长信可转债债券A

长信可转债债券型证券投资基金

2018年第1季度报告

2018年3月31日

基金管理人：长信基金管理有限责任公司

基金托管人：平安银行股份有限公司

报告送出日期：2018年4月20日

§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定，于2018年4月18日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至2018年3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长信可转债债券
基金主代码 519977
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年3月30日
报告期末基金份额总额 706,355,678.92份
本基金重点投资于可转换债券（含可分离交易可
转债），主要运用可转债品种兼具债券和股票的
投资目标 特性，通过积极主动的可转债投资管理，力争在
锁定投资组合下方风险的基础上实现基金资产
的长期稳定增值。
本基金主要投资于可转债品种，一方面利用可转
投资策略 债的债券特性，强调投资组合的安全性和稳定
性，另一方面利用可转债的股票特性，分享股市
上涨产生的较高收益。
业绩比较基准 中信标普可转债指数收益率×70%+中证综合债
指数收益率×20%+沪深300指数收益率*10%
本基金为债券型基金，属于较低风险的证券投资
基金品种，其预期收益和预期风险高于货币市场
风险收益特征 基金，低于混合型基金和股票型基金。本基金主
要投资于可转换债券，在债券型基金中属于风险
水平相对较高的投资产品。
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 长信可转债债券A 长信可转债债券C
下属分级基金的场内简称 CX转债A CX转债C
下属分级基金的交易代码 519977 519976
报告期末下属分级基金的份额总额 212,706,026.66份 493,649,652.26份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2018年1月1日－ 2018年3月31日）
长信可转债债券A 长信可转债债券C
1．本期已实现收益 4,773,800.47 7,093,453.38
2．本期利润 16,442,037.64 4,438,822.94
3．加权平均基金份额本期利润 0.0763 0.0169
4．期末基金资产净值 272,864,500.54 620,741,263.69
5．期末基金份额净值 1.2828 1.2575
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、
开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
长信可转债债券A
净值增 净值增长 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 长率① 率标准差 准收益率③ 益率标准差④ ①－③ ②－④
②
过去三个月 5.60% 1.22% 2.71% 0.69% 2.89% 0.53%
长信可转债债券C
净值增 净值增长 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 长率① 率标准差 准收益率③ 益率标准差④ ①－③ ②－④
②
过去三个月 5.48% 1.22% 2.71% 0.69% 2.77% 0.53%


3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：1、图示日期为2012年3月30日至2018年3月31日。

2、按基金合同规定，本基金自合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时，本基金各项投资比例已符合基金合同的约定。

§4 管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
长信利丰债券
型证券投资基 上海交通大学工学学士，华
金、长信利富 南理工大学工学硕士，具有
债券型证券投 基金从业资格，加拿大特许
资基金、长信 投资经理资格（CIM）。曾任
可转债债券型 职长城证券公司、加拿大
证 券 投 资 基 Investors Group
金、长信利广 Financial Services Co.，
灵活配置混合 Ltd。2002年加入本公司（筹
型证券投资基 备），先后任基金经理助理、
金、长信利保 交易管理部总监、固定收益
债券型证券投 部总监、长信中短债证券投
资基金、长信 资基金、长信纯债一年定期
金葵纯债一年 开放债券型证券投资基金
定期开放债券 和长信利发债券型证券投
型证券投资基 资基金的基金经理。现任长
金、长信利盈 信基金管理有限责任公司
灵活配置混合 2012年3月 副总经理、长信利丰债券型
李小羽 型证券投资基 30日 - 20年 证券投资基金、长信利富债
金、长信利众 券型证券投资基金、长信可
债券型证券投 转债债券型证券投资基金、
资基金（LOF）、 长信利广灵活配置混合型
长信富安纯债 证券投资基金、长信利保债
一年定期开放 券型证券投资基金、长信金
债券型证券投 葵纯债一年定期开放债券
资基金、长信 型证券投资基金、长信利盈
纯债一年定期 灵活配置混合型证券投资
开放债券型证 基金、长信利众债券型证券
券投资基金和 投资基金（LOF）、长信富安
长信利尚一年 纯债一年定期开放债券型
定期开放混合 证券投资基金、长信纯债一
型证券投资基 年定期开放债券型证券投
金 的 基 金 经 资基金和长信利尚一年定
理、公司副总 期开放混合型证券投资基
经理、投资决 金的基金经理。
策委员会执行
委员


注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更以刊登新增/变更基金经理的

公告披露日为准；

2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形，未发现异常交易行为。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

4.4.1报告期内基金的投资策略和运作分析

2017年一季度市场受到多重不确定因素影响,走势面临调整和分化。权益市场方面,一月份由大周期板块领涨，指数一路上行，随后大幅下挫。于2月初调整后，内部出现分化，以科技创新为代表的成长板块，在一系列政策利好催化下，连续快速上涨，引发市场交易热情。债券市场方面,一季度整体资金面超预期宽松，叠加监管政策的温和落地，长端利率不惧经济数据的强劲，于3月份开始大幅回落，十年国债和国开分别下行至3.7%和4.6%的水平,同时高等级信用债的收益率也随之下行，市场呈现回暖迹象。

