国泰成长优选混合

报告期内基金投资策略和运作分析
上半年市场走势整体震荡，以结构性机会为主，对应国内经济预期的反复波动，以及对大语言模型带来科技变革的宏大预期。宽基指数表现以科创50、国证2000、中证1000涨幅居前，创业板与上证50跌幅最大。行业层面，以通信、传媒、计算机为代表的TMT板块涨幅居前，商贸零售、房地产、美容护理跌幅最大。
股票策略上，我们优选成长型标的，并考虑估值合理性进行布局。成长型标的聚焦在能展望3年以上成长的优质公司，主要集中在新能源、汽车、机器人、TMT等方向。同时，在医药消费中自下而上优选个股进行均衡性布局。
报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内的净值增长率为-3.43%，同期业绩比较基准收益率为-3.77%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2023年下半年，我们认为稳增长政策有望发力，国内经济内生动能有望企稳再修复，但需紧密跟踪修复高度。
下半年我们将继续围绕“成长”优选个股，结合估值及行业均衡来控制风险。具体而言，我们将根据产业周期阶段以及公司质地不同，构建“长期成长+短期进攻”组合，基于行业所处周期阶段及公司质地，优选能重仓且长期持有标的，跟随公司一起成长；基于行业及所处细分环节周期性变化，优选进攻品种，以获取更优相对收益。具体而言，我们看好：
1）新能源，全球能源结构转型仍将持续，国内优质公司具备全球竞争力；
2）汽车大变革远未结束，电动化刚走到中期，智能化产业才刚刚开始；
3）机器人，大语言模型有望加速推动工业机器人及人形机器人落地；
4）TMT，大语言模型带来的科技变革才刚开始，无论是对硬件需求的拉动，还是应用端的多样化落地都需紧密跟踪；
5）医药、消费，在长期相对稳定的行业中自下而上优选具备成长性的个股。
我们的目标是聚焦长期成长来优选个股，同时关注风险收益比，力求为持有人创造长期稳健收益。