银华活钱宝货币F

银华活钱宝货币市场基金
2026 年第 1 季度报告

2026 年 3 月 31 日

基金管理人：银华基金管理股份有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2026 年 4 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 04 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2026 年 01 月 01 日起至 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 银华活钱宝货币

基金主代码 000657

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014 年 6 月 23 日

报告期末基金份额总额 78,954,876,048.53 份

投资目标 在保持本金低风险前提下，力求实现高流动性和高于业绩比较基
准的收益。

投资策略 本基金将综合考虑各类投资品种的收益性、流动性和风险特征，
在保证基金资产的安全性和流动性的基础上力争为投资人创造

稳定的收益，并通过对货币市场利率变动的预期，进行积极的投
资组合管理。

业绩比较基准 活期存款利率（税后）

风险收益特征 本基金为货币市场基金，本基金的预期风险和预期收益低于债券
型基金、混合型基金、股票型基金。

基金管理人 银华基金管理股份有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

银华活银华活银华活银华活

下属分级基金的基金简称 银华活钱宝货币 A 钱宝货钱宝货钱宝货钱宝货 银华活钱宝货币 F
币 B 币 C 币 D 币 E

下属分级基金的交易代码 000657 000658 000659 000660 000661 000662

报告期末下属分级基金的份 1,320,751,631.63 -份 -份 -份 -份 77,634,124,416.90
额总额 份 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指 报告期（2026 年 1 月 1 日 - 2026 年 3 月 31 日）

标 银华活钱宝货币 A 银华活钱 银华活钱 银华活钱 银华活钱 银华活钱宝货币 F
宝货币 B 宝货币 C 宝货币 D 宝货币 E

1.本期已实 4,069,371.93 - - - - 253,477,273.24
现收益

2.本期利润 4,069,371.93 - - - - 253,477,273.24

3.期末基金 1,320,751,631.63 - - - - 77,634,124,416.90
资产净值
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

银华活钱宝货币 A

净值收益率 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 0.2913% 0.0004% 0.0863% 0.0000% 0.2050% 0.0004%

过去六个月 0.5908% 0.0003% 0.1746% 0.0000% 0.4162% 0.0003%

过去一年 1.2462% 0.0004% 0.3504% 0.0000% 0.8958% 0.0004%

过去三年 4.9263% 0.0010% 1.0556% 0.0000% 3.8707% 0.0010%

过去五年 5.2507% 0.0023% 1.7649% 0.0000% 3.4858% 0.0023%

自基金合同 7.0972% 0.0027% 4.2049% 0.0000% 2.8923% 0.0027%
生效起至今

银华活钱宝货币 B

净值收益率 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 0.0000% 0.0000% 0.0863% 0.0000% -0.0863% 0.0000%

过去六个月 0.0000% 0.0000% 0.1746% 0.0000% -0.1746% 0.0000%

过去一年 0.0000% 0.0000% 0.3504% 0.0000% -0.3504% 0.0000%

过去三年 0.0000% 0.0000% 1.0556% 0.0000% -1.0556% 0.0000%

过去五年 0.0000% 0.0000% 1.7649% 0.0000% -1.7649% 0.0000%

自基金合同 1.7941% 0.0021% 4.2049% 0.0000% -2.4108% 0.0021%
生效起至今

银华活钱宝货币 C


净值收益率 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 0.0000% 0.0000% 0.0863% 0.0000% -0.0863% 0.0000%

过去六个月 0.0000% 0.0000% 0.1746% 0.0000% -0.1746% 0.0000%

过去一年 0.0000% 0.0000% 0.3504% 0.0000% -0.3504% 0.0000%

过去三年 0.0000% 0.0000% 1.0556% 0.0000% -1.0556% 0.0000%

过去五年 0.0000% 0.0000% 1.7649% 0.0000% -1.7649% 0.0000%

自基金合同 2.0266% 0.0022% 4.2049% 0.0000% -2.1783% 0.0022%
生效起至今

银华活钱宝货币 D

净值收益率 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 0.0000% 0.0000% 0.0863% 0.0000% -0.0863% 0.0000%

过去六个月 0.0000% 0.0000% 0.1746% 0.0000% -0.1746% 0.0000%

过去一年 0.0000% 0.0000% 0.3504% 0.0000% -0.3504% 0.0000%

过去三年 0.0000% 0.0000% 1.0556% 0.0000% -1.0556% 0.0000%

过去五年 0.0000% 0.0000% 1.7649% 0.0000% -1.7649% 0.0000%

自基金合同 2.6126% 0.0026% 4.2049% 0.0000% -1.5923% 0.0026%
生效起至今

银华活钱宝货币 E

净值收益率 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 0.0000% 0.0000% 0.0863% 0.0000% -0.0863% 0.0000%

过去六个月 0.0000% 0.0000% 0.1746% 0.0000% -0.1746% 0.0000%

过去一年 0.0000% 0.0000% 0.3504% 0.0000% -0.3504% 0.0000%

过去三年 0.0000% 0.0000% 1.0556% 0.0000% -1.0556% 0.0000%

过去五年 0.0000% 0.0000% 1.7649% 0.0000% -1.7649% 0.0000%

自基金合同 3.0862% 0.0032% 4.2049% 0.0000% -1.1187% 0.0032%
生效起至今

银华活钱宝货币 F

净值收益率 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 0.3530% 0.0004% 0.0863% 0.0000% 0.2667% 0.0004%

