报告期内基金投资策略和运作分析
二季度，在市场收益率上行后，组合提高了久期。 4月开始，风险情绪抬升叠加货币政策边际收紧，市场收益率一度大幅上行。5月后贸易冲突加剧，6月包商事件冲击，这些外围冲击驱动了市场的短期趋势。债市分化明显，高等级品种利差处于历史低位，低等级品种流动性匮乏。 全季来看，债券收益率总体上行，中高等级信用债表现好于利率，信用利差压缩。 在一季度末，组合降低了久期。在二季度收益率反弹后，组合对债市保持谨慎乐观的操作思路，利率明显反弹后提高了2-3年品种的仓位。组合整体保持稳定操作，收益率下行太快则不追，有效地应对波动加大的市场环境。
报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为0.55%，C类基金份额净值增长率为0.47%，同期业绩比较基准收益率为-0.53%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
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