长信创新驱动股票

长信创新驱动股票型证券投资基金
2018年年度报告
2018年12月31日
基金管理人：长信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2019年3月29日

§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定，于2019年3月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2018年1月1日起至2018年12月31日止。
1.2目录
§1重要提示及目录.................................................................................................................................. 2
1.1重要提示..................................................................................................................................... 2
1.2目录............................................................................................................................................. 3
§2基金简介..............................................................................................................................................5
2.1基金基本情况............................................................................................................................. 5
2.2基金产品说明............................................................................................................................. 5
2.3基金管理人和基金托管人......................................................................................................... 6
2.4信息披露方式............................................................................................................................. 6
2.5其他相关资料............................................................................................................................. 6
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况............................................................................7
3.1主要会计数据和财务指标......................................................................................................... 7
3.2基金净值表现............................................................................................................................. 7
3.3过去三年基金的利润分配情况................................................................................................. 9
§4管理人报告........................................................................................................................................10
4.1基金管理人及基金经理情况...................................................................................................10
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...........................................................12
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.......................................................................12
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明....................................................... 14
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望....................................................... 15
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况....................................................................... 16
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明................................................................... 16
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明....................................................................... 17
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明............................... 17
§5托管人报告........................................................................................................................................18
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...........................................................................18
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明....... 18
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见........................... 18
§6审计报告............................................................................................................................................19
6.1审计报告基本信息...................................................................................................................19
6.2审计报告的基本内容...............................................................................................................19
§7年度财务报表.................................................................................................................................... 21
7.1资产负债表............................................................................................................................... 21
7.2利润表....................................................................................................................................... 22
7.3所有者权益（基金净值）变动表........................................................................................... 23
7.4报表附注................................................................................................................................... 24
§8投资组合报告.................................................................................................................................... 47
8.1期末基金资产组合情况........................................................................................................... 47
8.2期末按行业分类的股票投资组合........................................................................................... 47
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细............................... 48
8.4报告期内股票投资组合的重大变动....................................................................................... 49
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合................................................................................... 51
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细........................... 52
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序所有资产支持证券投资明细................... 52

8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细...............52
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细........................... 52
8.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明................................................................. 52
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明................................................................. 52
8.12投资组合报告附注................................................................................................................. 53
§9基金份额持有人信息........................................................................................................................ 54
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构............................................................................... 54
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况................................................................... 54
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况............................... 54
§10开放式基金份额变动...................................................................................................................... 55
§11重大事件揭示................................................................................................................................56
11.1基金份额持有人大会决议..................................................................................................... 56
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动..................................... 56
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼......................................................... 56
11.4基金投资策略的改变............................................................................................................. 56
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况................................................................................. 56
11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况................................................. 56
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况............................................................................. 56
11.8其他重大事件......................................................................................................................... 58
§12影响投资者决策的其他重要信息..................................................................................................62
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................................62
12.2影响投资者决策的其他重要信息......................................................................................... 62
§13备查文件目录.................................................................................................................................. 63
13.1备查文件目录......................................................................................................................... 63
13.2存放地点................................................................................................................................. 63
13.3查阅方式................................................................................................................................. 63
§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称 长信创新驱动股票型证券投资基金
基金简称 长信创新驱动股票
场内简称 长信创新
基金主代码 519935
交易代码 519935
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年9月29日
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 31,661,811.62份
基金合同存续期 不定期
2.2基金产品说明
投资目标 深入研究中国经济在转变增长方式过程中的运行特
征，寻找推动经济持续健康稳定发展的创新驱动力，
在有效控制风险前提下，力求超越业绩比较基准的投
资回报，争取实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金将利用全球信息平台、外部研究平台、行业信
息平台以及自身的研究平台等信息资源，基于本基金
的投资目标和投资理念，从宏观和微观两个角度进行
研究，开展战略资产配置，之后通过战术资产配置再
平衡基金资产组合，实现组合内各类别资产的优化配
置，并对各类资产的配置比例进行定期或不定期调整。
本基金将结合定性与定量分析，主要采取自下而上的
选股策略，精选创新驱动主题相关证券。基金依据约
定的投资范围，基于对上市公司的品质评估分析、风
险因素分析和估值分析，筛选出基本面良好的股票进
行投资，在有效控制风险前提下，争取实现基金资产
的长期稳健增值。
本基金通过对国内外宏观经济态势、利率走势、收益
率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行综合分
析，构建和调整固定收益证券投资组合，力求获得稳
健的投资收益。
业绩比较基准 沪深300指数收益率*80%+中证综合债券指数收益率
*20%
风险收益特征 本基金为股票型基金，其预期收益和预期风险高于混
合型基金、债券型基金和货币市场基金，属于较高预
期收益和较高预期风险的基金品种。
2.3基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 长信基金管理有限责任公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 周永刚 郭明
信息披露负责人 联系电话 021-61009999 010-66105798
电子邮箱 zhouyg@cxfund.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服务电话 4007005566 95588
传真 021-61009800 010-66105799
注册地址 中国（上海）自由贸易试验 北京市西城区复兴门内大街
区银城中路68号9楼 55号
办公地址 上海市浦东新区银城中路68 北京市西城区复兴门内大街
号9楼 55号
邮政编码 200120 100140
法定代表人 成善栋 易会满
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 证券时报、上海证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网 www.cxfund.com.cn
址
基金年度报告备置地点 上海市浦东新区银城中路68号9楼，北京市西城区
复兴门内大街55号
2.5其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 德勤华永会计师事务所（特殊普通 上海市黄浦区延安东路222号30楼
合伙）
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街17号

§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
2016年9月29日(基
3.1.1期间数据和指标 2018年 2017年 金合同生效
日)-2016年12月31
日
本期已实现收益 -1,487,213.36 8,618,247.44 83,193.15
本期利润 -6,247,048.09 10,903,561.67 -1,126,239.43
加权平均基金份额本期利润 -0.1926 0.1896 -0.0081
本期加权平均净值利润率 -17.24% 18.11% -0.81%
本期基金份额净值增长率 -18.91% 19.33% -1.20%
3.1.2期末数据和指标 2018年末 2017年末 2016年末
期末可供分配利润 -1,389,648.35 5,147,877.25 -1,320,006.02
期末可供分配基金份额利润 -0.0439 0.1790 -0.0118
期末基金资产净值 30,272,163.27 33,906,500.51 110,953,682.05
期末基金份额净值 0.956 1.179 0.988
3.1.3累计期末指标 2018年末 2017年末 2016年末
基金份额累计净值增长率 -4.40% 17.90% -1.20%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较基
阶段 增长率① 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④
准差② 率③ 准差④
过去三个月 -10.65% 1.53% -9.51% 1.31% -1.14% 0.22%
过去六个月 -15.92% 1.41% -10.68% 1.20% -5.24% 0.21%
过去一年 -18.91% 1.32% -19.28% 1.07% 0.37% 0.25%
自基金合同 -4.40% 1.05% -3.76% 0.81% -0.64% 0.24%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、图示日期为2016年9月29日至2018年12月31日。
2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起6个月内为建仓期。建仓期结束时，本基金的各项投资比例已符合基金合同约定。
3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注：本基金基金合同生效日为2016年9月29日，2016年净值增长率按当年实际存续期计算。3.3过去三年基金的利润分配情况
注：本基金基金合同生效日为2016年9月29日，本基金基金合同生效日起至本报告期末未进行利润分配。

