长信可转债债券A

长信可转债债券型证券投资基金
2019 年第 1 季度报告

2019 年 3 月 31 日




基金管理人：长信基金管理有限责任公司

基金托管人：平安银行股份有限公司

报告送出日期：2019 年 4 月 22 日
 长信可转债债券 2019 年第 1 季度报告



§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定，于 2019 年 4 月 18 日复核了

本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性

陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 1 月 1 日起至 2019 年 3 月 31 日止。



§2 基金产品概况
基金简称 长信可转债债券
基金主代码 519977
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 3 月 30 日
报告期末基金份额总额 1,617,766,906.20 份
本基金重点投资于可转换债券（含可分离交易可
转债），主要运用可转债品种兼具债券和股票的
投资目标 特性，通过积极主动的可转债投资管理，力争在
锁定投资组合下方风险的基础上实现基金资产
的长期稳定增值。
本基金主要投资于可转债品种，一方面利用可转
债的债券特性，强调投资组合的安全性和稳定
投资策略
性，另一方面利用可转债的股票特性，分享股市
上涨产生的较高收益。
中信标普可转债指数收益率×70%+中证综合债
业绩比较基准
指数收益率×20%+沪深 300 指数收益率*10%
本基金为债券型基金，属于较低风险的证券投资
基金品种，其预期收益和预期风险高于货币市场
风险收益特征 基金，低于混合型基金和股票型基金。本基金主
要投资于可转换债券，在债券型基金中属于风险
水平相对较高的投资产品。
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 长信可转债债券 A 长信可转债债券 C

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下属分级基金的场内简称 CX 转债 A CX 转债 C
下属分级基金的交易代码 519977 519976
报告期末下属分级基金的份额总额 891,506,060.56 份 726,260,845.64 份




§3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2019 年 1 月 1 日 － 2019 年 3 月 31 日 ）
长信可转债债券 A 长信可转债债券 C
1．本期已实现收益 44,606,026.52 48,909,113.69
2．本期利润 101,992,194.79 198,692,011.38
3．加权平均基金份额本期利润 0.1753 0.2129
4．期末基金资产净值 1,219,422,754.42 969,321,456.59
5．期末基金份额净值 1.3678 1.3347
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、

开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列

数字。


3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
长信可转债债券 A
净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①－③ ②－④
长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个月 16.67% 1.03% 15.02% 0.81% 1.65% 0.22%
长信可转债债券 C
净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①－③ ②－④
长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个月 16.50% 1.03% 15.02% 0.81% 1.48% 0.22%




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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较




注：1、图示日期为 2012 年 3 月 30 日至 2019 年 3 月 31 日。

2、按基金合同规定，本基金自合同生效日起 6 个月内为建仓期，建仓期结束时，本基金各项

投资比例已符合基金合同的约定。




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§4 管理人报告


4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 年限
曾任本基金 2012 年 3 2019 年 2 月 2
李小羽 21 年 曾任本基金的基金经理
的基金经理 月 30 日 日
香港大学工商管理硕士，具
长信利丰债
有基金从业资格。曾任职于
券型证券投
长江证券有限责任公司、汉
资基金、长信
唐证券有限责任公司、泰信
可转债债券
基金管理有限公司、交银施
型证券投资
罗德基金管理有限公司、富
基金、长信利
国基金管理有限公司 和上
广灵活配置
海东方证券资产管理 有限
混合型证券
2018 年 12 公司。2018 年 7 月加入长信
李家春 投资基金和 - 20 年
月8日 基金管理有限责任公司，现
长信利盈灵
任公司总经理助理、投资决
活配置混合
策委员会执行委员兼 长信
型证券投资
利丰债券型证券投资基金、
基金的基金
长信可转债债券型证 券投
经理、总经理
资基金、长信利广灵活配置
助理、投资决
混合型证券投资基金 和长
策委员会执
信利盈灵活配置混合 型证
行委员
券投资基金的基金经理。
注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更以刊登新增/变更基金经理的

公告披露日为准；

2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算

标准。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律

法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利

益的行为。

本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、

勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基


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金份额持有人谋求最大利益。


4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，

加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同

时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监

督。



4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参

与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形，未

发现异常交易行为。


4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
4.4.1 报告期内基金的投资策略和运作分析
2019 年一季度权益市场在经历了去年底极端悲观的预期后连续反弹，上证综指累计涨幅

