宏利逆向策略混合

泰达宏利逆向策略混合型证券投资基金2019年半年度报告
2019-06-30
基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2019-08-24
重要提示
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基金管理人泰达宏利基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。
重要提示
基金简介 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年8月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金基本情况 　 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金产品说明 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
基金管理人和基金托 本报告财务资料未经审计。
管人 本报告期自2019年1月1日起至2019年6月30日止。
信息披露方式
其他相关资料
主要财务指标和基金净值 基金基本情况
表现
主要会计数据和财务 项目 数值
指标 基金名称 泰达宏利逆向策略混合型证券投资基金
基金净值表现 基金简称 泰达宏利逆向策略混合
基金份额净值增长
率及其与同期业绩 场内简称
比较基准收益率的 基金主代码 229002
比较
自基金合同生效以 基金运作方式 契约型开放式
来基金份额累计净 基金合同生效日 2012-05-23
值增长率变动及其
与同期业绩比较基 基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司
准收益率变动的比 基金托管人 中国建设银行股份有限公司
较
报告期末基金份额总额 270,561,760.72
管理人报告 基金合同存续期 不定期
基金管理人及基金经
理情况
基金管理人及其管
理基金的经验 基金产品说明
基金经理（或基金 投资目标 本基金通过运用逆向投资策略，在有效控制投资组合风险的前提下，努力为投资者谋求资产的长期稳定增值。
经理小组）及基金
经理助理简介 结合逆向投资核心理念和中国市场实际，本基金着重于资产配置策略和精选个股策略。在资产配置过程中，通过联邦模型寻找大类资产(股票或债券)被低估的时机，逆向投资于被低估的资产类别；在个股精选过程
管理人对报告期内本 投资策略
中，一方面利用估值和反转策略逆向精选个股，另一方面依据逆向投资理念把握事件冲击等不易量化的逆向投资机会，并辅以严格的优质公司特征分析及投资时机分析，力求获得逆向投资策略带来的长期超额收益。
基金运作遵规守信情
况的说明 业绩比较基准 沪深300指数收益率*75%+上证国债指数收益率*25%
管理人对报告期内公 风险收益特征 本基金为混合型基金，属于高风险、高收益的基金品种，其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。
平交易情况的专项说
明
公平交易制度的执
基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 泰达宏利基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
姓名 聂志刚 田青
信息披露负责人 联系电话 010－66577678 010-67595096
电子邮箱 irm@mfcteda.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话 400-698-8888 010-67595096
传真 010－66577666 010-66275853
注册地址 北京市西城区金融大街7 号英蓝国际金融中心南楼三层 北京市西城区金融大街25号
办公地址 北京市西城区金融大街7 号英蓝国际金融中心南楼三层 北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
邮政编码 100033 100033
法定代表人 弓劲梅 田国立
信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 证券日报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http:// www.mfcteda.com
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 泰达宏利基金管理有限公司 北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心南楼三层
主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
报告期 报告期(2019-01-01 至 2019-06-30)
本期已实现收益 28,492,915.22
本期利润 80,009,522.18
加权平均基金份额本期利润 0.2797
本期加权平均净值利润率 19.20 %
本期基金份额净值增长率 20.76 %
报告期末 报告期末(2019-06-30)
期末可供分配利润 -13,934,248.04
期末可供分配基金份额利润 -0.0515
期末基金资产净值 405,985,038.56
期末基金份额净值 1.501
报告期末 报告期末(2019-06-30)
基金份额累计净值增长率 124.16 %
注：注：
1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益
2.所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字
3．对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去一个月 3.30 % 1.27 % 4.16 % 0.87 % -0.86 % 0.40 %
过去三个月 -4.94 % 1.66 % -0.59 % 1.15 % -4.35 % 0.51 %
过去六个月 20.76 % 1.59 % 20.61 % 1.16 % 0.15 % 0.43 %
过去一年 -1.31 % 1.56 % 8.48 % 1.15 % -9.79 % 0.41 %
过去三年 -4.33 % 1.20 % 19.36 % 0.83 % -23.69 % 0.37 %
自基金合同生效起至今 124.16 % 1.64 % 46.87 % 1.12 % 77.29 % 0.52 %
注：注：本基金的业绩比较基准：沪深300指数收益率*75%+上证国债指数收益率*25%。沪深300 指数由中证指数有限公司编制，指数样本选取沪深两个证券市场共300 只股票，覆盖了大部分流通市值。成份股为市场代表性好，流动性高，交易活跃的主流投资股票，能够反映市
场主流投资的收益情况，是沪深市场整体走势的最具代表性的跨市场指数，所以比较适合作为本基金权益类资产部分的比较基准。在本基金中，债券资产部分的投资主要是以降低投资组合整体风险为目的，所以在选择业绩比较基准过程中我们选择了成分券流动性较好，且风险
较低的上证国债指数作为债券投资部分的业绩比较基准，该指数选取在上海证券交易所上市的所有固定利率国债为样本,按照国债发行量加权而成，具有良好的市场代表性。
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：注：本基金于2012年5月23日成立，在建仓期结束时及截止报告期末各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
泰达宏利基金管理有限公司原名湘财合丰基金管理有限公司、湘财荷银基金管理有限公司、泰达荷银基金管理有限公司，成立于2002年6月，是中国首批合资基金管理公司之一。截至报告期末本公司股东及持股比例分别为：天津市泰达国际控股（集团）有限公司：
51％；宏利资产管理（香港）有限公司：49％。
目前公司管理着包括泰达宏利价值优化型系列基金、泰达宏利行业精选混合型证券投资基金、泰达宏利风险预算混合型证券投资基金、泰达宏利货币市场基金、泰达宏利效率优选混合型证券投资基金（LOF）、泰达宏利首选企业股票型证券投资基金、泰达宏利市值优选
混合型证券投资基金、泰达宏利集利债券型证券投资基金、泰达宏利品质生活灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利红利先锋混合型证券投资基金、泰达宏利沪深300指数增强型证券投资基金、泰达宏利领先中小盘混合型证券投资基金、泰达宏利聚利债券型证券投资
基金（LOF）、泰达宏利中证500指数分级证券投资基金、泰达宏利逆向策略混合型证券投资基金、泰达宏利宏达混合型证券投资基金、泰达宏利淘利债券型证券投资基金、泰达宏利转型机遇股票型证券投资基金、泰达宏利改革动力量化策略灵活配置混合型证券投资基
金、泰达宏利创盈灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利复兴伟业灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利新起点灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利蓝筹价值混合型证券投资基金、泰达宏利新思路灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利创益灵活配置混合型
证券投资基金、泰达宏利活期友货币市场基金、泰达宏利同顺大数据量化优选灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利汇利债券型证券投资基金、泰达宏利量化增强股票型证券投资基金、泰达宏利定宏混合型证券投资基金、泰达宏利创金灵活配置混合型证券投资基
金、泰达宏利亚洲债券型证券投资基金、泰达宏利睿智稳健灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利京元宝货币市场基金、泰达宏利纯利债券型证券投资基金、泰达宏利溢利债券型证券投资基金、泰达宏利恒利债券型证券投资基金、泰达宏利睿选稳健灵活配置混合型
证券投资基金、泰达宏利启富灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利港股通优选股票型证券投资基金、泰达宏利业绩驱动量化股票型证券投资基金、泰达宏利全能优选混合型基金中基金（FOF）、泰达宏利交利3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、泰达宏利金
利3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、泰达宏利绩优增长灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利泽利3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、泰达宏利泰和平衡养老目标三年持有期混合型基金中基金（FOF）、泰达宏利印度机会股票型证券投资基金
（QDII）、泰达宏利年年添利定期开放债券型证券投资基金在内的五十多只证券投资基金。
本公司采用团队投资方式，即通过整个投资团队全体人员的共同努力，力求实现基金财产的持续增值。
基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
清华大学理学硕士；2007年7月至2008年12月就职于工银瑞信基金管理有限公司；2008年12月
至2011年7月就职于嘉实基金管理有限公司；2011年7月加盟泰达宏利基金管理有限公司，曾担
刘欣 投资副总监；本基金基金经理 2014-01-03 - 12
任产品与金融工程部高级研究员、金融工程部副总经理，现担任金融工程部总经理兼基金经
理；具备12年基金从业经验，12年证券投资管理经验，具有基金从业资格。
北京大学理学硕士；2015年1月至2015年4月就职于九坤投资（北京）有限公司，2015年5月加
刘洋 本基金基金经理助理 2017-04-21 - 4 入泰达宏利基金管理有限公司，任职于金融工程部，先后担任助理研究员、研究员、基金经理
助理等职务，现担任基金经理；具备4年证券投资管理经验，具有基金从业资格。
北京大学工程硕士，2017年7月加入泰达宏利基金管理有限公司，曾任助理研究员，现任基金