§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
长信基金管理有限责任公司是经中国证监会证监基金字【2003】63号文批准，由长江证券股份有限公司、上海海欣集团股份有限公司、武汉钢铁股份有限公司共同发起设立。注册资本1.65亿元人民币。目前股权结构为：长江证券股份有限公司占44.55%、上海海欣集团股份有限公司占31.21%、武汉钢铁有限公司占15.15%、上海彤胜投资管理中心（有限合伙）占4.55%、上海彤骏投资管理中心（有限合伙）占4.54%。
截至2018年12月31日，本基金管理人共管理64只开放式基金，即长信利息收益开放式证券投资基金、长信银利精选混合型证券投资基金、长信金利趋势混合型证券投资基金、长信增利动态策略混合型证券投资基金、长信双利优选灵活配置混合型证券投资基金、长信利丰债券型证券投资基金、长信恒利优势混合型证券投资基金、长信量化先锋混合型证券投资基金、长信美国标准普尔100等权重指数增强型证券投资基金、长信利鑫债券型证券投资基金(LOF)、长信内需成长混合型证券投资基金、长信可转债债券型证券投资基金、长信利众债券型证券投资基金(LOF)、长信纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信纯债壹号债券型证券投资基金、长信改革红利灵活配置混合型证券投资基金、长信量化中小盘股票型证券投资基金、长信新利灵活配置混合型证券投资基金、长信利富债券型证券投资基金、长信利盈灵活配置混合型证券投资基金、长信利广灵活配置混合型证券投资基金、长信多利灵活配置混合型证券投资基金、长信睿进灵活配置混合型证券投资基金、长信量化多策略股票型证券投资基金、长信医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、长信富民纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信富海纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信利保债券型证券投资基金、长信富安纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信中证能源互联网主题指数型证券投资基金（LOF）、长信金葵纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信富全纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信利泰灵活配置混合型证券投资基金、长信先锐债券型证券投资基金、长信利发债券型证券投资基金、长信富泰纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信电子信息行业量化灵活配置混合型证券投资基金、长信富平纯债一年定期开放债券型证券投资基金、长信先利半年定期开放混合型证券投资基金、长信创新驱动股票型证券投资基金、长信稳益纯债债券型证券投资基金、长信利信灵活配置混合型证券投资基金、长信稳健纯债债券型证券投资基金、长信上证港股通指数型发起式证券投资基金、长信纯债半年债券型证券投资基金、长信国防军工量化灵活配置混合型证券投资基金、长信先优债券型证券投资基金、长信稳势纯债债券型证券投资基金、长信中证500指数增强型证券投资基金、
长信长金通货币市场基金、长信稳通三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、长信低碳环保行业量化股票型证券投资基金、长信利尚一年定期开放混合型证券投资基金、长信乐信灵活配置混合型证券投资基金、长信全球债券证券投资基金、长信稳鑫三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、长信先机两年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、长信消费精选行业量化股票型证券投资基金、长信量化价值精选混合型证券投资基金、长信企业精选两年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、长信量化价值驱动混合型证券投资基金、长信价值蓝筹两年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、长信稳裕三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、长信稳进资产配置混合型基金中基金（FOF）。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）
姓名 职务 期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
金融学硕士，武汉大学
研究生毕业，具备基金
从业资格。曾任职于三
长信改革红利 九企业集团；2006年加
灵活配置混合 入长信基金管理有限
型证券投资基 责任公司，历任公司产
金、长信新利灵 品设计研究员、研究发
活配置混合型 展部行业研究员、基金
证券投资基金、 经理助理、长信恒利优
长信创新驱动 势混合型证券投资基
股票型证券投 金和长信利盈灵活配
资基金、长信多 置混合型证券投资基
利灵活配置混 2017年3月15 金的基金经理。现任绝
黄韵 合型证券投资 日 - 12年 对收益部总监、长信改
基金、长信乐信 革红利灵活配置混合
灵活配置混合 型证券投资基金、长信
型证券投资基 新利灵活配置混合型
金、长信利发债 证券投资基金、长信创
券型证券投资 新驱动股票型证券投
基金和长信先 资基金、长信多利灵活
优债券型证券 配置混合型证券投资
投资基金的基 基金、长信乐信灵活配
金经理、绝对收 置混合型证券投资基
益部总监 金、长信利发债券型证
券投资基金和长信先
优债券型证券投资基
金的基金经理。

金融学硕士，上海交通
大学金融学硕士毕业，
2014年至2015年在光
大保德信基金管理有
长信创新驱动 限公司投资研究部门
股票型证券投 2017年10月 担任初级研究员职务。
祝昱丰 资基金的基金 20日 - 4年 2015年7月加入长信基
经理 金管理有限责任公司，
曾担任研究发展部行
业研究员、基金经理助
理。现任长信创新驱动
股票型证券投资基金
的基金经理。
叶松 曾任本基金的 2016年9月29 2018年2月6 11年 曾任本基金的基金经
基金经理 日 日 理
注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更以刊登新增/变更基金经理的公告披露日为准；
2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
1、所有投资对象的投资指令必须经由交易部门总监或其授权人审核分配至交易人员执行。进行投资指令分配的人员必须保证投资指令得到公平对待。
2、公司使用的交易执行软件系统必须具备如下功能：
（1）严格按照时间顺序发送委托指令；
（2）对于多个投资组合在同一时点就同一证券下达的相同方向的投资指令，并且市价在限价
范围内的，系统能够将交易员针对该证券下达的每笔委托自动按照指令数量比例分拆为各投资组合的委托指令。对于不同投资组合针对交易所同一证券的同一方向竞价交易指令，指令数量比例达到5：1或以上的，可豁免启动公平交易开关。
3、交易人员对于接收到的交易指令依照价格优先、时间优先的顺序执行。在执行多个投资组合在同一时点就同一证券下达的相同方向的交易所投资指令时，除制度规定的例外指令外，必须开启系统的公平交易开关。
4、对于不同投资组合均进行债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的投资对象，交易部门必须严格独立接收各投资组合的投资指令，在申购结果产生前，不得以任何形式向任何人泄露各投资指令的内容，包括指令价格及数量等要素。
5、对于各投资组合以独立账户名义进行申购的投资对象，除需经过公平性审核的例外指令外，申购获配的证券数量由投资管理系统接收各类证券登记结算机构发送的数据进行分配。交易部门根据证券发行人在指定公开披露媒体上披露的申购结果对系统内分配数量进行核准，数量不符的，应当第一时间告知各投资管理部门的总监及监察稽核部总监。对于以公司名义进行申购的投资对象，公司在获配额度确定后，严格按照价格优先的原则在各投资组合间进行分配。申购价格相同的投资组合则根据投资指令的数量按比例进行分配。确因特殊原因不能按照上述原则进行分配的，应启动异常交易识别流程，审核通过的，可以进行相应分配。
4.3.2公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形，未发现异常交易行为。同时，对本年度同向交易价差进行专项分析，未发现异常情况。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2018年市场表现不佳，全年沪深300指数下跌25%，创业板下跌近29%。回顾过去四个季度，我们一直秉持着自下而上寻找最有风险收益比的公司的投资理念，努力为基金份额持有人创造收益。
在2018年初，我们认为经历了2017年的估值重新平衡后，部分中小市值公司已经具有了不错的风险收益比，因此均衡配置了估值具有吸引力的白马公司和过去一年遭遇流动性折价的优质成长型公司，在行业配置上也较为均衡。市场在一季度经历了过山车式的表现，总体表现比较平淡，本基金通过部分之前深度研究的云计算公司获得了一定超额收益。
二季度市场开始大幅回调，大多数公司都没有幸免这一波的调整。在对于未来经济较为悲观的情绪下，仅有弱周期属性的必选消费品和医药表现出了较强的韧性。在年初的展望中，我们认为去年白马公司较高的涨幅，隐含了市场对其较为乐观的盈利预期和估值容忍度，但风险也在这个阶段累积，因此下跌既有偶然性也具有必然性，较为坚挺的必选消费品和医药公司在估值上也具有较大压力。
三季度市场的表现较为平淡，但由于消费数据欠佳，以及对于经济未来悲观的预期，消费类的公司在三季度表现欠佳，其中以商贸零售、纺织服装、食品饮料、医药等行业为甚。我们在二季度末时认为，估值相对较高的必选消费品和医药在未来面临较大的估值压力。但由于我们一直以消费品公司作为本产品的基石仓位，因此尽管做了一定的减仓，但净值仍受到一定影响。然而，悲观中蕴含着希望，在市场下跌的过程中，我们坚信自己持有的这些优质消费公司的风险收益比在不断加强。
四季度市场的下跌超出了我们的预判，无论是沪深300还是创业板都有10%以上的跌幅。我们认为市场经历了一轮估值调整，货币、信贷政策也有所转向，市场调整的空间应该不会很大，因此如此大幅的下跌确实有些令人出乎意料。从行业来看，业绩确定性较高的光伏、新能源汽车、5G表现相对较好，逆周期调控的基建、地产也有一定超额收益，黄金珠宝、公用事业、高速公路等板块则呈现出较强的抗跌能力。本基金在四季度没有取得超额收益，主要是与经济相关性较强的白酒表现较差。但我们认为，尽管经济持续下行不可避免，但是货币、信贷政策已经转向，未来下滑幅度相对可控。消费并不会持续降级，而是呈现出分级的趋势，可能白酒整体表现平淡，但是具有定价权、渠道价差良性的酒企仍然可以享受份额上的扩张，在估值大幅调整后，股价具有较强的风险收益比。因此，在下跌的过程中，我们在风险收益比较高的位置选择了坚守或者加仓。我们认为，整个消费板块在经历了三四季度持续的调整后，风险收益比正越来越高。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2018年12月31日，本基金单位净值为0.956元，份额累计净值为0.956元，本报告期内本基金净值增长率为-18.91%，同期业绩比较基准涨幅为-19.28%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
对于2019年的宏观经济，我们的信心并不是很强。但对于市场的表现，我们则乐观一些。最主要的原因还是市场经历了2018年持续的调整，越来越多的公司显示出较高的风险收益比。货币、信贷政策在去年下半年开始转向，在经历两三个季度后，也会开始传导到经济以及市场上。而其他重要的外部因素如中美贸易战，继续恶化升级的概率较小。
2018年的市场表现，使得我们对于风险收益比有了更深的认知。寻找具有更好风险收益比的公司，通俗而言，就是以合理甚至便宜的价格买到优秀的公司。然而，在市场中，只有可能性而没有100%的确定性。我们并不可能每次都买在最低点而卖在最高点，有时为了获取收益，必须去承担一定的风险，只要我们认为风险收益比是合适的。以某白酒行业龙头而言，我们认为按照其行业属性、商业模式、竞争地位、发展阶段，参照其自身估值区间、海外可比公司，25倍可能是其长期合理的估值中枢。在历史上，除去塑化剂、禁止三公消费的极端事件，其估值底部大约在15倍左右。对于如此优秀的公司，我们并不一定能够期望能够在估值底部的位置上买到，可能15-20倍就是有一定安全边际的估值区间。考虑到已经进入2018年末，明年公司获取10%以上增长的概率较高，因此在17-18倍的维持持有一年的风险收益比极高。对我们来说，这可能就是一个比较好的投资机会。
对于已经或者潜在会进入投资组合的公司，我们都从风险收益比的角度去考虑其性价比。我们力争避免两点：一是对于行业、公司估值的错误理解，这主要是由于过去A股市场较长时间更多仅考虑公司盈利的成长性，而对盈利的稳定性和持续性考虑较少，因此对于不同的盈利增长质量给出了近似的估值，这一点在过去两年获得了较大幅度的修正；二是对于公司盈利能力的错误估计，我们并不惧怕在公司盈利能力下降时买入，只要价格足够合适。我们也不惧怕在高增长时以高估值买入，只要其增长能够消化其估值。但我们惧怕的是公司的盈利能力下滑后无法获得恢复，或者是预期中的高增长戛然而止。这较多的发生在公司竞争格局、核心竞争力、行业天花板发生变化的时候，因此也要求我们对于公司以及行业有更深的认知。
对于未来行业与公司的挑选，我们始终坚持自下而上去选择具有核心竞争壁垒，在每一轮周期中能够持续扩张份额的公司。目前经济仍处于增速下降的初期，我们认为早周期的行业可能更
早的见底。以汽车行业为例，在2018年的三四季度，其销售遭遇了历史上非常罕见的下滑。我们认为其发生的原因非常多样化，包括经济的恶化、行业库存的高企、消费者持币观望的心态等等，但是从人均保有量、存量乘用车的更新需求角度来判断，我们认为这种下滑很难长期持续，在不久的未来，乘用车的销售量就会回到一个合理的中枢水平，然后以一个较低的增速扩张。汽车行业中，无论是整车还是零部件，在过去两个季度都经历了很大幅度的下跌。在风险收益比合适的位置，我们需要寻找的，就是在下一轮周期起来时份额仍能持续扩张的公司。我们坚信，买入并持有这些公司，是长期稳定获取超额收益的正确方式。
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本年度内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及配套法律法规，时刻以合规运作、防范风险为核心，以维护基金持有人利益为宗旨，保证基金合同得到严格履行。公司监察稽核部独立地开展工作，对基金运作进行事前、事中与事后的监督检查，发现问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改，同时定期向公司董事会和公司管理层出具监察稽核报告。
本年度内，为确保监管要求的有效实施，公司监察稽核部在原有的风险管控的基础上，积极响应监管要求，依照监管要求更新情况开展公司业务梳理及调整工作，及时组织召开内部控制委员会会议，对新规要求进行解读，并依照新规要求，对各业务部门业务流程及制度规范的调整进行深入探讨，并加强对关键业务岗位合规传导工作。
本年度内，监察稽核部建立了以组合压力测试为主要方式，定期对投资组合的风险状况进行检测的机制，对投资组合整体流动性情况进行分析，并适时召集各业务部门的沟通会议就各项可能面临的风险进行沟通、讨论，防范系统性风险事件的发生。
本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则，秉持内控优先、内控从严的理念，不断提高内部监察稽核工作的科学性和实效性、并完善内部控制体系，做好各项内控工作，努力防范和控制各种风险，确保基金资产的规范运作，充分保障基金持有人的合法权益。
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据相关法律法规，长信基金管理有限责任公司（以下简称“公司”）制订了健全、有效的估值政策和估值程序，成立了估值委员会，估值委员会是公司基金估值的主要决策机构，负责拟定公司的估值政策、估值方法及采用的估值程序和技术，健全公司估值决策体系，对公司现有程序和技术进行复核和审阅，当发生了影响估值程序和技术的有效性及适用性的情况及时修订估值程序；估值委员会成员由基金事务部、投资、研究、交易等相关业务部门负责人以及基金事务部至
少一名业务骨干共同组成。相关参与人员都具有丰富的证券行业工作经验，熟悉相关法规和估值方法，均具备估值业务所需的专业胜任能力。基金经理不直接参与估值决策，估值决策由与会估值工作小组成员1/2以上多数票通过。对于估值政策和估值原则，公司与基金托管人充分沟通，达成一致意见。审计本基金的会计师事务所认可公司基金估值政策和程序的适当性。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定分别提供银行间同业市场及交易所交易的债券品种的估值数据以及流通受限股票的折扣率。参与估值流程各方不存在任何重大利益冲突。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规和本基金基金合同规定的基金收益分配原则以及基金实际运作情况，本基金本报告期没有进行利润分配。
本基金收益分配原则如下：
1、本基金在符合有关基金分红条件的前提下可进行收益分配，具体分红方案见基金管理人根据基金运作情况届时不定期发布的相关分红公告，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；
2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
4、每一基金份额享有同等分配权；
5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
自2017年9月8日至2018年2月1日，本基金资产净值已连续六十个工作日低于五千万元，本基金管理人已向中国证监会报送了解决方案。自2018年3月27日起至2018年4月11日，本基金资产净值高于五千万元。自2018年4月12日至2018年7月6日，本基金资产净值已连续六十个工作日低于五千万元，本基金管理人已向中国证监会报送了解决方案。截至报告期末，本基金资产净值仍低于五千万元。

