长信可转债债券A

定期报告

长信可转债债券型证券投资基金2015年第2季度报告

2015年6月30日

基金管理人：长信基金管理有限责任公司

基金托管人：平安银行股份有限公司

报告送出日期：2015年7月21日

定期报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金基金合同规定，于2015年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2015年4月1日起至2015年6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 长信可转债债券
场内简称 CX转债
基金主代码 519977
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年3月30日
报告期末基金份额总额 515,371,675.66份
本基金重点投资于可转换债券（含可分离交易可转债），
投资目标 主要运用可转债品种兼具债券和股票的特性，通过积极
主动的可转债投资管理，力争在锁定投资组合下方风险
的基础上实现基金资产的长期稳定增值。
本基金主要投资于可转债品种，一方面利用可转债的债
投资策略 券特性，强调投资组合的安全性和稳定性，另一方面利
用可转债的股票特性，分享股市上涨产生的较高收益。
业绩比较基准 中信标普可转债指数收益率×70%+中信标普全债指数收
益率×20%+沪深300指数收益率*10%
风险收益特征 本基金为债券型基金，属于较低风险的证券投资基金品


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种，其预期收益和预期风险高于货币市场基金，低于混
合型基金和股票型基金。本基金主要投资于可转换债券，
在债券型基金中属于风险水平相对较高的投资产品。
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 长信可转债债券A 长信可转债债券C
下属分级基金场内简称 CX转债A CX转债C
下属分级基金的交易代码 519977 519976
报告期末下属分级基金的份额 291,684,088.78份 223,687,586.88份
总额


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2015年4月1日-2015年6月30日）
长信可转债债券A 长信可转债债券C
1.本期已实现收益 151,619,889.65 75,686,066.35
2.本期利润 67,334,132.67 -22,759,846.47
3.加权平均基金份额本期利润 0.1810 -0.1028
4.期末基金资产净值 498,026,408.19 376,931,076.14
5.期末基金份额净值 1.7074 1.6851


注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允

价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期

公允价值变动收益；

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

3.2.1.1 长信可转债债券A份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比

较

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 ①-③ ②-④
率① 标准差② 准收益率③ 准收益率标


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准差④
过去三个月 14.59% 3.75% -5.36% 2.89% 19.95% 0.86%


3.2.1.2 长信可转债债券C份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比

较

净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 率① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④
过去三个月 14.24% 3.75% -5.36% 2.89% 19.60% 0.86%


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

3.2.2.1 长信可转债债券A自基金合同生效以来累计净值增长率变动及其与同期

业绩比较基准收益率变动的比较

220%
200%
180%
160%
140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
2012-03-30 2012-09-11 2013-03-05 2013-08-19 2014-02-11 2014-07-24 2015-01-09 2015-06-30
信 信 信 信 信 信 信A 信 信


3.2.2.2 长信可转债债券C自基金合同生效以来累计净值增长率变动及其与同期

业绩比较基准收益率变动的比较

定期报告

220%
200%
180%
160%
140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
2012-03-30 2012-09-11 2013-03-05 2013-08-19 2014-02-11 2014-07-24 2015-01-09 2015-06-30
信 信 信 信 信 信 信C 信 信


注：1、图示日期为2012年3月30日至2015年6月30日。

2、按基金合同规定，本基金自合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时，本基金各项投资比例已符合基金合同的约定。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明
任职日期 离任日期 业年限
上海交通大学工学学士，
华南理工大学工学硕士，
具有基金从业资格，加拿
大特许投资经理资格
本基金、长信 （CIM）。曾任职长城证券
利丰债券型证 公司、加拿大Investors
券投资基金和 Group Financial
长信利富债券 2012年3月 Services Co.，Ltd。
李小羽 型证券投资基 30日 — 17年 2002年加入长信基金管理
金的基金经理、 有限责任公司，先后任基
公司副总经理、 金经理助理、交易管理部
固定收益部总 总监、长信中短债证券投
监 资基金和长信纯债一年定
期开放债券型证券投资基
金的基金经理、总经理助
理。现任长信基金管理有
限责任公司副总经理、固