窦福成 本基金基金经理助理 2019-05-29 - 2
经理助理，具备2年基金从业经验，具有基金从业资格。
注：注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度的执行情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行
集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、
比例分配的原则对交易结果进行分配，确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内，未发现利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。
异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。本报告期内，本基金管理人旗下
所有投资组合的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的5%。在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2019年上半年，A股整体上涨。在结构上，以白酒、家电行业为代表的高盈利龙头企业上涨较多，整体行情呈现一定的二八现象。而在其他股票中，农业、5G等景气度较高的细分行业有较大幅度上涨。重组预期股票在2月份表现很好，之后回归平淡。从整体看，市场依
旧延续我们之前认为的机构投资者增加驱动绩优股的逻辑运行。在基金运作中，我们加强了绩优股配置，但并没有过度集中，依然保持较高的组合分散度和相对较低的估值，为可能的各种风险变化留有余地。
本基金在操作中，有效的进行了结构性调整。投资风格兼顾成长确定、估值合理、景气度较高的成长性公司，和估值低、基本面稳健、存在改善预期的蓝筹股。从结构上分散由于市场风格大幅波动造成的风险。本报告期内，本基金增加了计算机、国防军工、食品饮料
的配置，减少了房地产、餐饮旅游、电子元器件的配置。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.501元；本报告期基金份额净值增长率为20.76%，业绩比较基准收益率为20.61%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来，我们延续与前几个季度相同的观点，依然维持对市场整体长期看多的观点，结构上长期看好绩优蓝筹股。然而从短期看，部分绩优股估值已经不是非常便宜了，其性价比有所下降。由于本轮驱动价值投资的主要资金力量来自海外机构投资者，而这些投资者
同时关注企业盈利与估值。因此，我们认为，如蓝筹股短期估值较高，外资流入速度可能有所放缓，进而导致高盈利公司股票估值扩张放缓。而另一方面，以科创板为代表，包含主板优质科技股的绩优成长股可能成为2019年下半年的表现力量，部分企业从估值和盈利
增速看已经具有吸引力。我们会更关注组合的均衡配置，以及高估值公司在组合中比例的控制。我们关注的风险点依然主要来自海外市场。
基于基金合同与投资观点，我们的配置偏向于具有真实业绩成长且估值合理的股票。在交易时机上，从逆向投资角度选取情绪相对低迷的时点参与，在情绪过度亢奋期退出。本基金在持仓上相对分散，以平衡组合风险。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管基金运营的
副总经理担任主任，成员包括但不限于督察长、主管投研的副总经理或投资总监、基金投资部、研究部、金融工程部、固定收益部、合规风控部门、基金运营部的主要负责人；委员会秘书由基金运营部负责人担任。所有人员均具有丰富的专业工作经历，具备良好的专
业经验和专业胜任能力。
基金经理参与估值委员会对相关停牌品种估值的讨论，发表相关意见和建议，但涉及停牌品种的基金经理不参与最终的投票表决。
本报告期内，本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议，由其按约定提供银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本基金基金合同及基金的实际运作情况，本基金于本报告期内未进行收益分配。
管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
托管人对半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
资产负债表
会计主体：泰达宏利逆向策略混合型证券投资基金
报告截止日：2019-06-30
单位：人民币元
本期末 上年度末
资产
2019-06-30 2018-12-31
资产：
银行存款 26,590,213.10 29,695,113.82
结算备付金 3,002,750.15 1,155,684.50
存出保证金 108,942.84 90,082.78
交易性金融资产 378,218,837.99 349,583,435.61
其中：股票投资 378,218,837.99 349,583,435.61
基金投资 - -
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - 40,209.47
应收利息 6,535.93 7,715.16
应收股利 - -
应收申购款 127,031.01 342,843.75
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 408,054,311.02 380,915,085.09
本期末 上年度末
负债和所有者权益
2019-06-30 2018-12-31
负债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 411,756.75 107,850.55
应付管理人报酬 485,112.05 551,399.16
应付托管费 80,852.01 91,899.85
应付销售服务费 - -
应付交易费用 987,420.26 702,210.87
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 104,131.39 370,247.33
负债合计 2,069,272.46 1,823,607.76
所有者权益： - -
实收基金 270,561,760.72 304,946,457.36
未分配利润 135,423,277.84 74,145,019.97
所有者权益合计 405,985,038.56 379,091,477.33
负债和所有者权益总计 408,054,311.02 380,915,085.09
注：注：报告截止日2019年6月30日，基金份额净值1.501元，基金份额总额270,561,760.72份。
利润表
会计主体：泰达宏利逆向策略混合型证券投资基金
本报告期：2019-01-01至2019-06-30
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2019-01-01至2019-06-30 -至-
一、收入 86,684,830.25 -49,932,664.15
1.利息收入 128,025.88 211,458.59
其中：存款利息收入 128,025.88 211,340.64
债券利息收入 - 117.95
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 34,950,202.54 -18,453,202.49
其中：股票投资收益 31,576,911.02 -25,528,365.74
基金投资收益 - -
债券投资收益 - 12,764.34
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 3,373,291.52 7,062,398.91
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 51,516,606.96 -31,979,914.85
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 89,994.87 288,994.60
减：二、费用 6,675,308.07 10,803,627.16
1．管理人报酬 3,093,469.67 5,450,699.41
2．托管费 515,578.31 908,449.87
3．销售服务费 - -
4．交易费用 2,948,559.04 4,244,900.40
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．税金及附加 - 0.42
7．其他费用 117,701.05 199,577.06
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 80,009,522.18 -60,736,291.31
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 80,009,522.18 -60,736,291.31
所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：泰达宏利逆向策略混合型证券投资基金
本报告期：2019-01-01至2019-06-30
单位：人民币元
本期
项目 2019-01-01至2019-06-30
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 304,946,457.36 74,145,019.97 379,091,477.33
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润） - 80,009,522.18 80,009,522.18
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列） -34,384,696.64 -18,731,264.31 -53,115,960.95
其中：1.基金申购款 24,142,312.81 11,133,675.19 35,275,988.00
2.基金赎回款 -58,527,009.45 -29,864,939.50 -88,391,948.95
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 270,561,760.72 135,423,277.84 405,985,038.56
上年度可比期间
项目 -至-
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 522,668,797.08 356,551,056.34 879,219,853.42
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润） - -60,736,291.31 -60,736,291.31
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列） -119,588,176.29 -85,761,983.12 -205,350,159.41
其中：1.基金申购款 42,195,441.36 28,309,457.87 70,504,899.23
2.基金赎回款 -161,783,617.65 -114,071,440.99 -275,855,058.64
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 403,080,620.79 210,052,781.91 613,133,402.70
本报告第6.1页至第6.4页财务报表由下列负责人签署；
基金管理人负责人：刘建 主管会计工作负责人：傅国庆 会计机构负责人：王泉
注：此处为PDF文件中的章节数或者页数。
报表附注
基金基本情况
泰达宏利逆向策略混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2011]第1819号《关于核准泰达宏利逆向策略股票型证券投资基金募集的批复》核准，由泰达宏利基金管理有限公司依照《中华人民共和国证
