新华泛资源优势混合

报告期内基金投资策略和运作分析
2024年一季度，市场先下后上，呈V型走势，本季度沪深300上涨3.1%，创业板指跌3.87%，科创50跌10.48%。市场分化较大，主要系2月份流动性风险导致。银行周期等低估值红利板块涨幅在10%及以上，表现优秀，公用事业、交运、家电表现也相对靠前，TMT中通信涨4.72%，其余板块均负收益，跌幅较大的板块一方面是与房地产行业相关的传统行业，另一方面是机构相对重仓的医药、电子成长板块，尤其是以医药跌幅11.85%表现最差。一季度宏观表现比较平淡，3月受益于海外数据强劲，出口价格回升，制造业PMI50.8%时隔5个月重返扩张区间。但同时，随着救市之后市场回归正常，政策预期也逐步减弱，长期债券收益率逐步下行，对红利资产相对有利。
一季度整体资产结构继续向均衡变动，仓位先降后升，降低一些弹性大的AI应用端配置，维持了AI硬件仓位，增加了有色煤炭和医药的配置。仍以科技为主线，重点围绕人工智能所涉及的算力及应用生态等进行配置，持续增加红利资产配置。防范经济上行风险给哑铃策略带来的扰动，我们围绕着供给约束强的上游资源品以及竞争格局稳定的细分行业龙头地位的周期龙头股增加配置。
报告期内基金的业绩表现
截至2024年3月31日，本基金份额净值为5.1864元，本报告期份额净值增长率为-1.60%，同期比较基准的增长率为2.72%。