新华泛资源优势混合

报告期内基金投资策略和运作分析
2026年二季度，市场迎来成长股盛宴。沪深300指数上涨11.9%，创业板指数上涨36.35%，科创50指数上涨75.74%。行业方面，电子上涨89.88%，通信上涨66.12%，建材上涨34.75%，机械化工计算机也略有上涨，其余板块则大部分收跌。总结一句话，市场大幅分化，与AI资本开支的硬件相关指数暴涨，而其余与AI关系不大的板块下跌，甚至与AI应用相关的传媒板块也下跌超过16%。
本基金今年以来，依据行业景气度进行配置，并且细分到TMT的子领域进行景气度比较，选出景气度排名靠前的板块进行配置。二季度通过景气比较的框架在相关领域集中做了配置，主要配置存储、电子布、被动元器件、半导体设备等四个细分景气板块，并且取得了相对明显的超额收益。随着人工智能基础模型的不断迭代，目前在推理和应用端产生了如“龙虾”等层出不穷的超级应用，同时AI带来的产品通胀和海外缺点将更为明显，存储、电子布、各种被动元器件等具有价格弹性的板块投资价值凸显。下半年，随着元器件涨价落地带来盈利改善，对设备端的资本开支加大，我们也持续看好半导体设备板块。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为12.0996元，本报告期份额净值增长率为75.08%，同期业绩比较基准收益率为7.52%。