券投资基金法》和《泰达宏利逆向策略股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集552,493,750.59元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2012)第142号验资
报告予以验证。经向中国证监会备案，《泰达宏利逆向策略股票型证券投资基金基金合同》于2012年5月23日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为552,581,237.45份基金份额，其中认购资金利息折合87,486.86份基金份额。本基金的基金管理人为泰达宏利基金
管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司(以下简称“中国建设银行”)。
根据2014年中国证监会令第104号《公开募集证券投资基金运作管理办法》，泰达宏利逆向策略股票型证券投资基金于2015年7月30日公告后更名为泰达宏利逆向策略混合型证券投资基金。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《泰达宏利逆向策略混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行、上市的股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券、货币
市场工具、股指期货、权证、资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。本基金的投资组合比例为：股票资产(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)占基金资产的60%-95%，固定收益类资
产占基金资产的0%-35%，权证占基金资产净值的0%-3%，并保持现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×75%+上证国债指数收益率×25%。
会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3
号》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《泰达宏利逆向策略混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注6.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2019年度上半年财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2019年6月30日的财务状况以及2019年度上半年的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
重要会计政策和会计估计
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
会计年度
-
记账本位币
-
金融资产和金融负债的分类
-
金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
-
金融资产和金融负债的估值原则
-
金融资产和金融负债的抵销
-
实收基金
-
损益平准金
-
收入/(损失)的确认和计量
-
费用的确认和计量
-
基金的收益分配政策
-
其他重要的会计政策和会计估计
-
会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
会计政策变更的说明
本基金本报告期内无会计政策的变更。
会计估计变更的说明
本基金本报告期内无会计估计的变更。
差错更正的说明
本基金本报告期内无重大会计差错发生。
税项
根据财政部、国家税务总局财税[1998]55号《关于证券投资基金税收问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股
息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通
知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵
扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，
未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资
管产品转让2017年12月31日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，
暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统
一适用20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。
重要财务报表项目的说明
银行存款
单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
2019-06-30 2018-12-31
活期存款 26,590,213.10 -
定期存款 - -
其中：存款期限1个月以内 - -
存款期限1-3个月 - -
存款期限3个月以上 - -
其他存款 - -
合计 26,590,213.10 29,695,113.82
交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
项目 2019-06-30
成本 公允价值 公允价值变动
股票 370,647,210.43 378,218,837.99 7,571,627.56
贵金属投资-金交所黄金合约 - - -
交易所市场 - - -
债券 银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 370,647,210.43 378,218,837.99 7,571,627.56
上年度末
项目 2018-12-31
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金交所黄金合约 - - -
交易所市场 - - -
债券 银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 - - -
衍生金融资产/负债
单位：人民币元
本期末
2019-06-30
项目 公允价值
合同/名义金额 备注
资产 负债
利率衍生工具 - - - -
货币衍生工具 - - - -
权益衍生工具 - - - -
其他衍生工具 - - - -
合计 - - - -
上年度末
2018-12-31
项目 公允价值
合同/名义金额 备注
资产 负债
利率衍生工具 - - - -
货币衍生工具 - - - -
权益衍生工具 - - - -
其他衍生工具 - - - -
合计 - - - -
注：本基金本报告期末无衍生金融资产和负债。
买入返售金融资产
各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
本期末
项目 2019-06-30
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 - -
银行间市场 - -
上年度末
项目 2018-12-31
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 - -
银行间市场 - -
注：本基金本报告期末买入返售金融资产无余额。
期末买断式逆回购交易中取得的债券
单位：人民币元
本期末
项目 2019-06-30
债券代码 债券名称 约定返售日 估值单价 数量（张） 估值总额 其中：已出售或再质押总额
上年度末
项目 2018-12-31
债券代码 债券名称 约定返售日 估值单价 数量（张） 估值总额 其中：已出售或再质押总额
注：本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。
应收利息
单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
2019-06-30 2018-12-31
应收活期存款利息 5,235.77 -
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 1,125.20 -
应收债券利息 - -
应收资产支持证券利息 - -
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 0.05 -
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 174.91 -
合计 6,535.93 7,715.16
其他资产
单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
2019-06-30 2018-12-31
其他应收款 - -
待摊费用 - -
合计 - -
注：本基金本报告期末无其他资产余额。
应付交易费用
单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
2019-06-30 2018-12-31
交易所市场应付交易费用 987,420.26 -
银行间市场应付交易费用 - -
合计 987,420.26 702,210.87
其他负债
单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
2019-06-30 2018-12-31
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 672.00 -
预提费用 103,459.39 -
合计 104,131.39 370,247.33
实收基金
单位：人民币元
本期
项目 2019-01-01至2019-06-30
基金份额（份） 账面金额
上年度末 304,946,457.36 304,946,457.36
本期申购 24,142,312.81 24,142,312.81
本期赎回（以“-”号填列） -58,527,009.45 -58,527,009.45
本期末 270,561,760.72 270,561,760.72
注：注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -45,657,940.81 119,802,960.78 74,145,019.97
本期利润 28,492,915.22 51,516,606.96 80,009,522.18
本期基金份额交易产生的变动数 3,230,777.55 -21,962,041.86 -18,731,264.31
其中：基金申购款 -2,311,764.89 13,445,440.08 11,133,675.19
基金赎回款 5,542,542.44 -35,407,481.94 -29,864,939.50
本期已分配利润 - - -
本期末 -13,934,248.04 149,357,525.88 135,423,277.84
存款利息收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2019-01-01至2019-06-30 -至-
活期存款利息收入 113,859.75 -
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 13,319.37 -
其他 846.76 -
合计 128,025.88 211,340.64
股票投资收益
股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2019-01-01至2019-06-30 -至-
卖出股票成交总额 988,862,874.37 -
减：卖出股票成本总额 957,285,963.35 -
买卖股票差价收入 31,576,911.02 -
债券投资收益
债券投资收益项目构成
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2019-01-01至2019-06-30 -至-
债券投资收益——买卖债券（、债转股及债券到期兑付）差价收入 - -
债券投资收益——赎回差价收入 - -
债券投资收益——申购差价收入 - -
合计 - 12,764.34
注：本基金本报告期内无债券投资收益。
