申万菱信量化小盘股票(LOF)A

报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
报告期内基金投资策略和运作分析
三季度,市场呈上涨走势,期间上证综指上涨9.88%,深证成指上涨10.66%,沪深300上涨9.47%,上证50上涨5.84%,中证500上涨19.68%,创业板指数上涨35.21%。指数呈普涨走势,小盘股强于大盘股,创业板表现尤其强势。
本基金为一只主要投资于小盘股的量化基金,谨守小盘股风格不漂移是本基金的重要特征,获取超额收益的能力取决于模型的有效性;提高模型对复杂多变市场的适应性是基金管理人的重要工作。报告期内,超额收益指标与上期末相比有所回撤,源于模型因子有效性不佳所致。基金管理人将基于运作经验与深入研究持续对模型进行优化调整,致力于在降低波动性的同时获取长期稳定的超越基准的投资回报。
报告期内基金的业绩表现
2013 年三季度中证500 指数期间表现为19.68%,基金业绩基准表现为17.64%,申万菱信量化小盘基金净值期间表现为15.44%,与业绩比较基准差异为-2.20%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
市场经过前期上涨后,虽然创业板等局部板块风险持续累积,但整个市场的风险溢价率较高,系统性大跌的风险较小,低估值水平对市场形成较好的支撑,对市场后续走势持谨慎乐观的看法。