博时卓越品牌混合(LOF)A

报告期内基金投资策略和运作分析
A、大类资产配置:①股票资产配置——报告期内,本基金坚持“价值投资、精选个股”的投资策略。②债券资产配置——报告期内,本基金未配置债券资产。
B、二级资产配置:股票资产配置——本报告期,本基金坚持“价值投资、精选个股”的策略。重点持有低估值或者转型预期较为强烈(且估值合理)的个股,持仓以造纸轻工、能源、纺织服装、高端制造业为主。
C、报告期股票操作回顾:一季度股市整体表现较优,上证综指、深证成指和创业板指涨幅分别为 3.83%、2.47%、-2.79%,大盘股走势远远强于小盘股。其中,家电、食品饮料、煤炭、电子等板块表现很好,计算机、纺织服装、农林牧渔、传媒等板块表现较差。经历了 15年 6月以来持续一年半的去泡沫之后,投资者对于所谓“成长股”彻底失去了信心,转而追捧那些业绩确定的行业,如家电、食品饮料(食品饮料还有白酒涨价的逻辑)等。此外,PPP、一带一路、次新股等板块纷纷上涨,前两者如果说还有一定的业绩支撑,后者就完全是资金的游戏了。
本基金一季度继续坚持价值投资、逆向投资的理念,主要持仓为低估值、中小市值的成长股,仓位也一直保持高位。由于重仓股去年四季度表现比较好,今年一季度表现则比较差,而我又一直远离市场热点,赚钱的股票不多,所以基金业绩比较差,净值排名靠后。不过,我对于重仓股的后市表现很有信心,也希望投资者多一些耐心。
报告期内基金的业绩表现
截至 2017年 3月 31日,本基金基金份额净值为 2.364元,份额累计净值为 2.534元。报告期内,本基金基金份额净值增长率为-2.07%,同期业绩基准增长率 3.46%。