诺德周期策略混合

诺德周期策略混合型证券投资基金

570008   混合型

诺德周期策略混合(诺德周期策略混合型证券投资基金)

570008 混合型    数据更新时间:2021-12-01

最新净值(元) 累计净值(元) 最低投资额
3.866 4.761 10元
  • 投入1万,近3年收益情况(元)
    今年以来 两年以来 三年以来
    -¥177.00 ¥13645.00 ¥20445.00
  • 收益率(%)
    近1月 近3月 近半年 今年以来
    -1.90% 3.31% -10.88% -1.77%

诺德周期策略混合 2017 第四季度报

时间:2017-12-31

报告期内基金投资策略和运作分析
2017年4季度国内经济整体相对平稳,供给侧改革等因素不但对提振我国经济起到了积极作用,同时也显著改善了企业盈利状况和金融系统的风险水平,此外美国等海外发达经济体复苏对我国出口增长也有一定的拉动。从中长期看,我国经济目前仍处于由高速增长向中低速增长的换挡阶段,经济结构也处于转型期,虽然有不少积极的因素,但未来不确定性仍然比较大。从市场流动性层面看,自次贷危机以来,全球经济所处的流动性宽松的环境,目前已开始进入逐步收紧的阶段。
从股票市场的表现看,4季度A股市场虽然上证综指基本持平,但市场分化进一步加剧。沪深300指数由3836点上涨至4030点,涨幅为5.1%,创业板指数则由1867点下跌至1752点,跌幅为6.2%。从行业看,4季度食品饮料和家电行业的涨幅超过10%,另有生物医药、银行、非银金融等六个行业实现正收益。另外二十个行业4季度都是负收益,其中计算机、国防军工和综合等三个行业的跌幅超过10%。
4季度本基金继续坚持一直以来所秉持的价值投资理念,取得了较为不错的收益。4季度本基金的仓位整体上处于中高位置,在行业配置上,本基金重点配置在家电、食品饮料、建筑建材等行业的低估值价值股,同时在新能源汽车、消费电子等成长前景较为确定的行业上也配置了一定的权重。整体上,本基金4季度的操作思路依旧是按照成长型价值投资的投资框架进行的,4季度本基金业绩跑输比较基准。
展望2018年1季度,国内经济虽然有增速回落的风险,但仍有望保持较强的韧性。在流动性方面,国内金融防风险降杠杆的政策也较难有大的转变,所以1季度国内流动性仍有望保持紧平衡的状态。从通胀水平看,由于去年1季度较低的基数,并且受到天气等因素的影响,18年1季度的通胀可能会形成一定的压力,从而对市场风险偏好带来一定的影响。从市场风格看,由于市场风险偏好不具备大幅提升的条件,我们认为由价值主导的投资风格仍有望继续保持。整体上,我们对18年1季度A股市场的表现持谨慎乐观的态度。
中长期看,本基金认为中国经济未来的出路在于结构转型,主要体现在国家政策扶持的新兴产业和稳定成长的内需消费。本基金将继续秉承成长价值投资策略,一方面,在代表中国经济未来转型方向的新兴产业中精选个股,投资真正具有成长性、估值相对安全并且能够在经济转型中胜出的优质企业;另一方面,加大对新兴消费的投资比例。同时本基金也将持续关注投资组合的抗风险能力,减少净值波动,为基金持有人创造长期可持续的较高投资收益。
报告期内基金的业绩表现
截至2017年12月31日,本基金份额净值为1.777元,累计净值为2.512元。本报告期份额净值增长率为2.95%,同期业绩比较基准增长率为4.10%。