债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2019-01-01至2019-06-30 -至-
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交总额 - -
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成本总额 - -
减：应收利息总额 - -
买卖债券差价收入 - -
注：本基金本报告期无债券投资收益-买卖债券差价收入。
债券投资收益——赎回差价收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2019-01-01至2019-06-30 -至-
赎回基金份额对价总额 - -
减：现金支付赎回款总额 - -
减：赎回债券成本总额 - -
减：赎回债券应收利息总额 - -
赎回差价收入 - -
注：本基金本报告期未有债券投资收益-赎回差价收入。
债券投资收益——申购差价收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2019-01-01至2019-06-30 -至-
申购基金份额对价总额 - -
减：现金支付申购款总额 - -
减：申购债券成本总额 - -
减：申购债券应收利息总额 - -
申购差价收入 - -
注：本基金本报告期未有债券投资收益-申购差价收入。
资产支持证券投资收益
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2019-01-01至2019-06-30 -至-
卖出资产支持证券成交总额 - -
减：卖出资产支持证券成本总额 - -
减：应收利息总额 - -
资产支持证券投资收益 - -
注：本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。
贵金属投资收益
贵金属投资收益项目构成
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2019-01-01至2019-06-30 -至-
贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入 - -
贵金属投资收益——赎回差价收入 - -
贵金属投资收益——申购差价收入 - -
合计 - -
注：本基金本报告期内无贵金属投资收益。
贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2019-01-01至2019-06-30 -至-
卖出贵金属成交总额 - -
减：卖出贵金属成本总额 - -
减：买卖贵金属差价收入应缴纳增值税额 - -
买卖贵金属差价收入 - -
注：本基金本报告期内无买卖贵金属差价收入。
贵金属投资收益——赎回差价收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2019-01-01至2019-06-30 -至-
赎回贵金属份额对价总额 - -
减：现金支付赎回款总额 - -
减：赎回贵金属成本总额 - -
赎回差价收入 - -
注：本基金本报告期内无赎回贵金属差价收入。
贵金属投资收益——申购差价收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2019-01-01至2019-06-30 -至-
申购贵金属份额总额 - -
减：现金支付申购款总额 - -
减：申购贵金属成本总额 - -
申购差价收入 - -
注：本基金本报告期内无申购贵金属差价收入。
衍生工具收益
衍生工具收益——买卖权证差价收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2019-01-01至2019-06-30 -至-
卖出权证成交总额 - -
减：卖出权证成本总额 - -
减：买卖权证差价收入应缴纳增值税额 - -
买卖权证差价收入 - -
注：本基金本报告期无买卖权证差价收入。
衍生工具收益——其他投资收益
单位：人民币元
本期收益金额 上年度可比期间收益金额
项目
2019-01-01至2019-06-30 -至-
注：本基金本报告期内无衍生工具收益-其他投资收益。
股利收益
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2019-01-01至2019-06-30 -至-
股票投资产生的股利收益 3,373,291.52 -
基金投资产生的股利收益 - -
合计 3,373,291.52 7,062,398.91
公允价值变动收益
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2019-01-01至2019-06-30 -至-
1.交易性金融资产 51,516,606.96 -
——股票投资 51,516,606.96 -
——债券投资 - -
——资产支持证券投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估增值税 - -
合计 51,516,606.96 -31,979,914.85
其他收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2019-01-01至2019-06-30 -至-
基金赎回费收入 89,196.05 -
基金转换费收入 798.82 -
合计 89,994.87 288,994.60
注：注：
1. 本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的25%归入基金资产。
2. 本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中不低于转出基金的赎回费的25%归入转出基金的基金资产。
交易费用
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2019-01-01至2019-06-30 -至-
交易所市场交易费用 2,948,559.04 -
银行间市场交易费用 - -
交易基金产生的费用 - -
其中：申购费 - -
赎回费 - -
合计 2,948,559.04 4,244,900.40
其他费用
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2019-01-01至2019-06-30 -至-
审计费用 44,630.98 -
信息披露费 58,828.41 -
其他 360.00 -
银行费用 4,881.66 -
债券帐户维护费 9,000.00 -
合计 117,701.05 199,577.06
或有事项、资产负债表日后事项的说明
或有事项
本基金本报告期无或有事项。
资产负债表日后事项
截至本财务报表批准报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
关联方关系
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期没有存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
泰达宏利基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司（“中国建设银行”） 基金托管人、基金代销机构
注：注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
本报告期及上年度可比期间的关联方交易
-
通过关联方交易单元进行的交易
股票交易
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方名称 2019-01-01至2019-06-30 -至-
成交金额 占当期股票成交总额的比例 成交金额 占当期股票成交总额的比例
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。
权证交易
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方名称 2019-01-01至2019-06-30 -至-
成交金额 占当期股票成交总额的比例 成交金额 占当期股票成交总额的比例
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
关联方名称 2019-01-01至2019-06-30
当期佣金 占当期佣金总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金总额的比例
上年度可比期间
关联方名称 -至-
当期佣金 占当期佣金总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金总额的比例
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。
关联方报酬
基金管理费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2019-01-01至2019-06-30 -至-
当期发生的基金应支付的管理费 3,093,469.67 5,450,699.41
其中：支付销售机构的客户维护费 1,582,874.13 2,004,153.99
注：注：支付基金管理人泰达宏利基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.5% / 当年天数。上述相关费用包含实际支付金额和税金。
基金托管费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2019-01-01至2019-06-30 -至-
当期发生的基金应支付的托管费 515,578.31 908,449.87
注：注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值×0.25% / 当年天数。
销售服务费
单位：人民币元
本期
获得销售服务费的各关联方名称 2019-01-01至2019-06-30
当期发生的基金应支付的销售服务费
上年度可比期间
获得销售服务费的各关联方名称 -至-
当期应支付的销售服务费
与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2019-01-01至2019-06-30
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
银行间市场交易的各关联方名称
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
上年度可比期间
-至-
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
银行间市场交易的各关联方名称
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
注：本基金本报告期及上年度可比期间内均无与关联方进行的银行间同业市场的债券（含回购）交易。
各关联方投资本基金的情况
报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
本期 上年度可比期间
项目
2019-01-01至2019-06-30 -至-
基金合同生效日（2012-05-23）持有的基金份额 - -
报告期初持有的基金份额 - -
报告期间申购/买入总份额 - -
报告期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
报告期末持有的基金份额 - -
报告期末持有的基金份额占基金总份额比例 -% -%
注：本基金的管理人在本报告期内及上年度可比期间内均未运用固有资金投资本基金。
报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
本期末 上年度末
项目 2019-06-30 2018-12-31
持有的基金份额 持有的基金份额占基金总份额的比例 持有的基金份额 持有的基金份额占基金总份额的比例
注：本基金除基金管理人之外的其他关联方在本报告期末及上年度末均未持有本基金。