过去六个月 0.7161% 0.0003% 0.1746% 0.0000% 0.5415% 0.0003%

过去一年 1.4993% 0.0004% 0.3504% 0.0000% 1.1489% 0.0004%

过去三年 5.7048% 0.0010% 1.0556% 0.0000% 4.6492% 0.0010%

过去五年 10.4563% 0.0010% 1.7649% 0.0000% 8.6914% 0.0010%


自基金合同 36.1372% 0.0039% 4.2049% 0.0000% 31.9323% 0.0039%
生效起至今
注：本基金利润分配是按日结转份额。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

硕士学位。2013 年 7 月加入银华基金，
王树丽 本基金的 2023 年 3 月 3 - 12.5 年 历任交易管理部助理交易员、中级交易
女士 基金经理 日 员、投资管理三部询价研究员、投资管理
三部基金经理助理、基金经理，现任固定


收益投资管理部中心负责人/基金经理/
投资经理（社保、基本养老）/固定收益
联席投资总监。自 2017 年 5 月 4 日起担
任银华多利宝货币市场基金基金经理，自
2017 年 5 月 4 日至 2020 年 12 月 14 日兼
任银华双月定期理财债券型证券投资基
金基金经理，自 2018 年 6 月 7 日起兼任
银华交易型货币市场基金基金经理，自
2019 年 1 月 29 日至 2020 年 2 月 5 日兼
任银华安鑫短债债券型证券投资基金基
金经理，自 2019 年 3 月 14 日至 2020 年
3 月 30 日兼任银华安享短债债券型证券
投资基金基金经理，自 2021 年 6 月 11
日至 2025 年 9 月 9 日兼任银华安鑫短债
债券型证券投资基金基金经理，自 2021
年 6 月 11 日起兼任银华安颐中短债双月
持有期债券型证券投资基金基金经理，自
2021 年 11 月 3 日起兼任银华季季盈 3 个
月滚动持有债券型证券投资基金基金经
理，自 2022 年 6 月 8 日起兼任银华中证
同业存单AAA指数7天持有期证券投资基
金基金经理，自 2023 年 3 月 3 日起兼任
银华活钱宝货币市场基金基金经理，自
2023 年 11 月 7 日起兼任银华月月享 30
天持有期债券型证券投资基金基金经理，
自2024年4月10日起兼任银华安泰债券
型证券投资基金基金经理，自 2024 年 12
月 26 日起兼任银华货币市场证券投资基
金基金经理，自 2025 年 10 月 31 日起兼
任银华双喜增利货币市场基金基金经理。
具有从业资格。国籍：中国。

硕士研究生。2013年12月加入银华基金，
现任固定收益投资管理部基金经理/基金
经理助理/投资经理助理（社保、基本养
邓舒文 本基金的 2024 年 12 月 - 12 年 老）。自 2024 年 12 月 13 日起担任银华活
女士 基金经理 13 日 钱宝货币市场基金、银华货币市场证券投
资基金基金经理，自 2026 年 1 月 13 日起
兼任银华惠增利货币市场基金基金经理。
具有从业资格。国籍：中国。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。

2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明


本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华活钱宝货币市场基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。本基金管理人对旗下所有投资组合过去一个季度不同时间窗内
（1 日内、3 日内及 5 日内）同向交易的交易价差从 T 检验（置信度为 95%）和溢价率占优频率等
方面进行了专项分析，未发现违反公平交易制度的异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2026 年一季度，面对外部不确定性加剧、地缘冲突和经贸冲突多发频发的复杂环境，国内经济依旧展现稳中有进的韧性。在出口向好、政策靠前发力及春节因素的共同支撑下，主要经济指标稳步回暖。报告期内货币政策维持适度宽松，流动性合理充裕，推动本产品主要配置的短端资产收益率震荡下行。

报告期内，本基金始终将组合流动性放在首位，以高等级资产为核心配置。根据对基本面、政策面和资金面的判断，以中性偏积极的投资思路，灵活调整久期与杠杆，积极参与波段操作。
展望后市，尽管年初经济数据表现亮眼，但地缘风险仍存变数，二季度通胀同比读数或面临较快上行。短期内市场进入政策观察窗口，预计资金面维持相对平稳，债券市场整体或呈震荡走势。

在此背景下，组合将密切关注宏观经济、政策导向、供需矛盾和机构行为等变化，在保障流动性安全的基础上，动态优化组合久期与杠杆水平，依托精细化投资运作，力求在风险可控范围内增厚收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现


本报告期银华活钱宝货币 A 基金份额净值收益率为 0.2913%；本报告期银华活钱宝货币 B 基
金份额净值收益率为 0.0000%；本报告期银华活钱宝货币 C 基金份额净值收益率为 0.0000%；本报
告期银华活钱宝货币 D 基金份额净值收益率为 0.0000%；本报告期银华活钱宝货币 E 基金份额净
值收益率为 0.0000%；本报告期银华活钱宝货币 F 基金份额净值收益率为 0.3530%；业绩比较基准收益率为 0.0863%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 固定收益投资 48,213,202,010.62 55.71

