报告期内基金投资策略和运作分析
三季度A股市场以震荡为主，全市场指数万得全A基本跑平，相较于二季度的上涨行情，三季度市场波动明显加大。9月官方制造业PMI为49.6，以往的生产旺季并不旺，供需两弱。展望未来，经济稳增长压力增加，期待更多政策的变化。过去一个季度，本基金的超额收益主要来自行业和因子两个层面的操作。行业层面，根据研发的行业景气度指标，动态超低配行业，为了维持对基准指数的跟踪，严格控制单个行业超低配的比例不高于0.5%；因子层面，以均衡交易为主。展望四季度，本基金将延续中证500指数增强的操作方式，以行业轮动和多因子模型方式进行选股，争取控制跟踪误差在4%以内，努力获取超额收益。
报告期内基金的业绩表现
本基金报告期内净值表现为5.49%,同期业绩基准表现为3.95%。
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