申万菱信量化小盘股票(LOF)A

报告期内基金投资策略和运作分析
二季度,市场呈盘整下跌走势,期间上证综指下跌11.51%,深证成指下跌13.45%,沪深300下跌11.80%,上证50下跌13.43%,中证500上下跌6.13%,创业板上涨16.76%。除创业板一枝独秀,表现强势外,其他指数呈普跌走势,小盘股表现强于大盘股。
本基金为一只主要投资于小盘股的量化基金,谨守小盘股风格不漂移是本基金的重要特征,获取超额收益的能力取决于模型的有效性;提高模型对复杂多变市场的适应性是基金管理人的重要工作。报告期内,基金管理人对模型的优化工作有所成效,对超额收益的提高形成了持续的贡献。基金管理人将基于运作经验与深入研究持续对模型进行优化调整。
报告期内基金的业绩表现
2013 年二季度中证500指数期间表现为-6.13%,基金业绩基准表现为-5.46%,申万菱信量化小盘基金净值期间表现为-4.58%,领先业绩基准0.88%。
市场经过前期调整后,虽然创业板等局部板块风险较高,但整个市场系统性下跌的风险得到释放,低估值水平夯实了市场上涨的基础,对市场后续走势持乐观的看法。