19.6%,中证转债一季度累计涨幅 11.6%。1 月份，在北上资金连续流入带动下，消费等蓝筹板块领

涨。春节过后，猪周期板块、金融板块、科创概念板块等接连表现，带领指数连续上攻，成交量

快速放大，激活市场做多氛围。

面对一季度大幅波动的行情，我们提早布局，预判了经济基本面和监管政策对市场的影响，

准确把握了机构行为和市场情绪。权益类资产，在指数低位时坚守仓位，在上涨过程中逐步调整

结构，将更多仓位配置到有业绩支撑的优质品种中。转债类资产，利用转债下跌保护，在低位时

加大配置力度，随后跟随股票反弹获得超额收益。

4.4.2 2019 年二季度市场展望和投资策略
2019 年全球经济将由分化转为同步下行，全球各大央行货币政策重新趋于宽松。美国经济高

位回落，美联储由鹰转鸽；欧元区和日本经济将震荡走弱，新兴市场将继续分化，总体上看全球

经济下行趋势难阻。国内方面，虽然短期经济仍然存在下行压力，但回落幅度有限，伴随着稳增

长的逆周期调控政策效应显现，经济增长速度有望逐步企稳，预计全年增速在 6.2-6.3%左右。

一季度市场的估值修复完成后，二季度将逐步向基本面靠拢。继续寻找业绩确定性高，行业

景气度好，基本面能够持续超预期的投资机会。转债重点关注新上市个券中的优质品种，把握转
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债条款博弈等套利机会；股票从指数行情转为结构性行情，侧重自下而上挖掘行业龙头，包括消

费、周期和科技等板块。

下一阶段我们将继续保持审慎严谨的态度，密切关注经济走势和政策动向，适度调整组合的

行业分布和个股集中度,加强流动性管理，严格防范信用风险，进一步优化投资组合，力争为投资

者获取更好的收益。


4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末长信可转债债券 A 基金份额净值为 1.3678 元，份额累计净值为 2.3278 元，

本报告期内长信可转债债券 A 净值增长率为 16.67%；截至本报告期末长信可转债债券 C 基金份额

净值为 1.3347 元，份额累计净值为 2.2417 元，本报告期内长信可转债债券 C 净值增长率为 16.50%；

同期业绩比较基准收益率为 15.02%。


4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。




§5 投资组合报告


5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 434,075,850.76 15.93
其中：股票 434,075,850.76 15.93
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 2,229,884,814.76 81.81
其中：债券 2,229,884,814.76 81.81
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
- -
金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 38,169,602.61 1.40
8 其他资产 23,430,582.43 0.86
9 合计 2,725,560,850.56 100.00
注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。

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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 242,319,238.27 11.07
电力、热力、燃气及水生产和供
D - -
应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服务
I 30,700,689.68 1.40
业
J 金融业 128,493,609.81 5.87
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 17,520,000.00 0.80
M 科学研究和技术服务业 13,728,000.00 0.63
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 1,314,313.00 0.06
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 434,075,850.76 19.83
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。



5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
值比例（％）
1 300054 鼎龙股份 6,036,219 60,362,190.00 2.76
2 601009 南京银行 7,000,261 55,372,064.51 2.53
3 601818 光大银行 7,500,133 30,750,545.30 1.40
4 601166 兴业银行 1,600,000 29,072,000.00 1.33
5 600703 三安光电 1,266,800 18,583,956.00 0.85
6 600887 伊利股份 620,000 18,048,200.00 0.82
7 600196 复星医药 600,000 17,868,000.00 0.82
8 601888 中国国旅 250,000 17,520,000.00 0.80
9 300012 华测检测 1,560,000 13,728,000.00 0.63
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10 000333 美的集团 280,099 13,649,224.27 0.62


5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 155,048,500.00 7.08
其中：政策性金融债 155,048,500.00 7.08
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 5,007,000.00 0.23
7 可转债（可交换债） 2,019,959,314.76 92.29
8 同业存单 49,870,000.00 2.28
9 其他 - -
10 合计 2,229,884,814.76 101.88