§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对长信创新驱动股票型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，长信创新驱动股票型证券投资基金的管理人——长信基金管理有限责任公司在长信创新驱动股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，长信创新驱动股票型证券投资基金未进行利润分配。
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对长信基金管理有限责任公司编制和披露的长信创新驱动股票型证券投资基金2018年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

§6审计报告
6.1审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 德师报(审)字(19)第P00141号
6.2审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 长信创新驱动股票型证券投资基金全体基金份额持有人。
审计意见 我们审计了长信创新驱动股票型证券投资基金的财务报表，包括
2018年12月31日的资产负债表，2018年度的利润表、所有者权
益(基金净值)变动表以及财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和中
国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实务操作的有关规定
编制，公允反映了长信创新驱动股票型证券投资基金2018年12
月31日的财务状况、2018年度的经营成果和基金净值变动情况。
形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报
告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们
在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独
立于长信创新驱动股票型证券投资基金，并履行了职业道德方面的
其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发
表审计意见提供了基础。
强调事项 -
其他事项 -
其他信息 长信基金管理有限责任公司(以下简称“基金管理人”)管理层对
其他信息负责。其他信息包括长信创新驱动股票型证券投资基金
2018年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报
告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他
信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过
程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的
情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我
们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
管理层和治理层对财务报表的基金管理人管理层负责按照企业会计准则和中国证券监督管理委
员会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制财务报表，使其
责任 实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报
表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估长信创新驱动股票
型证券投资基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如
适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算长
信创新驱动股票型证券投资基金、终止经营或别无其他现实的选
择。
基金管理人治理层负责监督长信创新驱动股票型证券投资基金的
财务报告过程。
注册会计师对财务报表审计的我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的
重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保
责任 证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一
重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合
理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报
表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，保持
职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
(1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设
计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，
作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗
漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重
大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的
并非对内部控制的有效性发表意见。
(3)评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和做出会计估计
及相关披露的合理性。
(4)对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同
时，根据获取的审计证据，就可能导致对长信创新驱动股票型证券
投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大
不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审
计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的
相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的
结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况
可能导致长信创新驱动股票型证券投资基金不能持续经营。
(5)评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露)，并评价财
务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计
发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的
内部控制缺陷。
会计师事务所的名称 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名 曾浩 吴凌志
会计师事务所的地址 上海市黄浦区延安东路222号30楼
审计报告日期 2019年3月25日

