财通智慧成长混合A

财通智慧成长混合型证券投资基金2024年第2季度报告

2024年06月30日

基金管理人:财通基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:2024年07月18日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 财通智慧成长混合

场内简称 -

基金主代码 009062

交易代码 -

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020年04月03日

报告期末基金份额总额 232,711,646.81份

本基金通过重点投资于智慧成长主题相关公司，在
投资目标 严格控制风险的前提下，力争获取超过业绩比较基
准的投资收益。

本基金主要投资于智慧成长主题企业，智慧成长主
题企业是指符合国家战略、突破关键核心技术、市
场认可度高的、主要依托先进智能和创新能力驱动
的新型企业；在行业配置的基础上，本基金将基于
投资策略 定性分析和定量分析，重点投资于满足基金管理人
以下分析标准的公司：企业研发投入较大、技术竞
争能力较强；公司经营稳健，盈利能力较强或具有
较好的盈利预期；财务状况运行良好，资产负债结
构相对合理，财务风险较小；公司治理结构合理、
管理团队相对稳定、管理规范、具有清晰的长期愿


景与企业文化、信息透明；成长能力、盈利能力向
好。本基金将根据上市公司的行业特性及公司本身
的特点，选择合适的估值方法对公司进行估值。可
供选择的估值方法包括市盈率法（P/E）、市净率
法（P/B）、市盈率－长期成长法（PEG）、企业
价值/销售收入（EV/SALES）、企业价值/息税折旧
摊销前利润法（EV/EBITDA）、自由现金流贴现
模型（FCFF，FCFE）或股利贴现模型（DDM）等。
通过估值水平分析，基金管理人力争发掘出价值被
低估或估值合理的股票；本基金在行业分析、公司
基本面分析及估值水平分析的基础上，进行股票组
合的构建。当行业、公司的基本面、股票的估值水
平出现较大变化时，本基金将对股票组合适时进行
动态调整；债券投资在保证资产流动性的基础上，
采取利率预期策略、信用风险管理和时机策略相结
合的积极性投资方法，力求在控制各类风险的基础
上获取稳定的收益；本基金将根据风险管理的原
则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本
着谨慎原则，参与股指期货交易，以管理投资组合
的系统性风险，改善组合的风险收益特性；本基金
将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上，对
资产支持证券的交易结构风险、信用风险、提前偿
还风险和利率风险等进行分析，采取包括收益率曲
线策略、信用利差曲线策略、预期利率波动率策略
等积极主动的投资策略，投资于资产支持证券。

业绩比较基准 中证500指数收益率*70%+中债综合全价指数收益
率*25%+恒生指数收益率*5%

本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和风险
水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场
风险收益特征 基金。本基金可以投资港股通标的股票，除需承担
与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般
投资风险，还需承担汇率风险以及香港市场风险等
境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

基金管理人 财通基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 财通智慧成长混合A 财通智慧成长混合C

下属分级基金场内简称 - -


下属分级基金的交易代码 009062 009063

报告期末下属分级基金的份额总 127,126,777.83份 105,584,868.98份

额

本基金是混合型证券投 本基金是混合型证券投
资基金，其预期收益和 资基金，其预期收益和
风险水平低于股票型基 风险水平低于股票型基
金，高于债券型基金和 金，高于债券型基金和
货币市场基金。本基金 货币市场基金。本基金
可以投资港股通标的股 可以投资港股通标的股
下属分级基金的风险收益特征 票，除需承担与境内证 票，除需承担与境内证
券投资基金类似的市场 券投资基金类似的市场
波动风险等一般投资风 波动风险等一般投资风
险，还需承担汇率风险 险，还需承担汇率风险
以及香港市场风险等境 以及香港市场风险等境
外证券市场投资所面临 外证券市场投资所面临
的特别投资风险。 的特别投资风险。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2024年04月01日 - 2024年06月30日)

财通智慧成长混合A 财通智慧成长混合C

1.本期已实现收益 9,291,813.73 7,677,610.82

2.本期利润 8,430,489.37 7,057,518.93

3.加权平均基金份额本期利润 0.0653 0.0622

4.期末基金资产净值 139,841,129.60 112,271,732.19

5.期末基金份额净值 1.1000 1.0633

注：(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

财通智慧成长混合A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 6.08% 1.66% -3.88% 0.81% 9.96% 0.85%

