.78
38 601677 明泰铝业 4,516,268.61 2.77
39 600889 南京化纤 4,459,075.72 2.73
40 000811 烟台冰轮 4,451,387.68 2.73
41 600066 宇通客车 4,411,808.02 2.70
42 300284 苏交科 4,386,003.75 2.69
43 002146 荣盛发展 4,381,441.18 2.68
44 600252 中恒集团 4,325,964.38 2.65
45 000404 华意压缩 4,324,270.32 2.65
46 600449 宁夏建材 4,290,937.51 2.63
47 601607 上海医药 4,282,168.67 2.62
48 002455 百川股份 4,260,621.63 2.61
49 002048 宁波华翔 4,260,317.11 2.61
50 601799 星宇股份 4,254,436.24 2.61
51 000429 粤高速Ａ 4,245,951.51 2.60
52 000027 深圳能源 4,226,290.07 2.59
53 002124 天邦股份 4,209,731.06 2.58
54 600803 新奥股份 4,205,366.50 2.58
55 002234 民和股份 4,194,172.65 2.57
56 000876 新 希 望 4,165,140.74 2.55
57 600438 通威股份 4,161,688.07 2.55
58 000582 北部湾港 4,130,160.75 2.53
59 000591 桐 君 阁 4,129,145.74 2.53
60 000039 中集集团 4,113,140.33 2.52
61 002472 双环传动 4,053,863.01 2.48
62 002662 京威股份 4,053,597.02 2.48
63 000619 海螺型材 4,052,446.36 2.48
64 600578 京能电力 4,049,623.23 2.48
65 000639 西王食品 4,026,043.62 2.47
66 300180 华峰超纤 4,021,313.80 2.46
67 300305 裕兴股份 4,016,380.61 2.46
68 600694 大商股份 4,007,759.10 2.46
69 002101 广东鸿图 3,959,218.12 2.43
70 002206 海 利 得 3,951,133.46 2.42
71 002533 金杯电工 3,907,243.99 2.39
72 600791 京能置业 3,873,365.00 2.37
73 600642 申能股份 3,867,705.03 2.37
74 600248 延长化建 3,863,620.25 2.37
75 600128 弘业股份 3,857,293.91 2.36
76 000418 小天鹅Ａ 3,833,804.12 2.35
77 002403 爱仕达 3,792,416.31 2.32
78 002165 红 宝 丽 3,787,599.56 2.32
79 600517 置信电气 3,784,324.73 2.32
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申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2015 年年度报告（摘要）
80 600167 联美控股 3,772,960.70 2.31
81 600023 浙能电力 3,759,974.81 2.30
82 000961 中南建设 3,758,200.86 2.30
83 002160 常铝股份 3,747,931.00 2.30
84 002032 苏 泊 尔 3,743,343.27 2.29
85 002615 哈尔斯 3,733,895.95 2.29
86 000672 上峰水泥 3,712,017.74 2.27
87 002328 新朋股份 3,697,599.16 2.27
88 002360 同德化工 3,680,644.71 2.26
89 000534 万泽股份 3,678,044.21 2.25
90 600162 香江控股 3,674,772.80 2.25
91 002267 陕天然气 3,667,922.56 2.25
92 000069 华侨城Ａ 3,650,024.48 2.24
93 600143 金发科技 3,642,775.10 2.23
94 600068 葛洲坝 3,639,965.75 2.23
95 600129 太极集团 3,631,036.72 2.22
96 600114 东睦股份 3,630,003.89 2.22
97 002324 普利特 3,617,556.36 2.22
98 600483 福能股份 3,614,968.32 2.22
99 002205 国统股份 3,572,235.35 2.19
100 000869 张 裕Ａ 3,545,638.82 2.17
101 000531 穗恒运Ａ 3,543,464.69 2.17
102 002541 鸿路钢构 3,541,082.85 2.17
103 000338 潍柴动力 3,519,597.91 2.16
104 000951 中国重汽 3,501,963.75 2.15
105 600009 上海机场 3,494,137.44 2.14
106 600270 外运发展 3,493,104.73 2.14
107 601788 光大证券 3,472,983.59 2.13
108 002521 齐峰新材 3,471,657.83 2.13
109 000885 同力水泥 3,470,859.26 2.13
110 002391 长青股份 3,446,691.90 2.11
111 000966 长源电力 3,436,105.85 2.11
112 000024 招商地产 3,418,358.78 2.09
113 000407 胜利股份 3,364,735.68 2.06
114 000525 红 太 阳 3,347,006.81 2.05
115 600007 中国国贸 3,337,330.33 2.04
116 600236 桂冠电力 3,331,642.64 2.04
117 300258 精锻科技 3,324,695.43 2.04
118 600561 江西长运 3,324,451.85 2.04
119 002225 濮耐股份 3,281,890.91 2.01
120 600461 洪城水业 3,273,376.77 2.01
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
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申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2015 年年度报告（摘要）
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 1,145,448,809.12
卖出股票的收入（成交）总额 874,349,730.96
注：“买入金额”、“卖出金额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关
交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
根据本基金基金合同，本基金不得参与股指期货交易。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金基金合同，本基金不得参与股指期货交易。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
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申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2015 年年度报告（摘要）
8.11.3 本期国债期货投资评价
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 165,338.30
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 13,127.12
5 应收申购款 130,816,445.62