§7年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：长信创新驱动股票型证券投资基金
报告截止日：2018年12月31日
单位：人民币元
资产 附注号 本期末 上年度末
2018年12月31日 2017年12月31日
资产：
银行存款 7.4.7.1 2,821,367.11 2,955,719.47
结算备付金 41,717.78 90,025.16
存出保证金 6,466.63 23,234.44
交易性金融资产 7.4.7.2 27,001,794.93 30,710,720.55
其中：股票投资 25,192,890.93 30,390,710.55
基金投资 - -
债券投资 1,808,904.00 320,010.00
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款 800,179.90 341,989.26
应收利息 7.4.7.5 105,628.96 1,079.58
应收股利 - -
应收申购款 1,929.18 184,309.59
递延所得税资产 - -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计 30,779,084.49 34,307,078.05
负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末
2018年12月31日 2017年12月31日
负债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 310,776.58 103,021.07
应付赎回款 2,389.45 87,289.24
应付管理人报酬 39,363.97 44,668.35
应付托管费 6,560.62 7,444.75
应付销售服务费 - -
应付交易费用 7.4.7.7 17,825.25 17,987.13
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 7.4.7.8 130,005.35 140,167.00
负债合计 506,921.22 400,577.54
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 31,661,811.62 28,758,623.26
未分配利润 7.4.7.10 -1,389,648.35 5,147,877.25
所有者权益合计 30,272,163.27 33,906,500.51
负债和所有者权益总计 30,779,084.49 34,307,078.05
注：报告截止日2018年12月31日，基金份额净值0.956元，基金份额总额31,661,811.62份。7.2利润表
会计主体：长信创新驱动股票型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年12月31日
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 附注号 2018年1月1日至 2017年1月1日至
2018年12月31日 2017年12月31日
一、收入 -5,257,043.66 12,560,571.68
1.利息收入 160,059.74 90,719.12
其中：存款利息收入 7.4.7.11 28,290.09 90,630.35
债券利息收入 131,769.65 88.77
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -1,237,689.34 9,783,259.88
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -1,763,079.64 9,286,930.34
基金投资收益 - -
债券投资收益 7.4.7.13 108,208.20 -
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 417,182.10 496,329.54
3.公允价值变动收益（损失以“-”7.4.7.17 -4,759,834.73 2,285,314.23
号填列）
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列）7.4.7.18 580,420.67 401,278.45
减：二、费用 990,004.43 1,657,010.01
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 543,637.28 916,126.24
2．托管费 7.4.10.2.2 90,606.18 152,687.75
3．销售服务费 7.4.10.2.3 - -
4．交易费用 7.4.7.19 225,323.24 447,750.02
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．税金及附加 0.73 -
7．其他费用 7.4.7.20 130,437.00 140,446.00
三、利润总额（亏损总额以“-” -6,247,048.09 10,903,561.67
号填列）
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填 -6,247,048.09 10,903,561.67
列）
7.3所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：长信创新驱动股票型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年12月31日
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基 28,758,623.26 5,147,877.25 33,906,500.51
金净值）
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利 - -6,247,048.09 -6,247,048.09
润）
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数 2,903,188.36 -290,477.51 2,612,710.85
（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 65,395,786.30 12,466,277.67 77,862,063.97
2.基金赎回款 -62,492,597.94 -12,756,755.18 -75,249,353.12
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净 - - -
值变动（净值减少以“-”
号填列）
五、期末所有者权益（基 31,661,811.62 -1,389,648.35 30,272,163.27
金净值）
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基 112,273,688.07 -1,320,006.02 110,953,682.05
金净值）
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利 - 10,903,561.67 10,903,561.67
润）
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数 -83,515,064.81 -4,435,678.40 -87,950,743.21
（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 37,670,811.82 3,919,354.23 41,590,166.05
2.基金赎回款 -121,185,876.63 -8,355,032.63 -129,540,909.26
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净 - - -
值变动（净值减少以“-”
号填列）
五、期末所有者权益（基 28,758,623.26 5,147,877.25 33,906,500.51
金净值）
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：
______成善栋______ ______覃波______ ____孙红辉____
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
7.4报表附注
7.4.1基金基本情况
长信创新驱动股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人长信基金管理有限责任公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《长信创新驱动股票型证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)以证监许可[2016]794号文批准公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期，首次设立募集基金份额为220,567,127.62份，经毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具了编号为毕马威华振验字第1600548号验资报告。基金合同于2016年9月29日生效。本基金的基金管理人为长信基金管理有限责任公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、截至报告期末最新公告的基金合同及《长信创新驱动股票型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板和其他经中国证监会核准上市的股票)、
债券(包括但不限于国债、金融债、地方政府债、央行票据、中期票据、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、中小企业私募债、短期融资券、超短期融资券以及经法律法规或中国证监会允许投资的其他债券类金融工具)、债券回购、货币市场工具、资产支持证券、衍生工具(权证、股指期货、国债期货、股票期权等)以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为80%-95%，其中投资于创新驱动主题相关证券的比例不低于非现金基金资产的80%。本基金持有全部权证的市值不超过基金资产净值的3%。本基金每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货及股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金(不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等)或者到期日在一年以内的政府债券。股指期货、国债期货、股票期权及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×80%+中证综合债券指数收益率×20%。
7.4.2会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”)以及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2018年12月31日的财务状况以及2018年度的经营成果和基金净值变动情况。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金的会计年度为公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2记账本位币
本基金以人民币为记账本位币。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
1)金融资产的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，其他以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。
2)金融负债的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金暂无分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。贷款及应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，贷款及应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，才能终止确认该金融负债或其一部分。金融负债全部或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担的新金融负债)之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项
负债所需支付的价格。本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债根据对计量整体具有重大意义的最低层次的输入值确定公允价值计量层次。第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。本基金主要金融工具的估值方法如下：
1)对于银行间市场交易的固定收益品种，以及交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照第三方估值机构提供的估值确定公允价值。
2)对存在活跃市场的其他投资品种，如估值日有市价的，采用市价确定公允价值；估值日无市价，且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，采用最近交易市价确定公允价值；对于发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首次公开发行时股票公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，按照监管机构或行业协会的有关规定确定公允价值。
3)对存在活跃市场的其他投资品种，如估值日无市价且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件或基金管理人估值委员会认为必要时，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
4)当投资品种不再存在活跃市场，基金管理人估值委员会认为必要时，采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及红利再投资等引起的实收基金的变动分别于上述各交易确认日认列。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金指申购、赎回、转入、转出及红利再投资等事项导致基金份额变动时，相关款项中包含的未分配利润。根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实现与未实现部分各自占基金净值的比例，损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入利润分配(未分配利润)。
7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量
- 利息收入
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
除贴息债外的债券利息收入在持有债券期内，按债券的票面价值和票面利率计算的利息扣除适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，逐日确认债券利息收入。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限推算内含票面利率后，逐日确认债券利息收入。
买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法逐日计提。
- 投资收益
股票投资收益为卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资成本的差额确认。
债券投资收益为卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应收利息(若有)后的差额确认。
衍生工具投资收益为交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本后的差额确认。
股利收入于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额确认，由上市公司代扣代缴的个人所得税于卖出交易日按实际代扣代缴金额确认。
- 公允价值变动收益
公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动形成的利得或损失确认，并于相关金融资产卖出或到期时转出计入投资收益。
7.4.4.10费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的交易费用发生时按照确定的金额计入交易费用。
卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率逐日计提。
7.4.4.11基金的收益分配政策
1)本基金在符合有关基金分红条件的前提下可进行收益分配，具体分红方案见基金管理人根据基金运作情况届时不定期发布的相关分红公告，若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配；
2)本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
3)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
4)每一基金份额享有同等分配权；
5)法律法规或监管机关另有规定的，从其规定
7.4.4.12分部报告
根据本基金的内部组织机构、管理要求及内部报告制度，本基金整体为一个报告分部，且向管理层报告时采用的会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策与计量基础一致。
7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
1)对于在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，不包括停牌、新发行未上市、回购交易中的质押券等流通受限股票，根据《关于发布的通知》(中基协发[2017]6号)，在估值日按照该通知规定的流通受限股票公允价值计算模型进行估值。
2)对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，根据《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》(中国证监会公告[2017]13号)及《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》(中基协发[2013]13号)相关规定，本基金根据情况决定使用指数收益法、可比公司法、市场价格模型法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
3)根据《关于发布的通知》(中基协发[2014]24号)，在上海证券交易所、深圳证券交易所及银行间同业市场上市交易或挂牌转让的固定收益品种(估值处理标准另有规定的除外)，采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期内无需说明的重大会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期内无需说明的重大会计估计变更。
7.4.5.3差错更正的说明
本基金本报告期内无需说明的重大会计差错更正。
7.4.6税项
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、2008年9月18日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2014]48号《关于实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券免征增值税；2018年1月1日起，公开募集证券投资基金运营过程中发生的其他增值税应税行为，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。。
2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。
3)对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在收到相关扣收税款当月的法定申报期内向主管税务机关申报缴纳；从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
4)对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税，暂不缴纳企业所得税。
5)对于基金从事A股买卖，出让方按0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，对受让方不再缴纳印花税。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1银行存款
单位：人民币元
项目 本期末 上年度末
2018年12月31日 2017年12月31日
活期存款 2,821,367.11 2,955,719.47
定期存款 - -
其中：存款期限1个月以内 - -
存款期限1-3个月 - -
存款期限3个月以上 - -
其他存款 - -
合计： 2,821,367.11 2,955,719.47
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
项目 2018年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 28,841,737.52 25,192,890.93 -3,648,846.59
贵金属投资-金交所 - - -
黄金合约
交易所市场 1,844,010.49 1,808,904.00 -35,106.49
债券 银行间市场 - - -
合计 1,844,010.49 1,808,904.00 -35,106.49
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 30,685,748.01 27,001,794.93 -3,683,953.08
上年度末
项目 2017年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 29,334,838.90 30,390,710.55 1,055,871.65
贵金属投资-金交所 - - -
黄金合约
债券 交易所市场 300,000.00 320,010.00 20,010.00
银行间市场 - - -
合计 300,000.00 320,010.00 20,010.00
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 29,634,838.90 30,710,720.55 1,075,881.65
7.4.7.3衍生金融资产/负债
注：本基金本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
注：本基金本报告期末及上年度末均未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
注：本基金本报告期末及上年度末均无买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5应收利息
单位：人民币元
项目 本期末 上年度末
2018年12月31日 2017年12月31日
应收活期存款利息 598.62 939.91
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 18.80 40.50
应收债券利息 105,008.64 88.77
应收资产支持证券利息 - -
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 2.90 10.40
合计 105,628.96 1,079.58
注：其他为应收保证金利息。
7.4.7.6其他资产
注：本基金本报告期末及上年度末均未持有其他资产。
