申万菱信量化小盘股票(LOF)A

报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
报告期内基金投资策略和运作分析
三季度,市场呈单边上涨走势,期间沪深300上涨13.20%,中证500上涨25.25%,创业板上涨9.69%,中证500指数表现强势。
本基金为一只主要投资于小盘股的量化基金,谨守小盘股风格不漂移是本基金的重要特征,获取超额收益的能力取决于模型的有效性;提高模型对复杂多变市场的适应性是基金管理人的重要工作。报告期内,基金收益表现尚可,但超额收益指标表现有所欠佳,主要源于控制风险的目的,在模型选择上提高了低估值策略运用的权重,而在报告期内,成长风格表现依然强势。后续运作中,基金管理人将在前期运作经验上对模型进行优化,致力于提高基金的收益水平与超额收益能力。
报告期内基金的业绩表现
2014 年三季度中证500 指数期间表现为25.25%,基金业绩基准表现为22.52%,申万菱信量化小盘基金净值期间表现为20.42%,比业绩基准低2.1%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
经济转型是一个长期过程,短期经济将维持向下的趋势;在货币政策可能的支持之下,经济大幅下行压力有限。赚钱效应、无风险利率下行以及市场低估值水平对市场形成较强的支撑;看好低估值中盘蓝筹股以及优质小盘股的投资机会, 对市场后续走势持谨慎乐观看法。