申万菱信量化小盘股票(LOF)A

报告期内基金的投资策略和业绩表现说明报告期内基金投资策略和运作分析一季度,市场先扬后抑,整体呈小幅上涨走势。期间上证综指上涨2.88%,深证成指上涨5.51%,沪深300上涨4.65%,上证50上涨5.44%,中证500上涨4.59%。各类风格指数涨幅接近,小盘股稍微偏弱。
基于小盘股前期大幅调整估值风险降低以及对后市较为乐观的判断,本基金在一季度以高仓位进行运作,在获得收益的同时也相应承担了较大的波动性;结合前期的运作经验,管理人对模型进行了持续检验与增强,模型的绩效有了一定的提高;管理人将对模型进行持续研究与检验,致力于提高模型的收益性与稳定性,力争在降低风险的同时获得超额收益。
报告期内基金的业绩表现2012年一季度中证500指数期间表现为4.59%,基金业绩基准表现为4.25%,申万菱信量化小盘基金净值期间表现为5.12%,领先业绩基准0.87%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望虽然目前市场对经济是否见底仍存担忧,但3月份市场下调已较大程度释放市场做空的情绪,未来市场继续大幅调整的概率较小。通胀的回落、经济领先指标的向好以及流动性的改善,为市场走势提供良好支撑,对后市市场走势持较为乐观看法。