过去六个月 18.11% 2.26% -5.26% 1.15% 23.37% 1.11%

过去一年 -2.92% 2.25% -11.89% 0.92% 8.97% 1.33%

过去三年 -16.62% 2.09% -19.33% 0.88% 2.71% 1.21%

自基金合同

生效起至今 10.00% 1.99% -1.13% 0.88% 11.13% 1.11%

财通智慧成长混合C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 5.86% 1.66% -3.88% 0.81% 9.74% 0.85%

过去六个月 17.65% 2.26% -5.26% 1.15% 22.91% 1.11%

过去一年 -3.70% 2.25% -11.89% 0.92% 8.19% 1.33%

过去三年 -18.60% 2.09% -19.33% 0.88% 0.73% 1.21%

自基金合同 6.33% 1.99% -1.13% 0.88% 7.46% 1.11%
生效起至今
注：(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
(2)本基金复合业绩比较基准为：中证 500指数收益率*70%+中债综合全价指数收益率*25%+恒生指数收益率*5%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：(1)本基金合同生效日为 2020 年 4 月 3日；

(2)本基金建仓期为基金合同生效起 6个月，截至建仓期末与本报告期末，本基金的资产配置符合基金契约的相关要求。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓名 职务 金经理期限 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期


上海交通大学微电子学与
固体电子学硕士。历任华泰
资产管理有限公司投资经
理助理，信诚基金管理有限
公司副总经理、权益 公司TMT行业高级研究员。
投资总监、基金投资 2014年8月加入财通基金管
金梓才 2020- - 14年 理有限公司，曾任基金投资
部总经理、本基金的 04-03 部基金经理、副总监、副总
基金经理 监（主持工作）、总监、公
司总经理助理，现任公司党
委委员、副总经理、权益投
资总监、基金投资部总经
理、基金经理。

莫纳什大学金融风险硕士。
历任新华基金管理有限公
司监察稽核专员、金融工程
专员、行业分析师、消费行
钟俊 本基金的基金经理 2021- 2024- 16年 研组长、基金经理助理、基
11-26 06-14 金经理，平安证券股份有限
公司权益投资团队执行副
总经理。2021年8月加入财
通基金管理有限公司，现任
基金投资部基金经理。

注：(1)基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期；
(2)非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；
(3)证券从业的含义遵从法律法规及行业协会的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，
在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人以价值投资为理念，致力于建设合理的组织架构和科学的投资决策体系，营造公平交易的执行环境。公司通过严格的内控制度和授权体系，确保投资、研究、交易等各个环节的独立性。公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离，实行集中交易，并建立了公平的交易分配制度，确保在场内、场外各类交易中，各投资组合都享有公平的交易执行机会。

同时，公司逐步建立健全公司各投资组合均可参考的投资对象备选库和交易对手备选库，在此平台上共享研究成果，并对各组合提供无倾向性支持；在公用备选库的基础上，各投资组合经理根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围和关联交易限制等，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库，进而根据投资授权构建具体的投资组合。在确保投资组合间信息隔离、权限明晰的基础上，形成信息公开、资源共享的公平投资管理环境。

公司建立了专门的公平交易制度，并在交易系统中适当启用公平交易模块，保证公平交易的严格执行。对异常交易的监控包括事前、事中和事后等环节，特殊情况会经过严格的报告和审批程序，会定期针对旗下所有组合的交易记录进行了交易时机和价差的专项统计分析，以排查异常交易。

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《财通基金管理有限公司公平交易管理办法》的规定，未发现组合间存在违背公平交易原则的行为或异常交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况，也未发生影响市场价格的临近日同向或反向交易。

经过事前制度约束、事中严密监控，以及事后的统计排查，本报告期内各笔交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明，本期基金运作未对市场产生有违公允性的影响，亦未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2024年二季度，我们继续对持仓板块进一步做了一些调整。在2023年四季度我们大幅加仓海外算力以来，在2024年二季度我们依然超配海外算力板块。我们已经连续三个季度超配海外算力。我们认为大模型作为这轮生成式人工智能产业革命的核心竞争力，算力就是受益于大模型持续迭代的核心基础设施。随着大模型的能力越来也强，算力或将持续迭代、持续成长。直到今天，我们目前仍然认为市场低估了海外算力整个板块业
绩增长的持续性，大部分A股投资者并没有意识到算力在这轮产业革命的重要性，继而在估值上给予较为保守，总是认为算力的成长有天花板。相比未来推理端算力需求的广阔增长空间，目前算力需求可能仅仅是刚开始。另外，我们将持续关注AI在端侧落地的可能性以及海外AI应用明显增长的可能性，我们认为可能随着时间推移，产业发生质变的可能性将越来越高。

