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报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内,市场风格出现了较大的变化,大市值权重股出现了较大幅度的上涨,而中小市值股票却出现了回调。四季度央行通过一系列的操作使得流动性出现了宽松的局面,加强了市场的货币宽松预期,减轻了投资者对于经济的担忧,使得大市值低估值蓝筹股重新得到了市场的青睐。石油价格在四季度大幅下跌,使得石油化工产业链上一些细分环节龙头公司的投资机会凸显。
四季度,本基金一直维持了较高的仓位,同时积极的对持仓股进行了调整。增加了低估值的金融、地产、汽车和家电等行业等行业的仓位,增加了受益石油价格下跌的化工龙头公司的仓位,减少了估值相对较高的中小市值股票的仓位。在我们长期强烈看好的清洁能源、节能环保以及自动化行业,依然保持了较高的仓位。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为1.687元,本报告期份额净值增长率为7.45%,同期业绩比较基准收益率为16.62%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2015年一季度,外围经济较为复杂,美国经济将继续保持强势,欧元区经济徘徊在衰退边缘,石油价格的大幅下跌将给俄罗斯等产油国带来较大的不确定因素。中国经济相对平稳,由于房地产市场的企稳和宽松流动性的持续,我们对一季度的市场中性偏乐观。
在一季度的投资中,我们将坚持以下几点投资策略和标准:1)保持组合的均衡化配置;2)维持组合的中高仓位;3)仓位集中在我们看好的行业当中,比如清洁能源、电动汽车、工业自动化、化工、汽车、家电、金融和地产等行业;4)保持一定的灵活仓位以适应市场的变化。