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 130,994,911.04
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数 户均持有的 持有人结构
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(户) 基金份额 机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
15,379 16,052.04 148,194,050.56 60.03% 98,670,281.21 39.97%
9.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总
份额比例
1 陈翠芳 487,629.00 12.72%
2 吴家驹 288,076.00 7.52%
3 孙玉侠 254,039.00 6.63%
4 林永诚 210,172.00 5.48%
5 黎文亮 207,144.00 5.40%
6 吴祥宝 192,051.00 5.01%
7 陈董颖 180,352.00 4.71%
8 杨锐赏 171,732.00 4.48%
9 王小平 93,000.00 2.43%
10 马欣 89,669.00 2.34%
注：以上数据由中国证券登记结算有限责任公司提供。
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 118,271.98 0.05%
9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和
0~10
研究部门负责人持有本开放式基金
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§10 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 120,209,384.74
本报告期基金总申购份额 421,964,147.94
减：本报告期基金总赎回份额 295,309,200.91
本报告期基金拆分变动份额 -
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申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2015 年年度报告（摘要）
本报告期期末基金份额总额 246,864,331.77
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、本报告期内，经本基金管理人股东会决议，同意外方股东提名的董事由原田义久先生变更为
安田敬之先生。
2、本报告期内，经本基金管理人股东会决议，同意中方股东提名的董事由杜平先生变更为朱敏
杰先生。
3、本报告期内，经本基金管理人股东会决议，同意免去李秀仑先生独立董事职务。
4、本报告期内，经本基金管理人股东会决议，同意聘任过振华先生为公司董事。
5、本报告期内，经本基金管理人股东会决议，同意中方股东提名的独立董事由冯根福先生变更
为白虹女士。
6、本报告期内，经本基金管理人股东会决议，同意中方股东提名的监事会主席由蒋元真先生变
更为徐宜阳先生。
7、本报告期内，经本基金管理人董事会决议，同意免去欧庆铃先生公司副总经理职务。
8、报告期内本基金基金托管人无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的，与本基金管理人、基金财产、 基
金托管业务相关的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金管理人的基金投资策略严格遵循本基金《招募说明书》中披露的基本投资策略，
未发生显著的改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内，本基金聘用普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）负责基金审计事务，未发
生改聘会计师事务所事宜。自本基金合同生效以来，普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
为本基金提供审计服务时间为 5 年。本报告期本基金应支付普华永道中天会计师事务所（特殊普通
合伙）审计费 60,000 元。
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申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2015 年年度报告（摘要）
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内基金管理人、托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
交易 股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称 单元 占当期股票成 占当期佣金 备注
成交金额 佣金
数量 交总额的比例 总量的比例
中信建投 1 299,806,618.66 14.85% 272,940.14 14.87% -
广州证券 1 255,259,397.07 12.64% 232,618.22 12.67% 新增
国泰君安 2 185,159,026.12 9.17% 172,440.20 9.39% -
光大证券 1 170,361,192.96 8.44% 150,752.61 8.21% -
西南证券 1 157,063,917.95 7.78% 143,133.09 7.80% -
中泰证券 2 144,832,352.93 7.17% 132,218.56 7.20% -
东兴证券 1 139,568,040.42 6.91% 125,229.22 6.82% 新增
长江证券 1 134,965,047.76 6.69% 125,692.64 6.85% -
西部证券 2 103,964,481.49 5.15% 94,743.08 5.16% -
方正证券 1 102,608,650.64 5.08% 94,199.22 5.13% -
申万宏源 3 227,002,295.33 11.24% 201,537.14 10.98% -
第一创业 1 36,260,896.61 1.80% 33,011.74 1.80% 新增
华创证券 1 34,460,752.74 1.71% 32,093.35 1.75% -
招商证券 2 21,163,581.68 1.05% 19,281.25 1.05% -
银河证券 1 6,393,857.25 0.32% 5,826.72 0.32% -
长城证券 1 - - - - -
平安证券 1 - - - - -
红塔证券 2 - - - - -
华泰证券 1 - - - - -
海通证券 2 - - - - -
国信证券 1 - - - - -
北京高华 1 - - - - -
民生证券 1 - - - - -
华信证券 1 - - - - 新增
中投证券 1 - - - - -
五矿证券 1 - - - - -
国金证券 2 - - - - -
中信证券 1 - - - - -
广发证券 1 - - - - -
瑞银证券 1 - - - - -
天风证券 1 - - - - -
中金公司 1 - - - - -
宏源证券 1 - - - - -
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注：交易单元选择的标准：1、经营行为规范，在近一年内无重大违规行为；2、公司财务状况
良好；3、有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；4、有较强的研究能力，能及时、全面、定期
提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门
的研究报告；5、建立了广泛的信息网络，能及时提供准确的信息资讯和服务。
由于申银万国和宏源证券于2015年1月16日完成吸收合并。宏源证券的交易席位只披露2015年1
月1日至2015年1月15日的交易量和佣金情况，2015年1月16日至2015年12月31日的交易量和佣金情况
合并至申万宏源一并披露。
申万菱信基金管理有限公司
二〇一六年三月三十日
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