新华泛资源优势混合

报告期内基金投资策略和运作分析
2024年二季度，市场冲高回落，本季度沪深300下跌2.1%，创业板指跌7.4%，科创50跌6.6%。市场整体呈缩量下跌态势，宽基层面均收的负值。行业层面仅偏红利类的行业表现较好，煤炭、电力公用事业、交运和银行四个板块上涨，其他跌幅在1个点以内的如石油石化、家电、电子和通信，跌幅大的则集中在消费、医药、地产和传媒。进入二季度，由于国内经济数据持续表现一般，亮点并不多，甚至于带动消费信心的下滑，这是二季度消费类资产整体表现差的原因。二季度宏观表现比较平淡，5月份地产政策明显转向，但是消费信心的恢复和居民端资产负债表的修复还需要很长的时间，因此地产行业在政策催化短暂地释放刚需后，重新归于下行状态。这也是二季度指数先上后下扰动的核心原因。展望下半年，海外降息预期从“折返跑”到兑现，结合国内宏观环境，三季度内外可能形成降息预期的共振，边际上有利于利率敏感型行业的表现。
二季度本基金仓位先升后降，增配了业绩持续受益于AI算力侧投入的光模块服务器等硬件仓位，增加了有色和地产的配置，同时大幅削减消费类仓位。整体持仓仍然偏成长，同时防范长端利率上行风险带来的扰动，我们围绕着供给约束强的上游资源品以及下行周期中竞争格局优化的细分行业龙头地位的周期龙头股增加配置。
报告期内基金的业绩表现
截至2024年6月30日，本基金份额净值为5.0329元，本报告期份额净值增长率为-2.96%，同期比较基准的增长率为-0.49%。