7.4.7.7应付交易费用
单位：人民币元
项目 本期末 上年度末
2018年12月31日 2017年12月31日
交易所市场应付交易费用 17,825.25 17,987.13
银行间市场应付交易费用 - -
合计 17,825.25 17,987.13
7.4.7.8其他负债
单位：人民币元
项目 本期末 上年度末
2018年12月31日 2017年12月31日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 5.35 167.00
预提账户维护费 - -
预提审计费 30,000.00 30,000.00
预提信息披露费 100,000.00 110,000.00
合计 130,005.35 140,167.00
7.4.7.9实收基金
金额单位：人民币元
本期
项目 2018年1月1日至2018年12月31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 28,758,623.26 28,758,623.26
本期申购 65,395,786.30 65,395,786.30
本期赎回（以“-”号填列） -62,492,597.94 -62,492,597.94
-基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 31,661,811.62 31,661,811.62
注：本期申购含红利再投、转换入份(金)额，本期赎回含转换出份(金)额。
7.4.7.10未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 6,837,443.85 -1,689,566.60 5,147,877.25
本期利润 -1,487,213.36 -4,759,834.73 -6,247,048.09
本期基金份额交易 566,511.17 -856,988.68 -290,477.51
产生的变动数
其中：基金申购款 18,164,559.28 -5,698,281.61 12,466,277.67
基金赎回款 -17,598,048.11 4,841,292.93 -12,756,755.18
本期已分配利润 - - -
本期末 5,916,741.66 -7,306,390.01 -1,389,648.35
7.4.7.11存款利息收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2018年1月1日至2018年12月 2017年1月1日至2017年12月31
31日 日
活期存款利息收入 26,644.45 85,249.79
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 1,267.04 4,750.93
其他 378.60 629.63
合计 28,290.09 90,630.35
注：其他为保证金利息收入373.67元，申购款利息收入4.93元。
7.4.7.12股票投资收益
7.4.7.12.1股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2018年1月1日至2018年122017年1月1日至2017年12
月31日 月31日
卖出股票成交总额 93,663,553.01 196,073,849.00
减：卖出股票成本总额 95,426,632.65 186,786,918.66
买卖股票差价收入 -1,763,079.64 9,286,930.34
7.4.7.13债券投资收益
7.4.7.13.1债券投资收益项目构成
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2018年1月1日至2018年12 2017年1月1日至2017年12月
月31日 31日
债券投资收益——买卖债券（、债 108,208.20 -
转股及债券到期兑付）差价收入
债券投资收益——赎回差价收入 - -
债券投资收益——申购差价收入 - -
合计 108,208.20 -
7.4.7.13.2债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2018年1月1日至2018年12 2017年1月1日至2017年12月
月31日 31日
卖出债券（、债转股及债券到期兑 4,961,505.04 -
付）成交总额
减：卖出债券（、债转股及债券到 4,697,253.86 -
期兑付）成本总额
减：应收利息总额 156,042.98 -
买卖债券差价收入 108,208.20 -
7.4.7.13.3债券投资收益——赎回差价收入
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无债券投资赎回差价收入。
7.4.7.13.4债券投资收益——申购差价收入
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无债券投资申购差价收入。
7.4.7.13.5资产支持证券投资收益
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益。
7.4.7.14贵金属投资收益
7.4.7.14.1贵金属投资收益项目构成
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。
7.4.7.15衍生工具收益
7.4.7.15.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未持有衍生工具。
7.4.7.15.2衍生工具收益——其他投资收益
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。
7.4.7.16股利收益
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2018年1月1日至2018年12 2017年1月1日至2017年12月
月31日 31日
股票投资产生的股利收益 417,182.10 496,329.54
基金投资产生的股利收益 - -
合计 417,182.10 496,329.54
7.4.7.17公允价值变动收益
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目名称 2018年1月1日至2018年12 2017年1月1日至2017年12月
月31日 31日
1.交易性金融资产 -4,759,834.73 2,285,314.23
——股票投资 -4,704,718.24 2,265,304.23
——债券投资 -55,116.49 20,010.00
——资产支持证券投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
减:应税金融商品公允价值 - -
变动产生的预估增值税
合计 -4,759,834.73 2,285,314.23
7.4.7.18其他收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2018年1月1日至2018年12月312017年1月1日至2017年12月31日
日
基金赎回费收入 576,875.26 396,056.81
转换费收入 3,545.41 5,221.64
合计 580,420.67 401,278.45
注：对于持有期少于30日的基金份额所收取的赎回费，全额计入基金财产；对于持有期不少于30日但少于3个月的基金份额所收取的赎回费，其75%计入基金财产；对于持有期不少于3个月但少于6个月的基金份额所收取的赎回费，其50%计入基金财产；对于持有期长于6个月的基金份额所收取的赎回费，其25%计入基金财产。未计入基金财产部分用于支付登记费和必要的手续费。
7.4.7.19交易费用
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2018年1月1日至2018年12 2017年1月1日至2017年12月
月31日 31日
交易所市场交易费用 225,323.24 447,750.02
银行间市场交易费用 - -
交易基金产生的费用 - -
其中：申购费 - -
赎回费 - -
合计 225,323.24 447,750.02
7.4.7.20其他费用
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2018年1月1日至2018年 2017年1月1日至2017年12
12月31日 月31日
审计费用 30,000.00 30,000.00
信息披露费 100,000.00 110,000.00
其他费用 437.00 446.00
合计 130,437.00 140,446.00
注：其他费用为银行手续费。
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2资产负债表日后事项
截至本财务报告批准报出日，本基金未发生需要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
长信基金管理有限责任公司(以下简称“长信基 基金管理人、基金销售机构
金”)
中国工商银行股份有限公司(以下简称“中国工商银 基金托管人、基金销售机构
行”)
长江证券股份有限公司(以下简称“长江证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构
上海海欣集团股份有限公司(以下简称“海欣集 基金管理人的股东
团”)
武汉钢铁股份有限公司 基金管理人的股东(股权转让前的股东)
上海彤胜投资管理中心(有限合伙)(以下简称“彤胜 基金管理人的股东
投资”)
上海彤骏投资管理中心(有限合伙)(以下简称“彤骏 基金管理人的股东
投资”)
上海长江财富资产管理有限公司(以下简称“长江财 基金管理人的子公司
富”)
武汉钢铁有限公司 基金管理人的股东(股权转让后的股东)
注：（1）以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
（2）经长信基金管理有限责任公司股东会审议通过，并获中国证券监督管理委员会《关于核准长信基金管理有限责任公司变更股权的批复》（证监许可[2018]1905号），长信基金管理有限责任公司原股东武汉钢铁股份有限公司将其持有的长信基金管理有限责任公司15.15%的股权全部转让给武汉钢铁有限公司。长信基金管理有限责任公司2018年12月21日已就股东变更事宜发布公告，股东变更为长江证券股份有限公司、上海海欣集团股份有限公司、武汉钢铁有限公司、上海彤胜投资管理中心（有限合伙）和上海彤骏投资管理中心（有限合伙）。
7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1股票交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均没有通过关联方交易单元进行的股票交易。
7.4.10.1.2债券交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行的债券交易。
7.4.10.1.3债券回购交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
7.4.10.1.4权证交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.10.1.5应支付关联方的佣金
注：本基金本报告期及上年度可比期间没有应支付关联方的佣金。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2018年1月1日至2018年12 2017年1月1日至2017年12月31
月31日 日
当期发生的基金应支付 543,637.28 916,126.24
的管理费
其中：支付销售机构的客 146,496.57 364,828.65
户维护费
注：支付基金管理人长信基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×1.50%年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：日基金管理费=前一日基金资产净值×1.50%÷当年天数。
7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2018年1月1日至2018年12 2017年1月1日至2017年12月31
月31日 日
当期发生的基金应支付 90,606.18 152,687.75
的托管费
注：支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：日基金托管费=前一日基金资产净值×0.25%÷当年天数。
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。7.4.10.4各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
本期 上年度可比期间
项目 2018年1月1日至2018年12 2017年1月1日至2017年12月
月31日 31日
基金合同生效日（2016年
9月29日）持有的基金份 - -
额
期初持有的基金份额 9,999,000.00 9,999,000.00
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 9,999,000.00 9,999,000.00
期末持有的基金份额 31.58% 34.77%
占基金总份额比例
注：基金管理人运用固有资金投资本基金费率按本基金招募说明书公布的费率执行。
7.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：除基金管理人之外的其他关联方在本年末及上年度末均未持有本基金。
7.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方 2018年1月1日至2018年12月31 2017年1月1日至2017年12月31日
名称 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银 2,821,367.11 26,644.45 2,955,719.47 85,249.79
行
注：本基金通过“中国工商银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国证券登记结算有限责任公司等结算账户，于2018年12月31日的相关余额为人民币41,717.78元（2017年12月31日的相关余额为人民币90,025.16元）。
7.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均未在承销期内购入过由关联方承销的证券。
7.4.10.7其他关联交易事项的说明
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项。
7.4.11利润分配情况
注：本报告期本基金未进行利润分配。
7.4.12期末（2018年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注：本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而持有的流通受限证券。
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代股票停牌日停牌 期末 复牌日 复牌 期末 期末估值总
码 名称 期 原因 估值单 期 开盘单数量（股）成本总额 额 备注
价 价
中信2018年重大 2019年
600030证券12月25事项 16.011月10 17.15 33,000569,761.00528,330.00 -
日 日
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1银行间市场债券正回购
注：本基金本报告期末未持有因银行间市场债券正回购交易而作为抵押的债券。
7.4.12.3.2交易所市场债券正回购
注：本基金本报告期末未持有因交易所市场债券正回购交易而作为抵押的债券。
7.4.13金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金在日常活动中面临各种金融工具的风险，主要包括：信用风险、流动性风险和市场风险。本基金在下文主要论述上述风险敞口及其形成原因、风险管理目标、政策和过程以及计量风险的方法等。
本基金的基金管理人从事风险管理的目标是使本基金在风险和收益之间取得适当的平衡，以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。基于该风险管理目标，本基金的基金管理人已制定了政策和程序来辨别和分析这些风险，设定适当的风险限额并设计相应的内部控制程序，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人奉行全面风险管理体系理念，建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。在董事会下设立风险控制委员会，负责对公司经营管理和基金业务运作的合法性、合规性进行全面的检查和评估等；在管理层层面设立内部控制委员会，主要职责是讨论审议公司内部控制制度及针对公司在经营管理和投资组合运作中的风险进行识别、评估并研究制订有效的防范措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部负责协调并与各部门合作完成运作风险管理工作，战略与产品研发部负责进行投资风险分析与绩效评估。监察稽核部向督察长负责，并向总经理汇报日常行政事务。
7.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金的银行存款存放在本基金的托管人中国工商银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该
证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估并采用券款兑付交割方式以控制相应的信用风险。
7.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资
注：本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资。
7.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资
注：本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。
7.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资
注：本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的同业存单投资。
7.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级 本期末 上年度末
2018年12月31日 2017年12月31日
AAA 0.0 0.00
AAA以下 0.00 320,010.00
未评级 1,808,904.00 0.00
合计 1,808,904.00 320,010.00
注：未评级债券为国债、央行票据、政策性金融债及超短期融资券等无信用评级债券。
7.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资
注：本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的资产支持证券投资。
7.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资
注：本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的同业存单投资。
7.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。本基金流动性风险来源于开放式基金每日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分投资品种交易不活跃而出现的变现风险和因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。
7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产的流动性风险进行管理。本基金坚持组合管理、分散投资的原则开展投资活动，所持证券均在证券交易所或银行间同业市场交易，并严格遵守基金管理人流动性相关交易限制；本期末本基金未持有有重大流动性风险的投资品种。本基金可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金应对流动性需求。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人在基金合同中约定了巨额赎回条款，制定了发生巨额赎回时资金的处理模式，控制因开放模式而产生的流动性风险。本基金的基金管理人对流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金本报告期末及上年度末均无重大流动性风险。
7.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。
7.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元
本期末 6个月-1
2018年12月316个月以内 年 1-5年5年以上 不计息 合计
日
资产
银行存款 2,821,367.11 - - - -2,821,367.11
结算备付金 41,717.78 - - - - 41,717.78
存出保证金 6,466.63 - - - - 6,466.63
交易性金融资产1,808,904.00 - - - 25,192,890.93 27,001,794.93
应收证券清算款 - - - - 800,179.90 800,179.90
应收利息 - - - - 105,628.96 105,628.96
应收申购款 - - - - 1,929.18 1,929.18
资产总计 4,678,455.52 - - - 26,100,628.97 30,779,084.49
负债
应付证券清算款 - - - - 310,776.58 310,776.58
应付赎回款 - - - - 2,389.45 2,389.45
应付管理人报酬 - - - - 39,363.97 39,363.97
应付托管费 - - - - 6,560.62 6,560.62
应付交易费用 - - - - 17,825.25 17,825.25
其他负债 - - - - 130,005.35 130,005.35
负债总计 - - - - 506,921.22 506,921.22
利率敏感度缺口4,678,455.52 - - - 25,593,707.75 30,272,163.27
上年度末 6个月-1
2017年12月316个月以内 年 1-5年 5年以上不计息 合计
日
资产
银行存款 2,955,719.47 - - - -2,955,719.47
结算备付金 90,025.16 - - - - 90,025.16
存出保证金 23,234.44 - - - - 23,234.44
交易性金融资产 320,010.00 - - - 30,390,710.55 30,710,720.55
应收证券清算款 - - - - 341,989.26 341,989.26
应收利息 - - - - 1,079.58 1,079.58
应收申购款 - - - - 184,309.59 184,309.59
其他资产 - - - - - -
资产总计 3,388,989.07 - - - 30,918,088.98 34,307,078.05
负债
应付证券清算款 - - - - 103,021.07 103,021.07
应付赎回款 - - - - 87,289.24 87,289.24
应付管理人报酬 - - - - 44,668.35 44,668.35
应付托管费 - - - - 7,444.75 7,444.75
应付交易费用 - - - - 17,987.13 17,987.13
其他负债 - - - - 140,167.00 140,167.00
负债总计 - - - - 400,577.54 400,577.54
利率敏感度缺口3,388,989.07 - - - 30,517,511.44 33,906,500.51
注：表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元）
分析 本期末（2018年12月31日） 上年度末（2017年12月31
日）
市场利率下降27个 40.05 5,041.95
基点

