报告期内基金的投资策略和运作分析
2014年三季度A股市场整体呈现单边上涨的走势,期间虽然经济基本面乏善可陈,但随着微刺激政策的加速落实,改革预期的逐步增强,在流动性稳中偏松的影响下,各大指数均出现明显的上涨行情。期间市场虽然是普涨行情,但行业板块涨幅差异较大,对于主板和创业板权重最大的银行和传媒板块涨幅最小,仅为15%左右;而以军工、新能源汽车为首主题投资板块,涨幅高达40%左右。
报告期内,本基金采取了相对积极的投资策略,及时转变了年中对大盘谨慎的态度,保持了较高仓位,在市场调整中坚持了新兴产业的持仓结构,加大了主题投资力度,较好的把握了板块之间的轮动节奏,因此取得了较好的投资业绩。
报告期内基金的业绩表现
截至2014年9月30日,本基金份额净值为1.570元。报告期内,本基金份额净值增长率为20.86%,同期业绩基准增长率为10.57%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2014年四季度,我们对市场持相对谨慎态度,随着三季度市场对四中全会(改革)、沪港通(流动性)等诸多利好因素的预期,股票指数创出近五年来最大季度涨幅。四季度部分利好因素将逐步兑现,在宏观经济无亮点和企业盈利难以改善的背景下,年末利润兑现和IPO发行加速等因素将促使市场展开震荡调整。我们坚持认为,未来随着经济转型的深入,改革红利的逐步释放,代表新经济生命力的新兴产业成长股依然会创出新高。我们珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任,我们将继续规范运作,审慎投资,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
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