诺德周期策略混合

诺德周期策略混合型证券投资基金

570008   混合型

诺德周期策略混合(诺德周期策略混合型证券投资基金)

570008 混合型    数据更新时间:2021-11-29

最新净值(元) 累计净值(元) 最低投资额
3.927 4.822 10元
  • 投入1万,近3年收益情况(元)
    今年以来 两年以来 三年以来
    -¥22.00 ¥14018.00 ¥21152.00
  • 收益率(%)
    近1月 近3月 近半年 今年以来
    -0.68% 4.63% -8.01% -0.22%

诺德周期策略混合 2014 第四季度报

时间:2014-12-31

报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
报告期内基金投资策略和运作分析
受宏观经济数据低迷和上市公司三季报业绩平淡的影响,指数在四季度前半段保持震荡整理的格局,大盘蓝筹低位徘徊,成长股围绕主题投资热点纷呈。11月21日央行宣布降息后,A股迎来一波波澜壮阔的行情,市场风格也剧烈转换,大盘蓝筹绝地反击,带领指数一路上扬,并在年底创出近五年的新高。代表成长股的创业板指数先扬后抑,在12月中旬见顶后大幅回调。在这波行情中,非银金融、建筑装饰、银行、钢铁、房地产等前期调整较为充分的强周期行业受益于货币宽松和政策推动,表现突出,取得明显超额收益;而电子、轻工制造、休闲服务、医药等消费成长类行业,由于估值偏高,吸引力下降,再加上市场风格转换等原因,相对表现较为落后。
本基金立足精选业绩确定和景气度上升的板块,四季度逐渐减持前期超额收益较多的成长性行业,逐步加大基本面企稳的部分强周期行业。虽然在结构方面进了局部调整,但是由于4季度市场风格转换剧烈快速,基金组合中前期仓位较重的成长股和消费股调整不够及时受到较大冲击,导致本基金4季度基金业绩跑输比较基准。
报告期内基金的业绩表现
截至2014年12月31日,本基金份额净值为1.524元,累计净值为1.524 元。本报告期份额净值增长率为17.96%,同期业绩比较基准增长率为34.25%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2015年,随着流动性的改善和稳经济政策的推出,周期性的经济减速接近尾声,企业盈利数据将会逐步改善。A股市场仍将面临较好的投资时机。
单就2015年1季度而言,在这个时间段,宏观经济数据仍然下行,通胀水平保持低位,流动性会持续宽松,再加上投资者年初风险偏好较高,我们对一季度行情仍然比较乐观,风格方面,前期偏向周期股的可能性较大,随着创业板的调整到位,部分成长股有望出现新的投资机会。
本基金认为中国经济未来的出路在于结构转型,主要体现在国家政策扶持的新兴产业和稳定成长的内需消费。本基金的组合以结构调整中的成长性行业和景气度上升的周期行业为主,精选个股,适度优化,减少净值波动。同时,在改革政策不断明确的情况下,积极参与业务转型和与改革有关的主题投资,获取相对收益。