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
比例（％）
1 132015 18 中油 EB 3,260,000 327,532,200.00 14.96
2 113011 光大转债 2,510,000 288,323,700.00 13.17
3 113013 国君转债 2,178,000 257,896,980.00 11.78
4 132009 17 中油 EB 2,038,000 207,672,200.00 9.49
5 190201 19 国开 01 1,300,000 130,000,000.00 5.94



5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。


5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。


5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。




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5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.9.3 本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期末未投资国债期货。



5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日

前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。

5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 650,589.65
2 应收证券清算款 500,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 5,367,530.70
5 应收申购款 16,912,462.08
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 23,430,582.43
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 113011 光大转债 288,323,700.00 13.17
2 113013 国君转债 257,896,980.00 11.78
3 110042 航电转债 48,768,406.50 2.23
4 123006 东财转债 47,563,600.00 2.17
5 128034 江银转债 46,023,701.10 2.10
6 123003 蓝思转债 34,225,588.98 1.56
7 128024 宁行转债 34,018,996.80 1.55
8 123012 万顺转债 28,177,300.00 1.29

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9 113516 吴银转债 28,035,771.80 1.28
10 110044 广电转债 24,145,500.00 1.10
11 113008 电气转债 18,972,720.00 0.87
12 113009 广汽转债 14,995,360.00 0.69
13 128035 大族转债 14,426,429.55 0.66
14 110034 九州转债 14,065,299.60 0.64
15 110043 无锡转债 13,950,090.00 0.64
16 127006 敖东转债 12,582,022.89 0.57
17 113513 安井转债 12,172,442.70 0.56
18 110040 生益转债 11,679,171.30 0.53
19 113512 景旺转债 11,625,300.00 0.53
20 128045 机电转债 11,346,412.02 0.52
21 113504 艾华转债 11,053,780.40 0.51
22 128032 双环转债 10,843,083.60 0.50
23 113518 顾家转债 10,090,484.50 0.46
24 127007 湖广转债 9,257,927.25 0.42
25 128033 迪龙转债 8,831,400.00 0.40
26 113018 常熟转债 8,207,605.50 0.37
27 113012 骆驼转债 6,950,950.00 0.32
28 110045 海澜转债 6,673,928.00 0.30
29 128029 太阳转债 6,594,000.00 0.30
30 113508 新凤转债 6,397,800.00 0.29
31 113019 玲珑转债 6,392,972.30 0.29
32 110031 航信转债 6,273,680.00 0.29
33 128015 久其转债 4,626,909.30 0.21
34 113015 隆基转债 4,480,318.40 0.20
35 113509 新泉转债 4,139,593.70 0.19
36 113506 鼎信转债 3,535,740.00 0.16
37 113511 千禾转债 3,121,601.20 0.14
38 128010 顺昌转债 2,755,543.29 0.13
39 128018 时达转债 2,569,074.64 0.12
40 128041 盛路转债 2,490,660.00 0.11
41 113017 吉视转债 2,222,200.00 0.10
42 123002 国祯转债 1,813,413.60 0.08
43 113517 曙光转债 1,619,223.90 0.07
44 128027 崇达转债 1,288,727.44 0.06
45 113505 杭电转债 1,078,700.00 0.05
46 128019 久立转 2 1,052,760.66 0.05
47 113507 天马转债 457,246.00 0.02

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48 123007 道氏转债 263,142.36 0.01
49 110041 蒙电转债 250,634.00 0.01
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。



§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 长信可转债债券 A 长信可转债债券 C
报告期期初基金份额总额 246,197,407.74 519,682,981.98
报告期期间基金总申购份额 1,166,191,037.68 1,753,105,129.16
减:报告期期间基金总赎回份额 520,882,384.86 1,546,527,265.50
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
- -
少以"-"填列）
报告期期末基金份额总额 891,506,060.56 726,260,845.64




§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。



7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。




§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。


8.2 影响投资者决策的其他重要信息
注：本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。

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 长信可转债债券 2019 年第 1 季度报告




§9 备查文件目录


9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立基金的文件；

2、《长信可转债债券型证券投资基金基金合同》；

3、《长信可转债债券型证券投资基金招募说明书》；

4、《长信可转债债券型证券投资基金托管协议》；

5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；

6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。



9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。


9.3 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn。




长信基金管理有限责任公司
2019 年 4 月 22 日




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