市场利率上升27个 -40.05 -5,041.95
基点
7.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市的股票和债券以及银行间同业市场交易的债券，所面临的最大其他价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险，并且定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(ValueatRisk)等指标来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
于12月31日，本基金面临的其他市场价格风险列示如下：
7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末 上年度末
2018年12月31日 2017年12月31日
项目 占基金 占基金资
公允价值 资产净 公允价值 产净值比
值比例 例（%）
（%）
交易性金融资产-股票投资 25,192,890.93 83.22 30,390,710.55 89.63
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 1,808,904.00 5.98 320,010.00 0.94
交易性金融资产－贵金属投 - - - -
资
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 27,001,794.93 89.20 30,710,720.55 90.57
7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设 在95%的置信区间内，基金资产组合的市场价格风险
对资产负债表日基金资产净值的
分析 相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元）
本期末（2018年12月 上年度末（2017年12月
31日） 31日）

VaR值为3.36%（2017年12 -1,017,176.43 -1,000,142.30
月31日VaR值为2.95%)
注：上述风险价值VaR的分析是基于资产负债表日所持证券过去一年市场价格波动情况而有可能发生的最大损失，且此变动适用于本基金所有的衍生金融工具及非衍生金融工具。取95%的置信度是基于本基金所持有的金融工具风险度量的要求。2017年的分析同样基于该假设。
7.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
(b)以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于2018年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第一层次的余额为人民币24,664,560.93元，属于第二层次的余额为人民币2,337,234.00元，无属于第三层次的余额。(于2017年12月31日，第一层次的余额为人民币29,741,120.55元，属于第二层次的余额为人民币969,600.00元，无属于第三层次的余额)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于本基金投资的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关证券公允价值应属第二层次或第三层次。
(iii)第三层次公允价值计量的金融工具
无。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

