华富可转债债券A

华富可转债债券型证券投资基金
2018年第4季度报告
2018年12月31日
基金管理人：华富基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2019年1月21日

§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期间为2018年10月1日至2018年12月31日。
§2基金产品概况
基金简称 华富可转债债券
基金代码 005793
交易代码 005793
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年5月21日
报告期末基金份额总额 55,881,145.28份
投资目标 本基金通过对可转债的积极投资，在严格控制风险的基础上，追
求基金资产的长期稳定增值
本基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变化，根据对国内宏
观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况等因素
的深入研究，判断证券市场的发展趋势，结合流动性、估值水平、
投资策略 风险偏好等因素，综合评价各类资产的风险收益水平。在充分的
宏观形势判断和策略分析的基础上，通过“自上而下”的资产配
置及动态调整策略，将基金资产在股票、可转债、普通债券和现
金等资产间进行配置并动态调整比例
业绩比较基准 60%× 中 证 可 转 换 债 券 指 数 收 益 率 +30%× 上 证 国 债 指 数 收 益 率
+10%×沪深300指数收益率
本基金为债券型基金，属于低风险基金产品，其长期平均风险和
风险收益特征 预期收益率低于股票型基金及混合型基金，高于货币市场基金。
本基金主要投资于可转换债券和可交换债券，在债券型基金中属
于风险水平相对较高的投资品种
基金管理人 华富基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年10月1日－2018年12月31日）
1.本期已实现收益 -2,993,545.82
2.本期利润 -4,171,282.24
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0729
4.期末基金资产净值 50,694,061.20
5.期末基金份额净值 0.9072
注：1、本基金合同生效未满一年。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
④
过去三个月 -7.25% 0.77% -1.70% 0.44% -5.55% 0.33%
注：业绩比较基准收益率＝中证可转换债券指数收益率*60%+上证国债指数收益率*30%+沪深300指数收益率*10%，业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：根据《华富可转债债券型证券投资基金基金合同》的规定，本基金对债券资产的投资比例不低于基金资的80%，其中投资于可转换债券（含可分离交易可转债）的比例合计不低于非现金基金资产的80%。每个交易日日终，在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金合同生效未满一年。本基金建仓期为2018年5月21日到2018年11月21日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富可转债债券型证券投资基金基金合同》的相关规定。

