申万菱信量化小盘股票(LOF)A

报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
报告期内基金投资策略和运作分析
四季度,市场呈震荡下跌走势,期间上证综指下跌2.70%,深证成指下跌4.61%,沪深300下跌3.28%,上证50下跌4.16%,中证500下跌1.13%,创业板指数下跌4.64%,主要指数呈普跌状态。
本基金为一只主要投资于小盘股的量化基金,谨守小盘股风格不漂移是本基金的重要特征,获取超额收益的能力取决于模型的有效性;提高模型对复杂多变市场的适应性是基金管理人的重要工作。报告期内,超额收益指标与上期末相比有很大的提升,源于模型因子有效性提高所致。基金管理人将基于运作经验与深入研究持续对模型进行优化调整,致力于在降低波动性的同时获取长期稳定的超越基准的投资回报。
报告期内基金的业绩表现
2013 年四季度中证500 指数期间表现为-1.13%,基金业绩基准表现为-0.95%,申万菱信量化小盘基金净值期间表现为7.19%,领先业绩基准8.14%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
经济转型是一个长期过程,经济增速下台阶,企业盈利恢复会较为缓慢;央行货币政策调控从紧导致宏观流动性依然中性偏紧,市场大牛市的驱动因素较为缺乏;但市场的低估值水平对市场形成较强的支撑,三中全会改变了投资者中长期的经济预期,提升了市场投资者的风险偏好,市场未来存在多重结构性投资机会,对市场后续走势持谨慎乐观的看法。