其次，我们也看好各个行业的出海相关投资机会。我们核心重点配置了海外变压器、客车等板块的出海投资机会。这样的公司散落在各个行业，需要我们不断的挖掘。

最后，我们近期也看好国内供给侧逻辑出清的行业，做了一些配置，看好这些品种基本面反转的投资机会。

我们将持续对其他板块基本面保持研究和跟踪，继续坚持以产业研究为基础，做好行业中观配置轮动，追求投资的前瞻性、可跟踪性和可复制性，在符合产业趋势的正确赛道上，投资较为优秀的公司，并保持密切跟踪，根据公司基本面的动态变化来做持仓的调整，在优质公司上做好大的波段，力争为投资者获取超额回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，财通智慧成长混合A基金份额净值为1.1000元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为6.08%，同期业绩比较基准收益率为-3.88%；截至报告期末，财通智慧成长混合C基金份额净值为1.0633元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为5.86%，同期业绩比较基准收益率为-3.88%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未有连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的情况出现。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例

（%）

1 权益投资 227,975,203.38 90.02

其中：股票 227,975,203.38 90.02

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 9,168,972.84 3.62

其中：债券 9,168,972.84 3.62

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -


6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 12,682,802.96 5.01

8 其他资产 3,410,812.24 1.35

9 合计 253,237,791.42 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 2,870.00 0.00

B 采矿业 - -

C 制造业 218,303,991.44 86.59

电力、热力、燃气及水

D 生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

交通运输、仓储和邮政

G 业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息 9,659,725.10 3.83
技术服务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 3,972.48 0.00

N 水利、环境和公共设施 4,644.36 0.00
管理业

居民服务、修理和其他

O 服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -


S 综合 - -

合计 227,975,203.38 90.43

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通机制投资的港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 300394 天孚通信 285,580 25,250,983.60 10.02

2 600066 宇通客车 960,300 24,775,740.00 9.83

3 688676 金盘科技 470,432 24,533,028.80 9.73

4 002463 沪电股份 666,800 24,338,200.00 9.65

5 300502 新易盛 223,833 23,625,573.15 9.37

6 300308 中际旭创 168,740 23,265,871.20 9.23

7 000423 东阿阿胶 297,600 18,629,760.00 7.39

8 002409 雅克科技 206,700 13,003,497.00 5.16

9 002916 深南电路 100,255 10,603,971.35 4.21

10 600522 中天科技 655,400 10,388,090.00 4.12

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 9,168,972.84 3.64

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 9,168,972.84 3.64

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 019709 23国债16 90,280 9,168,972.84 3.64

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货交易，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货交易时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金暂不投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年收到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 报告期内，本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 100,925.56

2 应收证券清算款 2,711,185.37

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 598,701.31

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 3,410,812.24

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

财通智慧成长混合A 财通智慧成长混合C

报告期期初基金份额总额 133,677,013.09 117,393,229.84

报告期期间基金总申购份额 12,571,306.35 27,743,425.21

减：报告期期间基金总赎回份额 19,121,541.61 39,551,786.07

报告期期间基金拆分变动份额

（份额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 127,126,777.83 105,584,868.98

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内本基金未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况发生。8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予基金注册的文件；

2、财通智慧成长混合型证券投资基金基金合同；

3、财通智慧成长混合型证券投资基金托管协议；

4、财通智慧成长混合型证券投资基金招募说明书及其更新；

5、报告期内披露的各项公告；

6、法律法规要求备查的其他文件。
9.2 存放地点

上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心43/45楼。
9.3 查阅方式

投资者可在本基金管理人网站上免费查阅备查文件，对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。

咨询电话：400-820-9888

公司网址：www.ctfund.com

财通基金管理有限公司
二〇二四年七月十八日