诺德周期策略混合

诺德周期策略混合型证券投资基金

570008   混合型

诺德周期策略混合(诺德周期策略混合型证券投资基金)

570008 混合型    数据更新时间:2021-11-29

最新净值(元) 累计净值(元) 最低投资额
3.927 4.822 10元
  • 投入1万,近3年收益情况(元)
    今年以来 两年以来 三年以来
    -¥22.00 ¥14018.00 ¥21152.00
  • 收益率(%)
    近1月 近3月 近半年 今年以来
    -0.68% 4.63% -8.01% -0.22%

诺德周期策略混合 2012 第三季度报

时间:2012-09-30

报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
报告期内基金投资策略和运作分析
随着宏观经济数据的持续低于预期以及全球政治、经济不确定性的增加,2012年三季度 A股市场呈现单边下行的走势。期间沪深300指数跌幅-6.85%,申万23个一级行业全部下跌,其中交通运输、纺织服装、机械设备等景气持续下行的行业跌幅居前,上半年保持强势的房地产行业因为政府政策再次从紧而出现幅度较大的补跌。业绩成长较为确定的信息服务、餐饮旅游、生物医药以及受益于全球流动性放松的有色金属相对收益较为明显。
本基金立足精选业绩确定和景气度上升的板块,重点配置了早周期的房地产行业、成长性较高的消费品行业以及受益政策放松的基建板块。三季度因对房地产基本面改善过于看重,而对政府的政策调控和机构盈利兑现准备不足,重点持有的房地产板块出现了幅度较大的回调,导致三季度基金业绩落后于比较基准。
报告期内基金的业绩表现
截至2012年9月30日,本基金份额净值为 0.904元,累计净值为 0.904元。本报告期份额净值增长率为 -8.04%,同期业绩比较基准增长率为 -5.41%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2012年四季度,经济周期的下行叠加结构转型的压力还没有结束,使得四季度经济运行趋势很难发生方向性改变,A股市场整体仍处于震荡筑底的底部反复期。对于四季度而言,尽管结构性因素的影响将继续抑制企业盈利,但是周期性因素的负面影响将逐步减弱,在通胀压力缓解以及流动性逐步宽松背景下,预计A股市场在四季度出现反弹的可能性较大。
本基金认为中国经济未来的出路在于结构转型,主要体现于国家政策扶持的新兴产业和稳定成长的内需消费。在经济形势仍不明朗的情况下,本基金的组合将全面坚守结构调整中的成长性行业和景气度上升的行业,精选个股,适度优化,减少净值波动。另外,在反弹趋势确立的情况下,适度参与有基本面支持的周期股,获取相对收益。