长信可转债债券A

长信可转债债券型证券投资基金2016年第1季度报告

长信可转债债券型证券投资基金2016年第1季度报告

2016年3月31日

基金管理人：长信基金管理有限责任公司

基金托管人：平安银行股份有限公司

报告送出日期：2016年4月22日

长信可转债债券型证券投资基金2016年第1季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定，于2016年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2016年1月1日起至2016年3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 长信可转债债券
场内简称 CX转债
基金主代码 519977
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年3月30日
报告期末基金份额总额 435,409,505.05份
本基金重点投资于可转换债券（含可分离交易可转债），
投资目标 主要运用可转债品种兼具债券和股票的特性，通过积极主
动的可转债投资管理，力争在锁定投资组合下方风险的基
础上实现基金资产的长期稳定增值。
本基金主要投资于可转债品种，一方面利用可转债的债券
投资策略 特性，强调投资组合的安全性和稳定性，另一方面利用可
转债的股票特性，分享股市上涨产生的较高收益。
业绩比较基准 中信标普可转债指数收益率×70%+中证综合债指数收益
率×20%+沪深300指数收益率*10%
本基金为债券型基金，属于较低风险的证券投资基金品
风险收益特征 种，其预期收益和预期风险高于货币市场基金，低于混合
型基金和股票型基金。本基金主要投资于可转换债券，在
债券型基金中属于风险水平相对较高的投资产品。
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 平安银行股份有限公司


长信可转债债券型证券投资基金2016年第1季度报告

下属分级基金的基金简称 长信可转债债券A 长信可转债债券C
下属分级基金场内简称 CX转债A CX转债C
下属分级基金的交易代码 519977 519976
报告期末下属分级基金的份额 320,306,438.14份 115,103,066.91份
总额


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2016年1月1日-2016年3月31日）
长信可转债债券A 长信可转债债券C
1.本期已实现收益 -22,320,317.53 -8,476,683.28
2.本期利润 -42,774,070.12 -15,093,908.37
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1248 -0.1191
4.期末基金资产净值 400,788,847.67 142,390,246.86
5.期末基金份额净值 1.2513 1.2371


注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允

价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公

允价值变动收益；

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

3.2.1.1长信可转债债券A份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比

较

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基
阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④
过去三个月 -8.17% 1.09% -5.76% 0.96% -2.41% 0.13%


3.2.1.2长信可转债债券C份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比

较

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基
阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④


长信可转债债券型证券投资基金2016年第1季度报告

过去三个月 -8.27% 1.09% -5.76% 0.96% -2.51% 0.13%


3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

3.2.2.1长信可转债债券A自基金合同生效以来累计净值增长率变动及其与同期

业绩比较基准收益率变动的比较

220%
200%
180%
160%
140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%


0%

2012-03-30 2012-10-23 2013-05-22 2013-12-17 2014-07-14 2015-02-05 2015-08-31 2016-03-31

长信可转债债券A 业绩比较基准


3.2.2.2长信可转债债券C自基金合同生效以来累计净值增长率变动及其与同期

业绩比较基准收益率变动的比较

220%
200%
180%
160%
140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%


0%

2012-03-30 2012-10-23 2013-05-22 2013-12-17 2014-07-14 2015-02-05 2015-08-31 2016-03-31

长信可转债债券C 业绩比较基准


注：1、图示日期为2012年3月30日至2016年3月31日。

2、按基金合同规定，本基金自合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时，本基金各项投资比例已符合基金合同的约定。