报告期内，本基金在满足客户赎回，合理安排流动性的同时，实现了投资盈利。面对一季度大幅波动的行情，我们提早布局，预判了经济基本面和监管政策对市场的影响，准确把握了机构行为和市场情绪。权益类资产，踏准了2月份以来成长股的上涨行情，深入研究个股，选取细分行业龙头，通过价差交易，获得超额收益。债券类资产，在国债利率出现见顶迹象之后，迅速介入利率债的交易行情，获得波段操作收益。信用债方面，继续控制信用风险，优选高等级流动性好的品种，保证组合的稳健盈利。此外，本基金适当配置了部分低估值转债品种，并积极参与了新股一级市场申购，以期获得稳定的投资收益。

4.4.2 2018年二季度市场展望和投资策略

展望2018年二季度，基本面：中观行业数据显示经济动能持续，企业盈利有望继续改善。价格表现来看，CPI继续保持温和态势，PPI同比回落较为明显。

资金面：货币政策保持不紧不松的稳健中性政策，配合去杠杆的整体环境，广义流动性继续维持平衡。

政策方面：独角兽回归的政策催化持续，有利于科技板块行情。

海外方面：贸易战引发市场担忧和不确定性，后续将进入实质性谈判进程，以博弈和协商为主，短期恐慌情绪修复。

权益市场：经过一季度的调整，部分行业景气度高，业绩优良的公司已经显示出配置的性价比，将择机进行布局。

后市策略：二季度是贸易谈判的窗口期，市场有望获得喘息的机会，对看好的成长板块和低估的蓝筹板块，将根据市场节奏进行交易。当前的利率水平已经或者基本到达本轮调整高点，将以更加积极的态度加强组合的进攻性。

下一阶段我们将继续保持审慎严谨的态度，密切关注经济走势和政策动向，适度调整组合权益部分的行业分布和个股集中度，债券部分的久期和仓位，加强流动性管理，严格防范信用风险，进一步优化投资组合，力争为投资者获取更好的收益。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，长信可转债债券A份额净值为1.2828元，份额累计净值为2.2428元，本报告期内长信可转债债券A净值增长率为5.60%；长信可转债债券C份额净值为1.2575元，份额累计净值为2.1645元，本报告期内长信可转债债券C净值增长率为5.48%。同期业绩比较基准收益率为2.71%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 174,366,601.00 17.21
其中：股票 174,366,601.00 17.21
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 779,506,875.80 76.92
其中：债券 779,506,875.80 76.92
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 54,322,168.98 5.36
8 其他资产 5,168,249.76 0.51
9 合计 1,013,363,895.54 100.00
注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 67,306,410.00 7.53
D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -
应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务 91,543,191.00 10.24
业
J 金融业 1,724,000.00 0.19
K 房地产业 7,124,000.00 0.80
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 6,669,000.00 0.75
S 综合 - -
合计 174,366,601.00 19.51
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）
1 603986 兆易创新 170,700 33,593,760.00 3.76
2 002410 广 联 达 560,000 14,207,200.00 1.59
3 600588 用友网络 350,000 13,366,500.00 1.50
4 002153 石基信息 400,000 10,732,000.00 1.20
5 300348 长亮科技 449,900 9,204,954.00 1.03
6 300253 卫宁健康 744,700 9,152,363.00 1.02
7 002920 德赛西威 210,000 7,759,500.00 0.87
8 002405 四维图新 299,900 7,737,420.00 0.87
9 000977 浪潮信息 265,000 6,526,950.00 0.73
10 002095 生 意 宝 116,280 5,866,326.00 0.66
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 6,001,200.00 0.67
2 央行票据 - -
3 金融债券 69,758,000.00 7.81
其中：政策性金融债 69,758,000.00 7.81
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 703,747,675.80 78.75
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 779,506,875.80 87.23
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
1 113011 光大转债 2,018,740 218,992,915.20 24.51
2 113013 国君转债 1,917,940 207,521,108.00 23.22
3 132009 17中油EB 1,429,040 141,532,121.60 15.84
4 110032 三一转债 810,450 93,347,631.00 10.45
5 150207 15国开07 500,000 50,000,000.00 5.60
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.3本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10投资组合报告附注
5.10.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库
的情形。
5.10.3其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 398,328.46
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,648,423.70
5 应收申购款 1,121,497.60
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,168,249.76
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 113011 光大转债 218,992,915.20 24.51
2 113013 国君转债 207,521,108.00 23.22
3 110032 三一转债 93,347,631.00 10.45
4 113009 广汽转债 6,520,800.00 0.73
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 长信可转债债券A 长信可转债债券C
报告期期初基金份额总额 213,712,419.07 155,431,380.73
报告期期间基金总申购份额 76,889,023.42 588,110,525.72
减:报告期期间基金总赎回份额 77,895,415.83 249,892,254.19
报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以"-"填列）
报告期期末基金份额总额 212,706,026.66 493,649,652.26


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

注：本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准设立基金的文件；

2、《长信可转债债券型证券投资基金基金合同》；

3、《长信可转债债券型证券投资基金招募说明书》；

4、《长信可转债债券型证券投资基金托管协议》；

5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；

6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。9.2存放地点

基金管理人的办公场所。9.3查阅方式

长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn。

长信基金管理有限责任公司

2018年4月20日