§8投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 25,192,890.93 81.85
其中：股票 25,192,890.93 81.85
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,808,904.00 5.88
其中：债券 1,808,904.00 5.88
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 2,863,084.89 9.30
8 其他各项资产 914,204.67 2.97
9 合计 30,779,084.49 100.00
注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
8.2期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A农、林、牧、渔业 - -
B采矿业 504,700.00 1.67
C制造业 12,188,320.93 40.26
D电力、热力、燃气及水生产和供 - -
应业
E建筑业 1,150,900.00 3.80
F批发和零售业 4,927,040.00 16.28
G交通运输、仓储和邮政业 954,300.00 3.15
H住宿和餐饮业 - -
I信息传输、软件和信息技术服务 1,520,400.00 5.02
业
J金融业 2,241,330.00 7.40
K房地产业 867,500.00 2.87
L租赁和商务服务业 314,400.00 1.04
M科学研究和技术服务业 524,000.00 1.73
N水利、环境和公共设施管理业 - -
O居民服务、修理和其他服务业 - -
P教育 - -
Q卫生和社会工作 - -
R文化、体育和娱乐业 - -
S综合 - -
合计 25,192,890.93 83.22
8.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 603808 歌力思 138,018 2,241,412.32 7.40
2 002024 苏宁易购 224,400 2,210,340.00 7.30
3 601689 拓普集团 120,000 1,773,600.00 5.86
4 601877 正泰电器 70,100 1,699,224.00 5.61
5 601933 永辉超市 200,000 1,574,000.00 5.20
6 300383 光环新网 120,000 1,520,400.00 5.02
7 000651 格力电器 38,000 1,356,220.00 4.48
8 600519 贵州茅台 2,133 1,258,491.33 4.16
9 600491 龙元建设 170,000 1,150,900.00 3.80
10 601021 春秋航空 30,000 954,300.00 3.15
11 300078 思创医惠 94,000 934,360.00 3.09
12 001979 招商蛇口 50,000 867,500.00 2.87
13 600660 福耀玻璃 36,000 820,080.00 2.71
14 600104 上汽集团 25,000 666,750.00 2.20
15 601939 建设银行 100,000 637,000.00 2.10
16 603708 家家悦 30,000 602,700.00 1.99
17 600837 海通证券 65,000 572,000.00 1.89
18 002640 跨境通 50,000 540,000.00 1.78
19 600030 中信证券 33,000 528,330.00 1.75
20 300012 华测检测 80,000 524,000.00 1.73
21 603589 口子窖 14,904 522,683.28 1.73
22 601857 中国石油 70,000 504,700.00 1.67
23 600036 招商银行 20,000 504,000.00 1.66
24 600276 恒瑞医药 6,000 316,500.00 1.05
25 002027 分众传媒 60,000 314,400.00 1.04
26 002372 伟星新材 20,000 310,200.00 1.02
27 300373 扬杰科技 20,000 288,800.00 0.95
8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 603808 歌力思 5,943,373.00 17.53
2 002024 苏宁易购 5,748,306.00 16.95
3 603877 太平鸟 5,366,592.85 15.83
4 601689 拓普集团 5,284,111.00 15.58
5 600029 南方航空 4,833,000.00 14.25
6 601939 建设银行 3,798,488.00 11.20
7 002640 跨境通 3,612,471.30 10.65
8 002310 东方园林 3,596,169.00 10.61
9 601877 正泰电器 3,464,966.70 10.22
10 000651 格力电器 3,345,150.00 9.87
11 300383 光环新网 3,182,338.52 9.39
12 001979 招商蛇口 3,012,170.87 8.88
13 600887 伊利股份 2,665,412.00 7.86
14 600519 贵州茅台 2,484,868.00 7.33
15 601288 农业银行 2,456,208.00 7.24
16 603228 景旺电子 2,241,946.00 6.61
17 600048 保利地产 2,097,182.00 6.19
18 002706 良信电器 2,001,036.00 5.90
19 603365 水星家纺 1,927,375.46 5.68
20 600491 龙元建设 1,912,833.00 5.64
21 600660 福耀玻璃 1,778,329.00 5.24
22 300685 艾德生物 1,742,643.00 5.14
23 600276 恒瑞医药 1,488,269.00 4.39
24 601933 永辉超市 1,443,100.00 4.26
25 603708 家家悦 1,392,263.00 4.11
26 300373 扬杰科技 1,278,911.00 3.77
27 600115 东方航空 1,239,805.00 3.66
28 600030 中信证券 1,143,311.00 3.37
29 600104 上汽集团 1,141,177.00 3.37
30 600036 招商银行 1,033,335.00 3.05
31 601021 春秋航空 1,007,515.00 2.97
32 600837 海通证券 984,536.00 2.90
33 300078 思创医惠 843,888.93 2.49
34 601857 中国石油 758,481.00 2.24
35 600867 通化东宝 731,212.80 2.16
36 300170 汉得信息 728,285.00 2.15
37 002831 裕同科技 720,260.00 2.12
38 600584 长电科技 715,380.00 2.11
注：本项“买入金额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑其它交易费用。8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 603808 歌力思 6,385,928.96 18.83
2 002024 苏宁易购 5,562,065.00 16.40
3 603877 太平鸟 5,334,722.20 15.73
4 600029 南方航空 4,850,522.00 14.31
5 002310 东方园林 4,504,073.00 13.28
6 002640 跨境通 4,262,825.08 12.57
7 600887 伊利股份 3,323,562.00 9.80
8 603228 景旺电子 2,959,950.40 8.73
9 601689 拓普集团 2,943,854.00 8.68
10 601939 建设银行 2,819,716.00 8.32
11 600845 宝信软件 2,634,040.07 7.77
12 600519 贵州茅台 2,443,169.00 7.21
13 601288 农业银行 2,409,175.00 7.11
14 300383 光环新网 2,286,434.00 6.74
15 000651 格力电器 2,209,722.00 6.52
16 001979 招商蛇口 2,017,521.40 5.95
17 002706 良信电器 1,965,862.36 5.80
18 300685 艾德生物 1,963,912.00 5.79
19 603365 水星家纺 1,937,910.28 5.72
20 002831 裕同科技 1,857,917.00 5.48
21 601877 正泰电器 1,690,222.00 4.98
22 600048 保利地产 1,664,816.00 4.91
23 300373 扬杰科技 1,504,636.76 4.44
24 603708 家家悦 1,495,933.70 4.41
25 002304 洋河股份 1,457,850.00 4.30
26 603900 莱绅通灵 1,373,003.80 4.05
27 002027 分众传媒 1,245,410.00 3.67
28 600115 东方航空 1,217,372.00 3.59
29 300271 华宇软件 1,214,664.00 3.58
30 600398 海澜之家 1,146,805.00 3.38
31 002343 慈文传媒 1,144,297.00 3.37
32 600276 恒瑞医药 1,060,307.00 3.13
33 002091 江苏国泰 1,048,640.10 3.09
34 603027 千禾味业 1,032,692.00 3.05
35 002241 歌尔股份 1,009,000.00 2.98
36 600016 民生银行 997,200.00 2.94
37 600660 福耀玻璃 768,759.00 2.27
38 002796 世嘉科技 724,363.00 2.14
39 600261 阳光照明 711,100.00 2.10
40 300170 汉得信息 680,229.00 2.01
注：本项“卖出金额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑其它交易费用。8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 94,933,531.27
卖出股票收入（成交）总额 93,663,553.01
注：本项“买入股票的成本（成交）总额”和“卖出股票的收入（成交）总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,808,904.00 5.98
其中：政策性金融债 1,808,904.00 5.98
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,808,904.00 5.98
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值
比例（％）
1 018002 国开1302 18,080 1,808,904.00 5.98
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
8.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
8.10.2本基金投资股指期货的投资政策
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
8.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
8.11.3本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
8.12投资组合报告附注
8.12.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在报告编制日前一年内也没有受到公开谴责、处罚。
8.12.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。
8.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 6,466.63
2 应收证券清算款 800,179.90
3 应收股利 -
4 应收利息 105,628.96
5 应收申购款 1,929.18
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 914,204.67
8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

§9基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者
(户) 基金份额 占总份 占总份
持有份额 额比例 持有份额 额比例
1,816 17,434.92 10,026,359.15 31.67% 21,635,452.47 68.33%
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员 517,715.58 1.64%
持有本基金
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部 0
门负责人持有本开放式基金
本基金基金经理持有本开放式基金 10~50
§10开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2016年9月29日）基金份额总额 220,567,127.62
本报告期期初基金份额总额 28,758,623.26
本报告期期间基金总申购份额 65,395,786.30
减:本报告期期间基金总赎回份额 62,492,597.94
本报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 31,661,811.62
§11重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
本报告期未召开本基金的基金份额持有人大会。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
11.2.1基金管理人的重大人事变动
本报告期内自2018年8月28日起，本基金管理人增聘安昀先生为副总经理。
上述重大人事变动情况，本基金管理人已在指定信息披露媒体发布相应的《基金行业高级管理人员变更公告》。
11.2.2基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4基金投资策略的改变
本报告期本基金投资策略未改变。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期本基金未更换会计师事务所；报告期应支付给德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）审计的报酬为人民币30,000.00元，该审计机构为本基金提供的审计服务的连续年限为2年。11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受监管部门稽查或处罚的情形。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
交易单元 股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称 备注
数量 成交金额 占当期股票 佣金 占当期佣金

成交总额的比 总量的比例
例
国信证券（已 2 82,993,665.35 44.01% 44,094.78 38.40% -
退租）
安信证券 2 49,183,994.59 26.08% 26,131.35 22.76% -
宏源证券 2 36,552,689.60 19.38% 34,041.60 29.65% -
天风证券 1 19,866,734.74 10.53% 10,554.99 9.19% -
西南证券 1 - - - - -
国信证券 1 - - - - -
广州证券 1 - - - - -
申银万国（已 1 - - - - -
退租）
华安证券 1 - - - - -
国海证券 1 - - - - -
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
占当期债
占当期债券 占当期权证
券商名称 券回购
成交金额 成交总额的比 成交金额 成交金额 成交总额的
成交总额
例 比例
的比例
国信证券（已4,301,416.02 38.87% - - - -
退租）
安信证券 5,757,704.16 52.03% - - - -
宏源证券 - - - - - -
天风证券 1,006,000.00 9.09% - - - -
西南证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -

广州证券 - - - - - -
申银万国（已 - - - - - -
退租）
华安证券 - - - - - -
国海证券 - - - - - -
注：1、本报告期租用证券公司交易单元变化如下：
退租申银万国证券交易单元1个，国信证券交易单元1个。
2、专用交易单元的选择标准和程序
根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字29号）和《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字[2007]48号）的有关规定，本公司制定了租用证券公司专用交易单元的选择标准和程序。
（1）选择标准：
a、券商基本面评价（财务状况、经营状况）；
b、券商研究机构评价（报告质量、及时性和数量）；
c、券商每日信息评价（及时性和有效性）；
d、券商协作表现评价。
（2）选择程序：
首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准形成《券商服务评价表》，然后根据评分高低进行选择基金专用交易单元。
11.8其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 长信基金管理有限责任公司关于旗下基金 公司网站 2018年1月1日
2017年12月31日资产净值的公告
2 长信基金管理有限责任公司关于旗下基金 上证报、中证报、证 2018年1月4日
持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 券时报、公司网站
3 长信基金管理有限责任公司关于旗下基金 上证报、中证报、证 2018年1月5日
持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 券时报、公司网站
4 长信基金管理有限责任公司关于旗下基金 上证报、中证报、证 2018年1月16日
持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 券时报、公司网站
5 长信创新驱动股票型证券投资基金2017年 上证报、证券时报、 2018年1月20日
第4季度报告 公司网站
6 长信基金管理有限责任公司关于旗下基金 上证报、中证报、证 2018年2月1日
持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 券时报、公司网站