由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方名称 2019-01-01至2019-06-30 -至-
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 26,590,213.10 113,859.75 64,573,259.89 192,801.43
注：注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
单位：人民币元
本期
2019-01-01至2019-06-30
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
数量（单位：股/张） 总金额
上年度可比期间
-至-
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
数量（单位：股/张） 总金额
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。
其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间均无须作说明的其他关联交易事项。
利润分配情况
利润分配情况——非货币市场基金
单位：人民币元
序号 权益登记日 除息日 每10份基金份额分红数 现金形式发放总额 再投资形式发放总额 本期利润分配合计 备注
注：本基金本报告期内未进行利润分配。
期末（2019-06-30）本基金持有的流通受限证券
因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
受限证券类别：股票
证券代码 证券名称 成功认购日 可流通日 流通受限类型 认购价格 期末估值单价 数量（单位：股） 期末成本总额 期末估值总额 备注
601236 红塔证券 2019-06-26 2019-07-05 新股流通受限 3.46 3.46 9,789 33,869.94 33,869.94 -
300788 中信出版 2019-06-27 2019-07-05 新股流通受限 14.85 14.85 1,556 23,106.60 23,106.60 -
受限证券类别：债券
证券代码 证券名称 成功认购日 可流通日 流通受限类型 认购价格 期末估值单价 数量（单位：股） 期末成本总额 期末估值总额 备注
期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代码 股票名称 停牌日期 停牌原因 期末估值单价 复牌日期 复牌开盘单价 数量（股） 期末成本总额 期末估值总额 备注
注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
期末债券正回购交易中作为抵押的债券
银行间市场债券正回购
-
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
注：本基金本报告期末无银行间市场债券正回购余额。
交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购余额。
金融工具风险及管理
本基金是一只偏股混合型证券投资基金，属于较高风险品种。本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资、货币市场工具投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从
事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
风险管理政策和组织架构
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立风险控制委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通
过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由风险管理部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资
产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行存款存放在本基金的托管行中国建设银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和
款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于2019年6月30日，本基金无债券投资、资产支持证券投资和同业存单投资(2018年12月31日：同)。
按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
本期末 上年度末
短期信用评级
2019-06-30 2018-12-31
A-1 - -
A-1以下 - -
未评级 - -
合计 - -
按短期信用评级列示的资产支持证券投资
单位：人民币元
本期末 上年度末
短期信用评级
2019-06-30 2018-12-31
A-1 - -
A-1以下 - -
未评级 - -
合计 - -
按短期信用评级列示的同业存单投资
单位：人民币元
本期末 上年度末
短期信用评级
2019-06-30 2018-12-31
A-1 - -
A-1以下 - -
未评级 - -
合计 - -
按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
本期末 上年度末
长期信用评级
2019-06-30 2018-12-31
AAA - -
AAA以下 - -
未评级 - -
合计 - -
按长期信用评级列示的资产支持证券投资
单位：人民币元
本期末 上年度末
长期信用评级
2019-06-30 2018-12-31
AAA - -
AAA以下 - -
未评级 - -
合计 - -
按长期信用评级列示的同业存单投资
单位：人民币元
本期末 上年度末
长期信用评级
2019-06-30 2018-12-31
AAA - -
AAA以下 - -
未评级 - -
合计 - -
流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波
动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，
控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于2019年6月30日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
金融资产和金融负债的到期期限分析
单位：人民币元
本期末
合计
2019-06-30
资产
资产总计 -
负债
负债总计 -
流动性净额 -
上年度末
合计
2018-12-31
资产
资产总计 -
负债
负债总计 -
流动性净额 -
报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自2017年10月1日起施行)等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组
合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票
不得超过该上市公司可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述
比例限制)。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注6.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价
值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金
从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认
定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流动性情况良好。
市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。
利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
1年以内 不计息 合计
2019-06-30
资产
银行存款 26,590,213.10 - 26,590,213.10
结算备付金 3,002,750.15 - 3,002,750.15
存出保证金 108,942.84 - 108,942.84
交易性金融资产 - 378,218,837.99 378,218,837.99
应收利息 - 6,535.93 6,535.93
应收申购款 - 127,031.01 127,031.01
资产总计 29,701,906.09 378,352,404.93 408,054,311.02
负债
应付赎回款 - 411,756.75 411,756.75
应付管理人报酬 - 485,112.05 485,112.05
应付托管费 - 80,852.01 80,852.01
应付交易费用 - 987,420.26 987,420.26
其他负债 - 104,131.39 104,131.39
负债总计 - 2,069,272.46 2,069,272.46
利率敏感度缺口 29,701,906.09 376,283,132.47 405,985,038.56
上年度末
1年以内 不计息 合计
2018-12-31
资产
银行存款 29,695,113.82 - 29,695,113.82
结算备付金 1,155,684.50 - 1,155,684.50
存出保证金 90,082.78 - 90,082.78
交易性金融资产 - 349,583,435.61 349,583,435.61
应收证券清算款 - 40,209.47 40,209.47
应收利息 - 7,715.16 7,715.16
应收申购款 - 342,843.75 342,843.75
其他资产 - - -
资产总计 30,940,881.10 349,974,203.99 380,915,085.09
负债
应付赎回款 - 107,850.55 107,850.55
应付管理人报酬 - 551,399.16 551,399.16
应付托管费 - 91,899.85 91,899.85
应付交易费用 - 702,210.87 702,210.87
其他负债 - 370,247.33 370,247.33
负债总计 - 1,823,607.76 1,823,607.76
利率敏感度缺口 30,940,881.10 348,150,596.23 379,091,477.33
注：注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的到期日予以分类。
利率风险的敏感性分析
假设 -
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）
分析 相关风险变量的变动 本期末 上年度末
2019-06-30 2018-12-31
注：于2019年6月30日，本基金未持有交易性债券投资资产(2018年12月31日：同)，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2018年12月31日：同)。
外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
外汇风险敞口
单位：人民币元
本期末
项目 2019-06-30
美元折合人民币 港币折合人民币 其他币种折合人民币 合计
以外币计价的资产
资产合计 - - - -
以外币计价的负债
负债合计 - - - -
资产负债表外汇风险敞口净额 - - - -
上期末
项目 2018-06-30
美元折合人民币 港币折合人民币 其他币种折合人民币 合计
以外币计价的资产
资产合计 - - - -
以外币计价的负债
负债合计 - - - -
资产负债表外汇风险敞口净额 - - - -
外汇风险的敏感性分析
假设 -
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）
分析 相关风险变量的变动 本期末 上年度末
2019-06-30 2018-12-31