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定收益部总监，本基金、
长信利丰债券型证券投资
基金和长信利富债券型证
券投资基金的基金经理。
经济学硕士，上海财经大
学国防经济专业研究生毕
本基金、长信 业，具有基金从业资格。
利众分级债券 曾任太平养老股份有限公
型证券投资基 司投资管理部投资经理。
金、长信新利 2011年3月加入长信基金管
灵活配置混合 理有限责任公司，曾任长
型证券投资基 2012年3月 信利息收益开放式证券投
刘波 金、长信利盈 30日 — 8年 资基金的基金经理。现任
灵活配置混合 本基金、长信利众分级债
型证券投资基 券型证券投资基金、长信
金和长信利广 新利灵活配置混合型证券
灵活配置混合 投资基金、长信利盈灵活
型证券投资基 配置混合型证券投资基金、
金的基金经理 长信利广灵活配置混合型
证券投资基金的基金经理。


注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更以刊登新增

/变更基金经理的公告披露日为准。

2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、《长信可转债债券型证券投资基金基金合同》的规定，

勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行

为。

本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。

4.3公平交易专项说明

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4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合均未参与交易所公开竞价同日反向交易，不涉及成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情形，未发现异常交易行为。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

4.4.1报告期内基金的投资策略和运作分析

2015年二季度，美国失业率下降至2008年以来新低，工业复苏势头延续，加息预期使国债收益率大幅上行；欧元区经济缓慢复苏，失业率高位徘徊，

QE计划实施未能抑制希腊债务问题的再次显现；日本经济扩张势头略有减速。

新兴经济体经济增长普遍减速。国内方面，2015年二季度通胀维持低位，管理

层通过降息、降准、定向宽松等货币工具来刺激经济增长，同时，地方债务置

换顺利进行，财政项目投入力度加大，带动投资增速及房地产市场企稳复苏。

2015年二季度银行大额存单制度推出，利率市场化准备工作逐渐完善。市场方

面，2015年二季度资金面随着IPO周期波动，但整体表现宽松；债市表现平稳，

地方债务置换使城投债表现相对较好；可转债再次进入集中赎回期，存量规模

明显下降，2015年4月至5月市场表现较好，6月中下旬跟随股市呈现剧烈调整。

报告期内，本基金逐渐降低了转债配置比例，同时加强了对转债个券的筛选，集中持有了估值较低的大盘蓝筹转债以及部分优质的中小盘转债品种，获得了一定投资收益。

4.4.2 2015年三季度市场展望和投资策略

展望未来，美国经济趋势性复苏的势头不改，2015年下半年加息预期会升温，国际资本回流可能加大新兴经济体汇率波动。国内经济复苏基础仍不稳固，降息、降准均有一定空间，同时，下半年财政刺激及定向宽松的力度可能仍会

定期报告

加大，随着人民币国际化及进入SDR的进程加快，人民币汇率可能进入阶段性企

稳。就市场而言，当前下行的经济状况和宽松性货币政策对债市形成一定支撑，

利率风险可控，信用债中城投债券仍是相对较好的投资品种，产业债可寻找基

本面较好的个券进行配置，但信用风险需要重点关注；可转债进入严重稀缺阶

段，二级市场博弈力度加大，新券上市溢价水平较高，可重点关注一级市场申

购机会。下一阶段我们将继续保持审慎严谨的态度，进一步优化投资组合，争

取为投资人提供安全、稳健的投资收益。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，长信可转债债券A份额净值为1.7074元，份额累计净值为2.2674元，本报告期内长信可转债债券A净值增长率为14.59%；长信可转债债券C份额净值为1.6851元，份额累计净值为2.2121元，本报告期内长信可转债债券C净值增长率为14.24%。同期业绩比较基准收益率为-5.36%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 178,064,747.72 14.03
其中：股票 178,064,747.72 14.03
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 730,869,689.90 57.58
其中：债券 730,869,689.90 57.58
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金 － －


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融资产
7 银行存款和结算备付金合计 219,232,209.19 17.27
8 其他资产 141,073,857.90 11.11
9 合计 1,269,240,504.71 100.00


