诺德周期策略混合

诺德周期策略混合型证券投资基金

570008   混合型

诺德周期策略混合(诺德周期策略混合型证券投资基金)

570008 混合型    数据更新时间:2021-11-29

最新净值(元) 累计净值(元) 最低投资额
3.927 4.822 10元
  • 投入1万,近3年收益情况(元)
    今年以来 两年以来 三年以来
    -¥22.00 ¥14018.00 ¥21152.00
  • 收益率(%)
    近1月 近3月 近半年 今年以来
    -0.68% 4.63% -8.01% -0.22%

诺德周期策略混合 2013 第四季度报

时间:2013-12-31

报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2013年4季度A股市场振荡调整,受三季报整体业绩低于预期的影响,指数在季度前半段时间持续下跌,特别是前三季度保持强势的创业板调整幅度更为剧烈。11月中旬市场在十八届三中全会改革政策超预期的情况下迎来一波反弹,但是12月份随着IPO的重启,年底流动性收紧,市场再次进入调整状态。从整个四季度来看,与改革相关性较高的家用电器、农林牧渔、交运设备表现突出,取得明显超额收益;而信息服务、有色金属、采掘等成长股和资源股,由于估值偏高,吸引力下降,再加上QE退出加快,表现相对落后。
本基金立足精选业绩确定和景气度上升的板块,四季度在市场下跌过程中逐渐减持前期超额收益较多的计算机、传媒等行业,逐步增持基本面企稳调整比较充分的医药、电子等行业。虽然在结构方面进了局部调整,但是由于4季度市场风格转换较快,基金组合中前期仓位较重的成长股调整不够及时受到较大冲击,导致本基金4季度基金业绩跑输比较基准。
报告期内基金的业绩表现
截至2013年12月31日,本基金份额净值为 1.053元,累计净值为1.053元。本报告期份额净值增长率为-8.83%,同期业绩比较基准增长率为-2.54%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2014年,随着改革政策的明确,市场风险溢价将有所降低,而改革制度红利的释放将有助于提升股市中长期预期收益率。单就2014年1季度而言,在这个时间段,经济去杠杆的力度仍在加大,流动性难以放松,结构调整对宏观经济的冲击还在持续,A股市场难以出现趋势性的行情,预计仍然会延续结构性的行情。
本基金认为中国经济未来的出路在于结构转型,主要体现在国家政策扶持的新兴产业和稳定成长的内需消费。本基金的组合以结构调整中的成长性行业和景气度上升的行业为主,精选个股,适度优化,减少净值波动。同时,在改革政策不断明确的情况下,积极参与与改革有关的主题投资,获取相对收益。