长信基金管理有限责任公司关于旗下部分
开放式基金在上海长量基金销售投资顾问 上证报、中证报、证
7 有限公司开通转换、定期定额投资业务及 券时报、公司网站 2018年2月2日
参加申购（含定投申购）费率优惠活动的
公告
长信基金管理有限责任公司关于长信创新 上证报、证券时报、
8 驱动股票型证券投资基金基金经理变更的 公司网站 2018年2月6日
公告
9 长信基金管理有限责任公司关于旗下基金 上证报、中证报、证 2018年2月6日
持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 券时报、公司网站
10 长信基金管理有限责任公司关于旗下基金 上证报、中证报、证 2018年2月7日
持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 券时报、公司网站
11 长信基金管理有限责任公司关于旗下基金 上证报、中证报、证 2018年2月10日
持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 券时报、公司网站
12 长信基金管理有限责任公司关于旗下53只 上证报、中证报、证 2018年3月24日
基金修改基金合同、托管协议的公告 券时报、公司网站
13 长信创新驱动股票型证券投资基金基金合 公司网站 2018年3月24日
同（流动性新规修改）
14 长信创新驱动股票型证券投资基金托管协 公司网站 2018年3月24日
议（流动性新规修改）
长信基金管理有限责任公司关于旗下部分
15 开放式基金参加交通银行股份有限公司手 上证报、中证报、证 2018年3月29日
机银行基金申购（含定期定额投资申购） 券时报、公司网站
费率优惠活动的公告
长信基金管理有限责任公司关于增加北京
蛋卷基金销售有限公司为旗下部分开放式 上证报、中证报、证
16 证券投资基金代销机构并开通转换、定期 券时报、公司网站 2018年3月29日
定额投资业务及参加申购（含定投申购）
费率优惠活动的公告
长信基金管理有限责任公司关于旗下部分
17 开放式基金参加中国工商银行股份有限公 上证报、中证报、证 2018年3月30日
司个人电子银行基金申购费率优惠活动的 券时报、公司网站
公告
18 长信创新驱动股票型证券投资基金2017年 上证报、证券时报、 2018年3月31日
年度报告及摘要（仅摘要见报） 公司网站
19 长信基金管理有限责任公司关于旗下基金 上证报、中证报、证 2018年4月18日
所持证券调整估值价的公告 券时报、公司网站
20 长信创新驱动股票型证券投资基金2018年 上证报、证券时报、 2018年4月20日
第1季度报告 公司网站
21 长信基金管理有限责任公司关于旗下基金 上证报、中证报、证 2018年4月21日
所持证券调整估值价的公告 券时报、公司网站
长信基金管理有限责任公司关于增加嘉实 上证报、中证报、证
22 财富管理有限公司为旗下部分开放式证券 券时报、证券日报、 2018年5月7日
投资基金代销机构并开通转换业务及参加 公司网站
申购费率优惠活动的公告
23 长信基金管理有限责任公司关于旗下基金 上证报、中证报、证 2018年5月8日
持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 券时报、公司网站
长信创新驱动股票型证券投资基金更新的 上证报、证券时报、
24 招募说明书（2018年第【1】号）及摘要（仅 公司网站 2018年5月12日
摘要见报）

长信基金管理有限责任公司关于旗下部分
25 开放式基金参加中国银河证券股份有限公 上证报、中证报、证 2018年5月17日
司基金申购（含定期定额投资申购）费率 券时报、公司网站
优惠活动的公告
长信基金管理有限责任公司关于增加上海
基煜基金销售有限公司为旗下部分开放式 上证报、中证报、证
26 证券投资基金代销机构并开通转换、定期 券时报、证券日报、 2018年5月28日
定额投资业务及参加申购（含定投申购） 公司网站
费率优惠活动的公告
27 长信基金管理有限责任公司关于旗下基金 上证报、中证报、证 2018年5月31日
持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 券时报、公司网站
28 长信基金管理有限责任公司关于旗下基金 上证报、中证报、证 2018年6月7日
投资资产支持证券的公告 券时报、公司网站
29 长信基金管理有限责任公司关于旗下基金 上证报、中证报、证 2018年6月15日
持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 券时报、公司网站
30 长信基金管理有限责任公司关于旗下基金 上证报、中证报、证 2018年6月20日
持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 券时报、公司网站
31 长信基金管理有限责任公司关于旗下基金 上证报、中证报、证 2018年6月22日
持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 券时报、公司网站
32 长信基金管理有限责任公司关于旗下基金 上证报、中证报、证 2018年6月28日
持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 券时报、公司网站
长信基金管理有限责任公司关于旗下部分
开放式基金参加交通银行股份有限公司手 上证报、中证报、证
33 机银行基金申购（含定期定额投资申购） 券时报、公司网站 2018年6月30日
费率优惠活动及网上银行定期定额投资申
购费率优惠活动的公告
34 长信基金管理有限责任公司关于旗下基金 公司网站 2018年6月30日
2018年6月30日资产净值的公告
长信基金管理有限责任公司关于增加开源
证券股份有限公司为旗下部分开放式证券 上证报、中证报、证
35 投资基金代销机构并开通转换、定期定额 券时报、证券日报、 2018年7月4日
投资业务及参加申购（含定投申购）费率 公司网站
优惠活动的公告
长信基金管理有限责任公司关于增加江苏 上证报、中证报、证
36 银行股份有限公司为旗下部分开放式证券 券时报、证券日报、 2018年7月5日
投资基金代销机构并开通转换、定期定额 公司网站
投资业务的公告
37 长信创新驱动股票型证券投资基金2018年 上证报、证券时报、 2018年7月20日
第2季度报告 公司网站
长信基金管理有限责任公司关于旗下部分
38 开放式基金参加第一创业证券股份有限公 上证报、中证报、证 2018年8月2日
司基金申购（含定期定额投资申购）费率 券时报、公司网站
优惠活动的公告
39 长信基金管理有限责任公司关于基金行业 上证报、中证报、证 2018年8月28日
高级管理人员变更公告 券时报、公司网站
40 长信创新驱动股票型证券投资基金2018年 上证报、证券时报、 2018年8月29日
半年度报告及摘要（仅摘要见报） 公司网站
41 长信基金管理有限责任公司关于旗下基金 上证报、中证报、证 2018年8月31日
持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 券时报、公司网站
42 长信基金管理有限责任公司关于旗下基金 上证报、中证报、证 2018年9月1日
持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 券时报、公司网站
43 长信基金管理有限责任公司关于旗下基金 上证报、中证报、证 2018年9月22日
持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 券时报、公司网站
长信基金管理有限责任公司关于旗下部分
44 开放式基金参加交通银行股份有限公司手 上证报、中证报、证 2018年9月29日
机银行基金申购（含定期定额投资申购） 券时报、公司网站
费率优惠活动的公告
45 长信基金管理有限责任公司关于旗下基金 上证报、中证报、证 2018年10月9日
持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 券时报、公司网站
46 长信基金管理有限责任公司关于旗下基金 上证报、中证报、证 2018年10月12日
持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 券时报、公司网站
47 长信基金管理有限责任公司关于旗下基金 上证报、中证报、证 2018年10月13日
持有的长期停牌股票调整估值方法的公告 券时报、公司网站
48 长信创新驱动股票型证券投资基金2018年 上证报、证券时报、 2018年10月25日
第3季度报告 公司网站
长信基金管理有限责任公司关于旗下部分
49 开放式基金参加华福证券有限责任公司基 上证报、中证报、证 2018年11月8日
金申购（含定期定额投资申购）费率优惠 券时报、公司网站
活动的公告
长信创新驱动股票型证券投资基金更新的 上证报、证券时报、
50 招募说明书（2018年第【2】号）及摘要（仅 公司网站 2018年11月12日
摘要见报）
长信基金管理有限责任公司关于旗下部分 上证报、中证报、证
51 开放式基金在上海利得基金销售有限公司 券时报、证券日报、 2018年12月5日
开通转换、定期定额投资业务的公告 公司网站
52 长信基金管理有限责任公司关于股权变更 上证报、中证报、公 2018年12月21日
的公告 司网站
长信基金管理有限责任公司关于旗下部分 上证报、中证报、证
53 开放式基金参加中国工商银行股份有限公 券时报、公司网站 2018年12月27日
司定期定额投资申购费率优惠活动的公告
长信基金管理有限责任公司关于旗下部分
54 开放式基金参加中国农业银行股份有限公 上证报、中证报、证 2018年12月28日
司基金及基金组合申购（含定期定额投资 券时报、公司网站
申购）费率优惠活动的公告

§12影响投资者决策的其他重要信息
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者 持有基金份额
类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
超过20%的时间 份额 份额 份额
区间
2018年1月1日
至2018年3月
机构 1 27日；2018年49,999,000.00 0.00 0.00 9,999,000.00 31.58%
月10日至2018
年12月31日
个人 - - - - - - -
产品特有风险
1、基金净值大幅波动的风险
单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回，可能会影响基金投资的持续性和稳定性，增加变现成本。同时，按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。
2、赎回申请延期办理的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件，导致同期中小投资者小额赎回面临部分延期办理的情况。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后，可能引起基金资产总净值显著降低，从而使基金在投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
12.2影响投资者决策的其他重要信息
注：本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。

§13备查文件目录
13.1备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件；
2、《长信创新驱动股票型证券投资基金基金合同》；
3、《长信创新驱动股票型证券投资基金招募说明书》；
4、《长信创新驱动股票型证券投资基金托管协议》；
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
13.2存放地点
基金管理人的办公场所。
13.3查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn。
长信基金管理有限责任公司
2019年3月29日