报告期内基金投资策略和运作分析
国内方面，2026年作为“十五五”开局之年，处在2035远景目标推进的关键承启节点。一季度GDP实现5%的开门红。二季度由于传统经济需求的下行和短期内通胀的见顶回落，中国企业的盈利周期可能经历短期的回落，但预计经济增速仍处于目标区间。和传统经济需求不同，AI相关的行业十分景气。海外方面，和国内一样，经济保持K型分化。海外AI资本开支不断超预期带动相关制造业、非住宅固定资产投资表现良好；非AI部分则受到高利率压制，利率敏感型经济如美国房地产销售数据仍然不佳。美以伊冲突则随着几经波折，市场反应已经开始钝化。二季度，A股各类指数分化较大，其中，上证指数上涨5.20%，深成指上涨20.24%，创业板指上涨36.35%，科创50上涨75.74%，上证50上涨5.78%，沪深300上涨11.90%，中证500上涨18.56%，中证1000上涨15.62%。万得微盘指数下跌13.88%。分行业来看，按照申万一级行业标准，涨幅前三名的行业分别是电子、通信和建筑建材，涨幅分别是90.92%、63.84%和35.20%。跌幅靠前的三个行业分别是石油石化、农林牧渔和钢铁，跌幅分别是22.20%、20.19%和18.59%。
报告期内，在关注业绩比较基准的前提下，本基金重点配置了电子、有色金属、家用电器、汽车、基础化工这些行业。管理人认为，有独特竞争优势（包括但不限于产品力、卡位、反应能力等），且在量的方面可面向国际市场持续拓展增量的优秀企业和在价的方面有望持续创造超额利润的优秀企业具备在未来持续创造价值的能力。管理人将加强基本面研究与对市场的跟踪，力图为持有人实现基金资产超越基准的收益。
报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为1.62%，C类基金份额净值增长率为1.52%，同期业绩比较基准收益率为8.19%。
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