报告期内基金投资策略和运作分析
本季度市场走势出现了多年未见的极致状况,在 4月、 5月二线成长股疯狂上涨后, 6月中旬市场出现了大幅回调,回调的猛烈程度是投资者多年所未见的。杠杆牛市的去杠杆过程非常惨烈,而且还在继续,暂时没有停止的迹象。虽然重仓股的回撤较大,但由于在 6月份上旬大幅减仓,本基金避免了更大的损失。 2季度本基金取得了 26%的涨幅,主要来自于成长因子的贡献。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为 1.909元。本报告期基金份额净值增长率为 18.06%,同期业绩比较基准收益率为 8.44%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
本基金仍然坚定的认为国家牛市没有结束,现在的回调已经趋于尾声,场外融资盘的平仓和大规模基金赎回在未来的两周内会告一段落。我们将密切关注国家对于市场的扶持政策和宏观经济流动性的变化。经过 6月份的大幅下跌,市场情绪的恢复将需要一段时间,我们将在 3季度采取相对保守的投资策略,控制仓位,关注安全边际,更多的使用价值因子策略。
证券市场是解决经济转型的最好的市场,也是人民币国际化的战场之一。证券市场的长期良性发展,一定是本届政府执政纲领中的重中之重,我们坚信不疑。在未来行业的选择上,我们会更关注更多体制内资源释放的行业,比如军工,体育,电力体制等领域,在其中选择龙头重点配置。纯粹互联网加的市场化的民营公司,我们会相对看空。
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