§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
兰州大学工商管理硕
华富可转债债 士，研究生学历。曾
券型基金基金 任上海君创财经顾问
经理、华富收 有限公司顾问部项目
益增强债券型 经理、上海远东资信
基金基金经 评估有限公司集团部
理、华富强化 高级分析师、新华财
回报债券型基 经有限公司信用评级
金基金经理、 部高级分析师、上海
华富货币市场 新世纪资信评估投资
基金基金经 2018年8月 服务有限公司高级分
尹培俊 理、华富安享 28日 - 十二年 析师、德邦证券有限
债券型基金基 责任公司固定收益部
金经理、华富 高级经理。2012年加
华鑫灵活配置 入华富基金管理有限
混合型基金基 公司，曾任固定收益
金经理、固定 部信用研究员、固定
收益部总监、 收益部总监助理、固
公司公募投资 定收益部副总监，
决策委员会委 2016年5月5日至
员 2018年9月4日任华
富诚鑫灵活配置混合
型基金基金经理。
注：这里的任职日期指公司作出决定之日。证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。
本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
从2018年四季度看，社融、投资、工业增加值等数据持续疲弱，经济下行压力进一步加大，外部中美贸易冲突仍然持续，直至年末阿根廷G20会议中美元首见面之后才阶段性缓和，人民币汇率波动加剧。政策层面，高层在10月下旬密集喊话提振市场信心，开始对民企融资和股权质押问题采取措施，货币政策基调依然友好，资金面较为宽松。从资本市场表现来看，在低迷的经济表现和悲观预期下，债券资产表现仍显著好于风险资产，债市经过三季度的短暂调整后收益率继续下行，利率债和中高等级信用债表现突出，低等级信用债也受益于政策呵护信用利差走阔趋势有所缓解；股票市场虽有阶段性反弹，但市场对经济下行、盈利预期、改革政策等方面仍然悲观，仍延续下行趋势，市场熊市特征明显。本基金四季度对组合中偏股型转债仓位有所减仓，加大平衡型和偏债型转债品种的配置，但留存股票仓位较高，股票市场调整导致对产品净值继续形成严重拖累，造成基金净值表现欠佳。
展望2019年，经济下行压力仍大，市场所担心的内部债务杠杆问题，外部中美贸易摩擦问题仍然需要相当的时间和空间才可能得以解决。但短期来看，政府已经在通过货币和财政政策来对冲经济下行，美国经济也开始出现疲弱迹象，美联储货币政策进一步收紧预期也开始大幅减弱。我们倾向于认为2019年市场可能出现基本面继续向下探底，无风险利率继续下行，风险偏好小幅修复的局面，但由于各种因素的复杂性，政府决策也存在相机抉择的问题，我们很难去预测由于
情绪波动而导致的市场极端波动位置。从大类资产配置角度，我们仍然相信“均值回归”，债券市场仍然会受益于基本面和宽松货币政策驱动继续有所表现，收益率曲线有望进一步走向牛平，但由于绝对收益率水平已处较低位置，阶段性波动可能加大；而股票、转债等风险资产在经过2018年大幅调整后，估值已经接近历史最低水平，风险溢价处在高位，在无风险利率持续下行的背景下，性价比相对纯债资产在不断改善，已经具备较强的配置价值。现在的转债市场规模不断扩容，品种不断增加，投资难度也较往年大幅提升，但转债仍是一类具备安全边际、且存在较大向上弹性的资产，拉长来看现在的转债市场是具备吸引力的。本基金将坚持在较低风险程度下，认真研究各个潜在投资领域的机会，稳健地做好配置策略，均衡投资，降低业绩波动，力争为基金持有人获取合理的投资收益。
4.5报告期内基金的业绩表现
本基金于2018年5月21日正式成立。截至2018年12月31日，本基金份额净值为0.9072元，累计基金份额净值为0.9072元。本基金本报告期份额净值增长率为-7.25%，同期业绩比较基准收益率为-1.70%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 6,467,880.00 10.12
其中：股票 6,467,880.00 10.12
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 55,130,553.81 86.24
其中：债券 55,130,553.81 86.24
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 1,414,989.29 2.21
8 其他资产 915,272.11 1.43
9 合计 63,928,695.21 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 575,960.00 1.14
B 采矿业 - -
C 制造业 4,643,820.00 9.16
D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,248,100.00 2.46
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 6,467,880.00 12.76
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 600566 济川药业 58,000 1,944,740.00 3.84
2 600845 宝信软件 50,000 1,042,500.00 2.06
3 601233 桐昆股份 100,000 976,000.00 1.93
4 002157 正邦科技 150,000 796,500.00 1.57
5 000581 威孚高科 33,000 582,780.00 1.15
6 300498 温氏股份 22,000 575,960.00 1.14
7 002236 大华股份 30,000 343,800.00 0.68
8 002439 启明星辰 10,000 205,600.00 0.41
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 2,812,320.00 5.55
其中：政策性金融债 2,812,320.00 5.55
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 52,318,233.81 103.20
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 55,130,553.81 108.75
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（％）
1 132007 16凤凰EB 110,000 10,593,000.00 20.90
2 113507 天马转债 56,000 5,133,520.00 10.13
3 113011 光大转债 40,000 4,204,800.00 8.29
4 128024 宁行转债 34,340 3,639,353.20 7.18
5 018005 国开1701 28,000 2,812,320.00 5.55
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期未持有国债期货。
5.10投资组合报告附注
5.10.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2
基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 9,192.95
2 应收证券清算款 720,663.87
3 应收股利 -
4 应收利息 185,415.29
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 915,272.11
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例
（％）
1 132007 16凤凰EB 10,593,000.00 20.90
2 113507 天马转债 5,133,520.00 10.13
3 113011 光大转债 4,204,800.00 8.29
4 128024 宁行转债 3,639,353.20 7.18

5 110032 三一转债 2,384,400.00 4.70
6 123009 星源转债 1,979,451.92 3.90
7 113018 常熟转债 1,859,165.10 3.67
8 132009 17中油EB 1,814,220.00 3.58
9 123006 东财转债 1,159,900.00 2.29
10 113008 电气转债 1,134,432.00 2.24
11 123002 国祯转债 1,065,200.00 2.10
12 120001 16以岭EB 1,000,400.00 1.97
13 128035 大族转债 976,600.00 1.93
14 113505 杭电转债 899,600.00 1.77
15 113013 国君转债 630,480.00 1.24
16 127006 敖东转债 627,286.27 1.24
17 128027 崇达转债 525,950.00 1.04
18 127005 长证转债 360,427.68 0.71
19 113015 隆基转债 201,580.00 0.40
20 128033 迪龙转债 115,056.00 0.23
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 61,463,746.88
报告期期间基金总申购份额 193,928.07
减:报告期期间基金总赎回份额 5,776,529.67
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）
报告期期末基金份额总额 55,881,145.28
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注：本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、华富可转债债券型证券投资基金基金合同
2、华富可转债债券型证券投资基金托管协议
3、华富可转债债券型证券投资基金招募说明书
4、报告期内华富可转债债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
9.2存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站
查阅。