5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 137,767,608.90 15.75
D 电力、热力、燃气及水生产和供 － －
应业
E 建筑业 2,198.82 －
F 批发和零售业 － －
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I 信息传输、软件和信息技术服务 40,255,500.00 4.60
业
J 金融业 － －
K 房地产业 39,440.00 －
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 178,064,747.72 20.35


5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）
1 300124 汇川技术 448,841 21,544,368.00 2.46
2 300077 国民技术 500,000 21,270,000.00 2.43
3 300146 汤臣倍健 499,385 19,615,842.80 2.24
4 300369 绿盟科技 335,025 17,086,275.00 1.95


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5 002407 多氟多 479,908 13,682,177.08 1.56
6 603019 中科曙光 150,000 12,988,500.00 1.48
7 600571 信雅达 95,000 10,055,750.00 1.15
8 300373 扬杰科技 122,001 7,920,304.92 0.91
9 002236 大华股份 244,516 7,804,950.72 0.89
10 002104 恒宝股份 240,000 5,685,600.00 0.65


5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 140,303,000.00 16.04
其中：政策性金融债 140,303,000.00 16.04
4 企业债券 217,799,275.80 24.89
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 －
7 可转债 154,389,948.90 17.65
8 其他 218,377,465.20 24.96
9 合计 730,869,689.90 83.53


5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）
1 126018 08江铜债 2,219,960 218,377,465.20 24.96
2 126019 09长虹债 2,170,690 216,678,275.80 24.76
3 140443 14农发43 1,000,000 100,270,000.00 11.46
4 128009 歌尔转债 611,285 97,059,832.30 11.09
5 113007 吉视转债 274,860 34,052,405.40 3.89


5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

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本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。5.11投资组合报告附注

5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券中，多氟多（002407）的发行主体于

2015年2月3日收到深圳证券交易所中小板公司管理部《关于对多氟多化工股份

有限公司未及时披露诉讼进展情况的监管函》（中小板监管函【2015】第10号）

。监管函认为，公司未及时披露诉讼进展情况的行为违反了深交所《股票上市

规则（2014修订）》第2.1条、第11.1.1条、第11.1.5条的规定。

对该股票投资决策程序的说明：研究发展部按照内部研究工作规范对该股票进行分析后将其列入基金投资对象备选库并跟踪研究。在此基础上本基金的基金经理根据具体市场情况独立作出投资决策。该责令整改事件发生后，本基金管理人对该股票的发行主体进行了进一步了解与分析，认为此事件未对该股票投资价值判断产生重大的实质性影响。本基金投资于该股票的投资决策过程符合制度规定的投资权限范围与投资决策程序。

报告期内本基金投资的前十名证券中其余九名的发行主体未出现被监管部门立案调查或在报告编制期日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股

票库的情形。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 3,689,434.12


定期报告

2 应收证券清算款 125,112,053.87
3 应收股利 －
4 应收利息 8,080,696.95
5 应收申购款 4,191,672.96
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 141,073,857.90


5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 128009 歌尔转债 97,059,832.30 11.09
2 113007 吉视转债 34,052,405.40 3.89
3 113501 洛钼转债 12,322,312.80 1.41


5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公 占基金资产净值 流通受限情况说
允价值（元） 比例（%） 明
1 300373 扬杰科技 7,920,304.92 0.91 停牌


5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

长信可转债债券A 长信可转债债券C
报告期期初基金份额总额 542,752,883.69 139,497,404.66
报告期期间基金总申购份额 418,915,315.22 741,330,559.34
减：报告期期间基金总赎回份额 669,984,110.13 657,140,377.12
报告期期间基金拆分变动份额（份额减 － －
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额 291,684,088.78 223,687,586.88


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

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§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

1、中国证监会批准设立基金的文件；

2、《长信可转债债券型证券投资基金基金合同》；

3、《长信可转债债券型证券投资基金招募说明书》；

4、《长信可转债债券型证券投资基金托管协议》；

5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；

6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。8.2存放地点

基金管理人的住所。8.3查阅方式

长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn。

长信基金管理有限责任公司

二〇一五年七月二十一日