新华泛资源优势混合

报告期内基金投资策略和运作分析
2017年2季度,市场先跌后涨,上证主板走势远好于创业板,上证50、中证100等各行业指标股涨势最好,家电、食品饮料、保险、银行、煤炭等板块涨势很好,国防军工、农林牧渔、纺织服装、计算机、传媒等板块跌幅巨大,市场遭遇极大的流动性危机,大部分个股走势很差,估值持续降低。2季度上证综指下跌0.93%,创业板指下跌4.68%,沪市300上涨6.1%,新华泛资源基金上涨5.02%,表现较好,基金4月底之前仓位较低,之后持续加仓,主要加仓中小市值成长股,加仓时机偏早,且持仓流动性不好,导致5月净增回调幅度较大至季度末仓位较高,基金持股集中度有所降低,个别重仓股表现优异,对基金净值做出较大贡献,基金持仓里成长股占比偏高,板块配置方面,重点配置了计算机、国防军工、房地产、电子、通信、商贸、化工、轻工制造等板块。
报告期内基金的业绩表现
截至2017年6月30日,本基金份额净值为2.509元,本报告期份额净值增长率为5.02%,同期比较基准的增长率为3.70%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
预计2017年3季度指数仍然有一定回调压力,不排除指数再次试探前期底部,9月前后指数企稳反弹概率大。之所以和之前的判断不一致,主要原因在于,3季度经济数据仍然较好,国内货币政策仍然中性偏紧,新股发行仍然源源不断,目前市场流动性非常差,属于存量博弈,市场各方资金博弈色彩特别强,除了少数被基金抱团的股票外,大部分中小市值股票流动性都非常差,流动性甚至有些衰竭,即使涨了也很难卖出去。3季度会加大对持仓股票调换,放弃部分流动性差的股票,增加流动性好的股票持仓。3季度可关注的主题投资较少,重点在一线和二线白马股间寻找交易性机会,大金融有防御和进攻价值,会增加配置。预计2017年3季度保持中性仓位。