其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情
况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投
资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票资产(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)占基金资产的60%-95%，固定收益类资产占基金资产的0%-35%，权证占基金资产净值的0%-3%，并保持现金或者到期日在一年以内的
政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控
制。
其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末 上年度末
项目 2019-06-30 2018-12-31
公允价值 占基金资产净值比例（%） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
交易性金融资产－股票投资 378,218,837.99 93.16 349,583,435.61 92.22
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 378,218,837.99 93.16 349,583,435.61 92.22
其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动 本期末 上年度末
分析 2019-06-30 2018-12-31
业绩比较基准上升5% 19,680,000.00 18,590,000.00
业绩比较基准下降5% -19,680,000.00 -18,590,000.00
采用风险价值法管理风险
-
-
假设
-
本期末 上年度末
分析 风险价值（金额单位：人民币元）
2019-06-30 2018-12-31
有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
本基金本报告期内无有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。
期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（％）
1 权益投资 378,218,837.99 92.69
其中：股票 378,218,837.99 92.69
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 29,592,963.25 7.25
8 其他各项资产 242,509.78 0.06
9 合计 408,054,311.02 100.00
报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 3,309,878.00 0.82
B 采矿业 4,168,575.70 1.03
C 制造业 224,755,797.69 55.36
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 3,880,253.00 0.96
E 建筑业 3,839,212.16 0.95
F 批发和零售业 24,567,019.53 6.05
G 交通运输、仓储和邮政业 6,501,511.66 1.60
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 45,315,329.63 11.16
J 金融业 31,142,994.10 7.67
K 房地产业 15,563,135.52 3.83
L 租赁和商务服务业 5,983,805.00 1.47
M 科学研究和技术服务业 4,037,664.40 0.99
N 水利、环境和公共设施管理业 330,770.00 0.08
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 1,336,706.60 0.33
S 综合 3,486,185.00 0.86
合计 378,218,837.99 93.16
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 002230 科大讯飞 437,150 14,530,866.00 3.58
2 002179 中航光电 425,130 14,224,849.80 3.50
3 600276 恒瑞医药 167,107 11,029,062.00 2.72
4 002195 二三四五 2,705,763 10,525,418.07 2.59
5 600519 贵州茅台 9,800 9,643,200.00 2.38
6 601318 中国平安 106,518 9,438,559.98 2.32
7 002025 航天电器 349,400 8,518,372.00 2.10
8 300203 聚光科技 340,704 8,142,825.60 2.01
9 000963 华东医药 309,680 8,039,292.80 1.98
10 000333 美的集团 149,500 7,753,070.00 1.91
11 600887 伊利股份 223,332 7,461,522.12 1.84
12 002013 中航机电 1,032,549 7,103,937.12 1.75
13 300166 东方国信 567,520 6,974,820.80 1.72
14 600845 宝信软件 190,710 5,431,420.80 1.34
15 000547 航天发展 555,000 5,305,800.00 1.31
16 601888 中国国旅 58,800 5,212,620.00 1.28
17 601377 兴业证券 670,000 4,515,800.00 1.11
18 600606 绿地控股 656,400 4,483,212.00 1.10
19 002236 大华股份 299,968 4,355,535.36 1.07
20 603660 苏州科达 273,620 4,265,735.80 1.05
21 600999 招商证券 246,200 4,207,558.00 1.04
22 600018 上港集团 616,863 4,207,005.66 1.04
23 600557 康缘药业 282,000 4,190,520.00 1.03
24 000651 格力电器 74,835 4,115,925.00 1.01
25 600848 上海临港 129,700 4,037,561.00 0.99
26 600919 江苏银行 555,100 4,030,026.00 0.99
27 002152 广电运通 584,300 4,002,455.00 0.99
28 002462 嘉事堂 255,500 3,832,500.00 0.94
29 600985 淮北矿业 328,400 3,724,056.00 0.92
30 300146 汤臣倍健 189,700 3,680,180.00 0.91
31 600383 金地集团 301,664 3,598,851.52 0.89
32 300296 利亚德 448,600 3,512,538.00 0.87
33 600673 东阳光 444,100 3,486,185.00 0.86
34 002605 姚记扑克 321,700 3,377,850.00 0.83
35 300498 温氏股份 92,300 3,309,878.00 0.82
36 300207 欣旺达 257,100 2,961,792.00 0.73
37 600388 龙净环保 236,205 2,926,579.95 0.72
38 600398 海澜之家 322,600 2,925,982.00 0.72
39 002465 海格通信 304,700 2,906,838.00 0.72
40 300232 洲明科技 298,723 2,891,638.64 0.71
41 002311 海大集团 93,000 2,873,700.00 0.71
42 000661 长春高新 8,287 2,801,006.00 0.69
43 002081 金 螳 螂 270,336 2,787,164.16 0.69
44 600795 国电电力 1,095,800 2,783,332.00 0.69
45 000876 新 希 望 159,000 2,761,830.00 0.68
46 002165 红 宝 丽 563,600 2,750,368.00 0.68
47 002087 新野纺织 690,600 2,679,528.00 0.66
48 000783 长江证券 333,700 2,606,197.00 0.64
49 002271 东方雨虹 114,080 2,585,052.80 0.64
50 600153 建发股份 287,999 2,557,431.12 0.63
51 600271 航天信息 109,300 2,519,365.00 0.62
52 601717 郑煤机 433,021 2,472,549.91 0.61
53 002304 洋河股份 19,263 2,341,610.28 0.58
54 002099 海翔药业 327,900 2,328,090.00 0.57
55 600036 招商银行 63,841 2,296,999.18 0.57
56 601012 隆基股份 98,200 2,269,402.00 0.56
57 002563 森马服饰 197,100 2,179,926.00 0.54
58 600585 海螺水泥 52,200 2,166,300.00 0.53
59 603018 中设集团 173,252 2,156,987.40 0.53
60 002262 恩华药业 199,200 2,149,368.00 0.53
61 000153 丰原药业 336,500 2,103,125.00 0.52
62 600655 豫园股份 255,500 2,092,545.00 0.52
63 600755 厦门国贸 237,600 2,050,488.00 0.51
64 601555 东吴证券 198,100 2,030,525.00 0.50
65 300129 泰胜风能 478,100 2,003,239.00 0.49
66 002225 濮耐股份 429,600 1,971,864.00 0.49
67 300715 凯伦股份 91,800 1,931,472.00 0.48
68 300092 科新机电 249,102 1,885,702.14 0.46
69 601933 永辉超市 179,641 1,834,134.61 0.45
70 600066 宇通客车 140,800 1,833,216.00 0.45
71 600704 物产中大 309,300 1,676,406.00 0.41
72 000779 甘咨询 157,700 1,673,197.00 0.41
73 000425 徐工机械 370,600 1,652,876.00 0.41
74 603129 春风动力 79,000 1,645,570.00 0.41
75 002698 博实股份 179,900 1,626,296.00 0.40
76 300274 阳光电源 169,600 1,585,760.00 0.39
77 601919 中远海控 311,900 1,565,738.00 0.39
78 002088 鲁阳节能 119,600 1,465,100.00 0.36
79 002376 新北洋 121,425 1,451,028.75 0.36
80 600987 航民股份 216,220 1,429,214.20 0.35
81 002250 联化科技 121,800 1,350,762.00 0.33
82 600536 中国软件 25,127 1,348,566.09 0.33
83 603811 诚意药业 67,200 1,344,000.00 0.33
84 300130 新国都 84,280 1,340,052.00 0.33
85 300413 芒果超媒 32,000 1,313,600.00 0.32
86 002701 奥瑞金 276,200 1,289,854.00 0.32
87 603160 汇顶科技 9,100 1,263,080.00 0.31
