申万菱信量化小盘股票(LOF)A

报告期内基金投资策略和运作分析
在2024年第四季度，市场经历了显著的波动，特别是在10月8日的大幅震荡之后，市场分化趋势加剧。在10月至11月期间，以微盘股为代表的热点主题持续创下新高，而大盘蓝筹股的表现则相对较弱。这一现象的背后原因在于，在资金面宽松且企业盈利尚未出现明显改善的情况下，资金倾向于选择波动性较高的主题板块。在这一阶段，历史上表现较好的一些量化因子，如低波动性、低换手率和低市净率等，出现了回撤。然而，到了12月份，红利主题的表现变得出色，部分高位小盘股出现了较大回撤，量化基金的超额收益也随之恢复。
从股票和债券的相对价值来看，当前权益市场的吸引力相对较高。因此，基金预计将保持较高的持仓水平。在未来的操作中，基金将采取均衡配置的策略，对各种因子进行合理分配，保持基本因子与机器学习等算法因子的均衡配置，并持续优化算法以挖掘更多因子。同时，基金还将优化不同投资策略的配置方式，以期实现更好的投资效果。
报告期内基金的业绩表现
本基金A类产品报告期内净值表现为5.17%,同期业绩基准表现为-0.15%。
本基金C类产品报告期内净值表现为5.07%,同期业绩基准表现为-0.15%。