其中：债券 48,213,202,010.62 55.71

资产支持证 - -
券

2 买入返售金融资产 21,785,268,937.72 25.17

其中：买断式回购的 - -
买入返售金融资产

3 银行存款和结算备 16,090,737,716.69 18.59
付金合计

4 其他资产 455,972,486.03 0.53

5 合计 86,545,181,151.06 100.00

5.2 报告期债券回购融资情况

序号 项目 占基金资产净值的比例（%）

1 报告期内债券回购融资余额 4.70

其中：买断式回购融资 -

序号 项目 金额（元） 占基金资产净值
的比例（%）

2 报告期末债券回购融资余额 7,076,362,964.49 8.96

其中：买断式回购融资 - -

注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明
注：本基金本报告期无债券正回购的资金余额超过基金资产净值 20%的情况。
5.3 基金投资组合平均剩余期限

5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 84

报告期内投资组合平均剩余期限最高值 89

报告期内投资组合平均剩余期限最低值 65

报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明
注：本报告期内投资组合平均剩余期限未有超过 120 天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净 各期限负债占基金资产净
值的比例（%） 值的比例（%）

1 30 天以内 41.29 9.60

其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - -
利率债

2 30 天（含）—60 天 10.27 -

其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - -
利率债

3 60 天（含）—90 天 15.50 -

其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 0.01 -
利率债

4 90 天（含）—120 天 7.74 -

其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - -
利率债

5 120 天（含）—397 天（含） 34.64 -

其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - -
利率债

合计 109.44 9.60

5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明
注：本报告期内投资组合平均剩余存续期未有超过 240 天的情况。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 5,071,354,921.69 6.42

其中：政策性金融债 2,989,026,965.92 3.79

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 932,155,352.35 1.18

6 中期票据 - -

7 同业存单 42,209,691,736.58 53.46

8 其他 - -

9 合计 48,213,202,010.62 61.06

10 剩余存续期超过 397 10,011,516.29 0.01


天的浮动利率债券

5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

占基金资
序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本（元） 产净值比
例（%）

1 112693002 26 宁波银行 30,000,000 2,979,027,699.35 3.77
CD082

2 112693438 26 宁波银行 20,000,000 1,985,673,985.73 2.51
CD087

3 112608026 26 中信银行 18,000,000 1,791,150,912.24 2.27
CD026

4 112504017 25 中国银行 14,000,000 1,398,347,346.34 1.77
CD017

5 112604006 26 中国银行 12,000,000 1,186,462,725.36 1.50
CD006

6 250431 25 农发 31 10,700,000 1,079,327,504.39 1.37

7 212380008 23 交行债 01 9,900,000 1,008,749,893.99 1.28

8 112511123 25 平安银行 10,000,000 998,965,096.77 1.27
CD123

9 112505431 25 建设银行 10,000,000 996,595,406.53 1.26
CD431

10 112612019 26 北京银行 10,000,000 994,453,164.69 1.26
CD019

5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在 0.25（含）-0.5%间的次数 0

报告期内偏离度的最高值 0.0242%

报告期内偏离度的最低值 0.0056%

报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0138%

报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明
注：本基金本报告期内未有负偏离度的绝对值达到 0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明
注：本基金本报告期内未有正偏离度的绝对值达到 0.5%的情况。
5.8 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 基金计价方法说明

本基金所持有的债券采用摊余成本法进行估值，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或
商定利率并考虑其买入时的溢价或折价，在其剩余期限内按实际利率法进行摊销，每日计提收益。5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 83,785.74

2 应收证券清算款 428,596,735.21

3 应收利息 -

4 应收申购款 27,291,965.08

5 其他应收款 -

6 其他 -

7 合计 455,972,486.03

5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计可能有尾差。
本基金本报告期内无需要说明的证券投资决策程序。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 银华活钱宝货币A 银华活钱 银华活钱 银华活钱 银华活钱 银华活钱宝货币 F
宝货币 B 宝货币 C 宝货币 D 宝货币 E

报告期期初基 1,486,944,887.25 - - - - 59,764,532,272.28
金份额总额

报告期期间基 471,850,236.53 - - - - 49,663,347,392.52
金总申购份额

报告期期间基 638,043,492.15 - - - - 31,793,755,247.90
金总赎回份额

报告期期末基 1,320,751,631.63 - - - - 77,634,124,416.90
金份额总额
注：如有相应情况，总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20%的单一投资者的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

9.1.1 银华活钱宝货币市场基金募集申请获中国证监会注册的文件
9.1.2《银华活钱宝货币市场基金基金合同》
9.1.3《银华活钱宝货币市场基金招募说明书》
9.1.4《银华活钱宝货币市场基金托管协议》
9.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照
9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照
9.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
9.2 存放地点

上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。
9.3 查阅方式

投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。

银华基金管理股份有限公司
2026 年 4 月 21 日