88 603587 地素时尚 54,300 1,234,782.00 0.30
89 603368 柳药股份 37,300 1,226,424.00 0.30
90 002065 东华软件 166,700 1,165,233.00 0.29
91 600699 均胜电子 54,000 1,153,440.00 0.28
92 002020 京新药业 99,300 1,143,936.00 0.28
93 000063 中兴通讯 34,600 1,125,538.00 0.28
94 603063 禾望电气 99,700 1,104,676.00 0.27
95 002533 金杯电工 214,100 1,098,333.00 0.27
96 300206 理邦仪器 163,000 1,096,990.00 0.27
97 000858 五 粮 液 9,200 1,085,140.00 0.27
98 300578 会畅通讯 41,000 1,079,530.00 0.27
99 300532 今天国际 69,600 1,057,920.00 0.26
100 600170 上海建工 279,800 1,052,048.00 0.26
101 600031 三一重工 78,500 1,026,780.00 0.25
102 300464 星徽精密 125,400 1,001,946.00 0.25
103 600129 太极集团 94,100 990,873.00 0.24
104 600340 华夏幸福 30,200 983,614.00 0.24
105 603396 金辰股份 44,520 978,994.80 0.24
106 603369 今世缘 34,900 973,361.00 0.24
107 603507 振江股份 44,400 940,392.00 0.23
108 601166 兴业银行 51,100 934,619.00 0.23
109 000002 万 科Ａ 33,100 920,511.00 0.23
110 000682 东方电子 187,200 879,840.00 0.22
111 300702 天宇股份 24,200 872,168.00 0.21
112 002111 威海广泰 66,800 838,340.00 0.21
113 603039 泛微网络 10,984 815,012.80 0.20
114 300003 乐普医疗 34,300 789,586.00 0.19
115 600057 厦门象屿 173,300 771,185.00 0.19
116 002080 中材科技 83,134 753,194.04 0.19
117 300010 立思辰 79,700 748,383.00 0.18
118 603600 永艺股份 75,900 746,856.00 0.18
119 000036 华联控股 145,860 745,344.60 0.18
120 600029 南方航空 94,400 728,768.00 0.18
121 600579 天华院 71,200 667,144.00 0.16
122 600731 湖南海利 90,000 643,500.00 0.16
123 300196 长海股份 69,600 634,752.00 0.16
124 300389 艾比森 49,200 610,080.00 0.15
125 601996 丰林集团 197,200 607,376.00 0.15
126 300170 汉得信息 43,509 591,287.31 0.15
127 603393 新天然气 24,220 566,748.00 0.14
128 300026 红日药业 159,300 549,585.00 0.14
129 600011 华能国际 85,100 530,173.00 0.13
130 600507 方大特钢 50,900 497,802.00 0.12
131 600466 蓝光发展 79,820 496,480.40 0.12
132 603589 口子窖 7,700 496,034.00 0.12
133 300558 贝达药业 11,400 473,100.00 0.12
134 603288 海天味业 4,500 472,500.00 0.12
135 002381 双箭股份 59,100 469,845.00 0.12
136 300737 科顺股份 48,000 451,200.00 0.11
137 600660 福耀玻璃 19,700 447,781.00 0.11
138 601009 南京银行 51,700 427,042.00 0.11
139 002082 万邦德 45,200 422,620.00 0.10
140 300271 华宇软件 21,100 400,900.00 0.10
141 002616 长青集团 53,444 387,469.00 0.10
142 600482 中国动力 16,200 382,644.00 0.09
143 300088 长信科技 75,500 382,030.00 0.09
144 002803 吉宏股份 18,700 381,667.00 0.09
145 300502 新易盛 15,400 377,608.00 0.09
146 002475 立讯精密 14,930 370,114.70 0.09
147 300114 中航电测 39,500 367,745.00 0.09
148 300443 金雷股份 25,100 363,448.00 0.09
149 300229 拓尔思 34,200 360,468.00 0.09
150 600312 平高电气 46,800 359,892.00 0.09
151 000895 双汇发展 13,900 345,971.00 0.09
152 603588 高能环境 31,000 330,770.00 0.08
153 603033 三维股份 19,020 328,475.40 0.08
154 300569 天能重工 27,500 320,650.00 0.08
155 603855 华荣股份 34,900 306,422.00 0.08
156 300214 日科化学 49,400 302,328.00 0.07
157 600325 华发股份 38,100 297,561.00 0.07
158 300567 精测电子 5,650 296,738.00 0.07
159 300420 五洋停车 53,900 295,911.00 0.07
160 000977 浪潮信息 12,300 293,478.00 0.07
161 000726 鲁 泰Ａ 27,500 262,900.00 0.06
162 600998 九州通 20,700 255,852.00 0.06
163 603816 顾家家居 7,900 252,168.00 0.06
164 300599 雄塑科技 22,900 250,526.00 0.06
165 300033 同花顺 2,500 245,900.00 0.06
166 603238 诺邦股份 14,100 243,930.00 0.06
167 000739 普洛药业 24,700 242,801.00 0.06
168 600968 海油发展 67,174 238,467.70 0.06
169 300396 迪瑞医疗 12,700 220,726.00 0.05
170 002415 海康威视 8,000 220,640.00 0.05
171 002142 宁波银行 9,100 220,584.00 0.05
172 002110 三钢闽光 22,850 212,505.00 0.05
173 603859 能科股份 10,400 207,480.00 0.05
174 002641 永高股份 51,100 207,466.00 0.05
175 300546 雄帝科技 8,200 206,558.00 0.05
176 601225 陕西煤业 22,300 206,052.00 0.05
177 601577 长沙银行 21,100 201,294.00 0.05
178 600926 杭州银行 24,000 199,920.00 0.05
179 300294 博雅生物 7,300 198,195.00 0.05
180 002022 科华生物 19,600 196,196.00 0.05
181 600745 闻泰科技 5,700 189,354.00 0.05
182 002003 伟星股份 28,000 189,280.00 0.05
183 300782 卓胜微 743 80,927.56 0.02
184 601698 中国卫通 10,103 39,603.76 0.01
185 603863 松炀资源 1,612 37,204.96 0.01
186 601236 红塔证券 9,789 33,869.94 0.01
187 300594 朗进科技 721 31,803.31 0.01
188 603867 新化股份 1,045 26,971.45 0.01
189 300788 中信出版 1,556 23,106.60 0.01
报告期内股票投资组合的重大变动
累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 300017 网宿科技 23,305,151.48 6.15
2 002236 大华股份 19,860,915.39 5.24
3 600585 海螺水泥 17,717,625.09 4.67
4 002230 科大讯飞 17,710,729.92 4.67
5 000651 格力电器 16,101,067.34 4.25
6 600276 恒瑞医药 15,808,374.81 4.17
7 002013 中航机电 15,468,831.76 4.08
8 002376 新北洋 15,464,722.78 4.08
9 300166 东方国信 14,319,706.82 3.78
10 600352 浙江龙盛 13,840,308.88 3.65
11 300170 汉得信息 13,401,156.62 3.54
12 002179 中航光电 13,394,641.65 3.53
13 601318 中国平安 12,112,873.90 3.20
14 600519 贵州茅台 11,752,195.29 3.10
15 002025 航天电器 11,373,804.41 3.00
16 000333 美的集团 10,671,908.00 2.82
17 300203 聚光科技 10,353,078.24 2.73
18 000547 航天发展 9,975,164.61 2.63
19 601888 中国国旅 9,040,237.44 2.38
20 002152 广电运通 8,992,501.50 2.37
21 600887 伊利股份 8,720,098.93 2.30
22 600845 宝信软件 8,521,642.00 2.25
23 300113 顺网科技 8,053,164.00 2.12
注：注:“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 601888 中国国旅 30,697,634.48 8.10
2 601318 中国平安 29,126,719.00 7.68
3 000002 万 科Ａ 26,966,768.62 7.11
4 600352 浙江龙盛 23,061,930.84 6.08
5 000651 格力电器 21,806,895.77 5.75
6 300017 网宿科技 18,019,586.93 4.75
7 600585 海螺水泥 17,879,557.37 4.72
8 002271 东方雨虹 16,303,440.30 4.30
9 002456 欧菲光 14,845,950.26 3.92
10 600048 保利地产 14,372,753.01 3.79
11 002236 大华股份 13,193,978.94 3.48
12 002376 新北洋 10,967,823.64 2.89
13 300170 汉得信息 10,154,374.53 2.68
14 601933 永辉超市 10,020,838.44 2.64
15 000661 长春高新 9,636,823.31 2.54
16 002146 荣盛发展 9,287,180.55 2.45
17 002572 索菲亚 9,216,071.42 2.43
18 002013 中航机电 8,598,459.55 2.27