§4 管理人报告

长信可转债债券型证券投资基金2016年第1季度报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明
任职日期 离任日期 业年限
上海交通大学工学学士，
华南理工大学工学硕士，
具有基金从业资格，加拿
大 特 许 投 资 经 理资 格
本基金、长信 （CIM）。曾任职长城证券
利丰债券基 公司、加拿大Investors
金、长信利富 Group Financial
债券基金、长 ServicesCo.，Ltd。2002
信利保债券 年加入长信基金管理有限
基金、长信金 责任公司（筹备），先后
葵纯债一年 任基金经理助理、交易管
李小羽 定开债券基 2012年3月 — 18年 理部总监、长信中短债基
金和长信利 30日 金和长信纯债一年定开债
广混合基金 券基金的基金经理、总经
的基金经理、 理助理。现任长信基金管
公司副总经 理有限责任公司副总经
理、投资决策 理、投资决策委员会执行
委员会执行 委员、固定收益部总监，
委员、固定收 本基金、长信利丰债券基
益部总监 金、长信利富债券基金、
长信利保债券基金、长信
金葵纯债一年定开债券基
金和长信利广混合基金的
基金经理。
本基金、长信 经济学硕士，上海财经大
利众债券基 学国防经济专业研究生毕
金（LOF）、 业，具有基金从业资格。
长信新利混 曾任太平养老股份有限公
合基金、长信 司投资管理部投资经理。
利盈混合基 2011年3月加入长信基金
金、长信利广 管理有限责任公司，曾任
混合基金、长 长信利息收益开放式证券
信利保债券 投资基金的基金经理。现
基金、长信富 2012年3月 任本基金、长信利众债券
刘波 安纯债一年 30日 — 9年 基金（LOF）、长信新利混
定开债券基 合基金、长信利盈混合基
金、长信金葵 金、长信利广混合基金、
纯债一年定 长信利保债券基金、长信
开债券基金、 富安纯债一年定开债券基
长信富全纯 金、长信金葵纯债一年定
债一年定开 开债券基金、长信富全纯
债券基金和 债一年定开债券基金和长
长信利泰混 信利泰混合基金的基金经
合基金的基 理。
金经理


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注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更以刊登新增/

变更基金经理的公告披露日为准；

2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、《长信可转债债券型证券投资基金基金合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形，未发现异常交易行为。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

4.4.1报告期内基金的投资策略和运作分析

2016年一季度，美国核心通胀率上升，非农就业人数向好，美联储加息预期升温；欧元区及日本继续加大负利率实施力度以抑制通缩风险；新兴经济体汇率波动加大，经济面临下行压力。国内方面，一季度信贷投放规模超预期，带动3月份PMI指标重回荣枯线之上，房地产去库存政策加码使房屋价格上涨，通胀小

长信可转债债券型证券投资基金2016年第1季度报告

幅上行，1-2月份工业增加值仍处于下滑通道，经济增长指标仍面临一定压力，

期间央行通过一次降准及公开市场逆回购操作来维持相对宽松的货币环境，以抑

制经济的下行。市场方面，一季度铁矿石、原油等黑色资源品价格上涨，带动工

业品价格指数小幅上行；债券市场出现一定分化，利率债呈现宽幅震荡；投资级

信用债收益率普遍下行，投机级信用债受信用违约事件冲击收益率出现上行；可

转债一级市场供给加速，二级市场估值仍处于压缩通道。

报告期内，考虑到部分可转债品种估值已呈现一定吸引力，本基金逐步增配了部分债性较强的可转债品种，并积极关注转债一级市场及次新转债的投资机会，以期获得稳定的投资回报。

4.4.2 2016年二季度市场展望和投资策略

展望未来，美联储后续的加息预期可能导致国际资本继续回流美国，并加大新兴市场汇率波动，汇率风险加大。当前国内供给侧改革的同时推行需求端刺激政策，后续财政政策及货币政策仍有加码的空间，短期对经济增长起到托底作用；考虑到PPI的传导及新涨价因素，2016年二季度通胀仍有阶段性上行压力。就市场而言，经济的阶段性企稳及通胀预期的小幅回升可能给债市带来一定短期调整压力，利率债可能继续呈现震荡格局；考虑到供给侧改革的实施力度及持续性，后续相关行业信用风险暴露可能进一步加大，信用债标的需要加强个券筛选，受益于地方政府债务置换规模的扩大，信用债中城投债仍是相对较好的投资品种；可转债一级市场供给加速，新增标的有利于化解存量转债的估值压力，等待时机寻找其中交易性机会。