19 600426 华鲁恒升 8,468,864.19 2.23
20 300113 顺网科技 8,390,637.05 2.21
21 000650 仁和药业 7,631,272.00 2.01
注：注:“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 934,404,758.77
卖出股票收入（成交）总额 988,862,874.37
注：注：“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
注： 本基金本报告期末未持有债券。
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
序号 贵金属代码 贵金属名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注： 本基金本报告期末未持有权证。
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值 公允价值变动 风险说明
公允价值变动总额合计 -
股指期货投资本期收益 -
股指期货投资本期公允价值变动 -
注：本基金本报告期末无股指期货持仓和损益明细。
本基金投资股指期货的投资政策
本基金股指期货投资将以套期保值为目的，主要采用流动性好、交易活跃的股指期货合约，通过多头或空头套期保值等策略进行操作。具体股指期货投资策略包括：（a）对冲投资组合的系统性风险；（b）有效管理现金流量、降低建仓或调仓过程中的冲击成本等。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。
报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动(元) 风险指标说明
公允价值变动总额合计(元) -
国债期货投资本期收益（元） -
国债期货投资本期公允价值变动(元) -
注：本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。
本期国债期货投资评价
本基金本报告期没有投资国债期货。
投资组合报告附注
本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚情况的说明
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 108,942.84
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 6,535.93
5 应收申购款 127,031.01
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 242,509.78
期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
持有人户数(户) 户均持有的基金份额 机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
61,849 4,374.55 77,767.04 0.03 % 270,483,993.68 99.97 %
期末货币市场基金前十名份额持有人情况
序号 持有人类别 持有份额（份） 占上市总份额比例
期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 485,733.81 0.1795 %
期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本开放式基金 0~10
本基金基金经理持有本开放式基金 10~50
发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数 持有份额占基金总份额比例 发起份额总数 发起份额占基金总份额比例 发起份额承诺持有期限
基金管理人固有资金 - -% - -% -
基金管理人高级管理人员 - -% - -% -
基金经理等人员 - -% - -% -
基金管理人股东 - -% - -% -
其他 - -% - -% -
合计 - -% - -% -
开放式基金份额变动
单位：份
项目 数值
基金合同生效日（2012-05-23）的基金份额总额 552,581,237.45
本报告期期初基金份额总额 304,946,457.36
本报告期期间基金总申购份额 24,142,312.81
减：本报告期期间基金总赎回份额 58,527,009.45
本报告期期间基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 270,561,760.72
基金份额持有人大会决议
报告期内本基金没有召开份额持有人大会。
基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、本公司于2019年1月19日发布《泰达宏利基金管理有限公司关于变更高级管理人员的公告》，王彦杰先生不再担任公司副总经理。
2、托管人中国建设银行2019年6月4日发布公告，聘任蔡亚蓉为中国建设银行股份有限公司资产托管业务部总经理。
涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
基金投资策略的改变
本报告期内本基金无投资策略的变化。
为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金未更换会计师事务所。
管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
1.本报告期内，中国证券监督管理委员会北京监管局对我司进行了常规全面现场检查，就公司未能建立完善的内控监控体系，提出了整改意见并下达了行政监管措施函，公司对此高度重视，立即制定整改计划和整改方案，认真进行整改，排除业务中存在的风险隐患，
逐一落实各项整改要求，进一步提升了公司内部控制和风险管理能力。公司已按照要求于2019年4月完成整改工作，并通过了中国证券监督管理委员会北京监管局的检查验收。
2.本报告期内，本基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
基金租用证券公司交易单元的有关情况
基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 基金交易 债券交易 债券回购交易 权证交易 应支付该券商的佣金
券商名称 交易单元数量 占当期股票成交总额成交金 占当期基金成交总额的 成交金 占当期债券成交总额的 成交金占当期债券回购成交总额 成交金 占当期权证成交总额的 占当期佣金总量的比 备注
成交金额 佣金
的比例 额 比例 额 比例 额 的比例 额 比例 例
538,003,34 501,049.1
长江证券 3 28.00 % - -% - -% - -% - -% 28.00 %-
6.47 6
363,733,95 338,745.6
平安证券 1 18.93 % - -% - -% - -% - -% 18.93 %-
2.23 0
280,691,65 261,410.8
西部证券 1 14.61 % - -% - -% - -% - -% 14.61 %-
0.99 3
242,875,30 226,193.7
兴业证券 1 12.64 % - -% - -% - -% - -% 12.64 %-
9.98 9
190,830,75 177,722.7
海通证券 1 9.93 % - -% - -% - -% - -% 9.93 %-
6.06 6
127,809,11 119,020.8
华创证券 1 6.65 % - -% - -% - -% - -% 6.65 %-
1.18 1
74,069,23
光大证券 1 3.86 % - -% - -% - -% - -% 68,980.24 3.86 %-
9.02
56,249,98
东方证券 2 2.93 % - -% - -% - -% - -% 52,385.62 2.93 %-
4.28
46,937,97
中信证券 4 2.44 % - -% - -% - -% - -% 43,716.44 2.44 %-
5.79
浙商证券 1 - -% - -% - -% - -% - -% - -%-
招商证券 2 - -% - -% - -% - -% - -% - -%-
中泰证券 2 - -% - -% - -% - -% - -% - -%-
瑞银证券 2 - -% - -% - -% - -% - -% - -%-
国金证券 1 - -% - -% - -% - -% - -% - -%-
万联证券 1 - -% - -% - -% - -% - -% - -%-
国泰君安 1 - -% - -% - -% - -% - -% - -%-
银河证券 2 - -% - -% - -% - -% - -% - -%-
长城证券 1 - -% - -% - -% - -% - -% - -%-
民生证券 1 - -% - -% - -% - -% - -% - -%-
国信证券 2 - -% - -% - -% - -% - -% - -%-
高华证券 3 - -% - -% - -% - -% - -% - -%-
湘财证券 1 - -% - -% - -% - -% - -% - -%-
安信证券 1 - -% - -% - -% - -% - -% - -%-
东兴证券 2 - -% - -% - -% - -% - -% - -%-
中信建投 1 - -% - -% - -% - -% - -% - -%-
广发证券 1 - -% - -% - -% - -% - -% - -%-
中金公司 1 - -% - -% - -% - -% - -% - -%-
川财证券 1 - -% - -% - -% - -% - -% - -%-
中银国际 3 - -% - -% - -% - -% - -% - -%-
广州证券 1 - -% - -% - -% - -% - -% - -%-
中投证券 2 - -% - -% - -% - -% - -% - -%-
申万宏源 2 - -% - -% - -% - -% - -% - -%-
渤海证券 1 - -% - -% - -% - -% - -% - -%-
华泰证券 2 - -% - -% - -% - -% - -% - -%-
注：(一)本基金本报告期新增西部证券交易单元，撤销安信证券、财富证券交易单元。
（二） 交易单元选择的标准和程序
基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构，使用其交易单元作为基金的专用交易单元，选择的标准是：
（1）经营规范，有较完备的内控制度；
（2）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合证券交易的需要；
（3）能为基金管理人提供高质量的研究咨询服务。 本基金本报告期未通过租用证券公司交易单元进行其他证券投资。
其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 《泰达宏利基金管理有限公司关于旗下部分基金可投资科创板股票的公告》 《证券日报》及公司网站 2019-06-21
报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者类别
序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机构 - - - - - - -
个人 - - - - - - -
产品特有风险
-
影响投资者决策的其他重要信息
-
备查文件目录
1、中国证监会批准基金募集的文件；
2、基金合同；
3、托管协议；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、基金托管人业务资格批件和营业执照；
6、中国证监会要求的其他文件。
存放地点
基金管理人和基金托管人的住所
查阅方式
基金投资者可在营业时间免费查阅，或基金投资者也可通过指定信息披露报纸（《证券日报》）或登录本基金管理人互联网网址（http://www.mfcteda.com）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泰达宏利基金管理有限公司：客户服务中心电话：400-698-8888（免长话费）或010-66555662。