下一阶段我们将继续保持审慎严谨的态度，进一步优化投资组合，争取为投资人提供安全、稳健的投资收益。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，长信可转债债券A份额净值为1.2513元，份额累计净值为2.2113元，本报告期内长信可转债债券A净值增长率为-8.17%；长信可转债债券C份额净值为1.2371元，份额累计净值为2.1441元，本报告期内长信可转债债券C净值增长率为-8.27%。同期业绩比较基准收益率为-5.76%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

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无。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 105,316,867.58 9.97
其中：股票 105,316,867.58 9.97
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 743,486,288.70 70.39
其中：债券 743,486,288.70 70.39
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 60,000,150.00 5.68
其中：买断式回购的买入返售金 － －
融资产
7 银行存款和结算备付金合计 74,143,279.60 7.02
8 其他资产 73,253,666.19 6.94
9 合计 1,056,200,252.07 100.00


注：本基金本报告期未通过沪港通交易机制投资港股。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 49,328,227.25 9.08
D 电力、热力、燃气及水生产和供应 － －
业
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 1,343,034.00 0.25
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I 信息传输、软件和信息技术服务业 46,381,900.10 8.54
J 金融业 － －
K 房地产业 2,515,414.00 0.46
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 586,166.00 0.11
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 124,137.00 0.02


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Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 799,504.38 0.15
S 综合 4,238,484.85 0.78
合计 105,316,867.58 19.39


5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期未通过沪港通交易机制投资港股。5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股）公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 300016 北陆药业 282,891 6,588,531.39 1.21
2 300124 汇川技术 150,758 5,763,478.34 1.06
3 600895 张江高科 193,981 4,238,484.85 0.78
4 300253 卫宁健康 128,790 4,211,433.00 0.78
5 600699 均胜电子 115,000 3,934,150.00 0.72
6 002439 启明星辰 158,564 3,751,624.24 0.69
7 002609 捷顺科技 213,442 3,568,750.24 0.66
8 300171 东富龙 170,028 3,397,159.44 0.63
9 600718 东软集团 175,161 3,280,765.53 0.60
10 300275 梅安森 156,011 3,023,493.18 0.56


5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 50,545,237.60 9.31
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债（可交换债） 276,049,051.10 50.82
8 同业存单 － －
9 其他 416,892,000.00 76.75
10 合计 743,486,288.70 136.88


5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）
1 126018 08江铜债 4,200,000 416,892,000.00 76.75
2 110032 三一转债 1,346,270 151,105,344.80 27.82
3 110035 N白云转 440,000 54,247,600.00 9.99
4 113008 电气转债 451,660 53,666,241.20 9.88
5 132004 15国盛EB 440,000 43,995,600.00 8.10


长信可转债债券型证券投资基金2016年第1季度报告

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。5.11投资组合报告附注

5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调

查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股

票库的情形。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 557,418.60
2 应收证券清算款 69,954,268.72
3 应收股利 －
4 应收利息 2,069,048.03
5 应收申购款 672,930.84
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －


长信可转债债券型证券投资基金2016年第1季度报告

9 合计 73,253,666.19


5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 113008 电气转债 53,666,241.20 9.88


5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允 占基金资产净 流通受限情况说
价值（元） 值比例（%） 明
1 002439 启明星辰 3,751,624.24 0.69 停牌或网下申购
锁定期


5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

长信可转债债券A 长信可转债债券C
报告期期初基金份额总额 391,598,575.67 137,855,020.70
报告期期间基金总申购份额 17,201,975.70 14,733,116.53
减：报告期期间基金总赎回份额 88,494,113.23 37,485,070.32
报告期期间基金拆分变动份额（份 － －
额减少以“—”填列）
报告期期末基金份额总额 320,306,438.14 115,103,066.91


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

1、中国证监会批准设立基金的文件；

2、《长信可转债债券型证券投资基金基金合同》；

3、《长信可转债债券型证券投资基金招募说明书》；

4、《长信可转债债券型证券投资基金托管协议》；

5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；

长信可转债债券型证券投资基金2016年第1季度报告

6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。8.2存放地点

基金管理人的住所。8.3查阅方式

长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn。

长信基金管理有限责任公司

二〇一六年四月二十二日